هذا هو السبب في أن الدببة بيتكوين تهدف إلى تثبيت BTC تحت 39 ألف دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة البالغة 1.9 مليار دولار

حتى 25 أبريل ، Bitcoin (BTC ) كان الثيران يدافعون عن مستوى 38000 دولار ، لكن الثيران فوجئوا بالانخفاض الأخير. مع انخفاض عملة البيتكوين من 46700 دولار إلى 37700 دولار بين 5 و 26 أبريل ، أصبحت معظم الرهانات الصعودية لانتهاء صلاحية الخيارات الشهرية القادمة البالغة 1.96 مليار دولار بلا قيمة.

لا تزال المخاوف التنظيمية تشكل تهديدًا على Bitcoin وفي 26 أبريل ، أقرت جمعية ولاية نيويورك مشروع قانونحظر التعدين الجديد المستند إلى الكربون لإثبات العمل (PoW) المرافق في الولاية. لحسن الحظ بالنسبة لـ Bitcoin ، فإن معدات التعدين محمولة ، لذا لا يوجد خطر حقيقي على أمان شبكة Bitcoin ، لكن التهديد المستمر للتشريعات المضادة للتشفير يمكن أن يكون له تأثير على السعر.

أدى التوتر الجيوسياسي في أوروبا أيضًا إلى تجنب المستثمرين الأصول ذات المخاطر العالية ويسعى الكثيرون إلى الحماية في الأصول المقومة بالدولار الأمريكي. ذكرت قناة سي إن بي سي أن تأثير شركة الطاقة الروسية الحكومية جازبرومقرار وقف إمدادات الغاز الطبيعي لبولندا وأثارت بلغاريا مخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي أعمق في منطقة اليورو.

المستثمرون مهووسون أيضًا بالإمكانياترفع سعر الفائدة على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 250 نقطة أساس مخطط لها طوال عام 2022. تهدف المناورة إلى احتواء الضغوط التضخمية ولكنها قد تدفع الاقتصادات العالمية إلى الركود وهذا سبب آخر يجعل المستثمرين يتجنبون الأصول شديدة التقلب مثل العملات المشفرة.

لم يتوقع الثيران أسعارًا أقل من 40.000 دولار

تبلغ الفائدة المفتوحة لانتهاء صلاحية خيارات 29 أبريل في Bitcoin 2 مليار دولار ، ولكن الرقم الفعلي سيكون أقل بكثير نظرًا لأن الثيران لم يتوقعوا انخفاض سعر BTC إلى أقل من 40،000 دولار.

ربما تم خداع هؤلاء المتداولين لأن Bitcoin استقر فوق 45000 دولار بين 27 مارس و 6 أبريل ، مما وضع رهانات هائلة لانتهاء صلاحية الخيارات الشهرية فوق 50000 دولار.

تُظهر نسبة الشراء إلى الشراء 1.55 رهانات صعودية أكبر حيث تبلغ الفائدة المفتوحة للمكالمة (الشراء) 1.19 مليار دولار مقابل خيارات البيع (البيع) البالغة 770 مليون دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin يقف بالقرب من 39000 دولار ، فمن المحتمل أن تصبح معظم الرهانات الصعودية بلا قيمة.

على سبيل المثال ، إذا ظل سعر Bitcoin أقل من 40،000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق في 29 أبريل ، فستتوفر خيارات (شراء) هذه المكالمات (الشراء) بقيمة 60 مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام في الحق في شراء Bitcoin بسعر 40،000 دولار أمريكي إذا تم تداوله تحت هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

يحتاج الثيران إلى 41000 دولار لموازنة المقاييس

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 29 أبريل لأدوات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 37000 دولار و 39000 دولار: 600 مكالمة مقابل 9800 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات طرح (دب) بمقدار 350 مليون دولار.
• بين 39000 دولار و 40000 دولار: 1500 مكالمة مقابل 8300 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بمقدار 260 مليون دولار.
• بين 40 ألف دولار و 41 ألف دولار: 3400 مكالمة مقابل 5600 يضع. تظل الدببة في وضع أفضل بمقدار 90 مليون دولار.
• بين 41000 دولار و 42000 دولار: 4100 مكالمة مقابل 4700 يضع. يفضل أدوات البيع (البوت) بمقدار 30 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الهبوطية وخيارات الشراء حصريًا في التداولات المحايدة إلى الصعودية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار بيع ، ويكتسب فعليًا تعرضًا إيجابيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ، ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

تهدف الدببة إلى تحقيق ربح بقيمة 350 مليون دولار

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الضغط على السعر الذي يقل عن 39000 دولار في 29 أبريل لتأمين ربح بقيمة 350 مليون دولار. من ناحية أخرى ، فإن أفضل سيناريو للثيران يتطلب دفع سعر بنسبة 6٪ فوق 41000 دولار لخفض خسائرهم إلى 30 مليون دولار.

كان لدى ثيران البيتكوين 330 مليون دولار من مراكز الرافعة المالية الطويلة التي تم تسييلها في الأيام السبعة الماضية ، لذلك قد يكون لديهم هامش أقل مطلوب لرفع سعر البيتكوين. مع وضع ذلك في الاعتبار ، من المحتمل أن يحاول الدببة قمع BTC تحت 39000 دولار حتى انتهاء صلاحية خيارات 29 أبريل.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.