a16z: ما هو عدد مستخدمي العملات المشفرة الحقيقيين الموجودين حاليًا؟

المؤلف: مارين ماتسوكا، إيدي لازارين، مترجم a16z Crypto: 0xxz@金财经

كهدف تقرير a16z عن حالة صناعة العملات المشفرة لعام 2024 أمضى فريقنا الكثير من الوقت في محاولة تقييم صناعة العملات المشفرة. مع نضوج الصناعة وتزايد التطبيقات المتاحة عبر الإنترنت، نريد أن نفهم عدد المستخدمين الذين يستخدمون العملات المشفرة فعليًا.

هذه مشكلة دقيقة لأن مقياس الاستخدام الأكثر وضوحًا وقابلية للقياس الكمي بسهولة - العناوين النشطة - يمكن التعامل معه بسهولة. لذلك أدناه نشارك أفكارنا.

في البرامج التقليدية، من السهل فهم مفهوم "المستخدم". بالطبع، هناك العديد من الطرق لقياس جودة المستخدم - في الواقع، هناك مجال كامل لتحليل النمو مخصص لها - ولكن في أبسط الأحوال، يمكن تجميع المستخدمين في "المستخدمين النشطين يوميًا" (DAU)، و"المستخدمين النشطين شهريًا" المستخدمون" (MAU) وما إلى ذلك.

في عالم التشفير، تكون الأمور أكثر تعقيدًا. وذلك لأنه في blockchain، تكون هويات المستخدمين مجهولة. من السهل على شخص واحد إنشاء ما يسمى بـ sybils والتحكم فيه على blockchain - وهي مجموعة من الهويات المختلفة تسمى "العناوين العامة". (هناك الكثير من الأسباب المشروعة تمامًا للقيام بذلك، مثل الخصوصية أو الأمان أو أي أغراض أخرى.) لذلك من الصعب معرفة عدد العناوين التي يمكن لأي شخص استخدامها. (والعكس صحيح أيضًا، حيث يمكن لعدة أشخاص استخدام عنوان واحد من خلال التوقيعات المتعددة، والحسابات الشاملة، وبروتوكولات تجريد الحساب المختلفة.)

حتى وقت قريب، كانت سعة blockchain الأكثر شيوعًا محدودة للغاية، مما يؤدي إلى ارتفاع رسوم المعاملات. وهذا يخلق حاجزًا طبيعيًا أمام إطلاق واستخدام مئات أو آلاف العناوين، حيث أن القيام بذلك سيكلف الكثير من المال. ولكن في الآونة الأخيرة، أصبحت البنية التحتية للعملات المشفرة أكثر قابلية للتوسع - من خلال عمليات تجميع L2 وL1 الجديدة عالية الإنتاجية - مما أدى إلى خفض تكاليف المعاملات إلى ما يقرب من الصفر في العديد من سلاسل الكتل.

ولكن بالنسبة لتطبيقات الإنترنت التقليدية، أليست تكلفة إنشاء هويات متعددة قريبة من الصفر؟ في معظم الحالات، هذا صحيح. على سبيل المثال، من السهل جدًا على أي شخص إنشاء واستخدام عناوين بريد إلكتروني متعددة. لكن الاختلاف الرئيسي هو أنه في العملات المشفرة، هناك حوافز قوية لهذا السلوك.

لطالما كافأت صناعة العملات المشفرة المتبنين الأوائل للبروتوكولات بالرموز المميزة. اليوم، غالبًا ما تطلق البروتوكولات الجديدة إمدادات الرمز المميز الخاصة بها من خلال "الإسقاط الجوي" - وهو حدث مكافأة يوفر حوافز رمزية لمجموعة محددة مسبقًا من العناوين. عادةً ما يتم اشتقاق قوائم العناوين هذه بأثر رجعي من سجلات المعاملات التاريخية على السلسلة. قد يحاول بعض الأشخاص التلاعب بالنظام من خلال إنشاء العديد من الهويات المختلفة واستخدامها لإجراء المعاملات. في الصناعة، غالبًا ما تسمى هذه الإستراتيجية "الإسقاط الجوي".

بالنظر إلى هذه السلوكيات، من الواضح أن 220 مليون عنوان نشط فريد شهريًا قمنا بقياسه في سبتمبر 2024 لا تترجم مباشرة إلى 220 مليون فرد أو مستخدم. (لاحظ أن العناوين النشطة في سلاسل EVM المتعددة ستساهم مرة واحدة فقط في إجمالي 220 مليونًا.)

