هؤلاء المستثمرون هم من سيخسرون أكثر من اندلاع FTX

https://www.forbes.com/sites/chasewithorn/2022/11/10/exclusive-these-investors-stand-to-lose-the-most-from-ftxs-implosion/؟sh=10f2e2722670

لا أحد مستعد أن يخسر أكثر من انهيار FTX من Sam Bankman-Fried ، عالم العملات المشفرة الذي أسس البورصة ثم دفعها إلى الأرض هذا الأسبوع. انخفضت ثروته الصافية ، التي كانت تصل إلى 26.5 مليار دولار ، إلى أقل من مليار دولار - وهي واحدة من أسرع الانخفاضات من أصحاب المليارات على الإطلاق. قد يتعرض مستخدمو وموظفو FTX لخسائر كبيرة أيضًا ، مع Bankman-Fried الآنفي محاولة لتجميع التمويل الطارئ لتغطية عجز يصل إلى 8 مليارات دولار حيث يطالب العملاء باستعادة أموالهم. "لا يمكنني تقديم أي وعود" ، قالغرد الخميس . "لكنني سأحاول."

ثم هناك مستثمرو FTX.

مع تضخم حجم تبادل العملات المشفرة ، أصبحت نقطة جذب ضخمة لأصحاب رؤوس الأموال المتحمسين للدخول في طفرة البيتكوين. في يونيو 2021 ، جمعت FTX مليار دولار بتقييم 18 مليار دولار من مستثمري المشاريع مثل Paradigm و SoftBank و Sequoia Capital. بعد ثلاثة أشهر ، جلبت FTX ما قيمته 421 مليون دولار ، مما دفع قيمتها إلى 25 مليار دولار ، من مستثمرين مثل شركة الاستثمار المملوكة للحكومة السنغافورية ، تيماسيك ، وتايجر جلوبال مانجمنت ، وخطة تقاعد المعلمين في أونتاريو. بحلول شهر يناير من هذا العام ، كانت أسعار العملات المشفرة في انخفاض ، لكن FTX تقدمت. وضع المستثمرون ، الذين ضخ الكثير منهم أيضًا أموالًا في الجولات السابقة ، 400 مليون دولار أخرى في FTX - بتقييم يبلغ 32 مليار دولار.

هذا الرقم البالغ 32 مليار دولار قد تلاشى. وكذلك الأمر بالنسبة لرأس المال الذي يزيد عن 1.8 مليار دولار والذي ضخه المستثمرون في FTX على مدار ثلاث سنوات: قام اثنان على الأقل من المساهمين الرئيسيين بتخفيض استثماراتهم في FTX إلى 0 دولار: شركة رأس المال الاستثماري سيكويا ، وبحسب ما ورد ، شركة باراديجم التي تركز على التشفير. فعلت Forbes الشيء نفسه ، وأسقطت Bankman-Fried والشريك المؤسس Gary Wang من قائمة المليارديرات يوم الأربعاء ، بناءً على انهيار كل من FTX وشركة Alameda Research التجارية.

بالمعنى الدقيق للكلمة ، فإن خسائر مستثمري FTX تقتصر على 1.8 مليار دولار أو نحو ذلك يضعونها في الأعمال التجارية. لكن خسائرهم الورقية أعلى بكثير. إذا كان أي من هؤلاء المستثمرين قد صرف الأموال في يناير ، عندما بلغت FTX ذروتها عند تقييم 32 مليار دولار ، فسيكونون أكثر بعشرات أو حتى مئات الملايين من الدولارات. بدلاً من ذلك ، يمكن أن ينتهي بهم الأمر بلا شيء.

من سيخسر أكثر؟ لدى Forbes قائمة بمساهمي FTX ، أرسلها لنا Sam Bankman-Fried في أغسطس أثناء إعداد تقريرنا لقائمة Forbes 400. فيما يلي شركات رأس المال الاستثماري ، وخطة المعاشات التقاعدية - واثنان من المشاهير - الذين لديهم الكثير ليخسروه إذا لم يتم إنقاذ FTX.

(لا يشمل هذا التحليل أسهم FTX الأمريكية ، عمليات البورصة الأمريكية ، التي جمعت 400 مليون دولار بتقييم 8 مليارات دولار بالتزامن مع الجولة C من سلسلة FTX في يناير. ولا يزال من غير الواضح كيف ستؤثر المشكلات التي تواجه FTX على قيمة FTX U.S .. من المحتمل أن الخسائر من FTX US ستدفع الاستثمار الإجمالي لبعض المستثمرين في إمبراطورية Sam Bankman-Fried إلى أعلى.)

