سوق العملات المشفرة في الأرجنتين: تحليل شامل لتعليق طباعة البيزو وزيادة استخدام USDT

المصدر: Aiying Payment Compliance

أعلن البنك المركزي الأرجنتيني مؤخرًا عن سياسة جديدة لبيع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي غير الرسمي لمكافحة التضخم المتزايد والسيطرة على المعروض النقدي. تم الإعلان عن الأخبار على منصة التواصل الاجتماعي X من قبل وزير الاقتصاد لويس كابوتو، الذي قال إن الإجراء سيساعد على إبطاء التضخم بشكل أكبر ووصفه بأنه ابتكار تاريخي في الإدارة الاقتصادية في الأرجنتين. ابتداءً من يوم الاثنين المقبل،سيقوم البنك المركزي بشراء الدولار الأمريكي بالبيزو في سوق الصرف الأجنبي الرسمي بينما يبيع في الوقت نفسه مبلغًا مساويًا من الدولارات الأمريكية في سوق "CCL" غير الرسمي للحفاظ على التوازن في المعروض النقدي . وشدد كابوتو على أن الأرجنتين لن تحل المشكلة بعد الآن عن طريق طباعة المزيد من البيزو، واصفا هذه الخطوة بأنها "الضربة النهائية" بهدف التغلب على التضخم مرة واحدة وإلى الأبد.

أما بالنسبة لفعالية هذا الإجراء، فنحن جادون في الابتكار. قام Aiying بتصنيف الوضع الاقتصادي الحالي للأرجنتين والوضع الحالي لسوق العملات المشفرة بشكل منهجي، مما سمح للجميع بالحصول على فهم شامل لهذه السوق الخاصة في الأرجنتين.

الجزء الأول: الخلفية الاقتصادية للأرجنتين

1. الوضع الحالي للتضخم

ارتفع معدل التضخم في الأرجنتين إلى 104.3% في العام حتى مارس (الصورة: Trading Economics)

تواجه الأرجنتين حاليًا مشكلة تضخم خطيرة. معدل التضخم مرتفع أيضًا بنسبة 276%. وهذا يعني أن أسعار السلع والخدمات قد ارتفعت بشكل كبير، مما يشكل ضغطاً كبيراً على حياة الناس العاديين. خذ لحم البقر كمثال، باعتباره جزءا هاما من الثقافة الغذائية في الأرجنتين، حيث ارتفع سعر لحم البقر إلى درجة أن الكثير من الناس لا يستطيعون تحمله. شريحة لحم، التي كانت موجودة في كل مكان، أصبحت الآن عنصرًا فاخرًا. واضطرت العديد من الأسر إلى اللجوء إلى لحم الخنزير والدجاج الرخيص نسبياً لمواجهة ارتفاع تكاليف الغذاء.

2. تاريخ انخفاض قيمة البيزو

منذ أن أنهت الأرجنتين ربط البيزو بالدولار الأمريكي في عام 2002، ظلت مشكلة انخفاض قيمة البيزو قائمة. التي تصيب البلاد. وأدت التغييرات في السياسة في ذلك الوقت إلى الانخفاض السريع في قيمة البيزو، الأمر الذي أثار سلسلة من المشاكل الاقتصادية. في عام 2002، كان من الممكن استبدال دولار أمريكي واحد بحوالي 4 بيزو. بحلول وقت تفشي وباء التاج الجديد في عام 2020، وصل سعر الصرف إلى 64 بيزو لكل دولار أمريكي.

ولقد انخفضت قيمة البيزو بشكل أكثر حدة على مدى الأعوام القليلة الماضية. وبحلول نهاية عام 2023، وصل سعر صرف الدولار الأمريكي إلى البيزو إلى حوالي 350 بيزو. وفي أوائل عام 2024، تبنى الرئيس الجديد خافيير ميلي سلسلة من "علاجات الصدمة الاقتصادية"، بما في ذلك تخفيض قيمة البيزو بشكل كبير. ونتيجة لذلك، انخفضت قيمة البيزو بنسبة تزيد عن 50% مقابل الدولار الأمريكي، مما زاد من تعقيد الوضع الاقتصادي في الأرجنتين. ورغم أن انخفاض قيمة البيزو كان سبباً لفترة وجيزة في تعزيز النمو التجاري في بداية هذا القرن، فإن هذه الفائدة اختفت تدريجياً بعد عام 2009. وقد ظل الأداء الاقتصادي في الأرجنتين متباطئاً على مدى العقد الماضي، مع انحدار الناتج المحلي الإجمالي المعدل وفقاً للتضخم بمتوسط ​​بلغ 0.1% سنويا، ثم نموه في أربع سنوات فقط.

