تحليل APX Finance: من أين يأتي العائد المرتفع بنسبة 55%؟

تحدثت ذات مرة عن APX Finance. فمنذ 15 و23 أكتوبر وحتى الآن، تضاعف سعر APX تقريبًا. اليوم نغير الزاوية ونتحدث عن ALP الخاص بـ ApolloX (أعيدت تسميته الآن بـ APX Finance).

اليوم، وصل الدخل المتراكم لـ $ALP إلى 55%. يبلغ معدل عائد منتجها المنافس $GLP 13%، ومعدل عائد تعهد $VRTX (ليس رمز LP، ولكن رمز حوكمة البروتوكول) الذي تم إطلاقه منذ بعض الوقت هو 47%.

غالبًا ما تأتي العائدات من هذا النوع من تعهد LP Token أو تعهد الرمز المميز للحوكمة الأصلية من دخل رسوم المشتقات من بروتوكول المنتج، بالإضافة إلى مكافآت التضخم من الرمز المميز. هذا هو الحال مع ALP. السبب المباشر وراء قدرتها على تجاوز APY لـ GLP و Vertex tokens APY هو أن دخلها يتكون من دخل الرسوم (الدخل الحقيقي) والتضخم الرمزي. ولكن من الجدير بالذكر أن الفوائد الحقيقية التي جلبها البروتوكول لـ ALP Staker أعلى بكثير من مكافآت التضخم.

كما أن تركيبة ALP أكثر استقرارًا من GMX v1 GLP، حيث تمثل العملات المستقرة أكثر من 80%، وأقل تأثرًا بتقلبات سوق العملات المشفرة.

في الوقت نفسه، كان سعر ALP يرتفع بشكل مطرد. وكانت مكاسبها مدفوعة بالخسائر في Trader. وفقًا لبيانات شركة Dune، خسر المتداول حاليًا 1.48 مليون دولار أمريكي، والذي سيتم تصنيفه أيضًا على أنه دخل ALP.

قد تأتي خسائر المتداول من الجانبين التاليين:

• تحولت ظروف السوق إلى الاتجاه الصعودي، وزادت الرغبة في المخاطرة في السوق، وزاد عدد المستخدمين وتكرار المعاملات.

• أطلقت APX Finance وضع Degen، وهو مناسب للمتداولين ذوي الرغبة العالية في المخاطرة. إن الرافعة المالية العالية لنموذج ديجين تشبه المقامرة أكثر من التداول. يمكننا أن نرى من الرسم البياني نسبة 500ETHUSD و500BTCUSD في اتجاهها العام.

ثانيًا، أطلقت APX Finance مؤخرًا برنامج Dumb وضع . يسمح الوضع الغبي للمستخدمين بالتنبؤ بتغيرات أسعار الأصول المختلفة خلال فترة زمنية محدودة (60 ثانية، 5 دقائق، 10 دقائق).إذا كان سعر انتهاء الصلاحية أكبر من سعر الدخول، فيمكنهم الحصول على عوائد بنسبة 70% و85% و88%. ولكن إذا كان سعر انتهاء الصلاحية أقل من سعر الدخول، فسيخسر المستخدم 100٪ من رأس المال.

إن تقديم نموذجي Degen وDumb يهدف في الأساس إلى تزويد المستخدمين بمنتج أحدث بمخاطر أعلى وعوائد أعلى، وهو ما يعزز بشكل مقنع تكرار المعاملات. النمو في حجم المعاملات.

لذلك، مدفوعًا بهذين المنتجين الجديدين والسوق الأساسي (مثل التوسع إلى Arbitrum وopBNB وسلاسل Base)، زادت إيرادات البروتوكول وALP نمو الأسعار + تحسين دخل الرسوم. يزداد سعر ALP، ويشتري المزيد من الأشخاص ALP، ويصبح العمق أفضل، وتكون تجربة تداول المستخدم أفضل.

ستستخدم الاتفاقية الدخل لإعادة شراء $APX. سيتم تخصيص جزء من $APX المعاد شراؤه إلى $APX Staker، وسيتم تدمير الجزء الآخر مباشرة . وبهذه الطريقة، سيرتفع سعر APX أيضًا.

بشكل عام، يعتمد أداء السعر وأداء دخل الرسوم لـ $APX و$ALP على منتجات وبيانات APX Finance. يمكنك إيلاء المزيد من الاهتمام لـ Perp DEX و لوحة معلومات بيانات Dune الخاصة بـ APX.