التمويل اللامركزي (DeFi) هو نظام بيئي حيوي ومبتكر لديه القدرة على تحسين الكفاءة والشفافية في الأسواق المالية ويعمل كقوة دافعة في إعادة تحديد مستقبل التمويل. تتمثل مهمة DeFi ، المبنية على سلاسل الكتل العامة غير المرخصة ، في منح أي شخص لديه اتصال بالإنترنت القدرة على الاستفادة من الخدمات المالية ، والتي بدورها تعزز تكافؤ الفرص والدمقرطة المالية في جميع أنحاء العالم.
ومع ذلك ، نظرًا لطبيعته المفتوحة ، فإن DeFi يمر بنفس سباق التسلح الذي ابتليت به كل التكنولوجيا والصناعة الناشئة والمبتكرة: محاربة المجرمين الذين يريدون الاستفادة منها.
DeFi ليس غريباً عن الجرائم المالية. في عام 2021 ، بلغت تكلفة غسيل الأموال بالعملات المشفرة أكثر من 8 مليارات دولار ، تم إرسال ما يقرب من مليار دولار منها إلى بروتوكولات DeFi. في حين أن أرقام العناوين هذه مثيرة للقلق ، فلنضعها في سياقها. تشير التقديرات إلى أنه يتم غسل ما بين 100 و 250 ضعف هذا الرقم بالعملة الورقية كل عام في الأسواق المالية التقليدية - معظمها معتم ، والكثير منه غير مكتشفة ، وحتى أقل من تصرفات تطبيق القانون.
حقيقة أنه يمكننا تقدير مقدار الأموال التي يتم غسلها في DeFi بدرجة عالية من الدقة يسلط الضوء على حقيقة يتم التغاضي عنها في بعض الأحيان: DeFi شفافة إلى حد كبير ، ويجب أن يكون السوق الشفاف من الناحية النظرية أسهل للرقابة. القدرة على مراقبة كل معاملة تقريبًا أمر لا يزال من شبه المستحيل تنفيذه في أسواق العملات التقليدية. ونعم ، في حين أن البروتوكولات الموجهة نحو الخصوصية في DeFi من المرجح أن تصبح أكثر شيوعًا ، إلا أن جمال تقنية إثبات عدم المعرفة هو أنها تسمح بشفافية اختيارية مع الحفاظ على الخصوصية من خلال إخفاء الهوية الزائفة.
عندما يتعلق الأمر بـ DeFi ، فإننا في النهاية نريد نظامًا بيئيًا يتمتع بنزاهة ، نظام يولد الثقة لمجتمع التشفير المتنامي. لكن مجرد النظر إلى التمويل التقليدي (TradFi) كنموذج لكيفية تحقيق ذلك ليس بالأمر الأمثل. بدلاً من محاولة ملاءمة اللوائح الحالية المصممة خصيصًا لأسواق TradFi ، يجب أن نفهم خصوصيات DeFi ، مع التركيز على أنواع الجرائم المالية الفريدة في نظام DeFi البيئي والتي تضر حقًا بالمستخدم النهائي ، ومواءمة طرق الكشف والوقاية مع العملات المشفرة. القيم الأساسية للامركزية وعدم الثقة.
الظلال المختلفة للجرائم المالية الخاصة بـ DeFi
الهدف الأساسي من غسل الأموال هو جعل الدخل غير المشروع ، الناتج عادة من خلال نشاط إجرامي ، يبدو قانونيًا. عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة ، يمكن أن تبدو الأنشطة الإجرامية مثل السرقة والاحتيال مختلفة تمامًا عن كيفية ظهورها في الأسواق المالية التقليدية. هذا نتيجة للطبيعة العامة للتكنولوجيا ، ونقص الوسطاء وإخفاء الهوية الزائف الذي توفره سلاسل الكتل غير المرخصة.