كان لهذا الانخفاض المستمر في قيمة العملة تأثير عميق على اقتصاد الأرجنتين. لقد فقد العديد من الأرجنتينيين الثقة في عملتهم الوطنية ويتجهون إلى الدولار الأمريكي أو غيره من أشكال العملات المستقرة لحماية ثرواتهم. وبالإضافة إلى ذلك، أدى انخفاض قيمة العملة أيضاً إلى ارتفاع الأسعار المحلية بشكل كبير، مما أدى إلى تفاقم الضغوط التضخمية واستمرار ارتفاع تكاليف المعيشة بالنسبة للناس العاديين.

3. تأثير العوامل الخارجية على الاقتصاد

لا يتأثر اقتصاد الأرجنتين بمشاكل الإدارة الداخلية فحسب، بل يتأثر أيضًا بشدة بالعوامل الخارجية. وفي السنوات الأخيرة، شكلت الأحداث المناخية المتطرفة المتكررة، وخاصة حالات الجفاف الناجمة عن ظاهرة النينيا، تحديات هائلة أمام الإنتاج الزراعي. وفي عام 2023، شهدت الأرجنتين أسوأ موجة جفاف منذ 60 عامًا، وانخفض إنتاج المحاصيل الرئيسية مثل فول الصويا والذرة والقمح بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض الإنتاج الزراعي بنسبة 26%، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية المحلية. وعلى وجه التحديد، انخفض إنتاج فول الصويا بنحو 20%، وانخفض إنتاج الذرة بنسبة 25%، وانخفض إنتاج القمح بنسبة 30%، مما أثر بشكل مباشر على عائدات تصدير الحبوب في الأرجنتين.

بالإضافة إلى ذلك، تواجه الأرجنتين أيضًا تأثير التغيرات في البيئة الاقتصادية العالمية. وفي عام 2023، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة، مما أدى إلى تباطؤ تدفقات رأس المال الدولية إلى الأسواق الناشئة، وأصبحت بيئة التمويل الخارجي في الأرجنتين أكثر شدة. وتأثرت الأرجنتين أيضا سلبا بتقلب أسعار السلع الأساسية العالمية، وخاصة أسعار الطاقة، مما أضر بإيراداتها من الصادرات. على سبيل المثال، أدت التقلبات في أسعار النفط العالمية إلى انخفاض عائدات صادرات الطاقة في الأرجنتين بنسبة 15%.

يواجه النظام المالي في الأرجنتين أيضًا تحديات. بسبب مخاوف السوق الدولية بشأن ديون الأرجنتين، انخفضت تدفقات رأس المال الأجنبي واستمرت احتياطيات النقد الأجنبي في الانخفاض. اعتبارًا من نهاية عام 2023، انخفضت احتياطيات الأرجنتين من النقد الأجنبي إلى 30 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 45 مليار دولار أمريكي في العام الماضي.

الجزء الثاني: تدابير الاستجابة الأرجنتينية

1. أساليب الاستجابة التقليدية

في مواجهة انخفاض قيمة البيزو والتضخم، واجه الأرجنتينيون تقليديا، يتم شراء الدولارات من خلال مؤسسات السوق السوداء للحفاظ على قيمتها. وبسبب الفارق الكبير بين سعر الصرف الرسمي وسعر السوق السوداء، أصبح التداول في السوق السوداء وسيلة لكثير من الناس للحفاظ على ثرواتهم. غالبًا ما يكون صرف الدولار الأمريكي في السوق السوداء أعلى بكثير من السعر الرسمي، أو حتى ضعف السعر الرسمي. على سبيل المثال، قد يكون سعر الصرف الرسمي 100 بيزو لكل دولار أمريكي، بينما في السوق السوداء قد يكون 200 بيزو لكل دولار أمريكي.

ومع ذلك، فإن التداول في السوق السوداء يحمل أيضًا مخاطر كبيرة. أولاً، قد تواجه عمليات احتيال أثناء المعاملة، مثل استلام عملة مزيفة أو الاحتيال نقدًا. ثانيًا، تنطوي المشاركة في معاملات السوق السوداء على مخاطر قانونية معينة لأن مثل هذه المعاملات غير مسموح بها قانونًا. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن معاملات السوق السوداء تفتقر إلى حماية المؤسسات المالية الرسمية، فمن الصعب ضمان سلامة المعاملات ومشروعيتها، وقد تواجه مخاطر مثل السرقة.

