في السلسلة الأولى من "Shortcut to DeFi" ، قدمت الاستخدام الأساسي لـ DEX - المبادلة - وفي هذه الحلقة ، سأحاول شرح المفهوم الكامن وراءه باعتباره صديقًا للشخص العادي قدر الإمكان.
تخيل في الحياة الواقعية أن لديك تفاحة ، وتريد استبدالها بالخوخ. أولاً ، ستحتاج إلى العثور على شخص لديه خوخ. لا يمكن أن تكتمل الصفقة بدون الطرف المؤهل. كشخص عادي ، قد لا تكون لديك الموارد للعثور على الشخص الذي لديه العنصر الذي تريد استبداله. إذن هنا يأتي DEX. في هذه القصة ، DEX هو الوسيط الذي يساعد في تداول الفاكهة من خلال فرض نسبة منخفضة من رسوم التداول من إجمالي المبلغ الذي تقايضه.
ومع ذلك ، فإن DEX لديها مشكلة يجب حلها - فهي تحتاج إلى العثور على عدد كبير من الأسهم لتشغيل أعمال التبادل. لذلك ، تدفع DEX حوافز للمودعين الذين يودعون ثمارهم في مخزن DEX. تسير الأمور بشكل مختلف قليلاً هنا: بدلاً من إيداع نوع واحد من الفاكهة ، يُطلب منك إيداع الفاكهة في زوج ، على سبيل المثال ، التفاح / الخوخ ، الخوخ / البرتقال ، إلخ. كل زوج من الفاكهة يشكل "حوض السباحة" الخاص به ، وهذا ما يسمى بـ "تجمع السيولة" (LP) في مصطلح DeFi.
دعونا نحول القصة إلى جانب آخر: مايك مزارع الفاكهة. في مزرعة مايك ، هناك أنواع مختلفة من الفاكهة والتفاح والبرتقال والخوخ والموز والعنب ، سمها ما شئت. ليس لدى مايك أي نية لبيع هذه الفاكهة في الوقت الحالي ، ولكن ليس من المثالي أن يجلسوا في مزرعته مكتوفي الأيدي ، يتعين على مايك أن يعمل على شيء ما. بعد إجراء بعض الأبحاث ، تمكن من العثور على DEX حيث يمكنه سحب ثماره في أي وقت يريد. في غضون ذلك ، يكسب عوائد من خلال توفير مجمعات السيولة. DEX هي أفضل منصة في الوضع الحالي لمايك. وهو الآن رسميًا مزود سيولة (مزود LP). أعلاه هو قصة مزود DEX و LP و LP.
يختلف مصطلح "التجميع" في التشفير عن التمويل التقليدي ، حيث يتطلب الأخير فقط من المودعين إيداع أصل واحد. تتمثل فكرة التجميع في إضافة السيولة إلى الرموز المميزة ، فكلما زادت السيولة ، أصبح من الأسهل تحويل الرمز المميز إلى عملة فيات أو رموز أخرى. تلعب السيولة دورًا مهمًا وهي واحدة من ابتكارات المؤسسة وراء نظام DeFi البيئي بأكمله. P / S: يُطلق على إيداع أصل واحد في عالم التشفير اسم "Staking" بدلاً من "حفظ".
مقدمو LP قادرون على كسب رسوم التداول بالإضافة إلى عوائد الزراعة. أكبر DEX من حيث حجم التداول ، Uniswap ، لم يعد يقدم عوائد ولكن فقط رسوم تداول لمزودي LP حيث تقدم معظم DEXes نسبة من العوائد لجذب مقدمي الخدمات لإيداع الأموال في نظامهم الأساسي. تقدم DEXes الأصغر عوائد أعلى من أجل التنافس مع اللاعبين الكبار.
