ما وراء الدعاية: فهم تأثير Airdrops على أداء NFT Marketplace

https://rabbithole.mirror.xyz/s1BFIgK1oIDAiQnUpyIJtsfx18zvN0U6tWh4fW76DV8

مقدمة
سوق NFT آخذ في التطور. على مدار العام الماضي ، شهدت OpenSea ضغوطًا متزايدة من المنافسين الجدد الذين يستهلكون حصتها في السوق. لقد خفضت LooksRare و X2Y2 و Sudoswap و Blur حصة السوق NFT من OpenSea من 99٪ إلى 50-30٪ اعتمادًا على الأسبوع.

في حين أن OpenSea ربما كانت واحدة من الشركات المحببة في عصر الويب 3 ، إلا أن هناك شيئًا واحدًا تفتقر إليه جميع منافسيها: رمز مميز. ترك هذا فرصة مثالية لسوق منافس لسرقة العملاء من خلال تقديم نقود مجانية لهم عبر إنزال رمزي. في حين أن الرسم البياني أعلاه قد يوضح أن الرموز المميزة لإسقاط الهواء للمستخدمين تعمل ، فقد تشير البيانات على السلسلة إلى الاتجاه الآخر. في حين أن الحجم قد يتزايد للمنافسين ، فإن OpenSea قد انخفض بشكل طفيف فقط في حصة السوق للمستخدمين النشطين.

ماذا يحصل؟ تم إجراء غوص عميق في البيانات حول الإسقاط الجوي لـ LooksRare و X2Y2 و Blur لتحديد مدى نجاح كل عملية إنزال جوي للسوق الخاص بها. يمكن العثور على جميع البيانات من التحليل في كل منهالوحة الكثبان الرملية .

ما مدى قيمة عملاء NFT؟
قبل الغوص في عمليات الإنزال الجوي ، من المهم أن نفهم مقدار ما تستحقه المحفظة لحساب القيمة الدائمة للعميل (CLV). من خلال القيام بذلك ، يمكن للبروتوكولات محاذاة حوافز الرمز المميز بشكل صحيح كجزء من تكاليف اكتساب العميل (CAC). بالنظر إلى البيانات من الحجم ورسوم النظام الأساسي للعام الماضي حسب السوق:

يمكن ملاحظة أن معظم المستخدمين قد ولدوا القليل جدًا من الرسوم أو الحجم. من الجدير بالذكر أنه في حين أن النسب المئوية لـ Blur و OpenSea لحجم المحفظة متشابهة تمامًا ، فإن أفضل 1٪ من المتداولين هم ما يصنع الفرق حقًا:

• النسبة المئوية 99 لطمس: 207 ألف دولار في الحجم
• النسبة المئوية 99 لـ OpenSea: حجم التداول 158 ألف دولار

1٪ من المتداولين هم المحرك الرئيسي لأسواق NFT. اجتذبت Blur كبار المتداولين من خلال عمليات الإنزال الجوي الأخيرة وعدم وجود رسوم. نفذت OpenSea أيضًا رسومًا صفرية لمكافحة التهديد المتزايد للتمويه. ومع ذلك ، فمن غير الواضح كيف ستحقق هذه المنصات إيرادات في مرحلتها الحالية. لا يبدو إسقاط الرموز المميزة للمستخدمين الذين يدرون القليل من الأرباح استراتيجية تسويق منطقية. لإظهار ذلك ، يوضح التحليل أدناه بالتفصيل كيف قامت LooksRare و X2Y2 بإسقاط كميات كبيرة من الرموز المميزة للمستخدمين الذين لم ينتهوا أبدًا في تحقيق أي إيرادات لمنصاتهم.

تبدو نادرة وأمبير. X2Y2: هجمات مصاص الدماء
في بداية عام 2022 ، كان OpenSea على قمة العالم. كان حجمهم الشهري 4 مليارات دولار وكان لديهم ما يقرب من 99 ٪ من المستخدمين النشطين. ومع ذلك ، لم يكن OpenSea يفكر في "رمز wen" ، ولكن "طرح ون "ترك العديد من المحبطين. أدخل LooksRare & amp؛ X2Y2. ظهرت LooksRare لأول مرة إلى الساحة في أوائل يناير من خلال استهداف مستخدمي OpenSea الذين تداولوا أكثر من 3 ETH من مارس 2021 إلى ديسمبر 2021. وكان أكثر من 124 ألف مستخدم مؤهلين للإسقاط الجوي و 67٪ من العناوين ادعت الإنزال الجوي. تم توضيح توزيع الرمز المميز LooksRare أدناه مع حصول المستخدمين على 125 - 10،000 $ LOOKS في أي مكان

في اليوم الأول من التداول ، تم تداول LOOKS $ حول 2.1 دولار ، مقدرة إجمالي الإنزال الجوي بـ 206 مليون دولار. في غضون أسابيع ، زاد حجم توكن LooksRare بنسبة 180٪ وانتقل من حجم 0 إلى أكثر من 20 مليار دولار أمريكي في الحجم.