2. خيارات جديدة للعملات المشفرة

مع تطور التكنولوجيا وتنوع الأدوات المالية،أصبحت العملات المشفرة شائعة بسرعة في الأرجنتين، أصبح خيارًا جديدًا لمحاربة التضخم والحفاظ على القيمة. استخدم الأرجنتينيون العملات المشفرة على نطاق واسع، وخاصة العملات المستقرة مثل تيثر (USDT)، للتعامل مع انخفاض قيمة البيزو وارتفاع التضخم. وفقًا للإحصاءات ذات الصلة، تتمتع الأرجنتين بواحد من أعلى معدلات اعتماد العملات المشفرة في العالم، حيث ينظر العديد من السكان إليها كوسيلة آمنة لتخزين الثروة.

تعد الأرجنتين من بين أكبر 55 دولة 2.5 مليون من زوار البورصة من دول العالم هم من الأرجنتين، ومعظمهم يشترون ويحتفظون بعملة USDT في البورصة، بدلاً من العملات المشفرة الأخرى الأكثر تقلبًا.

الجزء الثالث: اللوائح الجديدة بشأن مقدمي خدمات الأصول الافتراضية وتطوير سوق العملات المشفرة

في السابق، كتب Aiying Ai Ying في مقال "< a href="https://www.jinse.cn/blockchain/3690334.html" target="_blank">[تقرير بحثي] تحليل متعمق لسوق العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية في عام 2024: من التقنين في السلفادور والبرازيل إلى تفسير مفصل للابتكار الإقليمي》مقدم:

يُظهر سوق العملات المشفرة في الأرجنتين أيضًا نموًا كبيرًا في عام 2024، متأثرًا بشكل خاص بـ ارتفاع معدلات التضخم وانخفاض قيمة العملة. ارتفع حجم التداول في الأرجنتين بأكثر من 400% بين يناير/كانون الثاني ومايو/أيار 2024، لكن حصتها في السوق تظل أقل من حصتها في البرازيل والمكسيك بسبب صغر حجم السوق الإجمالي.

< /p>

1. قرارات CNV والتدابير التنظيمية

من أجل تنظيم سوق العملات المشفرة، ستقوم هيئة الأوراق المالية الوطنية الأرجنتينية (CNV) بتنظيم سوق العملات المشفرة. سوق العملات المشفرة في يونيو 2024. الإعلان عن إطلاق سجل موفري خدمات الأصول الافتراضية (VASPs). وبموجب هذه اللوائح الجديدة، يتعين على جميع الأفراد والكيانات المشاركين في الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية، بغض النظر عن مكان إقامتهم أو تسجيلهم في الأرجنتين، التسجيل في CNV.

تتضمن هذه الأنشطةتبادل الأصول الافتراضية بالعملات الورقية، والتبادلات بين الأصول الافتراضية، ونقل الأصول الافتراضية، وحفظ و/أو إدارة الأصول الافتراضية أو أدوات المراقبة، والمعاملات المتعلقة بالإصدار من الأصول الافتراضية أو الخدمات المالية المتعلقة بالمبيعات. التسجيل مطلوب أيضًا للكيانات التي تنفذ أنشطتها من خلال استخدام أسماء النطاقات ".ar"، بالتعاون مع أطراف ثالثة أو شركات تابعة أو تابعة في الأرجنتين، وتلك الكيانات التي تعلن للمقيمين في الأرجنتين.

يحتاج مقدمو خدمة VASP إلى تقديم المعلومات والمستندات ذات الصلة عند التسجيل للتأكد من امتثالهم للمتطلبات التنظيمية لـ CNV. يتم إعفاء مقدمي خدمات VASP من التزام التسجيل إذا كان إجمالي مبلغ معاملاتهم في الشهر لا يتجاوز 35000 وحدة قوة شرائية (UVAs). ومع ذلك، فإن التسجيل لا يعني أن CNV تمنح ترخيصًا لهذه الأنشطة، بل لضمان الشفافية وتنظيم السوق.

اعتبارًا من يونيو 2024، أكملت 35 شركة التسجيل، بما في ذلك أربع بورصات أجنبية. تهدف هذه الإجراءات التي اتخذتها CNV إلى زيادة شفافية السوق، وحماية حقوق المستثمرين، وتعزيز التنمية الصحية لسوق العملات المشفرة. ومع ذلك، بما أن تنفيذ التدابير التنظيمية لا يزال يتقدم تدريجياً، يبقى أن نرى كيف سيكون رد فعل السوق وتكيفه.

2. اللوائح الضريبية الجديدة للعملات المشفرة

أصدرت الحكومة الأرجنتينية سياسة ضريبية جديدة للعملات المشفرة في عام 2024، تهدف إلى الإعفاءات الضريبية للأصول المشفرة بموجب شروط معينة. الظروف اللازمة لتعزيز تنمية هذه السوق الناشئة. بموجب هذه القاعدة الجديدة، سيتم إعفاء دافعي الضرائب الذين يمتلكون أصول عملة مشفرة تصل قيمتها إلى 100000 دولار من دفع الضرائب.

