[رأي] هل هذه هي لحظة FTX لـ Binance؟

تم اتهام Binance للتو بخلط أموال العملاء وإيرادات الأعمال داخل حساباتها المصرفية.

وذكرت رويترز في تقرير خاص أن ثلاثة مصادر أخبرتهم بذلكقامت Binance، في عامي 2020 و2021، بخلط أموال العملاء مع إيرادات الشركة.

وزعم التقرير أن مثل هذا الاختلاط يحدث يوميًا تقريبًا في الحسابات التي تحتفظ بها البورصة في بنك Silvergate المنحل الآن.

ومع ذلك، أوضح التقرير أيضًا أن "رويترز لم تجد أي دليل على فقدان أو أخذ أموال عملاء Binance".

وبعد نشر التقارير..وسخر كبير مسؤولي الاتصالات في Binance من التقرير ووصفه بأنه "يائس"وجادل بأن Binance قد تناولت هذه المشكلة في مناسبات متعددة، وأن أموال المستخدمين والشركات تم الاحتفاظ بها في دفاتر منفصلة تمامًا.

اتهم هيلمان رويترز بكراهية الأجانب لذكرها العرق الصيني لتشيكوسلوفاكيا، وذكر أيضًا أنه يعرف من هم المصادر، وأن رويترز ستشعر بالحرج عندما تصبح علنية.

لكنه لم ينف بشكل مباشر الاتهامات التي طرحتها رويترز.

وهذا ليس التحدي الوحيد الذي يواجه Binance.

أواخر الشهر الماضي بالولايات المتحدةرفعت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) دعوى قضائية ضد Binanceبسبب عدم التسجيل كتاجر بالعمولة الآجلة، ولتقديم خيارات مشتقات العملات المشفرة غير المسجلة لعملاء الولايات المتحدة.

يُزعم أن Binance قامت أيضًا بإرشاد العملاء حول كيفية التهرب من القيود القانونية، وإخطار العملاء عندما طلبت السلطات معلومات حول حساباتهم.

مئوية، FTX، والآن بينانس؟

الاتهامات بالضوابط الداخلية غير السليمة وعدم الامتثال للمبادئ الراسخة للتمويل التقليدي ليست نادرة تمامًا في مجال العملات المشفرة. ففي نهاية المطاف، تطور الكثير من العملات المشفرة نتيجة لازدراء مثل هذا التنظيم.

لكن الاتهامات المحددة بالفشل في الفصل بين أموال العملاء وإيرادات الشركة أمر مثير للقلق، وهي الاتهامات التي وجهها العديد من أفراد المجتمع أيضًا إلى درجة مئوية وFTX قبل أيام من إعلان الشركات إفلاسها.

تكمن المخاطرة بالطبع في أن Binance استخدمت أموال العملاء لتغطية نفقات أعمالهم الخاصة وأن Binance قد تكون معسرة بالفعل.

ومع ذلك، اعتبارًا من الآن، لا يبدو أن Binance تشهد طلبات سحب واسعة النطاق من منصتها - على الأقل مما يشير إلى أن العملاء ما زالوا يؤمنون بملاءة Binance.

وهذا يوضح الكثير عن سمعة CZ وBinances ومصداقيتهما، خاصة إذا كانت الاتهامات صحيحة. إنه يوضح أن المجتمع يعتقد أن CZ كان صادقًا في كلمته بأن Binance تقوم بتتبع ودائع العملاء وأموال الشركة، وأن Binance لا تختلس ودائع العملاء.

ففي نهاية المطاف، يكمن خطر الخلط بين ودائع العملاء وأموال الشركة في أن الشركة يمكنها بسهولة اختلاس الأموال من العملاء دون إثارة الشكوك.

بالطبع، إذا تبين أن CZ وBinance قد اختلستا أموالًا بالفعل، فستكون القصة مختلفة تمامًا - ولا شك أن المنظمين مثل رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر سيكون لديهم الكثير ليقولوه حول هذا الموضوع.

حلم تشيكوسلوفاكيا: منصة Binance المتوافقة والمنظمة؟

ومع ذلك، فمن غير المرجح أن تقدم هذه الاتهامات أي خدمة لـ CZ عندما يتعلق الأمر بسمعة Binance لدى المنظمين.

على الرغم من الاتهامات التي تم توجيهها إلى Binance وأفعالها، فقد امتنعت Binance عمومًا عن النقد المباشر للمنظمين واللوائح.

عندما رفعت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) الدعوى القضائية، ردت بينانس بأن الدعوى القضائية كانت "غير متوقعة ومخيبة للآمال"، وكررت جهود بينانس للتعاون مع المنظمين على مدى السنوات القليلة الماضية.

