قصة تحذيرية لـ Web3: حصلت أكبر العلامات التجارية لـ NFT على أموال في SVB

في 10 مارس ، بعد أيام من عدم اليقين حفزها 1.8 مليار دولار فيخسائر سندات مفاجئة ، انهار بنك وادي السيليكون (SVB) ، مما أدى إلى موجة مد وجزر من التأثيرات الموجية في جميع أنحاء الصناعة المالية. دفع هذا الحدث بسرعة وزارة الخزانة الأمريكية ، والاحتياطي الفيدرالي ، ومؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) للتدخل بشكل فعالالكارثة تحيط بهم وطمأنة المودعين إلى الوصول إلى جميع أموالهم ، سواء كانت مؤمنة أم لا.

وبينما لا يزال الوضع يتطور ، فإن الفشل الظاهر قد ترك أولئك الذين في التمويل التقليدي يرتجفون في ذكرى الأزمة المالية لعام 2008. ومع ذلك ، فإن سياق الانهيار - أن SVB كان خيارًا شائعًا بشكل كبير لأصحاب رؤوس الأموال والشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا - قد حث المزيد من المستثمرين المعاصرين (مثل أولئك الموجودين في Web3) على ملاحظة إمكانية اللامركزية في تجنب مشكلات البنك المركزي.

ولكن مع ذلك ، في الأيام التي تلت الكارثة ، أصبح من الواضح أن مساحة NFT ربما تكون قد تفاديت رصاصة بنفسها بمساعدة المنظمين. لأنه بينما تزعم Web3 بقوة أنها لا مركزية ، يبدو أن بعض أبرز اللاعبين نجوا بصعوبة من الوقوع في الكارثة.

ماذا حدث

كيف أصبح 16 أكبر بنك في الولايات المتحدة ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة؟ للتلخيص ، يعود الانهيار إلى عاملين رئيسيين.

سعر سهم SVB Financial Group (SIVB) اعتبارًا من 13 مارس. الائتمان:YCharts

الأول هو أنه خلال العام الماضي ، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدارما يقرب من خمس نقاط مئوية في محاولة لترويض التضخم. أدت معدلات الفائدة المرتفعة هذه إلى تقليص قيمة السندات طويلة الأجل التي اتخذتها SVB والعديد من البنوك الأخرى في السابق عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من لا شيء.

العامل الثاني يتعلق بالسريع والواسعانخفاض في عائدات التكنولوجيا ورأس المال الاستثماري من ذوي الخبرة داخل الولايات المتحدة استجابةً للتراجع ، اختارت الشركات الناشئة سحب الأموال المحتفظ بها في SVB ، مما يعني أن البنك كان يواجه خسائر كبيرة غير محققة في السندات بينما كانت عمليات سحب العملاء تتصاعد في الوقت نفسه. وقد تسبب هذا بدوره في هروب البنك حيث أصيب العملاء بالذعر وحاولوا جميعًا سحب أموالهم مرة واحدة.

بعد يومين فقط من إغلاق SVB ، أصدرت وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي و FDIC ملفبيان مشترك قائلاً إن "المودعين سيتمكنون من الوصول إلى جميع أموالهم اعتبارًا من يوم الاثنين ، 13 مارس" ، وأنه لن تأتي أي خسائر مرتبطة بقرار SVB من دولارات دافعي الضرائب.

وذكر البيان أيضًا أن المنظمين اتخذوا هذه الخطوات غير العادية لأن SVB يمثل خطرًا كبيرًا على الاقتصاد الأمريكي. بينما المنظمين يواصلون النظرلمشتري SVB وتتزايد حالة عدم اليقين بشأن ما سيأتي بعد ذلك ، كما يتصاعد لدى بنك HSBCحصل على SVB UK مقابل 1 جنيه إسترليني رمزي.

خارج عالم التمويل التقليدي ، يبذل العاملون في صناعة blockchain قصارى جهدهم لفهم كيف يمكن أن يؤثر الوضع ، ولا يزال ، على أسباب التدوس.

من يمكن أن يتأثر؟

لا ينبغي الخلط بينه وبينسقوط FTX ، كان لهذا الإخفاق الأخير المكون من ثلاثة أحرف اختصارًا تأثيرًا أقل ضررًا على مساحة NFT من تبادل التشفير الفاشل المذكور أعلاه. بفضل الإجراءات التي اتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي و FDIC ، فإن العديد من الحسابات الموجودة تحت SVB - والتي تضمنت حسابات المستهلكين بالإضافة إلى حسابات الشركات البارزة مثل Roblox و Buzzfeed و Etsy وو اكثر - أصبحت كاملة اعتبارًا من 13 مارس.

لكن تظل الحقيقة أن انهيار SVB يمكن أن يحدثجداً أثرت بشكل كبير على صناعة blockchain. لأنه بصرف النظر عن شركات التشفير مثل Avalanche و BlockFi و Ripple و Pantera وغيرها من الشركات التي كانت لديها أموال محجوزة في كارثة SVB ، فإن العديد من الكيانات المجاورة لـ NFT كانت ستدخل في عالم من الأذى أيضًا. وفيما يلي بعض الأمثلة على ذلك.

دائرة

نشأت واحدة من أكثر المخاوف الفورية والأكثر تأثيرًا من فك ارتباط عملات USDC المستقرة. فقدت USDC ارتباطها بالدولار الأمريكي 1/1 بعد ساعات فقط من إغلاق SVB ، و Circle’s3.3 مليار دولار احتياطيات نقدية (حوالي ثمانية بالمائة من الأموال التي تدعم USDC) دخلت في طي النسيان. على الرغم من أن الوضع قد تم تصحيحه منذ ذلك الحين ، إلا أن USDC لم يعد بعد إلى ربط 1 دولار كبنك التوقيع (مؤسسة أخرى مهمة بالنسبة لحيازات USDC)تم الاستيلاء عليها في أعقاب موجة مماثلة من البنوك.

