منافس جديد يتحدى Uniswap من أجل تفوق التبادل اللامركزي. أو هذا ما يعتقده بوب باكسلي ، كبير موظفي التكنولوجيا في مافريك.
قام بروتوكول Maverick ، جنبًا إلى جنب مع Lido و Liquity و Galxe ، بنشر التبادل اللامركزي الذي يستخدم استراتيجيات التداول المعيارية على السلسلة القائمة على العقود الذكية المصممة لتقديم المزيد من كفاءة رأس المال وخفض رسوم الغاز لمزودي السيولة.
قال باكسلي لـ The Block ، "في Maverick ، نمنح مزودي السيولة درجة جديدة من الحرية ، وهي أنهم لا يختارون نطاقًا فحسب ، بل توزيعًا" ، مضيفًا أن مزودي السيولة يمكنهم نشر السيولة "بطريقة آلية مع السعر بحيث تظل في النطاق في كثير من الأحيان وهذا يزيد من كفاءة رأس المال ".
ستتكامل Maverick مع Lido وتستخدم رمز Staking السائل المغلف لبروتوكول Staking ، WstETH ، كأصل عرض أسعار سائد قائم على ETH ، وستحصل LPs التي تختار استخدام wstETH بدلاً من ETH على APR إضافي ، حيث تحصل wstETH على مكافآت Staking ، كما قالت الشركة.
شراكة إضافية مع Galxe و Liquity ، ستشهد استضافة Maverick لمنصة LPs من كلا المجتمعين لإنشاء ودعم مجمعي LUSD-wstETH و GAL-wstETH ، وفقًا لما ذكره مافريك.
حركة السوق وتخصيص رأس المال
في شبكات التبادل اللامركزية ، يسهل LPs التداول برأس المال الذي يخصصونه لأزواج تداول مختلفة من العملات المشفرة التي يجمعون رسومًا مقابلها.
قال Baxley: "التحدي في ذلك هو عندما يترك السعر نطاق LPS ، فإن كفاءة رأس المال تذهب إلى الصفر".
بالنسبة لصانعي السوق الآليين الحاليين ، يعتمد موفرو السيولة على إجراءات السوق الجانبية لزيادة كفاءة رأس المال ، كما أن تتبع تغيرات الأسعار يدويًا للحفاظ على تركيز تجمع السيولة يؤدي إلى تكاليف الغاز وطبقة من التعقيد ، وفقًا لباكسلي.
ومع ذلك ، لا تسير الأسواق دائمًا بشكل جانبي. قال Baxley إن Maverick صمم مناهج تسمح لمزودي السيولة بالمراهنة على حركة السعر حيث يقومون بجمع الرسوم باستخدام استراتيجيات آلية تعمل على السلسلة ومصممة لضمان نشر رأس المال بالسعر الذي يحدث فيه التداول.
تعمل إحدى الإستراتيجيات مثل الرهان الاتجاهي الذي أطلق عليه Baxley "الوضع الصحيح" وينقل فقط مخصصات السيولة مع زيادة السعر. أي انخفاض لاحق في السعر لا يغير مخصصات السيولة في هذا السيناريو. لذلك إذا انخفض السعر أو تداول تحت النطاق لفترة طويلة ، فقد يلزم تحديد وضع آخر.
يمكن عكس نفس الإعدادات إذا كان السوق يتقلص من أجل رهان اتجاهي "الوضع الأيسر".
قال باكسلي إن استراتيجية "الوضع على حد سواء" توفر أعلى كفاءة رأسمالية ممكنة من خلال تتبع حركة السعر في أي من الاتجاهين وتخصيص رأس المال وفقًا لذلك ، ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر أعلى من الخسارة الدائمة وغير الدائمة التي يمكن أن تحدث خلال ظروف شديدة التقلب.
قال باكسلي: "إذا كنت تعتقد حقًا أن السعر سيتجه جانبيًا وفقط جانبيًا ، فإن الوضع كليهما هو طريقك للذهاب" ، مشيرًا إلى أنه "يمكن أن يكون وضعًا جيدًا لشيء مثل زوج مستقر جدًا مثل USDC أو USDT أو حتى زوج LSD حيث تتوقع ألا يكون للسعر نوع من التموجات الجذرية لليسار واليمين ".
توزيعات رأس المال التعسفية
قال باكسلي إن استراتيجية مافريك الأخرى تشبه كيفية عمل السيولة في Uniswap V3 ، ولكنها تختلف من حيث أنها تسمح لمزودي الخدمات بتحديد توزيعات عشوائية ضمن نطاق معين لا يتحرك مع السعر.
تسمح هذه التوزيعات العشوائية لمزودي الخدمات بتوجيه دعمهم وتحديد جدران الأسعار أو أرضيات الأسعار ، أو توزيع رأس المال على الأسواق بطرق قال باكسلي إنها مصممة لمكافأة المتبنين الأوائل.
بالنسبة للبروتوكولات المهتمة بالحفاظ على التكافؤ بالدولار لعملة مستقرة أصلية ، مثل Liquity ، قد يتم نشر السيولة على جانبي ربط الدولار لتشجيع التداول عند الحاجة إلى الدعم ، كما قال باكسلي.
قال باكسلي: "لذا فإن هذا يتناقض مع شيء مثل تجمع مقايضة المنحنى المستقر حيث تكون السيولة دائمًا متناسبة مع السعر ، وبالتالي إذا تم إيقاف ربط العملة وقمت بإضافة المزيد من السيولة ، فأنت تؤدي فقط إلى تفاقم المشكلة" ، مشيرًا إلى أن هيكل تجمعات مقايضة المنحنى المستقرة يمكن أن يعني أن عمليات ضخ رأس المال في LP التي تحاول تصحيح الوضع يمكن أن "تخلق جدار سيولة أكبر بين الربط والسعر."
Catherine
JinseFinance
Huang Bo
Bitcoinist
Nulltx