السرقة عن طريق برامج الفدية هي مسألة فنية ، ويعتمد إيقافها بشكل كبير على نظافة الأمن السيبراني للضحية. خاصة خلال فترات الاعتماد الجماعي للمستخدمين ، قد يُتوقع عدم وجود العديد من المستخدمين المطمئنين في هذا المجال. كان الاحتيال المتعمد (مثل عمليات سحب البساط أو استغلال مفاتيح الإدارة) شائعًا للأسف في DeFi وتسبب في خسائر غير ضرورية بالمليارات. تعتقد بعض التقديرات أن البساط يمثل حوالي 40 ٪ من الأموال المسروقة في DeFi.
فئة أخرى ، عمليات استغلال العقود ، تساهم بشكل كبير في الأموال المسروقة. تشمل الأمثلة الحديثة استغلال جسر Axie Ronin مقابل 650 مليون دولار واستغلال جسر Wormhole بأكثر من 320 مليون دولار. عادةً ما يتم تخزين الأموال في DeFi في عقود ذكية وتحكمها منظمة مستقلة لامركزية (DAO). عادة ما تكون هذه العقود الذكية متاحة للجمهور ليراها الجميع. نظرًا للسرعة التي يحدث بها الابتكار في DeFi ، يتم إطلاق العديد من البروتوكولات مع وجود أخطاء أو عيوب في التصميم أو قبل أن يتم اختبارها بالفعل. تمتلئ شواطئ DeFi بجثث البروتوكولات التي تم استغلالها واستنزاف الأموال.
توجد فئة ثالثة أكثر دقة من سلوكيات الجرائم المالية حصريًا على السلسلة. هذه هي السلوكيات الخاصة بخصوصيات blockchain. لا تتناسب تمامًا مع مجال الجريمة المالية المحددة في TradFi. إذا نظرت إلى هذه السلوكيات عن كثب ، فهي جرائم مالية خاصة بـ DeFi. على سبيل المثال ، تعد هجمات القابلية للتركيب فريدة من نوعها نظرًا لطبيعة DeFi القابلة للتكوين ، حيث يتم إتاحة وظائف البروتوكول الفردية بشكل مفتوح لأي بروتوكول آخر لاستخدامه وإعادة استخدامه.
مثال آخر فريد من نوعه لـ DeFi هو هجمات mempool الأمامية وهجمات الساندويتش. هنا ، سيبحث الروبوت عن المعاملات المعلقة في mempool المستخدمة لتخزين المعاملات مؤقتًا قبل تأكيد الكتلة. سيقوم الروبوت في الوقت نفسه بتشغيل وإخراج المعاملة من خلال تقديم طلب قبل التداول وبعدها مباشرة. النتيجة الصافية هي تأثير غير مواتٍ على سعر الأصل ، مثل التسابق الأمامي في الأسواق التقليدية.
لا يمكننا أن نأمل في حل الجرائم المالية في DeFi دون فهم خصوصيات النظام البيئي أولاً ، والعمل بعقلية المجتمع التي ترى القيمة في اعتماد أنظمة وقائية فعالة تتماشى مع هذه المشاكل. لسوء الحظ ، فإن التنظيم الذي نشأ من TradFi ، عندما يتم فرضه على نظام بيئي جديد مثل DeFi ، لديه القدرة على إلحاق ضرر أكبر من نفعه.
ومن الأمثلة التي نوقشت بشدة عقوبات مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) التي فرضت على شركة Tornado Cash الشهيرة. هذه هي المرة الأولى التي يعاقب فيها مكتب مراقبة الأصول الأجنبية رمز بروتوكول لامركزي بدلاً من فرد أو مجموعة أو ملكية. للحكم آثار بعيدة المدى على الإجراءات الفردية وحقوق الخصوصية ، ويخاطر بتضييق الخناق على الابتكار ، وفي حين أنه قد يكون بمثابة رادع ، فمن غير المرجح أن يحقق منعًا حقيقيًا للجريمة.
كيف يمكننا حماية النظام البيئي CeFi الأقل شفافية
ومن المفارقات ، أن أحد المجالات التي تفقد فيها DeFi ميزتها من الشفافية هو عندما تنتقل الأموال إلى بورصة مركزية - خارج السلسلة فعليًا. هنا ، يجب أن يعتمد المنظمون على المشاركين في السوق لاكتشاف أي نشاط غير عادي.