في مدونة Binance، ذكر CZ أيضًا أن "هناك العديد من الأسباب التي تجعلنا في Binance نريد اللوائح التنظيمية"، قبل المضي قدمًا في شرح الفوائد التي يمكن أن يجلبها التنظيم، بما في ذلك التكامل الأفضل مع البنوك وإمكانية أكبر للتبني الجماعي.

ومع ذلك، كان تشيكوسلوفاكيا أيضًا حريصًا على التحذير من تصريحاته. ما يريده ليس مجرد أي نوع من التنظيم، بل تنظيم جيد وواضح. فيكلمات تشيكوسلوفاكيا الخاصة"، "اللوائح الجيدة ستكون مفيدة للعملات المشفرة. اللوائح السيئة ستكون سيئة بالنسبة للعملات المشفرة. إن وجود لوائح جيدة تحمي المستهلكين مع تشجيع الابتكار أمر مهم لنمو الصناعة.

ولكن هذا هو المكان الذي ربما يكون فيه تشيكوسلوفاكيا قد أطلق النار على قدمه - فالقوانين التي تحظر الخلط بين ودائع العملاء وأموال الشركة مصممة لضمان عدم تمكن الشركات والمديرين التنفيذيين من الفرار بأموال العملاء.

هذا هو السبب وراء أهمية تقرير CFTC وتقرير رويترز - ليس لأن Binance قد تكون في الواقع عبارة عن FTX آخر قيد الإنشاء، ولكن لأن هذه الهفوات تتحدى جوهر استراتيجية العلاقات العامة الخاصة بـ Binance وCZ، والتي تعتمد على امتثالهما وتعاونهما مع المنظمين.

استراتيجية Binance الجديدة؟

للمضي قدمًا، قد تحتاج منصة Binance إلى استراتيجية جديدة عندما يتعلق الأمر بالتعامل مع الجهات التنظيمية. وبالنظر إلى أن المنظمين لا يصدقون حقًا رواية بينانس بأنها متوافقة مع اللوائح، فقد تحتاج بينانس إلى إثبات مصداقيتها بطرق أخرى.

من المؤكد أن الدعم الواسع وقاعدة العملاء التي اجتذبتها حتى الآن أمر يستحق اللعب به، ولكن مدى نجاح الهيئات التنظيمية في التفاوض مع جهة غير مواتية هو أمر آخر.بالنظر إلى مدى صخب الفصيل المناهض للعملات المشفرة في التعبير عن آرائه، ومن المرجح أن يكون هذا غير بداية سياسية.

وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يشدد المتشددون المناهضون للعملات المشفرة على التنظيم غير الودي في محاولة لاستعادة زمام المبادرة.

قد تضطر منصة Binance إلى التخلي عن استراتيجيتها المتمثلة في التقرب من المنظمين، وبدلاً من ذلك السماح لمحكمة الرأي العام بالعمل كدرع لها عندما تتلقى انتقادات من المنظمين. بعد كل شيء، الأفعال تتحدث بصوت أعلى من الكلمات، وإذا تمكنت منصة Binance من إثبات مصداقيتها بمرور الوقت، فسيكون لها تأثير أكبر بكثير من مجرد الالتزام باللوائح.

من المحتمل أن تكون منافسة حادة بين المنظمين وBinance، حيث تطالب Binance بالاعتراف بأنها تصرفت بشرف وأنها قادرة على التنظيم الذاتي، على الرغم من أن تعريفهم للتنظيم الجيد قد يختلف عن تعريف المنظمين.

من سيخرج في النهاية لن يعتمد على تصرفات Binance فحسب، بل على مدى جودة تنظيم شركات العملات المشفرة لنفسها بشكل عام أيضًا. كلما زاد عدد الانهيارات، زاد عدد عمليات الاحتيال، وكلما ظهرت الصناعة أكثر جامحة، أصبحت حالة Binance أسوأ.

وفي بعض النواحي، فإن قضية لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) والادعاءات المتعلقة بخلط الأموال ليست بالأمر الجديد - فقد تم استدعاء دو كوون عدة مرات، كما اتُهمت العديد من الشركات الأخرى بالتراخي في الضوابط الداخلية. ولكن ربما تكون قصة مختلفة بالنسبة لأحد أقوى مؤيدي التنظيم في عالم العملات المشفرة. وأن تكون سمعتها كافية لطمأنة المستثمرين بأن أموالهم آمنة، فهذا أمر جديد.

قد يمثل هذا نقطة تحول في التاريخ، حيث تتعرض منصة Binance لضغوط وتدقيق تنظيمي خطير، وكيفية التعامل معها سيكون لها عواقب على الصناعة بأكملها.