ما هو سوق المال اللامركزي وكيف يعمل؟

السلستدفق رأس المال بين المقترضين والمقرضين هو جانب رئيسي من جوانب الاقتصاد النابض بالحياة. يمكن لأي شخص لديه أصل إضافي إقراضه لتشغيل رأس ماله العاطل ، بينما يمكن للأشخاص الذين يحتاجون إليه لتنمية أعمالهم أو تلبية تكاليف التشغيل الوصول إليه بسهولة.

أسواق المال هي المنصات التي يمكن أن يلتقي فيها المقترضون والمقرضون. على مر التاريخ ، كانت أسواق المال كذلكمولدات الأنشطة الاقتصادية . على الرغم من أن هيكل أسواق المال قد تغير مع مرور الوقت ، إلا أن دورها ظل دون تغيير.

كيف يعمل سوق المال؟

تقليديا ، كانت أسواق المال هياكل مركزية تسهل الصفقات بين المقرضين والمقترضين. سوف يقترب المقترضون من أسواق المال للحصول على قرض قصير الأجل (أقل من عام)قد تكون مضمونة . إذا لم يتمكن المقترضون من سداد قروضهم ، فيمكن للمقرضين بيع الضمان لاسترداد الأموال المقترضة. عندما يتم سداد القرض ، يتم إرجاع الضمان.

يُطلب من المقترضين دفع فائدة للمقرضين (لتزويدهم برأس المال العامل) ورسوم لسوق المال (لتسهيل الصفقة). سعر الفائدةيوفر سيولة كافية للمقترضين وكذلك المقرضين. تساعد الرسوم المدفوعة لسوق المال على تلبية نفقات التشغيل الخاصة بهم.

ومع ذلك ، هناك مشكلة في الهيكل المركزي. إنه ببساطة يضع الكثير من القوة والتأثير فيما يتعلق بأموال المستخدم في أيدي كيان واحد يمكنه تغيير الشروط والأحكام لأصحاب المصلحة الآخرين بطريقة تعسفية. والأسوأ من ذلك ، يمكنهم حتى سحب الأموال الموجودة في مكاسب الوصاية الخاصة بهم. يوفر الهيكل اللامركزي بديلاً قوياً لأسواق المال المركزية.

ما هو سوق المال اللامركزي؟

العمل على قمة blockchain ، أسوق المال اللامركزي هو هيكل ذاتي الحركة يتم تشغيله بموجب عقد ذكي ، وهو برنامج برمجي. بمجرد تشغيله ، ألا يمكن التدخل في العقد الذكي ، وبالتالي جعلها خالية من التحيزات البشرية.

يديرها مجتمع عالمي من أصحاب المصلحة من خلال أشبكة من العقد اللامركزية للغاية ، يستبعد السوق أي دور للوسطاء. في اللغة الشعبية ، يتم وضع سوق المال تحت مجال التمويل اللامركزي (DeFi).

متعلق ب:The DeFi Stack: العملات المستقرة ، التبادلات ، المواد التركيبية ، أسواق المال ، والتأمين

دعونا نفهم عمل سوق المال اللامركزي من خلال مثال. Fringe Finance ($ FRIN) هو سوق نقدي لامركزييفتح رأس المال الخامل في أصول العملات المشفرة من جميع المستوياتطرح القروض المضمونة . المنصة تسهل الإقراض والاقتراض اللامركزي. Fringe Finance هي منصة إقراض أساسية حيث يمكن لأي شخص إقراض أموال إضافية وكسب الفائدة أو ضمان العملات البديلة لخذ عملة مستقرة يُقرض.

كما ذكرنا ، يعمل مقرضو التمويل اللامركزيون والمقترضون من خلال رمز برمجي على السلسلة تتحكم فيه العقد اللامركزية ، مما ينهي احتكار كيان واحد للسيطرة ويقلل من نقاط الفشل. فيما يلي بعض الفوائد التي تجلبها أسواق المال اللامركزية:

بدون مسبق ترخيص

في بيئة لامركزية ، لا يحتاج المستخدمون إلىاطلب الإذن من سلطة مركزية قبل الانخراط في أي نشاط في سوق المال. يمكن لأي شخص عبر الإنترنت كسب الفائدة على رأس ماله و / أو اقتراض الأموال لتلبية احتياجاته بسلاسة. البروتوكولات اللامركزية لهاهيكل مقاوم للرقابة متأصل .

غير الحفظ

في أسواق المال المركزية ، المستخدمون & # x27 ؛ الأموال تكمن في عهدة حارس البوابة المركزي. ومع ذلك ، فإن بروتوكولات DeFi مثلأسواق المال غير محتفظ بها ، والأموال تخضع مباشرة لسيطرة المقترضين والمقرضين. تضمن العقود الذكية على السلسلة ، التي تعمل على منطق محدد مسبقًا ، الأموال التي لا يمكن اختراقها بينما يتمتع المستخدمون بالسيطرة الكاملة عليها.