وفقًا لجدول الرسملة الذي أرسله Sam Bankman-Fried إلى Forbes في أغسطس ، فإن المستثمرين الذين سيخسرون كثيرًا إذا ذهبت FTX إلى الصفر يشملون الموظفين وشركات الاستثمار ومعلمي أونتاريو & # x27 ؛ & # x27 ؛ المعاشات.

سيكويا كابيتال

الحصة في FTX: 1.1٪

المبلغ المقدر المستثمر (FTX فقط): 200 مليون دولار

القيمة في ذروة يناير 2022: 350 مليون دولار

اشترى صندوق Silicon Valley VC - المشهور باستثماراته في عمالقة التكنولوجيا مثل Apple و Google و Airbnb - في الجولات B و B-1 من FTX جنبًا إلى جنب مع Sequoia Capital Global Equities ، وهي كيان منفصل - بما يزيد عن 200 مليون دولار ، وفقًا إلى حرف سيكويامشترك على Twitter الأربعاء. قال ألفريد لين ، شريك سيكويا ، في يونيو 2021 ، بعد الجولة الثانية من السلسلة ب: "FTX هي بورصة العملات المشفرة العالمية عالية الجودة التي يحتاجها العالم". "سام هو المؤسس المثالي لبناء هذا العمل ، وتنفيذ الفريق استثنائي."

كانت المشاعر الدافئة متبادلة: حسبتقرير نشرتهالمعلومات في يوم الخميس ، التزمت شركة Alameda Research وصندوق FTX Ventures المدعوم من قبل Bankman "مئات الملايين من الدولارات" لصناديق تديرها شركة Sequoia وشركتان أخريان.

بلغت قيمة استثمارات سيكويا في FTX ذروتها عند 350 مليون دولار في وقت سابق من هذا العام ، مما يمثل أكبر خسارة محتملة لمستثمر خارجي في البورصة. قالت سيكويا في رسالتها إلى مستثمريها أن حصتها في FTX تمثل أقل من 3٪ من رأس المال الملتزم به لصندوق واحد ، وأن خسارة الصندوق البالغة 150 مليون دولار تم تعويضها بنحو 7.5 مليار دولار من المكاسب المحققة وغير المحققة.

TEMASEK

الحصة في FTX: 1٪

EST. المبلغ المستثمر: 205 مليون دولار

القيمة في ذروة يناير 2022: 320 مليون دولار

شركة استثمارية مملوكة من قبل حكومة سنغافورة ، تيماسيك هي ثاني أكبر مستثمر خارجي على جدول الرسملة ، مع 7 ملايين سهم. استثمرت الأعمال التجارية (الأصول) البالغة 297 مليار دولار ، والتي تمتلك حصصًا كبيرة في مجموعة DBS السنغافورية والخطوط الجوية السنغافورية ، في جميع جولات التمويل الرئيسية الثلاث لشركة FTX. مع حصتها البالغة 320 مليون دولار على شفا أن تصبح عديمة القيمة ، متحدث باسم شركة تيماسيكأخبررويترز يوم الأربعاء أنهم كانوا "على دراية بالتطورات" وأنهم "يشاركون FTX بصفتنا مساهمين. & quot؛

نموذج

الحصة في FTX: 1٪

EST. المبلغ المستثمر: 215 مليون دولار

القيمة في ذروة يناير 2022: 315 مليون دولار

استثمرت شركة Paradigm ، وهي شركة استثمارية "تركز على دعم الشركات المشفرة / Web3 وبروتوكولات الغد" ، في جولات التبادل B و C وامتلكت ما يقرب من 7 ملايين سهم في FTX اعتبارًا من أغسطس. قال مات هوانغ ، أحد مؤسسي Paradigm في يوليو 2021: "هناك مستقبل مشرق أمام Sam و FTX ، ويسعد Paradigm أن تكون جزءًا منه. & quot ؛

وفقالمعلومات ، استثمرت Alameda Research أيضًا ما لا يقل عن 20 مليون دولار في Paradigm.

