تقرير بحث Alex: إطلاق الإمكانات الهائلة لـ Bitcoin DeFi وBRC-20

المؤلف: شارلوت، كيفن، Metrics Ventures المصدر: X، @MetricsVentures

TL;DR

1. لقد فجّر النقش السرد البيئي للبيتكوين بالكامل، لكن شعبية Inscription أعادت أيضًا قضايا مثل عدم كفاية البنية التحتية البيئية للبيتكوين والمعاملات المزدحمة إلى الرأي العام. بعد Inscription، بدأ السوق في استكشاف البنية التحتية والمنتجات الوظيفية لنظام Bitcoin البيئي. نظرًا للقيود المفروضة على شبكة Bitcoin نفسها، لا يمكن نشر منتجات العقود الذكية إلا في خطط التوسع.

2. Alex Lab عبارة عن بنية تحتية لـ DeFi مبنية على مكدسات الطبقة الثانية من Bitcoin. الوظائف التي تم إطلاقها ويجري تطويرها تشمل Bitcoin سلسلة من الوظائف مثل أوراكل العملة، وجسر Bitcoin، وAMM، ودفتر الطلبات، والتعهد، وLaunchpad، وما إلى ذلك. قم ببناء مجموعة DeFi الأساسية الكاملة.

3. من منظور تنافسي، يعتبر Alex Lab الرائد المطلق في مجال Stacks. بالمقارنة مع حلول التوسعة الأخرى، يعد Stacks حاليًا حل توسعة الطبقة الثانية مع البيئة الأكثر صحة ونمو البيانات، وهو مشابه لـ Rootstock، Sovryn هو بروتوكول DeFi الرائد في Rootstock، لكن تركيز الأعمال الحالي للاثنين مختلف.

4. من المتوقع إطلاق ترقية ناكاموتو وإصدار sBTC في الربع الأول من عام 2024. ستؤدي ترقية ناكاموتو إلى تحسين الأداء بشكل عام من Stacks،sBTC ستفتح فرصًا جديدة لـ Bitcoin DeFi، وسيكون Alex Lab أفضل هدف لوضع هذه الترقية.

5. استنادًا إلى تقييم ALEX وTVL، يمكن استخدام ALEX كهدف نفوذ لوضع نظام STX البيئي. ALEX غير مدرجة حاليًا في بورصة الأوراق المالية الكبيرة ولديها خصم معين على السيولة. وقد يؤدي الإدراج المستقبلي إلى زيادة في أسعار العملات.

1 مقدمة: بعد النقش، أين يوجد ألفا التالي في النظام البيئي؟

يُظهر تأثير الدومينو الناتج عن انفجار النقوش إمكانات blockchain الخاصة بالبيتكوين. إذا كان لا يزال هناك جدل حول شرعية إنشاء نظام Bitcoin البيئي قبل بضعة أشهر، يبدو الآن أن هذه المشكلة قد تم تخفيفها بسبب الحماس الكبير للغاية في السوق - فالناس لديهم توقعات أعلى لنظام Bitcoin البيئي. بدأ الاهتمام بنظام Bitcoin البيئي مع Inscription،لكنه لن يتوقف عند Meme. بعد Inscription، سيبدأ السوق في استكشاف البنية التحتية والمنتجات الوظيفية للنظام البيئي بأكمله.

أولاً وقبل كل شيء، أدت شعبية Inscription أيضًا إلى إعادة المشكلات القديمة في نظام Bitcoin البيئي إلى الرأي العام. بادئ ذي بدء، هناك نقص خطير في البنية التحتية في نظام Bitcoin البيئي، مما يحد بشكل كبير من تداول رموز BRC-20.ذكرت Binance Research أيضًا في تقريرها البحثي حول BRC-20: الفهرسة اللامركزية والنشر الذي يعمل بكامل طاقته من DEX سيقود BRC-20 إلى المستوى التالي. ثانيًا، أدى الانخفاض الشديد في عدد TPS وسعة الكتلة للبيتكوين إلى ازدحام شديد ورسوم معاملات مرتفعة للغاية، مما أدى أيضًا إلى تقييد إصدار النقوش وتداولها. وقد عادت مناقشة خطط توسيع البيتكوين إلى تركيز السوق.