في إطار زمني مماثل ، تم إطلاق X2Y2 بعد أكثر من شهر بقليل. كانت أهلية الإنزال الجوي هي أي مستخدم قام بتداول NFT على OpenSea بحلول الأول من يناير 2022. قام X2Y2 بإسقاط 120 مليونًا من الرموز المميزة. كان معدل مطالبة X2Y2 أصغر بكثير حيث تمت المطالبة فقط بـ 23٪ من الرموز المميزة. تم قفل باقي الرموز المميزة التي لم تتم المطالبة بها بشكل دائم في العقد.

الرموز؟
كما رأينا معUNI $ إنزال جوي ، انتهى الأمر بمعظم حاملي الإنزال الجوي الأصليين "بإلقاء" الرمز المميز. للحصول على تعريف بسيط ، ستكون هذه أي محفظة حيث لا يتم وضع أي رموز أو الاحتفاظ بها حاليًا. تبدو نادرة وأمبير. لم تكن X2Y2 استثناءات. انتهى الأمر بأكثر من 59٪ من $ LOOKS و 85٪ من محافظ Airdrop X2Y2 $ بإلقاء الرمز المميز.

بالنسبة إلى الرموز المميزة الأخرى المسقطة من الهواء ، يمكن أن تكون النتائج أقل ، ولكن نظرًا للمكافآت المربحة التي تقدمها LooksRare و X2Y2 ، فإن العديد من المستخدمين يستفيدون من الرمز المميز.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن "الإغراق" يتم توزيعه بشكل أو بآخر عبر الكميات المتغيرة التي يتم إسقاطها جواً لكل من $ LOOKS و X2Y2 دولار. على الرغم من أن البعض يعتقد أن الحيتان لديها حافز أقوى للتمسك بالرمز من المحافظ الصغيرة ، فإن هذا الاعتقاد لا أساس له من الصحة.

بينما قد يقوم المستخدمون بإغراق الرموز المميزة ، فإن استخدام سوق NFT مختلف تمامًا. السؤال الحقيقي هو هل حقق الإنزال الجوي عائدات للأسواق؟

تحويل Aridroppers إلى مشترين
في حين أن معايير الإنزال الجوي LooksRare تتطلب من المستخدمين إدراج NFT على LooksRare من أجل المطالبة ، فإن معظم المحافظ لم ينتهي بها الأمر بالشراء أو البيع فعليًا على النظام الأساسي. في الواقع ، معدل التحويل لشراء واحد NFT هو 24٪ فقط!

بينما أدى إدراج NFTs إلى بدء عدد NFTs للشراء في الأسواق ، لم تكن العديد من المحافظ تبيع في الواقع NFT وستسحب NFT بعد المطالبة بالإسقاط الجوي. نظرًا لضرورة إدراج NFT و X2Y2 و LooksRare ، فقد فقدت إيرادات إضافية كان من الممكن أن تحققها من مستخدميها.

في غضون 4 أشهر ، كان معدل الاحتفاظ بالمحافظ التي تم إسقاطها جواً على LooksRare أقل من 10٪. بعد عام واحد فقط من الإنزال الجوي ، نشط 0.2٪ من أجهزة الإنزال الجوي.

تكمن مشكلة توزيع الرموز المميزة في إسقاط جوي كبير واحد في أن العديد من المستخدمين لن يتفاعلوا أبدًا مع النظام الأساسي إذا لم تكن هناك حوافز أخرى. من الأفضل أن يكون لديك إنزال جوي أصغر للحفاظ على تفاعل المستخدمين واستخدام النظام الأساسي.

Airdroppers باستخدام المنصات مقابل أي شخص آخر
بالنسبة للمجموعة الصغيرة من المحافظ التي تم إسقاطها جواً ، لا يزال البعض مخلصًا تمامًا. على LooksRare 20-30٪ من الحجم الأسبوعي و ~ 25٪ من المشترين النشطين أسبوعياً هم من عمال الإنزال الجوي.