كم عدد المستخدمين النشطين إذن؟ 10 مليون؟ 50 مليون؟ 100 مليون؟ هذا هو السؤال الذي نريد الإجابة عليه. إليك المزيد من المعلومات حول نهجنا.

الطريقة الأولى: تصفية العناوين النشطة

أحد الأساليب التي نتبعها هو تصفية العناوين التي يشتبه في أنها تخضع لسيطرة الروبوتات أو sybils. باستخدام التحليل والتحليل الجنائي على السلسلة، استكشفنا طرقًا متعددة لتحقيق ذلك:

1. تصفية العناوين التي تتلقى الأموال من مصادر تسمى عقد التوزيع - وهو نوع من العقود الذكية، غرضه الوحيد هو تلقي الأموال الأموال وتوزيعها تلقائيًا على العديد من العناوين المختلفة. على الرغم من أنه قد تكون هناك بعض النتائج الإيجابية الخاطئة، فإن هذا النشاط يشير ضمنًا إلى أن العناوين المستهدفة جميعها تلقت أموالاً من مصدر واحد، وبالتالي فهي مرتبطة ببعضها البعض بطريقة ما.

2. قم بتصفية العناوين التي تقترب أرصدتها من الصفر في بداية ونهاية فترة زمنية معينة. على سبيل المثال، إذا كنت تبحث عن مستخدمين نشطين شهريًا حقيقيين في سبتمبر 2024، فيمكنك محاولة إزالة العناوين ذات الأرصدة القريبة من الصفر في كل من 1 سبتمبر و30 سبتمبر. ويعني هذا المعيار أن هذه العناوين مؤقتة بطبيعتها. في حين أن الروبوتات والساحرات قد يسعون إلى "تصفية" أرصدتهم بعد اتخاذ الإجراء، فإن المستخدمين الحقيقيين غالبًا ما يرغبون في الاحتفاظ ببعض الرصيد في محافظهم لتغطية رسوم المعاملات المستقبلية.

3. توزيع العناوين بمعاملة واحدة أو اثنتين أو ثلاث أو أربع أو خمس أو أكثر خلال فترة التحليل. العناوين التي تتضمن معاملة واحدة أو اثنتين فقط خلال هذه الفترة تكون في أفضل الأحوال مستخدمًا منخفض الجودة وفي أسوأ الأحوال روبوتًا أو ساحرة. تعمل هذه الطريقة بشكل أفضل عند تجميعها على مدار فترات زمنية أطول.

4. قم بتصفية العناوين التي أجرت عددًا كبيرًا من المعاملات في فترة زمنية قصيرة. لا يمكن للإنسان الذي يستخدم المحفظة أو واجهة التطبيق معالجة عدد معين من المعاملات إلا بشكل معقول في فترة زمنية معينة، في حين يمكن للروبوت التعامل بتردد أعلى بكثير.

5. قم بتضمين العناوين المرتبطة ببروتوكولات الهوية بشكل متفائل والتي تتطلب بعض تكاليف الإعداد. على سبيل المثال، من المرجح أن تكون العناوين التي تحمل أسماء ENS ومعرفات Farcaster والهويات الاجتماعية المرتبطة الأخرى مستخدمين بشريين حقيقيين.

هذه ليست سوى بعض الأنماط الموجودة في السلسلة والتي قد تشير إلى سلوك يشبه الروبوت. هذه ليست قائمة شاملة بأي حال من الأحوال، ونحن نرحب باقتراحاتكم بناءً على ما ورد أعلاه.

الطريقة الثانية: الاستدلال بناءً على مستخدمي المحفظة

هناك طريقة أخرى لتقدير المستخدمين النشطين شهريًا وهي النظر في مصادر البيانات خارج السلسلة. المكان الأكثر وضوحًا للبدء هو مستخدمي المحفظة.

في فبراير 2024، أفادت محفظة العملات المشفرة الشهيرة MetaMask أن لديها 30 مليون مستخدم نشط شهريًا. يعرّفون المستخدمين النشطين شهريًا بأنهم "الأشخاص الذين قاموا بتحميل صفحة في ملحق MetaMask أو فتحوا تطبيق الهاتف المحمول مرة واحدة على الأقل خلال أي فترة 30 يومًا متتالية."