ثانيًا، مع اقتراب تخفيض سعر البيتكوين إلى النصف، أثارت مسألة استدامة دخل القائمين بتعدين البيتكوين المناقشات مرة أخرى. يتكون دخل القائمين بالتعدين من رسوم المعاملات ومكافآت التعدين، ونظرًا للتطبيقات البيئية المحدودة على شبكة البيتكوين، فإن الغالبية العظمى من الدخل الحالي تتكون من مكافآت التعدين. نظرًا لانخفاض مجال زيادة القيمة السوقية لبيتكوين، فإن مكافآت التعدين بعد النصف إلى النصف قد لا تكون قادرة على دعم أمان شبكة بيتكوين على المدى الطويل. قد يؤدي توسيع التطبيقات البيئية لـ BTC إلى فرض رسوم معاملات مستمرة وتقديم مصدر دخل مستدام للقائمين بتعدين Bitcoin.

وفي الوقت نفسه، فإن blockchain Bitcoin هو blockchain الذي يتمتع بأقوى الإجماع والشرعية والأمن واللامركزية. في شبكة Bitcoin ، سيكون بناء العقود الذكية عليها أمرًا ضروريًا رواية ملهمة للغاية. ومع ذلك، فإن عملة البيتكوين نفسها لا تتمتع باكتمال تورينج، ولا يمكن بناء العقود الذكية عليها. من أجل توسيع إمكانات Bitcoin blockchain، يجب علينا الآن أن نحول انتباهنا إلى Bitcoin L2. على عكس Ethereum، لا تسمح تجربة عقد Bitcoin الذكي للمستخدمين بالاختيار بين L1 وL2. يتم منح L2 حاليًا لعقود Bitcoin الذكية. ضروري. تقنيات القدرات، وتشمل اللغة الثانية الرئيسية Lightning Network وStacks وRootstock وLiquid.

لذلك دخل Alex Lab مجال رؤيتنا. تم بناء Alex على Stacks. تعد Stacks، باعتبارها طبقة العقود الذكية من Bitcoin، حاليًا النظام البيئي الأكثر ازدهارًا مع أعلى قيمة سوقية بين الطبقة الثانية من Bitcoin. Alex هو بروتوكول DeFi الرائد في Stacks. تلتزم Alex Lab ببناء نظام التمويل اللامركزي الخاص بالبيتكوين، وتشمل الوظائف التي أطلقتها وتعمل على تطويرها مؤشر الرمز المميز BRC-20، وجسر البيتكوين، وAMM، ودفتر الطلبات، والتعهد، وLaunchpad وسلسلة من الوظائف، في البداية بناء نظام بيئي كامل للتمويل اللامركزي. ستوفر مجموعة كاملة من ضمانات البنية التحتية لتطوير النقوش ورموز BRC-20.

2 تفكيك Alex Lab: رائد البنية التحتية لـ Bitcoin DeFi

يوفر Alex Lab ثروة من المنتجات المتعلقة بالتمويل البيئي بالبيتكوين. وتشمل المنتجات الأساسية:

• AMM وOrderbook DEX للتداول؛

• منصة الإطلاق لاكتشاف IDOs في النظام البيئي Stacks والمشاركة فيها؛

  p>

• التكديس واستخراج السيولة؛

• تقاطع جسر -chain يربط الطبقتين الأولى والثانية من Bitcoin بالإضافة إلى الأكوام والسلاسل الأخرى؛

• إزالة BRC-20 Bitcoin المفهرسة مركزيًا وحي.

AMM ودفتر الطلبات

أطلق Alex Lab سوق AMM Swap وB20 (Orderbook) في نفس الوقت. لن نتعمق في المنحنيات الرياضية المحددة لـ AMM هنا. يوجد حاليًا 5 مجمعات على AMM بسيولة تتجاوز مليون دولار، وهي: STX-aBTC (2.71 مليون دولار)، STX-ALEX (23.76 مليون دولار)، STX-xBTC (5.84 مليون دولار)، STX-sUSDT (1.49 مليون دولار)، ALEX- atALEX (6.82 مليون دولار).

يتخذ سوق B20 شكل دفتر طلبات ويعتمد تصميمًا هجينًا على السلسلة/خارج السلسلة. والالتزام بشراء أو بيع أصول معينة أمر ضروري. يتم نقله من خلال التوقيعات المشفرة وهو موجود على السلسلة. قبل التسوية، يقوم محرك المطابقة خارج السلسلة بإجراء المطابقة، بحيث يمكن للمستخدمين إنشاء الطلبات وإلغائها دون دفع رسوم الغاز. حاليًا، تتوفر العديد من أزواج تداول BRC20 token-sUSDT عبر الإنترنت. يبلغ حجم التداول الحالي على مدار 24 ساعة لسوق B20 675 ألفًا، ويبلغ حجم التداول التراكمي 55.8 مليونًا.