يحتوي X2Y2 على مقاييس مماثلة للانهيار بين أجهزة الإنزال الجوي وغير المنسدلة للحجم والمشترين النشطين.

طمس: نموذج جديد في Airdrops؟
بعد رؤية أوجه القصور في سوق NFT السابق ، انفجر Blur على الساحة. مثل سابقاتها ، كانت تخطط لإسقاط الرموز المميزة للمستخدمين ولكن هذه المرة كان هناك تطور. سيكون الإنزال الجوي متزامنًا مع جولات متعددة. تم إجراء الجولات الثلاث على أساس:

• الجولة الأولى: المستخدمون الذين اشتروا أو باعوا NFT في الأشهر الستة الماضية
• الجولة الثانية: المستخدمون الذين أدرجوا بنشاط في Blur
• الجولة الثالثة: المستخدمون الذين قدموا عطاءات على Blur

بينما كان Blur يلقي شبكته على نطاق واسع للمستخدمين ، إلا أن عددًا قليلاً فقط من عناوين Blur المؤهلة انتهى بهم الأمر باستخدام النظام الأساسي. ومع ذلك ، ارتفعت مقاييس Blur حيث أراد التجار الحصول على أكبر قدر ممكن من الإنزال الجوي.

41٪ من إجمالي مستخدمي Blur قاموا بشراء NFT قبل الإطلاق. تميل هذه المحافظ إلى تكوين غالبية الحجم على المنصة.

نظرًا لأن OpenSea كان الهدف الرئيسي لامتصاص حصة السوق منه ، فقد قدم Blur حوافز إضافية للمستخدمين إذا كانوا مخلصين لمنصتهم. بالنسبة للعناوين التي استخدمت كلاً من OpenSea و Blur ، انتهى الأمر بمعظم العناوين إلى إنفاق المزيد على OpenSea منذ إطلاق Blur.

تغلغل Blur في قاعدة مستخدمي OpenSea مثير للإعجاب. يوضح هذا قوة تقديم حوافز رمزية عبر نموذج الإسقاط الجوي ، خاصة على نطاق زمني أطول.

بعد $ BLUR Airdrop
مع البث المباشر لـ Blur airdrop وتوزيع 360 مليونًا من الرموز المميزة ، تقدر قيمة الإنزال الجوي بـ 288 مليون دولار (بافتراض متوسط سعر 0.80 دولار في اليوم الأول من التداول).

مما لا يثير الدهشة ، أن العديد قد باعوا بالفعل أو نقلوا الإنزال الجوي من محفظتهم. فقط 21٪ من العناوين احتفظت بـ $ BLUR

لا يزال من السابق لأوانه تحديد النجاح الشامل لـ Blur وإنزالها الجوي. أحد المقاييس الواعدة التي يجب مراعاتها هو العدد المتزايد من العناوين النشطة بعد الإنزال الجوي ، حاليًا عند 31٪. من ناحية أخرى ، فإن المستخدمين الذين تخلصوا من الرمز المميز أو ظلوا غير نشطين لديهم معدلات نشاط أقل. يشير أداء Blur حتى الآن إلى أن النظام الأساسي يكتسب قوة جذب ويحتفظ باهتمام مستخدميه بسبب احتمال حدوث إنزال جوي آخر في الطريق.

ما الذي دفع الضجيج الضبابي؟

لا جدال في أن الإنزال الجوي لـ Blur قام بعمل رائع في توليد الضجيج والحجم للمنصة. تكهن الكثيرون بأن الإنزال الجوي سيؤدي إلى زوال البحر المفتوح. يعتقد البعض الآخر أن المتداولين المحترفين هم الذين يقودون كل الحجم لتوليد المزيد من مكافآت الإسقاط الجوي. للتحقيق في هذه النظرية ، تم إجراء تحليل لإجمالي حجم التداول والأرباح وغسل التداول لكبار تجار Blur.

الحجم على منصة Blur منحرف تمامًا ، حيث تم تنفيذ ما يقرب من 20٪ من إجمالي حجم الشراء من خلال 25 عنوانًا فقط. يتوسع هذا الرقم إلى 45 ٪ لأفضل 250 مستخدمًا ، مما يعرض المساهمة الكبيرة لمستخدمي الطاقة في حجم النظام الأساسي. وبالمقارنة ، فإن أفضل 250 عنوانًا لـ OpenSea تتحد بنسبة 11٪ فقط من الحجم الإجمالي.

