حصة أم DApp؟ مع Staking السائل ، لست مضطرًا للاختيار

في الصيف الماضي ، صنعت Polkadot القليل من تاريخها بعد تأكيد أول خمسة مشاريع تشغلهافتحات باراشين على شبكة الكناري Kusama. سلاسل الكتل المتباينة التي ترتبط بسلسلة Relay Chain الرئيسية في Polkadot للأمان ، ولكنها مستقلة بخلاف ذلك ، تمثل parachains طريقة جديدة لممارسة الأعمال التجارية في blockchain ، وهي رؤية قصوى تهدف إلى تعزيز قابلية التوسع والحوكمة مع السماح بإمكانية إجراء ترقيات غير متشعبة. المشاريع الخمسة هي Karura و Moonriver و Shiden و Khala و Bifrost.

تقدم سريعًا إلى اليوم ، ومن المقرر أن تنتهي صلاحية الدفعة الأولى من parachains ، حيث يتم إطلاق أكثر من مليون رمز Kusama مقفل (KSM) في السوق. بالنظر إلى أن المعروض الحالي لـ KSM يبلغ 9 ملايين ، فإن الاقتصاديات الأساسية تشير إلى أن السعر سيعاني ، حيث أن الرموز المميزة التي كان يتعذر الوصول إليها في السابق ستعود فجأة إلى التداول. تؤثر تقلبات الأسعار ، بالطبع ، على Staking وتخزين السوائل - على الرغم من أن الابتكار الأخير يسمح للمستخدمين باستخدام الرموز المميزة الخاصة بهم حتى عندما تكون مقفلة.

متعلق ب:ما مقدار المؤامرة وراء مزادات الباراشين في Kusama؟

تناول كعكتك وأكلها

كلنا على دراية بهماسك : إنها عملية "قفل" الرموز المميزة في نظام كضمان لغرض تأمين الشبكة. في مقابل مشاركة الفرد في مثل هذا المسعى ، يتم تجميع المكافآت.

داخل مجمع Polkadot المعين لإثبات الحصة (NPoS)النظام البيئي ، يمكن أن يكون المتقدمون إما مرشحين (دورهم هو ترشيح مصدقين يثقون بهم) أو مدققين ، ولكن في كلتا الحالتين ، ينطبق نفس الحافز الاقتصادي. المشكلة ، كما هو موضح أعلاه ، هي ما يحدث في نهاية فترة التخزين. كل شيء جيدًا وجيد الحصول على مكافآت سخية لتأمين سلسلة الترحيل (ناهيك عن العديد من السلاسل المتوازية) ، ولكن إذا كان سعر الرمز المميز الأصلي ، فقد يسخر من المشروع بأكمله.

على الرغم من أن السيولة السائلة لا تحمي السعر الأساسي للأصول المكدسة ، إلا أنها تمكن المستخدمين ظاهريًا من فتح السيولة على السلسلة بأمان والاستفادة من الفرص التي تحمل عائدًا والتي توفرها العديد من التطبيقات اللامركزية. وهذا ممكن من خلال إصدار رمز منفصليمثل القيمة من حصة الفرد. مع عمل هذا المشتق السائل بشكل أساسي كرمز أصلي في السوق ، تتم معالجة مخاطر عدم استقرار الأسعار المفاجئ بعد نهاية فترة عدم الارتباط.

يمكّن هذا النموذج المستخدمين من الحفاظ على السيولة الخاصة بهم واستخدام الرمز الأساسي ، سواء من خلال التحويل أو الإنفاق أو التداول على النحو الذي يرونه مناسبًا. في الواقع ، يمكن للمتعهدين استخدام مشتقاتهم كضمان للاقتراض أو الإقراض عبر أنظمة بيئية مختلفة للمشاركة في فرص التمويل اللامركزي الأخرى (DeFi). وأفضل جزء هو أن مكافآت Staking تستمر في التراكم على الأصول الأصلية المقفلة في عقد Staking.