منصة Launchpad

يستخدم Alex Launchpad نموذجًا مختلطًا متصلاً بالسلسلة/خارج السلسلة لتوفير منصة IDO لـ BRC- 20 رمزًا. جميع المعاملات المتعلقة بأموال المستخدم موجودة على السلسلة، ويتم إكمال جزء اليانصيب ذي التكلفة الحسابية الأعلى خارج السلسلة وإرساله إلى العقد الموجود على السلسلة للتحقق منه. يمكن للمجتمع أن يتخذ قرارًا بشأن مشاريع IDO من خلال إدارة التصويت. تم الانتهاء من 5 مشاريع IDO حتى الآن:

•ALEX (2022.1.19)

•BANANA (2022.6.21)

•ORMM (2023.7.28، رمز BRC20)

">•Bluewheel Mining (2023.8.25)

•CHAX (2023.11.13، رمز BRC20)

في الوقت الحالي، لا يوجد العديد من المشاريع البيئية على Stacks، وهناك عدد أقل من مشاريع إصدار العملات. لم تُظهر منصة Launchpad الخاصة بـ ALEX بعد الكثير من القيمة البيئية.

مؤخرًا، قام Alex بالترقية إلى Launchpad متعدد السلاسل، ويمكن إصدار المشاريع على BRC20 وStacks وERC20. حاليًا، أول مشروع مرشح لـ Launchpad متعدد السلاسل من ALEX هو OrdzGames، وهو مشروع ألعاب موجود على شبكة Bitcoin، وسيكمل المجتمع التصويت في 23 ديسمبر.

الستاكينج وتعدين السيولة

مستوى Alex Lab يرتبط دخل الستاكينغ بالرمز الأصلي ارتباطًا وثيقًا باختيار الستاكينغ التلقائي (راجع قسم اقتصاديات الرمز المميز).يبلغ إجمالي المبلغ المتعهد به حاليًا 143.6 مليونًا، ويبلغ تداول الرمز المميز 642.1 مليونًا، والنسبة بين الاثنين هي 22.4%.

يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار التعهد برموز LP لتعدين السيولة. أزواج LP الرئيسية الحالية هي STX-ALEX وSTX-xBTC. تبلغ معدلات الفائدة السنوية الحالية 34.94% و63.6% على التوالي. ويتم إصدارها في رموز ALEX، ولكن التعهد المبلغ الأداء ليس مثاليا.

جسر عبر السلسلة

يقوم Alex Lab حاليًا بتطوير جسور عبر السلسلة بين Stacks وشبكة Bitcoin وEthereum وBSC Mainnet. ، تدعم السلسلة المتقاطعة مع طبقة Bitcoin الربط بين رموز BTC وBRC-20، وتدعم السلسلة المتقاطعة مع Ethereum وBSC جسر USDT وLUNR وBTCB (BSC)/WBTC (Ethereum). يبلغ إجمالي تراكم القيمة عبر السلسلة الحالي 11,568,749 دولارًا أمريكيًا، وإجمالي الرسوم المتكبدة عبر السلسلة هو 76,067 دولارًا أمريكيًا، وقيمة TVL الحالية هي 2,324,830 دولارًا أمريكيًا.

Bitcoin Oracle

تختلف Bitcoin Oracle المذكورة هنا عن تلك التي نستخدمها في Ethereum آلة أوراكل التي يتم ذكرها غالبًا في السوق حاليًا يشير إلى إنشاء مؤشر لامركزي ومقاوم للتلاعب والرقابة لـ BRC-20 على البيتكوين. على الرغم من وجود BRC20 بالكامل في السلسلة، إلا أن Bitcoin L1 لا يدعم أصلاً رموز BRC-20 ولا يمكنه قراءة بيانات النقش.