بافتراض أننا نريد تقدير عدد المستخدمين الذين يقومون بالمعاملات، فإن الخطوة التالية هي تحديد النسبة المئوية لمستخدمي Metamask الذين يقومون بالفعل بإجراء المعاملات. في عام 2019، أفاد Metamask أن حوالي 30% من المستخدمين النشطين أكدوا المعاملات عبر السلسلة في يوم معين. (هذا هو أحدث تقدير متاح.) إذا طبقنا هذه النسبة على MAU، نجد أن يتعاملون من خلال منتج محفظة MetaMask كل شهر حوالي 9 ملايين .

بعد ذلك، نحتاج إلى إلقاء نظرة على إجمالي حصة سوق المحفظة الخاصة بـ MetaMask عبر جميع سلاسل الكتل. على الرغم من أن هذه الأرقام الدقيقة ليست متاحة بسهولة، إلا أنه يمكننا إجراء بعض التخمينات المدروسة بناءً على ما هو معروف. على سبيل المثال، لدينا تقدير جيد لحصة سوق MetaMask في المحافظ المحمولة استنادًا إلى بيانات من شركة تحليلات الأجهزة المحمولة Sensor Tower. (نظرًا لاتفاقيات الخدمات التجارية، لا يمكننا الكشف عن أرقام محددة هنا.)

بمجرد أن نحصل على الحصة السوقية المقدرة لـ MetaMask، يمكننا ببساطة أن نبنيها على الرقم المشتق سابقًا وهو 9 ملايين مستخدم نشط شهريًا للمعاملات تقدير العدد الإجمالي لمستخدمي العملة المشفرة. يمكننا بعد ذلك مقارنة ذلك بنتائج الطريقة الأولى لمعرفة ما إذا كان في نفس النطاق على الأقل.

يمكننا تحسين تقديراتنا بشكل أكبر من خلال تحليل البيانات من المحافظ الأخرى ومقدمي البنية التحتية الذين يرغبون في مشاركة مقاييس الملكية الخاصة بهم معنا، ثم التحقق من الأرقام المشتقة أعلاه.

اعتبارات أخرى

من المهم مراعاة أن بعض الأشخاص يستخدمون عناوين ومحافظ متعددة لإجراء المعاملات. من غير المرجح أن يؤدي هذا إلى زيادة الأعداد بشكل كبير (نظرًا لأنه على عكس الروبوتات والساحرات، هناك حد أعلى معين لعدد المحافظ التي يمكن للمرء استخدامها بشكل معقول)، ولكن بناءً على بعض الافتراضات المعقولة، قد يكون المزيد من إلغاء البيانات المكررة مفيدًا.

من ناحية أخرى، هناك حالات يمكن فيها ربط عنوان واحد بعدة مستخدمين بشريين. يعد حساب التبادل المتكامل أحد الأمثلة. بالمناسبة، سيصبح كل هذا أكثر تعقيدًا مع انتشار بروتوكولات تجريد الحسابات ومحافظ العقود الذكية. لم نأخذ هذه العوامل في الاعتبار في تحليلنا.

التقدير النهائي: عدد مستخدمي المعاملات الشهرية الفعلية هو 30-60 مليونًا

وفقًا لتحليلنا باستخدام الطرق المذكورة أعلاه، نحن نقدر أن هناك حاليًا ما بين 30 مليون إلى 60 مليون مستخدم حقيقي للعملات المشفرة شهريًا. من الواضح أن هذا نطاق واسع، لكنه أفضل تقدير لدينا بناءً على البيانات المتاحة.

يُرجى ملاحظة أن هذا يمثل 14-27% فقط من 220 مليون عنوان نشط شهريًا قمنا بقياسه في سبتمبر. ويمثل هذا أيضًا 5-10٪ فقط من 617 مليون حامل للعملات المشفرة عالميًا حسبما أفاد موقع Crypto.com في يونيو. (حاملو العملات المشفرة العالميون هم الأشخاص الذين يمتلكون عملة مشفرة ولكنهم لا يتعاملون بالضرورة عبر السلسلة.) يوضح هذا التفاوت الحاجة إلى تحويل حاملي العملات المشفرة الحاليين، الذين هم في الغالب حاملون سلبيون، إلى مستخدمين نشطين. الفرصة هائلة. قد يظهر حاملو العملات المشفرة النائمون مرة أخرى كمستخدمين على السلسلة حيث تتيح التحسينات الرئيسية في البنية التحتية تطبيقات وتجارب جديدة ومقنعة للمستهلك.

يعد قياس عدد مستخدمي العملات المشفرة النشطين أمرًا صعبًا، ولكن باستخدام بعض الطرق المفصلة في هذه المقالة، يمكنك البدء في التوصل إلى تقدير معقول.