بعد إنشاء تجمع سيولة ، سيتلقى موفر LP رمز LP في شكل NFT.لا قم بإدراج أو نقل NFT هذا على OpenSea أو أي سوق NFT آخر حيث يمتلك كل من يمتلك NFT حق الوصول الكامل إلى مجمع السيولة. لذا كن حذرا معها. باستخدام رمز LP ، يمكن لمزود LP المضي قدمًا في حصته لتوليد المزيد من العوائد أو حتى استخدامه كضمان لاقتراض المزيد من الأموال. يمكن بعد ذلك استخدام هذه الأموال المقترضة لإنشاء مجمع آخر ، والحصول على رمز LP آخر واقتراض المزيد من الأموال. اشطفها وكررها حتى لا يمكن اقتراض أي أموال بعد الآن. هذه الرافعة المالية هي الجاني الذي دمر صندوق التحوط المشفر 3AC بالإضافة إلى مقرض التشفير Celsius. كلاهما أكبر اللاعبين في مجال تخصصهما.
الكل في الكل ، DeFi ليس بالبساطة التي تعتقدها. الفكرة بأكملها جديدة نسبيًا - أقل من 10 سنوات في التاريخ - تقريبًا مثل الرضيع مقارنةً بالنظام المصرفي الحديث الذي تم إنشاؤه منذ مئات السنين. لا تزال التكنولوجيا تعتبر غير ناضجة في المرحلة الحالية ، وغالبًا ما كان لدى الكثير من المطورين عديمي الخبرة ثغرات في العقد الذكي الذي قاموا بترميزه. هذا هو السبب الرئيسي الذي يجعلك ترى دائمًا بروتوكول DeFi هذا وأن جسر DeFi تم اختراقه واستغلاله. في الواقع ، توفر منصات DeFi الصغيرة عوائد جذابة ولكنها أيضًا تنطوي على مخاطر عالية جدًا ، ولا يمكنك أبدًا معرفة كيف ومتى تصبح هدفًا للمتسللين. من الأفضل أن تودع الأموال في أفضل DeXes بدلاً من الأسف أكثر من إيداع الأموال في أحدثها. على الأقل عندما يحدث أي شيء أسوأ ، من المرجح أن يحصل المستخدمون على تعويض.
أعتقد أن لديك مفهوم التجميع الكامل الآن. الهدف من هذه المقالة ليس تشجيعك على بدء التجميع ولكن لمعرفة المزيد حول كيفية عمل DeFi بحيث يمكنك قياس المخاطر قبل البدء. الشيء التالي الذي سأكتب عنه هو أمر بالغ الأهمية لمجمعات السيولة ، وهو صانع السوق الآلي (AMM). ابقوا متابعين!
دراسة الحالة:
1. يريد المستخدم "3978F6" إضافة مجمع سيولة بقيمة USDC / WETH.
2. يختار 3978F6 تلقي 0.05٪ رسوم تداول من خلال توفير مجمع السيولة.
3. سيكون LP ساريًا فقط للتداول بين النطاق السعري 1396.9 دولارًا أمريكيًا / WETH إلى 1571.9 دولارًا أمريكيًا / WETH.
4. 3978F6 يريد إيداع 71.78 WETH ، ومطلوب منه إيداع زوج آخر من التوكنات بقيمة معادلة. في هذه الحالة ، تبلغ قيمتها 173،320 دولارًا أمريكيًا (أو ما يعادله بالعملة المحلية). قد يختلف مبلغ USDC المطلوب إذا تم تعديل نطاق السعر الفعلي في الخطوة 3.
5. بعد إنشاء LP ، يتم إنشاء رمز LP في شكل NFT (ERC-721). كل من يحمل NFT هذا سيحصل على حق الوصول إلى LP الذي يساوي 173 ألف دولار.
رابط OpenSea:
https://opensea.io/assets/ethereum/0xc36442b4a4522e871399cd717abdd847ab11fe88/346682
رابط Etherscan:
https://etherscan.io/tx/0x829d8873e16f3ee84b03526b9383aa6c35d0f0b7f19eba34edb3174c6e2eae58