QCP: زيادة تقلبات السوق الكلية قد تؤدي إلى النفور من المخاطرة في جميع الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة

وقالت شركة QCP Capital في تقريرها التحليلي الأخير إن التقلبات الكلية تتزايد حاليًا. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 10٪ من ذروته مع تراجع مؤشر Magnificent 7. هناك عدة عوامل تزيد من عدم اليقين في السوق: 1. تأثير القيمة المعرضة للخطر (VaR). تجبر شركات إدارة المخاطر المتداولين على خفض مراكزهم. تؤدي زيادة البيع إلى انخفاض الأسعار، مما يؤدي بدوره إلى زيادة التقلبات في حلقة ردود الفعل؛ 2. تقييمات الأسهم مرتفعة وأهداف الربح مرتفعة. عندما تفشل الشركات في تحقيق أهدافها، يبدأ المشاركون في إعادة ضبط توقعاتهم للمستقبل. أعلنت شركة مايكروسوفت (MSFT) مؤخرًا عن انخفاض إيراداتها السحابية للذكاء الاصطناعي بشكل أقل من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض أسهمها بنسبة 8٪ بعد ساعات العمل؛ 3. النفور من المخاطر العالمية. انهار AUDUSD وNZDUSD على الرغم من الضعف الأخير في الدولار الأمريكي. وانخفضت أسعار السلع الأولية مثل النفط والنحاس بنسبة 10-15% هذا الشهر مع تزايد المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي. وتتوقع زيادة التقلبات قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الليلة. ومن غير المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، وينبغي إيلاء المزيد من الاهتمام لبيان بنك الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات باول اللاحقة. الحالة الأساسية هي أنه من المتوقع إجراء تخفيض واحد في سبتمبر وآخر في ديسمبر، مع البقاء حذرًا من الانحرافات عن التوقعات الحالية، الأمر الذي قد يؤدي إلى سلوك النفور من المخاطرة عبر جميع الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة. وقد يشير هذا السيناريو إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أن التحديات الاقتصادية قد اشتدت. في مجال العملات المشفرة، شهد السوق أخيرًا تدفقات صافية قدرها 33.7 مليون دولار إلى صندوق ETF الفوري للإيثريوم. أعطى هذا دفعة تشتد الحاجة إليها لسعر ETH، والتي كانت متخلفة عن Bitcoin خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، من المتوقع أن تستمر التدفقات الخارجة خلال الأسبوعين المقبلين. في الآونة الأخيرة، قامت حكومة الولايات المتحدة بنقل 30 ألف عملة بيتكوين من شبكة طريق الحرير المظلمة، مما خلق حالة من عدم اليقين في سوق العملات المشفرة.