مبالغ فيه

عادة ما تعمل الأسواق المالية المركزية بطريقة احتياطي غير مضمون وجزئي. تسمح هذه الأسواق ، تحت ضغط الأقران لكسب المزيد من الأعمال ، للمقترضين بسحب أموال أكثر مما قاموا بإيداعه كضمان. تتبع أسواق المال اللامركزية الضمانات الزائدة ، مما يحقق الاستقرار للنظام. العقد الذكي بكل بساطةيصفي الضمان من المقترضين الذين لا يسددون الديون.

القدرة على التأليف

القابلية للتركيب هي مبدأ تصميم يسمح لمكونات النظام بالتفاعل مع بعضها البعض. يمكن للتطبيقات والبروتوكولات المختلفة أن تتفاعل بسلاسة دون إذن.تطبيقات DeFi قابلة للإنشاء ، مما يخلق لوحة قماشية فارغة بإمكانيات لا حصر لها لآليات جديدة مثل استخلاص الغلة والمشتقات المعقدة.

كيف تتقدم أسواق المال اللامركزية القادمة إلى منطقة غير مستكشفة

في السنوات الأولى من DeFi ، مالت بروتوكولات سوق المال لصالح العملات المشفرة الأكثر شهرة معرؤوس أموال سوقية كبيرة وسيولة عالية. ومع ذلك ، فإن أسواق المال القادمة تتطلع إلى تجربة نماذج جديدة. فرينج فاينانس ، على سبيل المثال ، تركز على العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الأصغر والسيولة المنخفضة. لا تدعم معظم بروتوكولات سوق المال في DeFi العملات الرقمية البديلة وهذا هو المكان الذي تتحرك فيه Fringe Finance.

متعلق ب:ما هي العملة البديلة؟ دليل المبتدئين للعملات المشفرة خارج البيتكوين

نظرًا لأن العملات الرقمية البديلة تنطبق على حالة استخدام متخصصة ، فإنها تميل إلى أن تكون مضاربة أكثر من العملات الرقمية ذات رؤوس الأموال الكبيرة. ومع ذلك ، قليلةالمقرضون والمقترضون اللامركزيون كانت تخدم هذه العملات البديلة ، فقد ذهب رأس المال المحبوس فيها غير مستغل. على الرغم من ذلك ، غيرت Fringe Finance هذا السيناريو. يرجى الانتباه إلى أن العملات الرقمية البديلة هي بطبيعتها أكثر تقلبًا ، مما يؤدي إلى بعض مخاطر الاستقرار المرتبطة التي يمكن أن يوازن الربح المحتمل.

كيف يحافظ سوق العملات البديلة على الاستقرار المالي؟

لتحييدالتقلب في العملات البديلة ، يستخدم بروتوكول سوق المال عددًا كبيرًا من معايير الاقتراض والآليات ذات الصلة. دعنا نتابع مثال Fringe Finance لفهمه بشكل أفضل. المعلماتمُطبَّق بواسطة Fringe Finance ، تتضمن قدرة اقتراض قصوى على مستوى المنصة لكل أصل ضمان وحساب آلي لـ LVR (نسبة القرض إلى القيمة). من أجل التنفيذ المناسب لهذه الآليات ، يأخذ النظام في الاعتبار السيولة المتاحة للأصول والتقلبات التاريخية وغيرها من المقاييس غير الذاتية.

تقدم المنصة نموذجًا مستدامًا من الحوافز الاقتصادية لجميع المشاركين مثل المقرضين والمقترضين ومشاريع العملات البديلة ،أصحاب العملات المستقرة ، والمتعهدين والمصفين. على سبيل المثال ، يطرح حوافز للمصفين للمساعدة في استقرار النظام الأساسي مثل السماح لحاملي توكنات FRIN الأصليين بالدولارعملات حصة لكسب المكافآت من الرسوم. لتوسيع قاعدتها التشغيلية ، يمكن أن يشمل سوق DeFi ضمانات عبر سلسلة ،الإقراض مقابل NFTs ، قروض بفائدة ثابتة ، تأمين مضمّن وواجهة مستخدم لامركزية مع نمو النظام الأساسي.

مستقبل أسواق المال اللامركزية

في بيئة أصبح فيها الناس حذرين من التحيزات الذاتية في أسواق المال المركزية ، فإنمنحتهم بروتوكولات DeFi خيارًا مربحًا . عادة ما يوفر الأخير حقوق الحوكمة لجميع الذين يحملون عملات معدنية أصلية ويقدم أالنظام البيئي القائم على blockchain في روحها اللامركزية الحقيقية.

على غرار أسواق المال التي اعتادت التركيز عليهامشاريع العملات المشفرة الشائعة ذات القيمة السوقية الكبيرة ، تركز المشروعات الجديدة الآن على العملات البديلة ،فتح القيمة المخزنة هناك. للمضي قدمًا ، يمكن توقع ذلك القادمسوف تستكشف بروتوكولات سوق المال DeFi مناطق لم تمسها من قبل.