المستخدمون الذين لعبوا بالنقوش ورموز BRC-20 يعرفون جميعًا أهمية الفهرس. سيذكرك الفهرس بالنقوش التي اكتملت، ويسجل عمليات النقل وغيرها من العمليات، هو الأساس لبناء سوق BRC-20. يعتمد سوق BRC-20 الحالي على مفهرسات مركزية خارج السلسلة، وقد تأتي الأخطاء في مفهرس واحد من مشكلات الأداء أو قد تحدث بسبب الرقابة أو حتى السلوك الضار، مما يعرض أصول المستخدم للخطر.

ونتيجة لذلك، يعمل Alex Lab مع Domo، مؤسس معيار الرمز المميز BRC-20، بالإضافة إلى الشركات الكبرى الحالية مفهرسات خارج السلسلة (مثل BestinSlot، OKX، Hiro system، Unisat، وما إلى ذلك) لإنشاء فهرس على السلسلة لـ BRC-20. على وجه التحديد، تقوم Bitcoin Oracle بتجميع البيانات من مفهرسات خارج السلسلة ثم التحقق من صحة كل معاملة من خلال Stacks، واختيار القبول أو الرفض، لتوفير مصدر واحد موثوق للحقيقة يمكن لـ Dapps والمحافظ الوصول إليه بكفاءة والاستعلام عن بيانات وأحداث Bitcoin Oracle. في الآونة الأخيرة، نشر حساب Alex الرسمي على تويتر إعلانًا بأن Bitcoin oracle سيدعم STX20.

3 المشهد التنافسي: الرائد المطلق في Bitcoin DeFi

لا يوجد لدى Alex Lab أي منافسين في Stacks، لذا فإن المشهد التنافسي يحتاج التحليل إلى إلقاء نظرة على طبقة BTC Layer2 بأكملها والبحث عن خصوم Alex. أولاً، يجب أن نبحث عن خصوم Stacks.

في الوقت الحاضر، تشتمل شبكة Bitcoin من الطبقة الثانية بشكل أساسي على Lightning Network وRootstock وStacks وLiquid Network. ووفقًا لتقرير بحثي صادر عن Crypto.com، فإن العروض الرئيسية هي كما يلي: الفرق:

Stacks هو النظام البيئي الأكثر ازدهارًا بين حلول توسيع Bitcoin. باعتبارها قناة دفع، لا تستطيع شبكة Lightning Network نفسها دعم إنشاء العقود الذكية، لذا فهي ليست منافسًا مباشرًا لـ Stacks. تؤدي آلية الإجماع الخاصة بـ Liquid Network إلى اعتبارها بروتوكولًا مركزيًا للغاية، مما يجعل من الصعب وراثة شرعية شبكة BTC. في الوقت الحالي، المنافس الأكثر مباشرة لـ Stacks هو Rootstock. Rootstock هي سلسلة جانبية متوافقة مع EVM على Bitcoin. يمكن للقائمين بتعدين Bitcoin إجراء تعدين مدمج عند التعدين والحصول على رسوم المعاملات في دخل Rootstock. تتمثل ميزة Rootstock في أنه متوافق مع EVM، الذي بدأ في وقت سابق، ولديه حاليًا قيمة TVL أعلى (اعتبارًا من 2023/12/17).ومع ذلك، بالمقارنة، تتمتع Stacks بميزة كونها أكثر لامركزية من الناحية الفنية ومع نمو أسرع للبيانات وسرعة التنمية البيئية.

• من الناحية الفنية، ستقدم الأكوام sBTC الراسية اللامركزية بعد ترقية ناكاموتو، في حين أن تبعية BTC عبر سلسلة RSK هناك مشكلة مركزية بسبب الثقة في التحالفات القائمة مسبقًا. بعد ترقية ناكاموتو، ستقدم Stacks شبكات فرعية لدعم المزيد من اللغات وبيئات التنفيذ.

• فيما يتعلق بالبيانات، نما TVL لـ Stacks بسرعة بعد عام 2023 وكان مساويًا للارتفاع السابق، في حين أن بيانات Rootstack وقد نما بشكل أبطأ، حيث وصل حاليًا إلى 50% فقط من الارتفاع السابق.

• التنمية البيئية، وفقًا لإحصائيات veDAO حول النظام البيئي للبيتكوين (https://docs.google.com/spreadsheets/d/1DcGIbjZX3gDDwF2wqTHijOftss4j1UxeciJuT2Y6Ebk/edit#gid=1323064746)، هناك عدد أقل من المشاريع على RootStack، وتشمل التطبيقات اللامركزية الأربعة الرئيسية Sovryn وMoney on Chain. و Liquality و Tropykus، و Liquality هي البنية التحتية للمحفظة، أما الثلاثة الأخرى فهي تطبيقات DeFi أساسية. يزدهر النظام البيئي على Stacks، ووفقًا لإحصائيات veDAO، تم إصدار أكثر من 60 تطبيقًا لامركزيًا، يغطي DeFi والمحافظ وNFTs والألعاب والشبكات الاجتماعية وما إلى ذلك.