من أجل الاستفادة من هذه السياسة التفضيلية، يجب على دافعي الضرائب تخزين أصول العملة المشفرة الخاصة بهم لدى مقدمي خدمات الأصول الافتراضية المسجلين (VASPs). لا يمكن لدافعي الضرائب الاستمتاع بالإعفاء الضريبي إلا من خلال إيداع الأصول في مقدمي خدمة الأصول الافتراضية المسجلين. يجب أن يتم تسجيل مقدمي خدمات الأصول الافتراضية هؤلاء لدى اللجنة الوطنية للأوراق المالية الأرجنتينية (CNV) والامتثال لقواعد السلوك ذات الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، تنص السياسة الضريبية الجديدة أيضًا على أنه بالنسبة لأصول العملات المشفرة التي تحتوي على أكثر من 100000 دولار أمريكي، طالما تم إدخال هذه الأصول في النظام المالي الأرجنتيني ولم يتم سحبها قبل عام 2026، أو يتم استخدامها تنفيذ أنواع معينة من الاستثمارات التي يحددها القطاع سيتم أيضًا فرض ضريبة عليها بنسبة صفر. يهدف هذا الحافز الضريبي إلى تشجيع حاملي العملات المشفرة على إضفاء الشرعية على أصولهم وجلب المزيد من الأموال إلى النظام المالي في الأرجنتين.

الجزء 4: شركات العملات المشفرة المحلية

في الأرجنتين، هناك العديد من شركات العملات المشفرة والبورصات التي تعمل بالفعل في البلاد أو تخطط لتوسيع عملياتها . فيما يلي بعض شركات العملات المشفرة التي تعمل بنشاط في الأرجنتين والتي تم تجميعها بواسطة Aiying:

• Ripio:

  < /li>

  • Ripio هي بورصة عملات مشفرة أرجنتينية أصلية تقدم مجموعة متنوعة من العملات المشفرة وتداول العملات والمحفظة خدمات. كما أبرمت الشركة شراكة مع Paxos لتوزيع Lift Dollar (USDL) على المستهلكين الأرجنتينيين 

• ساتوشيتانجو:

• SatoshiTango هي منصة تبادل عملات مشفرة أخرى تستخدم على نطاق واسع في الأرجنتين، وتقدم خدمات لشراء وبيع وتخزين العملات المشفرة. توفر المنصة أيضًا حلول الدفع بالبيتكوين.

• فك التشفير:

• Decrypto هي شركة تقدم خدمات تداول العملات المشفرة للسوق الأرجنتينية، وتهدف إلى تزويد المستخدمين بتجربة تداول العملات الرقمية البسيطة والآمنة.

• ليمون كاش:

• Lemon Cash هي شركة تقدم خدمات تداول العملات المشفرة والمحفظة. كما أطلقت بطاقة خصم للعملات المشفرة تتيح للمستخدمين استخدام العملات المشفرة في عمليات الشراء اليومية. . يستخدم ما يقرب من 2 مليون أرجنتيني خدمات Lemon Cash.

• كويبانكس:

• تركز شركة Koibanx على تطبيق تقنية blockchain، وتوفر حلول التكنولوجيا المالية القائمة على blockchain لمساعدة المؤسسات المالية والشركات في الأرجنتين على تحقيق التحول الرقمي.

• OKX:

• OKX هي بورصة عملات مشفرة مشهورة عالميًا دخلت السوق الأرجنتيني رسميًا في عام 2024، حيث توفر منصات تداول ومحافظ ذاتية الاستضافة وخدمات تداول NFT .

• Binance:

• تعد Binance واحدة من أكبر منصات تداول العملات المشفرة في العالم وتوفر أيضًا مجموعة واسعة من خدمات تداول العملات المشفرة في الأرجنتين. في أبريل 2023، أعلنت Binance عن إطلاق خدمات التداول في الأرجنتين.

• البيتسو:

• Bitso هي بورصة عملات مشفرة مقرها في المكسيك ولكن لديها عمليات واسعة النطاق في أمريكا اللاتينية، بما في ذلك الأرجنتين. توفر Bitso خدمات التداول لمجموعة متنوعة من العملات المشفرة ولها حضور كبير في السوق الأرجنتيني.

• ) أصبح الآن متاحًا للمستهلكين الأرجنتينيين من خلال شركاء التوزيع Ripio وBuenbit وManteca وPlus Crypto.