في أعقاب الرسوم التنظيمية الأمريكية ضد منصة Binance، شهدت بورصات العملات المشفرة الأصغر حجمًا ذات مستويات المخاطر الأعلى المتصورة زيادة غير متوقعة في حصتها في السوق. كان هذا التحول في مشهد تداول العملات المشفرة مفيدًا بشكل خاص لبورصات مثل Huobi Global وKuCoin، وكلاهما يقع مقرهما الرئيسي في سيشيل، والتي تمكنت من زيادة أسهمها في تداول العملات المشفرة مثل Bitcoin وEther خلال النصف الأول من العام.
في المقابل، تم تصنيف البورصات على أنها "من الدرجة الأولى"؛ من قبل مزود أبحاث الصناعة CCData، بناءً على الالتزام بالحد الأدنى من المخاطر لحماية العملاء، شهدت انخفاض حصتها السوقية الجماعية من 80% إلى حوالي 68% منذ بداية العام. خلال نفس الفترة، شهدت منصة Binance، الشركة الرائدة في الصناعة، انخفاضًا في حصتها في السوق من 56% إلى ما يزيد قليلاً عن 40%.
ويعكس هذا تأثير الدعويين القضائيتين المرفوعتين ضد Binance من قبل الهيئات التنظيمية الأمريكية في وقت سابق من العام.
في مارس، اتهمت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع منصة بينانس بالوصول بشكل غير قانوني إلى عملاء أمريكيين، في حين تابعت لجنة الأوراق المالية والبورصة في يونيو بادعاءات ضد 13 كيانًا مرتبطًا ببينانس، بما في ذلك الفصل غير المناسب بين أموال العملاء والشركات.
سلط توم روبنسون، كبير العلماء والمؤسس المشارك لشركة تتبع blockchain Elliptic، الضوء على حقيقة أنه بالنسبة للعديد من متداولي العملات المشفرة، فإن الخصوصية والقدرة على تبادل الأموال التي يحتمل أن تكون عالية المخاطر لها الأسبقية على التداول على منصات معروفة بالامتثال الصارم.
تصنيف CCData لـ "الطبقة العليا" تركز البورصات على التدابير القوية لحماية أموال العملاء، وتعزيز الأمن، والحفاظ على معايير مكافحة غسيل الأموال. ومع ذلك، فقد أثبتت البورصات الأصغر مثل Huobi، والتي تمكنت من زيادة حصتها في السوق بنسبة 6٪ تقريبًا منذ يناير، أن البورصات غير ذات المستوى الأعلى لا تزال قادرة على الازدهار.
البورصات الأخرى التي شهدت مكاسب في حصتها في السوق على الرغم من عدم تصنيفها على أنها من الدرجة الأولى من قبل CCData تشمل DigiFinex وKuCoin، اللتين زادتا أسهمهما بنسبة 3.5٪ و1.3٪ على التوالي. والجدير بالذكر أن البورصات مثل Coinbase وBinance US، الذراع الأمريكي لمجموعة Binance، قد تخلت عن أكثر من 1٪ من أسهمها في السوق منذ بداية العام.
يشير الخبراء إلى أن انخفاض حصة Binance في السوق والتدقيق التنظيمي الذي تواجهه قد خلق فرصًا لبورصات أصغر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الغموض النسبي وعدم وجود تحديات قانونية. أبرز سي كيه تشنغ، المؤسس المشارك وكبير مسؤولي الاستثمار في صندوق التحوط للعملات المشفرة ZX Squared Capital، أن الوافدين الجدد إلى سوق العملات المشفرة قد يتم ردعهم من خلال البورصات التي تواجه دعاوى قضائية تنظيمية.