أكبر منصة DEX على Rootstock هي Sovryn، والتي يمكن اعتبارها منافسًا لـ Alex Lab. توفر Sovryn مجموعة كاملة تقريبًا من خدمات التمويل اللامركزي، بما في ذلك العملات المستقرة وAMM. والإقراض والتداول بالهامش وما إلى ذلك. ومع ذلك، هناك اختلافات في التركيز التجاري بين الاثنين، حيث تركز Sovryn بشكل أساسي على العملات المستقرة في نظام Bitcoin البيئي، في حين ينصب تركيز تطوير Alex الأخير على توفير البنية التحتية لرموز BRC-20. انطلاقًا من أداء البيانات، فإن معدل نمو TVL الخاص بـ Sovryn ضعيف، في حين اتبع Alex Lab نسيم الربيع لـ BRC-20 وكان آخذًا في الارتفاع.

4 ترقية Nakamoto: فرص جديدة لـ Bitcoin DeFi

ستتلقى الأكوام ترقيتها الرئيسية التالية في أوائل عام 2021 وفي الربع الأول من عام 2024: ترقية ناكاموتو. ستجلب هذه الترقية ثلاث ترقيات وظيفية رئيسية:

(1) التثبيت اللامركزي ثنائي الاتجاه للبيتكوين، أي إصدار sBTC؛

(2) المعاملات المضمونة بنهائية البيتكوين؛

(3) معاملات سريعة بين كتل البيتكوين.

سيؤدي إصدار sBTC إلى فتح Bitcoin كأصل إنتاجي قابل للبرمجة بالكامل، مما يسمح بكتابة العقود الذكية دون ثقة. أدخل إلى Bitcoin blockchain وافتح القفل تطبيق أصول البيتكوين في DeFi.

تتلخص الآلية الرئيسية لـ sBTC على النحو التالي: يرسل المستخدم BTC إلى محفظة/برنامج نصي مرتبط على شبكة Bitcoin، ويتم إنشاء نفس المقدار من sBTC وإرسالها إلى اختيار المستخدم على عنوان Stacks، يتم الحفاظ على ربط 1:1؛ عندما يرغب المستخدم في إرسال الأصول مرة أخرى، سيتم حرق sBTC وسيتم نقل BTC إلى عنوان المستخدم في شبكة Bitcoin. نظرًا لأن شبكة Bitcoin لا تتمتع باكتمال تورينج، فإن قفل BTC على Bitcoin يجب أن يتم من خلال محفظة/برنامج نصي مُدار بدلاً من عقد ذكي، وتتم إدارته من قبل مجموعة من الموقعين. حرق الأصول الثابتة)، يجب أن يتم إكمال إصدار BTC يدويًا بواسطة الموقعين. لذلك، تضمن عملية الربط تحرير ونقل الأصول من خلال العقد الذكي للسلسلة المستهدفة، بينما يتطلب التثبيت من المدير إكمال عملية الربط تحرير الأصول: النقطة الأساسية في إرساء البيتكوين تكمن في عملية الربط.

المجموعة التي تحافظ على الربط تقفل STX ثم تنفذ مهمة توقيع العتبة للحفاظ على الربط (يتم تحديد هذه العتبة من خلال نسبة STX المقفلة من قبل هذه المجموعة من المشاركين). بعد اكتمال عملية الربط بشكل صحيح، سوف تقوم BTC الحصول عليها كمكافأة. إن إذن المشاركة في الحفاظ على المعاملة المربوطة مفتوح للجميع، ويمكن لأي شخص أن يصبح موقعًا على المعاملة المربوطة. كضمان أمني، تتطلب sBTC عتبتين مهمتين: (1) يتم تعيين عتبة التوقيع عند 70%، ويجب على أكثر من 71% من القائمين على التكديس ارتكاب أعمال شريرة قبل حدوث مشاكل أمنية؛ (2) نسبة الحياة: أي العرض من sBTC مقفل مع STX الحد الأقصى لنسبة القيمة، وهو مطلوب حاليًا ليكون افتراضيًا 60٪. **تضمن هاتان القيمتان أن القيمة المقفلة لـ STX التي توقع المعاملة أكبر من قيمة BTC المعالجة، مما يتجنب السلوك الشرير من خلال الحوافز الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، يتم اختيار الموقع وطلبات الربط وما إلى ذلك في L1. بعد مقاومة رقابة Bitcoin، يمكن للأكوام قراءة المعاملات على Bitcoin مباشرة، لذلك ليست هناك حاجة للاعتماد على أوراكل خارجية. كل هذا يجعل sBTC أقرب إلى أمان BTC .