متعلق ب:كيف يؤدي تجميد السوائل إلى تعطيل مزادات الباراشين في Polkadot

لكن ماذا يحدث عندما تنتهي فترة التخزين ، أسمعك تسأل. حسنًا ، يتم استبدال المشتقات ببساطة بالعملات الأصلية للحفاظ على عرض متداول ثابت.

باختصار ، إنها حالة تناول كعكتك وتناولها.

مستقبل إثبات الحصة؟

كانت آلية إجماع إثبات الحصة تحت الأضواء الساطعة بشكل متزايد ، لا سيما مع اقترابنا من طرح PoS لـ Ethereum 2.0. من المتوقع أن يؤدي انتقال blockchain طويل الأمد إلى إثبات الحصة إلى تقليل استهلاكها للطاقة بنسبة تزيد عن 99٪ ، مما يترك نقاد البيئة لتوجيه اللوم إلى Bitcoin ونموذج إثبات العمل المثير للجدل.

ليس هناك شك في أن PoS هو الخيار السليم بيئيًا ، حتى لو كان بعض انتقادات إثبات العمل مبالغًا فيه بسبب تحسين مصفوفة الطاقة التي يفضلها عمال المناجم. على الرغم من التحسينات العديدة التي أدخلتها آلية توافق الآراء على سابقتها ، لا يزال هناك عمل يتعين القيام به. وبعيدًا عن كونه علمًا مستقرًا ، فإن إثبات المصلحة هو ابتكار يمكن بل ينبغي صقله. ويمكننا البدء بزيادة عدد وإمكانيات مدققي نقاط البيع.

كانت هذه هي الفكرة وراء نموذج NPoS لشركة Polkadot ، والذي سعى إلى الجمع بين أمان نقاط البيع مع الفوائد الإضافية لتصويت أصحاب المصلحة. من وجهة نظري ، يعتمد وضع السيولة على تلك المزايا من خلال حل مأزق طويل الأمد يواجهه المستخدمون: سواء لقفل الرموز المميزة الخاصة بهم أو استخدامها في تطبيقات DeFi اللامركزية (DApp).

متعلق ب:الطبقات العديدة للتخزين المشفر في نظام DeFi البيئي

هذه المعضلة لا تصيب المستخدمين فقط بالطبع ؛ إنه يضر بالمشهد العام لـ DeFi. بالنسبة لبعض العملات المشفرة ، يمكن أن تتجاوز النسبة المئوية للعرض المتداول المحبوس في الـ Staking 70٪. في وقت كتابة هذا التقرير ، على سبيل المثال ، ما يقرب من ثلاثة أرباع سولاناشمس يتم تخزين الرموز المميزة —- وأكثر من 80٪ منBNB وحسب إلى Statista. لا يتطلب الأمر عبقريًا لمعرفة أن امتلاك 30٪ فقط من العرض المميز المتاح للاستخدام في DApps هو صافي سلبي للصناعة ككل.

بينما تحتاج أنظمة إثبات الحصة إلى مجتمع Staking نشط لضمان الأمان ، يرغب مطورو DApp في تسهيل المعاملات - وتحتاج المعاملات إلى رموز مميزة. وبالتالي ، تم الترحيب بظهور Staking السائل من قبل كلا الطرفين ولا سيما من قبل منشئي DApp ، الذين اضطروا إلى تقديم APYs أعلى وأعلى لإقناع المستخدمين بأن أصولهم يتم نشرها بشكل أفضل في DApps المربحة بدلاً من عقود الرهان.

من خلال الحفاظ على إمدادات متداولة ثابتة ، ومعالجة تقلبات الأسعار المقلقة ومساعدة المستخدمين على الحصول على مكافآت أعلى (جني الأرباح بالإضافة إلى عائد DApp) ، يعد Staking السائل أحد الابتكارات الأكثر إشراقًا في تاريخ DeFi القصير. دعونا نأمل أن يتوصل المزيد من الرواد إلى هذا الإدراك.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.

الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.