تساعد مراقبة النشاط على دفاتر أوامر الحد المركزية (CLOB) في اكتشاف أنشطة إساءة استخدام السوق المشبوهة ، مثل التداول من الداخل ، والتلاعب بدفاتر الطلبات مثل الانتحال والطبقات. لا يتم تنفيذ الغالبية العظمى من إساءة استخدام السوق التي يتم تنفيذها اليوم عبر DeFi on-chain ويمكن بدلاً من ذلك اكتشافها بواسطة بورصة العملات المشفرة نفسها. يجب أن تراقب بورصات العملات المشفرة CLOB باستخدام تقنية مراقبة السوق الفعالة - وهو نهج يتماشى جيدًا مع القواعد التي تنطبق بالفعل على الشركات المركزية المنظمة.
يمكن إجراء اكتشاف مماثل لغسل الأموال والجرائم المالية الاحتيالية في التمويل المركزي (CeFi) لحسابات تلقي الودائع الورقية في البورصات المركزية. هنا ، يمكن استخدام المعاملات المصرفية الورقية لبناء فهم أفضل لسلوك العملاء ومطابقتها مع النشاط على السلسلة. يمكن للشركات العثور على حالات شاذة في تدفق أموال العملاء والتي تشير إلى نشاط احتيالي أو غسل الأموال سواء داخل السلسلة أو خارجها.
في النهاية ، بمجرد انتقال الأموال خارج السلسلة إلى بورصة مركزية أو مزود خدمة تشفير آخر ، يقع العبء على عاتق الطرف المركزي لمراقبة السلوك غير القانوني.
تحتاج التكنولوجيا الذكية إلى تنظيم ذكي
بشكل عام ، فإن نظام DeFi البيئي مليء بممثلين جيدين في الغالب. العديد من بروتوكولات DeFi وكذلك الشركات المركزية التي تبتكر في DeFi مهتمة حقًا بسوق نظيف وتريد تجنب النشاط الإجرامي. هناك بنوك ومقدمو خدمات ومؤسسات أخرى خاضعة للتنظيم ترغب في المشاركة في العملات المشفرة من خلال إصدار عملات مستقرة ، وتوفير حافظة للعملات المشفرة من الدرجة المؤسسية ، وإدخال مجموعة كاملة من منتجات وخدمات التشفير الجديدة والجديدة. يمتد طيف مستخدمي DeFi المحتملين إلى مجمل الاقتصاد العالمي.
كيف يمكننا مساعدة DeFi على النمو لتصبح بيئة أكثر أمانًا وأفضل للجميع؟ بدلاً من وضع لوائح تجبر الصناعة على الامتناع عن DeFi ، أو محاولة ملاءمة نظام DeFi البيئي الجديد في صندوق النظام المالي التقليدي ، سيكون من المفيد أكثر للمنظمين أن يفهموا حقًا المخاطر الفريدة الكامنة في هذا النظام البيئي الجديد المبتكر والتصميم حسب الطلب ، تنظيم اللمسة الخفيفة لمعالجتها. بالتوازي مع ذلك ، يجب أن تبني صناعة التشفير أنظمة كشف أفضل للمساعدة في عزل هذه الأنواع الفريدة من الجرائم المالية وحماية المستخدمين النهائيين للبروتوكول والبروتوكولات أنفسهم.
مع تطورها بسرعة ، ستستفيد DeFi بشكل كبير من نهج جديد للقضاء على الجرائم المالية - وسوف يستفيد المنظمون من النظر إلى DeFi من خلال عدسة تقر بالقيمة الأساسية للعملات المشفرة: بيئة غير موثوقة ولا مركزية ومستعارة. يجب أن نساعد الأفراد والمؤسسات على الشعور بالثقة في التفاعل مع DeFi والاستثمار فيه ، وفي النهاية سينمو نظام التشفير البيئي وينضج وينفذ مهمته كما كان متصورًا.
Catherine
Alex
Miyuki
Kikyo
Weiliang