• كيف سيقوم ناكاموتو بترقية وsBTC لتمكين تطوير Alex Lab؟

أولاً وقبل كل شيء، ستجعل ترقية Nakamoto معاملات Stacks أكثر أمانًا وموثوقية، كما ستحسن أداء الشبكة بشكل كبير. وسيدعم إدخال الشبكات الفرعية المعاملات الأخرى لغات وبيئات البرمجة، أصبح ذلك ممكنًا، مثل الشبكة الفرعية EVM، التي تجعل ترحيل المشروع أكثر ملاءمة، وتوفر الظروف اللازمة لانفجار المشاريع البيئية، وتعزز مكانة Stacks الرائدة في نظام Bitcoin البيئي. باعتبارها أكبر DEX في العالم النظام البيئي للأكوام، سيستفيد Alex بشكل مباشر من هذا التحسن.

ثانيًا، BTC هي الأصول الأكثر لامركزية والأكثر أمانًا. ويمكنها إطلاق العنان لإمكانات القيمة السوقية الضخمة لـ BTC. سيؤدي إدخال BTC إلى DeFi إلى تحسين أمان DeFi بشكل كبير .الجنس والأرثوذكسية. تجدر الإشارة إلى أن الأصول المرتبطة بـ BTC في السوق حاليًا (مثل wBTC على Ethereum) يُعهد بها إلى كيانات مركزية أو مجموعة من المديرين الموثوقين، الذين لديهم بطبيعتهم مشكلات ثقة ويتعارضون مع روح Bitcoin. في المقابل، يتم تشغيل sBTC من قبل مجموعة من المشاركين غير المرخصين واللامركزيين والديناميكيين، مع حوافز اقتصادية مصممة للحفاظ على الربط الصحيح. على الرغم من أنها لا تزال تنطوي على مخاطر وتعقيدات، إلا أنها قريبة جدًا من أمان BTC. إن الاستفادة من القيمة الضخمة لـ BTC وتعظيم أمان BTC سيجلب قصة جديدة إلى DeFi، وسيكون Alex، باعتباره تطبيق DeFi الرائد على Stacks، هو الهدف الأساسي للإيرادات المباشرة لهذه الترقية.

خلاصة القول، ستؤدي ترقية Nakamoto إلى تحسين كبير في أداء Stacks، وستجذب انتباه السوق بشكل كبير من حيث السرد والأساسيات. Lab هو أكبر تطبيق نظرًا لحقيقة أن مساحة زيادة القيمة السوقية لـ Stacks صغيرة نسبيًا بالفعل، سيكون Alex هو أفضل هدف لهذه الترقية.

ما هو التقدم الحالي لترقية Nakamoto وsBTC؟ كيف سيبدو الجدول الزمني المستقبلي؟

في أكتوبر 2023، أطلقت Stacks إصدار مطور من sBTC، مما يسمح للمطورين بالبناء والاختبار باستخدام إصدارات sBTC المبكرة. في 15 ديسمبر، أصدرت Stacks Lianchuang بيانًا يفيد بأن كتابة التعليمات البرمجية لشبكة اختبار Stacks Nakamoto (التي تحمل الاسم الرمزي Neon) قد اكتملت، وتم إغلاق إطلاق شبكة الاختبار في نهاية العام.