خطة المعاشات التقاعدية لمعلمي أونتاريو

الحصة في FTX: 0.4٪

EST. المبلغ المستثمر: 80 مليون دولار

القيمة في ذروة يناير 2022: 125 مليون دولار

معلمو أونتاريو & # x27 ؛ خطة التقاعد ، التي تدير صناديق التقاعد لـ 333000 معلم في المقاطعة الكندية ،استثمرت ما مجموعه 95 مليون دولار بين FTX و FTX بالولايات المتحدة في أواخر عام 2021 وأوائل عام 2022. كانت قيمة جزء FTX من هذا الاستثمار وحده تقدر بنحو 130 مليون دولار بعد الجولة C من سلسلة FTX - قبل شتاء العملة المشفرة والأزمة الحالية. "على الرغم من عدم اليقين بشأن مستقبل FTX ،"كتب في بيان ، "أي خسارة مالية على هذا الاستثمار سيكون لها تأثير محدود على الخطة ، نظرًا لأن هذا الاستثمار يمثل أقل من 0.05٪ من إجمالي صافي أصولنا."

في حين أن هؤلاء هم المساهمون الرئيسيون المحددون في جدول الرسملة الذي حصلوا عليهفوربس ، هناك مستثمرون كبار آخرون لم يتم ذكرهم والذين من المحتمل أن يكونوا قد خسروا الكثير. بقية مستثمري السلسلة B في FTX ، الذين اشتروا في جولة المليار دولار في يونيو 2021 ، يمتلكون 3.5٪ أخرى من البورصة. يشمل هؤلاء المستثمرون كيانات مرتبطة بالمليارديرات بول تيودور جونز ودانييل لوب وإسرائيل إنجلاندر ، بالإضافة إلى شركات مثل Tiger Global Management و SoftBank - وكلاهما شارك أيضًا في الجولة C من سلسلة FTX في يناير ، مما يجعلهم على الأرجح مساهمين مهمين أيضًا. يمتلك المستثمرون من تلك الجولة ، وليس بما في ذلك Temasek و Paradigm ، ما يقرب من 1 ٪ من FTX ، وفقًا لجدول الرسملة ، مما يضع خسائرهم الورقية في شمال 270 مليون دولار. أعداد كبيرة ، لكنها تنخفض في دلو هذه الصناديق ، التي غالبًا ما يكون لديها الكثير من رأس المال الذي يمكنها تحمله لوضع مبالغ كبيرة في عشرات من الأحاديات الخطرة ، طالما أن هناك واحدًا أو اثنين على الأقل من الصناديق.

هناك وجهان شهيران على الأقل وقعا صفقات تأييد مع FTX على وشك الخسارة أيضًا. امتلك أسطورة اتحاد كرة القدم الأميركي توم برادي وعارضة الأزياء جيزيل بوندشين 0.15٪ و 0.09٪ من FTX اعتبارًا من يونيو 2021 ، على التوالي ، وفقًا لجدول رسملة سابق تمت مشاركته أيضًا معفوربس بواسطة بانكمان فرايد. محاسبة التخفيف المفترض في جولات التمويل اللاحقة ،فوربس تقدر ملكيتها في FTX بنسبة 0.14٪ و 0.8٪ على التوالي. ليس من الواضح حجم الاستثمار الذي استثمره الزوجان السابقان في أسهمهما ، لكن حصة برادي المقدرة كانت ستبلغ 45 مليون دولار ، وجيزيل بقيمة 25 مليون دولار ، قبل أن تنخفض أسعار العملات المشفرة ويبدأ بنك Bankman-Friedتولى قاذف اللهب لاستثماراتهم .

من بين الأكثر تأثراً: موظفو FTX. وفقًا لجدول الرسملة ، احتفظ مجمع خيارات الشركة بـ 20،858،124 سهمًا ، أو حوالي 3٪ من FTX ، اعتبارًا من أغسطس. في يناير ، امتلك موظفو FTX ما قيمته 950 مليون دولار من الأسهم. الآن من المحتمل أن تكون عديمة القيمة. هل سيستعيدون هذا المال؟ أوضح Bankman-Fried أولوياته: المستخدمون أولاً ، وفقًا لـسلسلة تغريدات نشرها الخميس ، ثم سيركز على المستثمرين - "القدامى والجدد" - ثم قال بانكمان فريد إنه سيهتم بالعاملين. حسنًا ، أولئك الذين "قاتلوا من أجل ما هو مناسب لحياتهم المهنية ،"أوضح ، "ومن لم يكن مسؤولاً عن أي من عمليات f * ck ups."