تحتاج صناعة العملات المشفرة إلى هيكل سوق رأس مال مشفر

كانت الأسابيع القليلة الماضية مثيرة للاهتمام وظهرت على السطح ما نسميه في صناعة الخدمات المالية أمورًا تتطلب الاهتمام ، أو MRAs. يصف MRA ممارسة تنحرف عن الحوكمة السليمة والضوابط الداخلية ومبادئ إدارة المخاطر. هذه الأمور التي تتطلب الاهتمام لديها القدرة على التأثير سلبًا على الصناعة وزيادة حجم المخاطر. & nbsp؛

لقد ركزت دائمًا على نماذج الأعمال التي تقودها التكنولوجيا والابتكار - الأنظمة والعناصر المترابطة لشبكات الأعمال التي تعمل بنظام blockchain - لإعادة تعريف أنظمة المعاملات التي تدعم العديد من الصناعات ، بما في ذلك الخدمات المالية. أصبح عدد متزايد من الرافضين صريحين بشأن الأحداث الأخيرة ، والتي كشفت عن سوء إدارة واسع النطاق ، وأنظمة غير محددة وسريعة الإدارة ، وتحريف عام للصناعة. نتيجة لذلك ، أريد أن أتخذ نظرة منهجية للصناعة لفهم ما أدى إلى هذه النقطة ، وتشريح الإخفاقات ، وأن أكون توجيهيًا لكيفية التعلم من الإخفاقات والبناء على النجاحات.

دعونا نفهم أولاً هيكل السوق وما يعنيه. سيساعد ذلك في تسليط الضوء على عدم الكفاءة في هيكل سوق التشفير الحالي ويسمح لي بإثبات وجود هيكل محدد بشكل أفضل يهدف إلى الإنصاف النظامي ، وتدفق معلومات قوي لملفات تعريف المخاطر ، وسرد ابتكار مقنع لإحياء الصناعة وغرس الثقة .

فهم الهيكل الحالي للسوق المالي

هيكل السوق المالي الحديث هو في الأساس سلسلة من المشاركين المترابطين في السوق الذين يساعدون في تجميع رأس المال وتكوين موارد استثمارية. هؤلاء المشاركين في السوق لديهم وظائف محددة ، مثل حفظ الأصول ، ومسك الدفاتر المركزية ، وتوفير السيولة ، والمقاصة ، والتسوية. بسبب الوظيفة أو قيود رأس المال أو التنظيم ، فإن العديد من هذه الكيانات ليست متكاملة رأسياً ، مما يمنع التواطؤ أو قرارات الاستثمار من جانب واحد. لذلك ، قد تكون المنتجات المختلفة محكومة بأسواق مختلفة ، لكن الأساسيات المالية الأساسية تظل عالمية. على سبيل المثال ، منتجات مثل الأسهم والسندات والعقود الآجلة والخيارات والعملات كلها بحاجة إلى المتاجرة والمقاصة والتسوية ، ويترتب على ذلك وظائف أخرى مثل الضمانات والإقراض والاقتراض.

تعمل الأسواق المالية فقط عندما يكون هناك عرض وطلب على رأس المال ، وهذا أمر مهم. اليوم ، المعلومات بين هؤلاء المشاركين المتصلين هي دالة لأنظمة الترحيل المجمعة المتسلسلة ، وهذا النشر غير المتماثل للمعلومات لا يؤدي فقط إلى التعتيم ولكن أيضًا عدم الكفاءة من حيث متطلبات السيولة وتكاليف ثقة النظام في شكل رسوم وتكاليف الفرصة البديلة.