وفقًا لأحدث جدول زمني صادر عن Stacks Foundation، سيتم إصدار ترقية Nakamoto قبل خفض Bitcoin إلى النصف. الإصدار على الشبكة الرئيسية لتأكيد الاستقرار بعد الإصدار، سيتم إطلاق sBTC لاحقًا. في النسخة الأولية من خريطة الطريق، كان من المقرر إصدار Nakamoto وsBTC معًا، ولكن من المخطط حاليًا تنفيذهما من خلال ترقيات منفصلة لتقليل التعقيد العام وتحسين القدرة على التنبؤ وأمن الترقيات. يخطط الفريق لإطلاق شبكة الاختبار العامة أرجون في الربع الأول من عام 2024 وإطلاق ترقية ناكاموتو للشبكة الرئيسية قبل تنصيف بيتكوين.من المتوقع إطلاق sBTC على Stacks بعد حوالي شهرين من الترقية.

ولكن ما يجب تذكيره هو أن ترقية Nakamoto مرت بالعديد من التغييرات بدءًا من المخطط لها في البداية والتي سيتم إكمالها هذا الصيف وحتى تأجيلها حتى النهاية من عام 2023 ثم إلى الربع الأول من العام المقبل. بعد تأجيلين، إذا تعذر إكمال ترقية ناكاموتو قبل خفض عملة البيتكوين إلى النصف، فستخيب التوقعات مرة أخرى. لا يمكن فرض سرد الترقية على سرد النصف، مما قد يكون له تأثير معين على سعر العملة الإجمالي للنظام البيئي Stacks. من الضروري إيلاء اهتمام وثيق للتقدم المحرز في ترقية Stacks في المستقبل، وستكون العقدة الزمنية الأخيرة هي إطلاق شبكة الاختبار Neon في نهاية ديسمبر.

5 اقتصاديات الرمز المميز وتوزيع السيولة

الرمز المميز من حيث المصطلحات لتوزيع الرموز المميزة، ستصدر Alex Lab الرموز المميزة في مارس 2022. إجمالي عدد الرموز المميزة هو 1,000,000,000، ومن المتوقع أن يتم فتحها بالكامل في غضون خمس سنوات (فبراير 2027). حالة التوزيع هي كما يلي:

•20% إلى المؤسسة المخصصة لمجمع الاحتياطي المجتمعي لدعم النظام البيئي لـ ALEX والمتبنين الأوائل والتطوير المستقبلي

• يتم حجز 50% للمجتمع من خلال التوقيع المساحي أو توفير رموز السيولة العملات المعدنية لكسب ALEX

•30% للموظفين والمستشارين والمستثمرين الأوائل والفريق المؤسس

;">فيما يتعلق بسيناريوهات استخدام الرمز المميز، يمكن استخدام ALEX للتخزين والحوكمة. مستوى دخل الستاكينغ له علاقة كبيرة باختيار الستاكينغ التلقائي أم لا. حاليًا، يتم التعهد بإجمالي 140 مليون رمز مميز، وAPY هو 7.25. يمكن لـ ALEX و$atALEX (التعهد التلقائي بـ ALEX) المشاركة في التصويت على حوكمة المجتمع. بما في ذلك التغييرات الاقتصادية الرمزية واختيار مشروع IDO وما إلى ذلك.

فيما يتعلق بأداء الرمز المميز، تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ ALEX $ 287,738,006 دولارًا أمريكيًا، وFDV هو 439,423,517 دولارًا أمريكيًا، ونسبة MC/FDV هي 65.48%، ونسبة تداول الرمز المميز مرتفعة نسبيًا بالفعل. من حيث القيمة السوقية، تحتل ALEX حاليًا المرتبة 181 من حيث القيمة السوقية، وللمقارنة، تبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة Stacks 2,079,014,811 دولارًا أمريكيًا، وFDV تبلغ 2,645,163,967 دولارًا أمريكيًا، وتبلغ القيمة السوقية ما يقرب من 8 أضعاف قيمة ALEX. على الرغم من أن Stacks، باعتبارها سلسلة عامة من المستوى الثاني، تتمتع بتقييم أعلى من ALEX، إلا أن ALEX هو البروتوكول الرائد المطلق مع البناء الأكثر اكتمالًا على Stacks. على المدى المتوسط، يمكن استخدام ALEX كهدف مدعوم للاستثمار في الأكوام.  

