تشير 3 مقاييس رئيسية لمشتقات Ethereum إلى أن دعم ETH الذي تبلغ قيمته 1600 دولار يفتقر إلى القوة

الأثير (ETH ) ارتفع السعر بنسبة 60٪ منذ 3 مايو ، متفوقًا على العملة المشفرة الرائدة Bitcoin (BTC ) بنسبة 32٪ خلال تلك الفترة. ومع ذلك ، تشير الدلائل إلى أن الدعم الحالي البالغ 1600 دولار يفتقر إلى القوة مع ضعف استخدام الشبكة ومقاييس إيداع العقود الذكية. علاوة على ذلك ، تظهر مشتقات الإيثيريوم ضغوط بيع متزايدة من متداولي الهامش.

كانت حركة السعر الإيجابية مدفوعة في المقام الأول باليقين المتزايد"دمج Ethereum" الانتقال إلى شبكة إجماع إثبات الحصة (PoS) في سبتمبر. خلال المؤتمر الهاتفي لمطوري Ethereum الأساسيين في 14 يوليو ، اقترح المطور Tim Beiko أن يكون 19 سبتمبر هو التاريخ المستهدف المؤقت. بالإضافة إلى ذلك ، يتوقع المحللون أن يكون العرض الجديد من ETHخفض بنسبة تصل إلى 90٪ بعد تغيير السياسة النقدية للشبكة ، يكون هذا محفزًا صعوديًا.

استفادت القيمة الإجمالية للإيثريوم المقفلة (TVL) بشكل كبير من انهيار النظام البيئي لشركة Terra في منتصف شهر مايو. حوّل المستثمرون ودائعهم المالية اللامركزية (DeFi) إلى شبكة Ethereum بفضل الأمان القوي والتطبيقات التي تم اختبارها في المعركة ، بما في ذلك MakerDAO (MKR) - المشروع الذي يقف وراء عملة DAI المستقرة.

حاليًا ، تمتلك شبكة Ethereum حصة سوقية 59٪ من TVL ، ارتفاعًا من 51٪ في 3 مايو ، وفقًا لـبيانات من ديفي لاما. على الرغم من اكتساب حصة ، تبدو ودائع Ethereum الحالية البالغة 40 مليار دولار على العقود الذكية صغيرة مقارنة بـ 100 مليار دولار في ديسمبر 2021.

يبدو أن الطلب على استخدام التطبيق اللامركزي (DApp) على Ethereum قد ضعيف ، مع الأخذ في الاعتبار متوسط رسوم التحويل ، أو تكاليف الغاز ، والتي تبلغ حاليًا 0.90 دولارًا. هذا انخفاض حاد عن 3 مايو ، عندما تجاوزت تكاليف معاملات الشبكة 7.50 دولارات في المتوسط. ومع ذلك ، قد يجادل المرء في أن الاستخدام الأعلى لحلول الطبقة 2 مثل Polygon وقرار مسؤولة عن رسوم الغاز المنخفضة.

متداولو الخيارات محايدون ، يخرجون من منطقة "الخوف"

لفهم كيفية وضع الحيتان وصناع السوق ، يجب على المتداولين الاطلاع على بيانات سوق مشتقات إيثر. وبهذا المعنى ، فإن انحراف دلتا بنسبة 25٪ هو علامة بارزة عندما يقوم المتداولون المحترفون بتحصيل مبالغ طائلة للحصول على الحماية من الاتجاه المعاكس أو السلبي.

إذا توقع المستثمرون ارتفاع سعر إيثر ، يتحرك مؤشر الانحراف إلى -12٪ أو أقل ، مما يعكس الإثارة العامة. من ناحية أخرى ، يظهر الانحراف فوق 12٪ إحجامًا عن اتخاذ استراتيجيات هبوطية ، نموذجية للأسواق الهابطة.

للإشارة ، كلما ارتفع المؤشر ، قل التجار الذين يميلون إلى المخاطرة بالسعر. كما هو موضح أعلاه ، خرج مؤشر الانحراف من وضع "الخوف" في 16 يوليو حيث اخترق ETH فوق مستوى المقاومة 1300 دولار. وبالتالي ، لم يعد لدى متداولي الخيارات هؤلاء احتمالات أعلى لتراجع السوق حيث يظل الانحراف أقل من 12٪.

ذات صلة:سيتفوق Ethereum على Visa مع zkEVM Rollups ، كما يقول المؤسس المشارك لشركة Polygon

يقوم متداولو الهامش بتقليل رهاناتهم الصعودية

لتأكيد ما إذا كانت هذه الحركات تقتصر على أداة الخيارات المحددة ، يجب على المرء تحليل أسواق الهامش. يتيح الإقراض للمستثمرين الاستفادة من مراكزهم لشراء المزيد من العملات المشفرة. عندما يفتح هؤلاء التجار الأذكياء صفقات شراء بالهامش ، فإن مكاسبهم (وخسائرهم المحتملة) تعتمد على زيادة سعر إيثر.

يشتهر متداولو الهامش في Bitfinex بإنشاء عقود صفقات بقيمة 100،000 ETH أو أعلى في وقت قصير جدًا ، مما يشير إلى مشاركة الحيتان ومكاتب المراجحة الكبيرة.

بلغت صفقات شراء الهامش في إيثر ذروتها عند 500،000 ETH في 2 يوليو ، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021. ومع ذلك ، تُظهر البيانات أن هؤلاء المتداولين الأذكياء قد خفضوا رهاناتهم الصعودية حيث استعاد سعر ETH بعض خسائره. لا تظهر البيانات أي دليل على أن متداولي الهامش في Bitfinex يتوقعون التصحيح بنسبة 65٪ من مايو إلى ما دون 1000 دولار في منتصف يونيو.

تُظهر مقاييس مخاطر الخيارات أن المتداولين المحترفين أقل خوفًا من الانهيار المحتمل ، ولكن في الوقت نفسه ، كان المتداولون في أسواق الهامش يتخلصون من المراكز الصاعدة حيث يحاول سعر ETH إنشاء دعم بقيمة 1600 دولار.

على ما يبدو ، سيستمر المستثمرون في مراقبة تأثيرات ودائع TVL الاسمية والطلب على العقود الذكية على رسوم غاز الشبكة قبل القيام بمراهنات صعودية إضافية.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.