تهدف أنظمة تقنية Blockchain ودفتر الأستاذ الموزع إلى حل مشكلات الوقت والثقة بخصائص الثبات والنشر غير المتماثل للمعلومات المتسقة ، مما يفسح المجال للثقة ومعالجة المعاملات الفورية. إذن ، أين حدث هذا الخطأ؟ ولماذا أصبحت المشكلة التي كنا نحاول حلها أكثر تعقيدًا وانتشارًا في أسواق رأس المال المشفرة؟

متعلق ب:فهم التحول المنهجي من الرقمنة إلى ترميز الخدمات المالية

الوضع الحالي لهيكل السوق (un) - تاريخ الوعد بالعملات المشفرة

البيتكوين (BTC ) تم اقتراح النظام كتجربة ولدت من الأزمة المالية العالمية كنهج توجيهي لإعادة التفكير في نظامنا المالي ، وهو نظام معاد تصوره لتنظيم المجتمع العالمي وتقليل الاعتماد على عدد قليل من الاقتصادات المهيمنة الكبيرة.

تم اقتراح هذا النظام مع مبادئ اللامركزية لتوزيع السلطة والبروتوكولات غير الموثوقة لضمان عدم وجود كيان واحد لديه سيطرة مطلقة على النظام النقدي. فقد اعتمدت على المشاركة في الإنشاء العالمي للعملة وقبولها والاعتراف بها ، حيث تطبق قواعد العرض والطلب على مبادئ المساواة.

متعلق ب:مقدمة جديدة عن Bitcoin: قراءة مدتها 9 دقائق يمكن أن تغير حياتك

ساعدت Bitcoin في تصور بعض الأنظمة المالية لمعالجة أوجه القصور في النظام الحالي التي تمت مناقشتها سابقًا. قدم Ethereum قابلية البرمجة لتحويل الأصول البسيط الذي قدمته Bitcoin ، مضيفًا قواعد العمل والأساسيات المالية المعقدة الأخرى للتطبيق على قواعد بسيطة لنقل القيمة.

بدأ هذا في إعادة اختراع الإنترنت ، والذي لم يكن مصممًا أبدًا لنقل القيمة ولكن المعلومات فقط. في وقت لاحق ، تمت إضافة طبقات متطورة من الابتكار ، مثل توفير قابلية التوسع والخصوصية (الطبقة 2) ، وكانت الصناعة ترفرف جنبًا إلى جنب مع الوعد بمستقبل مشرق. بينما كان لدينا الرافضون ، جلبت صناعة التشفير الابتكار دون أي اعتذار وبدأت في تشكيل موجة جديدة من التطور التكنولوجي لتمكين اقتصاد الملكية - بما يتماشى إلى حد كبير مع النظام الاقتصادي التشاركي العالمي الذي وعدت به Bitcoin.

تطورت العديد من المشاريع المثيرة للاهتمام لحل المشكلات عند ظهورها ، ويمكننا أن نرى الكثير من الطاقة المبتكرة تنتشر عبر النظام البيئي مع حالات استخدام وتطبيقات وحلول جديدة للعديد من المشكلات الناتجة عن نقص الثقة والتكاليف والعتامة الاستغلالية للبيانات و المعلومات التي لا يمكن تحقيق الدخل منها إلا من قبل عدد قليل.

متعلق ب:ثورة بيتكوين المخملية: الإطاحة برأسمالية المحسوبية

بدأت هذه الثورة أيضًا في جذب المواهب الجديدة من العديد من الصناعات ، وبدأت العديد من المشاريع في المجتمع ، والتي لم تلتزم بالمبادئ المتصورة الأصلية ولا تضيف إلى الابتكار التكنولوجي. لقد استخدموا اللغة العامية وحماسة المجتمع ، ولكن في هيكلهم كانت طبقة مركزية مع وجود تحديات بها عيوب النظام الحالي ولكن مع فائدة نظام المعاملات القائم على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع. قدمت بعض هذه المشاريع ابتكارًا في المنتجات المالية من خلال استخدام نفس المبادئ المالية ، وحل قضايا التعتيم ، والوقت ، والثقة ، والسيولة ، وكفاءة رأس المال والمخاطر ، والوصول إلى المساواة الواعدة ، لكنها تفتقر إلى هيكل السوق والحواجز التي يوفرها النظام الحالي .

ابتكار هيكل جديد لسوق رأس المال المشفر ورواية إبداعية مقنعة

تاريخياً ، كانت التغييرات في سوق صناعة العملات المشفرة على مستوى القاعدة الشعبية ، ومن ثم كانت التغييرات مدفوعة من قبل رواد الأعمال والمجتمع. ستتمحور الصناعة مرة أخرى وتتحول من خلال هذه القوى وتظهر بأساس أقوى. ولكن لكي يحدث هذا ، تحتاج الصناعة إلى هيكل سوق سليم واستقلال منهجي عن أنظمة المعاملات الحالية. لا تقتصر إحدى ضرورات الصناعة على التعايش مع هياكل السوق الحالية فحسب ، بل أيضًا توفير وسيلة تجسير لفئات الأصول الحالية. فيما يلي بعض الضرورات التي أعتبرها اتفاقات MRA ضرورية لأسواق أقوى وأكثر مرونة.

إعادة التفكير في العملات المستقرة

يحتوي "Stablecoin" على العديد من التعريفات وأنواع عديدة ، لذلك يجب على الصناعة تكريس قدر كبير من الطاقة لإعادة التفكير في العملات المستقرة ، أو الأصول القابلة للاستبدال حقًا كوسيلة للتبادل. سهلت Stablecoins حجمًا كبيرًا من تداول الأصول الرقمية وسمحت بتحويل العملة التقليدية ، أو العملات السيادية القابلة للاستبدال ، إلى أصول رقمية ، بما في ذلك الأصول المشفرة ، وجلب السيولة التي تشتد الحاجة إليها في السوق. ومع ذلك ، فقد ورثوا أيضًا تحديات فيات (كاحتياطي) وبدأوا في توفير روابط ورثت تحديات (وفرص) الأسواق المالية التقليدية.

إلى جانب العبء التنظيمي والامتثال للأوراق المالية في نظام مالي مشفر غير منظم إلى حد كبير ، يمكن أن يتسبب تعقيد أنظمة القيمة في كثير من الأحيان في حدوث مشكلات في تقييم الأصول ومصفوفة المخاطر ، مما يجعل من الصعب على فئة الأصول الناشئة أن تزدهر وتصل إلى إمكاناتها الكاملة. أعتقد أن الصناعة تحتاج إلى عرض أصول التشفير الأصلية ، مثل BTC و Ether (ETH ) وأصول تشفير أخرى منتشرة في كل مكان أو سلة عملات كأصول قابلة للاستبدال كمخزن للقيمة ووحدة حساب ووسيلة تبادل - الخصائص الأساسية الثلاث للعملة.

توفير بيانات سوق تشفير قوية

بيانات السوق هي مصطلح واسع يصف المعلومات المالية اللازمة لإجراء البحث والتحليل والتداول والمحاسبة للأدوات المالية لجميع فئات الأصول في الأسواق العالمية. يضيف Crypto متجهًا جديدًا للتحدي كعملية 24/7 و 365 يومًا بسرعة وصحة بيانات لم يسبق لها مثيل من قبل. أدت هذه السرعة والقدرة على البيانات إلى تحديات تحليلية في جمع البيانات وتجميعها ووضع النماذج والرؤى. لذا ، فإن البيانات هي المعلومات التي تدخل في حساب السعر / القيمة / المخاطر والنظر في العوامل الكلية الأخرى مثل التضخم وعرض النقود والأحداث العالمية التي تؤثر على السلع ، وتجعل السوق فعالاً أو يهدف إلى ذلك.

توجد خنادق تنظيمية لمنع بعض المشاركين من الاستفادة من عدم تناسق المعلومات ، مثل التداول من الداخل. ستعمل بيانات سوق التشفير على سد الفجوة بين السعر (ما تدفعه) والقيمة (ما تحصل عليه). لا ينبغي أن يكون هذا أمرًا ضروريًا فقط لجميع مشاريع الطبقة الأولى الجديدة ولكن أيضًا لجميع المشاريع التي توفر تمويل الرمز المميز كخدمة.

متعلق ب:التحول الهادف من الحد الأقصى من Bitcoin إلى الواقعية Bitcoin

إنشاء منظمة تشفير ذاتية التنظيم

من المهم إنشاء منظمة ذاتية التنظيم (SRO) تضم الجهات الفاعلة المهيمنة في الصناعة وبروتوكولات الطبقة الأولى الرئيسية ، والتي تتمتع بالقدرة على إنشاء معايير الصناعة وإرشادات السلوك المهني واللوائح لتوجيه الصناعة في الاتجاه الصحيح.

تعتبر SROs فعالة بشكل عام بسبب الخبرة في المجال والحفاظ على مصلحة وسمعة الصناعة من خلال توفير إرشادات وحواجز حماية للوافدين الجدد والمشاركين الحاليين على حد سواء. يمكن أن يأتي الإنفاذ والانتهاك من خلال التعليم الأوسع نطاقًا ومناشدة المجتمع الذي يدعم مشروعًا ، ويمكن أن يكون هذا فعالًا بشكل خاص حول بيانات سوق التشفير القوية التي توفر رؤى حول البيانات الشفافة وترابط الأنشطة عبر الصناعة في المشاريع ذات الصلة والأسواق ذات الصلة. سيساعد هذا أيضًا الصناعة (حسب القطاعات) على تثقيف نفسها ، والعمل مع المنظمين وواضعي السياسات ، وإقامة شراكات.

فك اقتران التشفير

يعد الفصل أمرًا ضروريًا لصناعة التشفير لتوفير التنوع في المشهد الاستثماري ونموذجًا لفئات الأصول الفعالة والمرنة وأنظمة المعاملات وهيكل السوق الفعال. كما رأينا مع العملات المستقرة ، التي ترث عناصر من استراتيجية الماكرو العالمية والارتباط المتزايد ، وإعادة التفكير في قدرة الصناعة على خلق قيمة بناءً على مزاياها الخاصة ونموذج أساسي جديد لن يخلق فقط سردًا مبتكرًا مقنعًا ، بل يوفر أيضًا للأسواق طريقة جديدة فئة أصول مستقلة مع أسس سليمة. يتماشى هذا أيضًا مع المبدأ الأساسي الذي أدى إلى نشأة ابتكارات التشفير التي تقودها Bitcoin. يشير الفصل من الناحية العلمية أيضًا إلى تقليل عدد الموارد المستخدمة لتوليد النمو الاقتصادي مع تقليل التدهور البيئي والندرة البيئية.

متعلق ب:بيان الفصل: رسم خريطة المرحلة التالية من رحلة التشفير

يتطلع

هيكل السوق المالي الحديث هو في الأساس سلسلة من المشاركين المترابطين في السوق الذين يساعدون في تجميع رأس المال وتكوين موارد استثمارية. تحتاج الصناعة إلى هيكل سوق سليم واستقلال منهجي عن أنظمة المعاملات الحالية. لا تقتصر إحدى ضرورات الصناعة على التعايش مع هياكل السوق الحالية فحسب ، بل تتمثل أيضًا في توفير وسيلة تجسير لفئات الأصول الحالية.

في وقت سابق ، ناقشت العديد من اتفاقات التجارة الدولية التي تعتبر ضرورية لأسواق أقوى وأكثر مرونة. تشمل التغييرات المقترحة لإصلاح الطبيعة المتقلبة والجامحة للصناعة (على سبيل المثال لا الحصر):أ) إعادة التفكير في العملات المستقرة والسيولة ،ب) بيانات سوق التشفير القوية لأداء السوق بكفاءة ،ج) إنشاء منظمة تشفير ذاتية التنظيم والتنفيذ من خلال إجراءات المجتمع ، ود) فصل العملة المشفرة - إعادة التفكير بشكل أساسي في قدرة الصناعة على خلق قيمة بناءً على مزاياها الخاصة ونموذج أساسي جديد لن يخلق فقط سردًا مبتكرًا مقنعًا ، بل يزود الأسواق أيضًا بفئة أصول مستقلة جديدة مع أساسيات سليمة.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.

الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.