3 أسباب تجعل الدببة تهدف إلى تثبيت Bitcoin بأقل من 30 ألف دولار لانتهاء خيارات BTC لهذا الأسبوع

فوجئ المستثمرون بعملة البيتكوين (BTC ) انخفض السعر إلى 25500 دولار في 12 مايو ، وامتدت هذه الصدمة إلى متداولي الخيارات. لم يقتصر التصحيح القوي على العملات المشفرة وواجهت بعض الأسهم الكبيرة 25٪ أو خسائر أسبوعية أكبر في نفس الفترة.

أثر عدم اليقين الاقتصادي المتزايد على أعضاء مؤشر S & amp؛ P 500 مثل Illumina (ILMN) ، الذي انخفض بنسبة 27 ٪ خلال الأيام السبعة الماضية وواجه Caesars Entertainment (CZR) انخفاضًا بنسبة 25 ٪. Shopify (SHOP) ، وهي واحدة من أكبر شركات التجارة الإلكترونية الكندية ، شهدت أيضًا هبوطًا في أسهمها بنسبة 28٪.

يخدش التجار رؤوسهم ويسألون ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو المسؤول عن التقلب. تعمل السلطة النقدية على زيادة أسعار الفائدة ، كما أعادت التأكيد على خططها لبيع السندات والأدوات المتعلقة بالديون.

في حين أن هذا قد يكون هو الحال ، يجب أن يتذكر التجار أن سوق الأسهم قد ارتفع بنسبة 113٪ بين عامي 2017 و 2021 ، وفقًا لمؤشر S & amp؛ P 500. ومع أخذ ذلك في الاعتبار ، فإن الانكماش الأخير هو أيضًا انعكاس للتقييم المفرط والثقة الزائدة من المستثمرين.

لحسن الحظ ، لم يكن كل شيء سلبيًا بالنسبة لبيتكوين. في 10 مايو ، كشفت شركة Townsquare Media ، وهي شركة تسويق رقمي ومحطة إذاعية مقرها نيويورك ، عن a5 ملايين دولار استثمار بيتكوين . كما أعلن Nubank ، أكبر بنك رقمي في البرازيل وأمريكا اللاتينية ، أنه سيخصص تقريبًا1٪ من صافي أصولها إلى بيتكوين .

تم أخذ الثيران على حين غرة

أدى انخفاض Bitcoin إلى 25500 دولار في 12 مايو إلى مفاجأة المضاربين على الارتفاع لأن أقل من 1٪ من رهانات خيار الشراء (الشراء) ليوم 13 مايو تم وضعها تحت مستوى السعر هذا.

ربما تنخدع الثيران بالمحاولة الأخيرة لتجاوز 40 ألف دولار في 4 مايو ، لأن رهاناتهم لخيارات 12 مايو البالغة 610 ملايين دولار تتركز إلى حد كبير فوق 34000 دولار.

تُظهر النظرة الأوسع نطاقًا باستخدام نسبة الشراء إلى الشراء 0.90 ميزة طفيفة لخيارات البيع (البيع) البالغة 320 مليون دولار مقابل أدوات الشراء (الشراء) البالغة 290 مليون دولار. ولكن الآن بعد أن انخفض سعر البيتكوين عن 30 ألف دولار ، ستصبح معظم الرهانات الصعودية بلا قيمة.

إذا ظل سعر Bitcoin أقل من 30،000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم 13 مايو ، فستتوفر خيارات الاتصال (الشراء) بقيمة مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام في الحق في شراء Bitcoin بسعر 30،000 دولار أمريكي إذا تم تداوله تحت هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

تهدف الدببة إلى تحقيق ربح بقيمة 260 مليون دولار

يتم سرد السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية أدناه. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 13 مايو لأدوات الشراء (الثور) والبوت (الدب) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب هو الربح النظري:

• بين 27000 دولار و 30 ألف دولار: 0 مكالمات مقابل 9350 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات طرح (دب) بمقدار 260 مليون دولار.
• بين 30 ألف دولار و 32 ألف دولار: 150 مكالمة مقابل 7500 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بـ 220 مليون دولار.
• بين 32000 دولار و 33000 دولار: 1100 مكالمة مقابل 5900 يضع. صافي النتيجة الفوائد وضع خيارات (الدب) بمقدار 150 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الهبوطية وخيارات الشراء حصريًا في التداولات المحايدة إلى الصعودية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار بيع ، ويكتسب فعليًا تعرضًا إيجابيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

لدى الدببة حوافز لقمع سعر البيتكوين

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الاحتفاظ بالسعر أقل من 30 ألف دولار في 13 مايو لتأمين ربح بقيمة 260 مليون دولار. من ناحية أخرى ، فإن أفضل سيناريو للثيران يتطلب ربحًا بنسبة 10.7٪ من 28900 دولار حاليًا إلى 32100 دولار للحد من خسائرهم إلى 150 مليون دولار.

قام المضاربون على صعود البيتكوين بتصفية 1.73 مليار دولار في صفقات الشراء بالرافعة المالية على مدار الأيام الثلاثة الماضية ، لذلك من المحتمل أن يكون لديهم موارد أقل لدفع السعر إلى الأعلى على المدى القصير. مع هذا ، فإن الدببة لديهم احتمالات أكبر لقمع BTC أقل من 30 ألف دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات 13 مايو.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.