دليل

1/5: بيان من فريق PROOF بخصوص SVB:

لقد رأى الكثير منكم عناوين الصحف هذا الصباح حول إغلاق بنك سيليكون فالي. أهم شيء بالنسبة لنا - في كل من الأوقات الجيدة والسيئة - هو التواصل مع مجتمعنا بشكل استباقي وشفاف. 🧵:
- إثبات (🥃، 🦉) (proof_xyz)10 مارس 2023

الإثبات جماعي - التي ازدادت شعبيتها بشكل متزايد خلال السنوات القليلة الماضية بفضل نجاح مشاريع مثلطيور القمر والشذوذ ، والكأس - أصبح مصدر قلق فوري لمجتمع NFT في أعقاب أخبار SVB. مخاطبة مجتمع الإثباتعبر تويتر ، أكد فريق المشروع أن Proof يحتفظ بالنقود في SVB ، على الرغم من أنهم لم يذكروا المبلغ. علاوة على ذلك ، لاحظوا أن لديهم أصولًا متنوعة عبر ETH ، و stablecoins ، و fiat.

أزوكي

عندما نزلت الكلمة لأول مرة عن SVB ، نظر الكثيرون أيضًا إلى ملفمشروع PFP الشهير Azuki (يديره رائد أعمال سابق في مجال التكنولوجيازاجابوند ) لمعرفة ما إذا كان قد تأثر. ومع ذلك ، سرعان ما بدد Zagabond القلق ، قائلاً لآلاف أعضاء Discord في المشروع أن SVB كان واحدًا فقط من العديد من شركائهم المصرفيين وأن البنك يمتلك أقل من خمسة بالمائة من أموال المشروع.

مختبرات يوجا

كما أعرب أعضاء مجتمع NFT بسرعة عن قلقهم بشأنمختبرات يوجا بعد إغلاق SVB. ومع ذلك ، على غرار Azuki ، أوضحت العلامة التجارية أن الفشل الذريع لن يؤثر على أعمالهم أو خطتهم بأي شكل من الأشكال. أعلن مؤسس يوجا جريج سولانو عبر Discord أن الشركة لديها "تعرض مالي محدود للغاية" للوضع.

ميميلاند

SVB هي واحدة من أكثر البنوك المؤسّسة الصديقة وذات التكنولوجيا المتقدمة.

لدينا إيداع 40،000 دولار أمريكي تقريبًا في SVB لتغطية نفقات متنوعة ونحن لا نسحب.pic.twitter.com/XZ4fpJ4uVO
— 9GAGCEO 🏴‍☠️ (@9gagceo) 11 مارس 2023

ميميلانداستوديو مشروع Web3 الذي أنشأه موقع الترفيه 9GAG الذي يركز على meme ومقره هونغ كونغ ، تأثر بشكل مماثل بانهيار SVB.الانتقال إلى Twitter قال راي تشان ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ 9GAG ، أن Memeland كان لديها حوالي 40،000 دولار فقط في البنك ، مع عدم وجود خطط للسحب. ومضى في التعبير عن عدم قلقه بشأن الفشل الذريع أيضًا ، قائلاً ، "عندما يسقط SVB بالسرعة التي حدث بها FTX ، لا يبدو التشفير و NFT محفوفين بالمخاطر على الإطلاق."

ماذا يعني كل هذا ل Web3؟

ليس من المبالغة القول إن الآثار المترتبة على إغلاق SVB قد تكون أسوأ بكثير لو لم يتدخل المنظمون لضمان الودائع. حتى مع الأخذ في الاعتبار الحد الأدنى من التعرض الذي تعرض له معظم لاعبي NFT الرئيسيين للبنك ، فإن Web3 ستشعر بالتأكيد بتموجات من وضع الدائرة وحده ، حيث أن USDC هو عملة مستقرة مشهورة جدًا لمن هم في فضاء NFT.

ومع ذلك ، ظهرت بعض النتائج الرئيسية استجابةً للتجربة شبه الكارثية. أبرزها له علاقة بكل ما يتعلق بروح Web3 المنتشرة على نطاق واسع: اللامركزية. بالطبع ، هذا يتجاوز بكثيرالدعوة إلى اللامركزية وإبقاء الأموال خارج النظام المصرفي المركزي (كما يفعل الكثيرون بالفعل). نظرًا لأن الدرس الرئيسي المستفاد من إخفاق SVB هو أنه للتخفيف من مخاطر التشفير و NFT ، يجب على المستخدمين عدم الاحتفاظ بكل أصولهم في مكان واحد.

مزيج من مجلس إدارة مهملSVB مع الإدارة الحمقاء هو الكوكتيل القوي الذي أدى إلى نتيجة كارثية. لماذا يجب على دافعي الضرائب إنقاذهم؟ الدرس بسيط ، لا تضع أبدًا أكثر من 20٪ من أصولك السائلة في أي مؤسسة مالية واحدة!
- كيفن أو & # x27 ؛ ليري الملقب بالسيد رائع (kevinolearytv)12 مارس 2023

بالتأكيد ، سوف يسمع مستخدمو NFT الأصليون هذا التحذير مرارًا وتكرارًا. بصرف النظر عن اتباع أفضل الممارسات فيأمان Web3 يمكن أن يساعد قفل الأصول لحفظها أو حتى نشر الأصول عبر محافظ وحسابات آمنة متعددة في التخفيف من المخاطر بشكل كبير.

هكذا يقول المثل: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة.