سوق الترميز لعام 2023: تطور المنتجات المالية عصر الترميز قادم

المؤلف: جيسون من Golden Finance، جزء من المحتوى مترجم من 21.co

مع انتعاش Bitcoin القوي في نهاية هذا العام، ازدهر سوق العملات المشفرة بشكل أكبر، وأصبحت أكبر عملة مشفرة في العالم أصدرت شركة Exchange 21.co، الشركة الأم لـ 21Shares، أحد مصدري منتجات التداول (ETP)، مؤخرًا "تقرير حالة تمويل الرمز المميز السنوي لعام 2023"، والذي يراجع ظروف سوق التشفير ورمز blockchain في العام الماضي، وGolden Finance الترجمة جمعتها على النحو التالي.

أربع نظرة عامة على البيانات لسوق الترميز العالمي الحالي

العملات المشفرة مقابل فئات الأصول التقليدية بما في ذلك العملات الورقية والأسهم والسندات الحكومية والعقارات التكامل بين البلدان تشهد نموًا غير مسبوق. تتوفر المجموعات الأربع التالية من البيانات لسوق الرموز العالمية الحالي:

1. 118.6 مليار دولار أمريكي: وصلت قيمة أصول التشفير للسلسلة العامة العالمية إلى ما يقرب من 118.6 مليار دولار أمريكي، تمثل إيثريوم منها أكثر من 58٪ من جميع الأصول الرمزية، أو 69.16 مليار دولار أمريكي، ولديها النظام البيئي للعملات المشفرة الأكثر ديناميكية، مع أكثر من 6 ملايين مستخدم نشط يوميًا وما يقرب من 6000 مطور نشط شهريًا، واحتلت ترون المرتبة الثانية مع أكثر من 45 مليار دولار من الأصول الرمزية، تحتل سولانا المرتبة الثالثة.

2. 9 فئات من الأصول: يعد الدولار الرقمي أو العملة المستقرة بالدولار الأمريكي أول تطبيق ناجح للتمويل، وتمثل قيمته السوقية حوالي 10% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. ، إجمالي تسع فئات أصول أخرى، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية، وديون الشركات غير المالية، والصناديق العقارية، والأسهم الخاصة، وضمانات الأوراق المالية، والتمويل التجاري، وأوراق الدين العام، حققت أداءً ملحوظًا هذا العام على خلفية عقود من أسعار الفائدة المرتفعة. .نمو (>450%). ومع ذلك، باستثناء العملات المستقرة بالدولار الأمريكي، تظل معظم حلول الترميز الحالية غير متاحة عالميًا بسبب القيود التنظيمية والظروف الاجتماعية والاقتصادية، بما في ذلك انخفاض انتشار الإنترنت في المناطق الناشئة.

3.431 مليون: بلغ عدد مستخدمي التشفير العالمي 431 مليونًا، وهو ما يمثل حوالي 5.36% من سكان العالم، ويعادل هذا العدد مستوى اعتماد برنامج التشفير العالمي. الإنترنت في عام 2000، حيث بلغ عدد مستخدمي الإنترنت 361 مليوناً، أي ما يعادل 5.91% من سكان العالم في ذلك الوقت.

4. 3.5-10 تريليون دولار أمريكي: من المتوقع أنه بحلول عام 2030، ستبلغ القيمة السوقية للأصول العالمية المرمزة 3.5 تريليون دولار أمريكي في وضع السوق الهابط و3.5 تريليون دولار أمريكي. تريليون دولار أمريكي في حالة السوق الصاعدة ما بين 10 تريليون دولار أمريكي. تعتمد هذه القيمة السوقية على الاختراق المقدر لإجمالي السوق القابلة للتوجيه لمختلف فئات الأصول.

سلاسل الكتل العامة: أين يتم إنشاء الأصول المرمزة؟

مثال على الترميز: التمويل المشفر الأصلي والتقليدي

في عام 2023، نمت سندات الخزانة الأمريكية المرمزة بأكثر من 450%، مع وصول إجمالي الأصول إلى 650 مليون دولار. يمكن أن يعزى صعود سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة إلى بيئة أسعار الفائدة المرتفعة الحالية، حيث لا يشمل المصدرون فقط الشركات المحلية المشفرة مثل Ondo وBacked Finance، ولكن أيضًا الشركات المالية التقليدية مثل Franklin Templeton.

تُعد العملات المستقرة أول الأصول المرمزة ذات التوافق الجيد نسبيًا مع سوق المنتجات، حيث تمثل ما يقرب من 97٪ (69.13 مليار دولار أمريكي) من حصة السوق المرمزة في الشبكات المتوافقة مع إيثريوم، يليها ترميز السلع. مثل الذهب وترميز الأوراق المالية الحكومية مثل سندات الخزانة الأمريكية. تجدر الإشارة إلى أن العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية، مثل الدولار الأمريكي، والجهات المصدرة لهذه المنتجات (مثل Circle وTether) تحتفظ بشكل أساسي باحتياطيات خارج السلسلة من الأصول المستهدفة، خاصة في شكل سندات خزانة أمريكية ونقدية قصيرة الأجل، مع نسبة تعتمد على إدارة أصول والتزامات المصدر.

الجيل الترميز: سوق تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات

اعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2023، تبلغ أصول الصناديق المفتوحة المنظمة عالميًا حوالي 70 تريليون دولار، على افتراض أن الترميز يستحوذ على الأصول العالمية حوالي 10% من الحجم الصافي، ثم بحلول عام 2030، ستتراوح القيمة السوقية للأصول المرمزة بين 3.5 تريليون دولار أمريكي في ظل سيناريو السوق الهابطة و10 تريليون دولار أمريكي في ظل سيناريو السوق الصاعدة. ويوضح الشكل التالي حجم الأصول المرمزة، بالإضافة إلى نسبة أصول السوق الصاعدة وصناعات السوق الهابطة.

لماذا الشركات التقليدية أو المستثمرين يريدون وضع أصولهم على السلسلة؟

الملخص

أثبتت حالات الاستخدام مثل العملات المستقرة إمكانية الترميز، لكننا ما زلنا في المراحل التجريبية لهذا الابتكار. مع نضوج مجال الأصول الرقمية، سيصبح حتما أكثر تكاملا مع النظام المالي التقليدي. وكما هو الحال مع الإنترنت، سيتم دمج الترميز في نهاية المطاف في النظام المالي.

نتوقع أن تتكامل العملات المشفرة بسلاسة مع البرامج المالية الحالية وبناء جسر إلى العالم الحقيقي، مما يتيح للترميز أن يتطور إلى صناعة تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات وتؤثر على العملات الرقمية في جميع أنحاء العالم لمليار شخص.