ارتبط إجمالي مكافآت Airdrop المطالب بها على منصة Blur ارتباطًا وثيقًا بحجم التداول. ربح المتداولون 2٪ - 10٪ من إجمالي حجمهم في مكافآت $ BLUR. حتى أن بعض العناوين طالبت بملايين الدولارات في عملية الإنزال الجوي. باستثناء NFTs في المحافظ ، كان العديد من هؤلاء المستخدمين قادرين على تحقيق أرباح كبيرة فقط عن طريق التداول على المنصة والمطالبة بمكافآت Airdrop (حجم البيع - حجم الشراء + Airdrop). تم تقديم زيادة بنسبة 20٪ في "المتداولين المربحين" عندما تم أخذ الإنزال الجوي في الاعتبار.

شهد كبار المتداولين على المنصة تعزيزًا مذهلاً بنسبة 1000 ٪ + إلى PnL بفضل الإنزال الجوي ، مما يبرز جاذبية Blur بالنسبة إلى OpenSea.

غسل التجارة على Blur
في حين أن Blur لديها نسبة تداول إجمالية منخفضة نسبيًا تبلغ حوالي 11٪ ، يشارك كبار المتداولين على المنصة في تجارة الغسيل لزيادة مكافآتهم إلى أقصى حد. يُظهر التحليل أن أكبر 5 متداولين كان لديهم حجم غسيل٪ من إجمالي حجمهم عند 37٪ ، وأن غالبية المتداولين الكبار شاركوا في شكل من أشكال التداول المغسول.

حتى المحافظ البارزة التي استحوذت على ملايين الدولارات بقيمة BLUR ، كان لديها 25٪ + من حجمها على Blur تم تمييزها على أنها صفقات غسيل. حصلت المحافظ التي تحتوي على 90٪ أو أعلى من تداول الغسل على مكافآت كبيرة بقيمة 100 ألف دولار أو أكثر بعملة BLUR. في حين أن انتشار تداول الغسل يتناقص بشكل أكبر في الترتيب ، فإن حقيقة أن كبار المتداولين الذين يقودون التداول على المنصة ويطالبون بأكبر المكافآت يشاركون في تداول الغسيل يثير تساؤلات حول عدالة الإنزال الجوي والتلاعب بالمقاييس مثل الحجم.

أثبت إنزال الهواء $ BLUR أنه استراتيجية فعالة لتوليد الضجيج وجذب مستخدمين جدد إلى النظام الأساسي. ومع ذلك ، قام العديد من المستخدمين بإلقاء الرمز المميز بسرعة. كما أن مسألة الحجم الكبير لـ Blur وهيمنتها على OpenSea موضع تساؤل لأن العديد من المتداولين لعبوا بالنظام وتداولوا لمجرد تعظيم المكافآت.

خاتمة
شهد سوق NFT سلسلة من عمليات الإنزال الجوي على مدار العام الماضي ، لكن نجاح عمليات الإنزال الجوي هذه كان موضع شك. يكشف الفحص الدقيق لعمليات الإنزال الجوي التي تبلغ قيمتها $ LOOKS و X2Y2 و $ BLUR عن حدوث عمليات بيع كبيرة بعد الإنزال الجوي ، وانخفض نشاط المستخدم بشكل كبير بعد الإنزال الجوي. قام Blur بخطوات كبيرة في نموذج Airdrop من خلال تقديم جولات ومعايير متعددة ، ولكن يبدو أن مجموعة صغيرة تتلاعب بالضجيج العام والحجم. من البيانات يمكننا أن نقول:

• قد تؤدي عمليات الإسقاط الجوي الكبيرة إلى نتائج عكسية حيث يميل المستخدمون إلى بيع الرموز بعد المطالبة بها ، ويتم التخلي عن الكثير من الإمدادات.
• للاحتفاظ باهتمام المستخدم ، أثبتت عمليات الإنزال الجوي المتزامنة فعاليتها ، كما يتضح من نجاح Blur في تحويل المستخدمين لمرة واحدة إلى عملاء مخلصين.
• لا ينجح نهج مقاس واحد يناسب الجميع في عمليات الإنزال الجوي. بدلاً من ذلك ، يمكن أن يؤدي استخدام البيانات الموجودة على السلسلة لتحفيز المكافآت وتقسيم المستخدمين إلى تحسين نجاح الإسقاط الجوي بشكل كبير من خلال العثور على مستخدمين ذوي جودة عالية.

قد يكون تاريخ عمليات الإنزال الجوي مليئًا بخيبة الأمل ، لكن التطورات المستمرة تستمر في تعزيز توافق المصالح طويلة الأجل بين البروتوكولات والمستخدمين.