(أوقات البيانات أعلاه كلها 2023/12/21)

فيما يتعلق بالسيولة، يتركز حجم التداول الرئيسي الحالي لـ ALEX على Bithumb وGate وAlex AMM. السيولة ضعيفة نسبيًا ولم يتم إدراجها بعد في البورصات الرئيسية. في الآونة الأخيرة، تم إدراج الرموز المميزة BRC-20 الرئيسية في بورصتي Binance و OKX. ويمكن ملاحظة أن التيار الرئيسي لبورصة CEX يهتم بالنظام البيئي للبيتكوين. وقد أدى الإعلان عن المعلومات في البورصات إلى زيادة كبيرة في الرموز. باعتبارها رائدة التمويل اللامركزي في نظام Bitcoin البيئي، سيكون لدى ALEX بعض المساحة للإدراج في المستقبل، كما أن تحسينات الضجيج والسيولة التي ستجلبها ستزيد من مساحة نمو الأسعار لـ ALEX دولار.

6 الاستنتاج

بناءً على التحليل أعلاه، يمكن تلخيص وجهات نظرنا الأساسية حول Alex Lab على النحو التالي:

أولاً وقبل كل شيء، مع الشعبية الكبيرة لرموز Inscription وBRC-20، يتمتع نظام BTC البيئي بالظروف اللازمة ليصبح السرد السائد للسوق الصاعدة. < /strong>بالإضافة إلى تخفيض عملة البيتكوين في نصف أبريل، سيعطي هذا المسار قيمة ضجيج أعلى. وبالنظر إلى أمن وشرعية شبكة البيتكوين، بالإضافة إلى قضايا الحوافز المستدامة للقائمين بالتعدين، فإن إنشاء نظام بيئي للبيتكوين له أهمية عملية كبيرة. DeFi هو حجر الزاوية في النظام البيئي، وباعتباره قائد Bitcoin DeFi، سيوفر Alex Lab الأساس للتوسع اللاحق لنظام Bitcoin البيئي.

ثانيًا، يتابع Alex Lab عن كثب تطوير رموز BRC-20 ويطور بسرعة الفهرس الموجود على السلسلة ودليل الطلبات لـ BRC-20 استولى سوق التداول وLaunchpad على الفجوة في الافتقار إلى البنية التحتية لرمز BRC-20 واغتنموا الفرصة بسرعة، ليصبحوا واحدًا من القلائل في طبقة توسعة Bitcoin الذين شاركوا بعمق في سرد ​​رمز BRC-20 ولديهم منتجات عملية على أرض الواقع مشروع، والذي سيفتح المزيد من حالات الاستخدام المالي لرمز BRC-20.

ثالثًا، فيما يتعلق بالمشهد التنافسي، يعد Alex Lab المشروع الرائد المطلق في Stacks. بعد إكمال Stacks ترقية Nakamoto، ستعمل على تعزيز مكانتها كحل رائد لتوسيع Bitcoin. بالمقارنة مع Sovryn، الشركة الرائدة في Rootstock، يتمتع Alex Lab بمزايا كبيرة في أداء البيانات وتقدم التطوير والارتباط بسرد BRC-20. لذلك، يتمتع Alex Lab بقدرة تنافسية قوية جدًا ومكانة رائدة مطلقة في مجال Bitcoin DeFi.

رابعًا، تعد ترقية ناكاموتو حدثًا مهمًا في مجال توسيع Bitcoin. سيؤدي إصدار sBTC إلى إطلاق العنان لإمكانات وقيمة Bitcoin DeFi، تحسين الأمن والشرعية. سيكون Alex Lab هو الهدف الأساسي للتخطيط لهذا الحدث.

خامسًا، استنادًا إلى القيمة السوقية وFDV لـ Alex Lab وStacks، نعتقد أنه على المدى المتوسط، يمكن أن تكون ALEX تُستخدم لتخطيط النظام البيئي Stacks. أحد أهداف الرافعة المالية. تستحوذ البورصات الكبرى على النظام البيئي للبيتكوين، وسيؤدي إدراج رموز ALEX في المستقبل إلى جلب المزيد من السيولة وزيادة سعر العملة بشكل فعال.

سيشمل تركيز ملاحظات المتابعة على Alex Lab ما يلي: التطوير اللاحق لنظام Bitcoin البيئي؛ وما إذا كانت ترقية Nakamoto وربط sBTC يمكن أن تلبي التوقعات؛ Alex استجابة Lab لـ BRC- عدد أزواج التداول المدعومة المكونة من 20 رمزًا وحالتها في البنية التحتية المالية لـ BRC-20؛ والتغيرات في البيانات مثل عدد المستخدمين، وحجم المعاملات، وTVL، وما إلى ذلك؛ والتقدم المحرز في قوائم الرمز المميز، وما إلى ذلك .