سوف يقوم Balancer بإصدار Balancer V3 هذا العام. افهم الوضع الحالي لـ Balancer

المؤلف: جيك باهور، باحث تشفير؛ المترجم: Golden Finance xiaozou

تشترك كل من Aave وGyrscope وBeethoven X في هذا الأمر: حيث تعتمد جميعها على مجموعة تكنولوجيا Balancer القوية. ومع الإصدار القادم من V3، فإن Balancer على وشك تقديم ترقية ستغير قواعد اللعبة حقًا.

هذه المقالة هي أحدث تقرير بحثي لـ Balancer في فبراير 2024، بما في ذلك المحتوى التالي: 1. نظرة عامة، 2. حالات الاستخدام، 3. التبني، 4. الفوائد، 5. اقتصاديات الرمز، 6. Vault، 7. الحوكمة، 8. الفريق والمستثمرون، 9. المنافسون، 10. المخاطر والتدقيق، 11. الاستنتاج.

p>

Balancer هو بروتوكول AMM لامركزي في جوهره. ومع ذلك، عندما تتعمق أكثر، ستجد أن فريقه يقوم ببناء مجموعة تكنولوجية قوية تعمل كمركز سيولة لـ:

·  AMMs الجديدة / DEXs قيد التطوير

· أصول الدخل

·  ;حوكمة DAO

لا يعد Balancer مجرد منصة DEX تطلعية، ولكنه أيضًا تقنية أساسية تعمل على تنمية ابتكارات DeFi المستقبلية.

تعمل هندستها الفريدة على تبسيط عملية جلب التقنيات المالية الفريدة إلى السوق.

على سبيل المثال، Aave وBeethoven X وRadiant وFjord.

p>

من المتوقع إصدار Balancer V3 هذا العام (الربع الثاني من عام 2024)، وهو ما أتطلع إليه كثيرًا.

يعد V3 بالبناء على ابتكار V2 لتعزيز تطوير Balancer إلى:

· مركز إيرادات التمويل اللامركزي

· منصة إصدار Launchpad لنشر AMM المبتكر

الموازن TVL حاليا 915 مليون دولار. حصل على المرتبة 23 بين جميع بروتوكولات DeFi والمرتبة الرابعة بين بروتوكولات DEX الأخرى.

على الرغم من أنه لا يزال أقل بنسبة 72% من 3.31 مليار دولار أمريكي في نوفمبر 2011، إلا أن Balancer TVL كان في اتجاه تصاعدي بطيء منذ يوليو 2022. تم تشكيل أساس متين.

p>

في الثلاثين يومًا الماضية، الموازن:

· تكبد 1.5 مليون دولار كنفقات

· حققت إيرادات بقيمة 649000 دولار أمريكي

وفقًا لبيانات من Defillama، تم تصنيف Balancer المركز 35 بشكل عام بين جميع بروتوكولات DeFi والسادس بين DEXs.

اعتبارًا من أغسطس 2023، يفرض البروتوكول رسوم مقايضة بنسبة 50% ورسوم إيرادات الرمز المميز المجمع بنسبة 50% للمجموعات غير المعفاة.

p>

هناك نوعان من الرموز المميزة في النظام البيئي:

· BAL - الحوكمة الرموز المميزة

· veBAL -- BAL المقفل زمنيًا (80:20)

يعد اقتراح ve8020 المقدم من Balancer طريقة مبتكرة لحل بعض مشكلات التحصيص الأحادية الجانب التي تواجهها اقتصاديات الرموز المميزة لحوكمة DAO (مثل Curve).

دعونا نلقي نظرة على بعض الاختلافات الرئيسية بالتفصيل:

· قفل المستخدم 80 / 20 رمزًا مميزًا لتجمع BAL/WETH Balancer بدلاً من قفل BAL ببساطة للحصول على veBAL. يتم ضمان السيولة العميقة حتى لو كانت غالبية رموز BAL مقفلة.

· الحد الأقصى لفترة القفل هي سنة واحدة، وهي أقصر من فترة قفل veCRV البالغة 4 سنوات.

p>

بيانات العرض الحالية هي كما يلي:

· العرض المتداول: 54.78 مليون القطع

· الحد الأقصى للعرض: 96.15 مليون قطعة

· القيمة السوقية: 195 مليون دولار أمريكي< /p>

· FDV: 342 مليون دولار أمريكي

· القيمة السوقية /FDV: 57%

تبلغ قيمة خزينة الموازن حاليًا 23.77 مليون دولار أمريكي. يتضمن:

· BAL بقيمة 19.59 مليون دولار أمريكي

· بقيمة 236 دولارًا أمريكيًا عشرة آلاف دولار أمريكي من الرموز الأخرى (ARB وAETHBAL)

· عملات مستقرة بقيمة 1.43 مليون دولار أمريكي

· ما قيمته 390,000 دولار من BTC وETH

تحتفظ بهذه الأموال حاليًا محفظة DAO متعددة التوقيع.

p>

نشر Balancer عملية حوكمة لا مركزية موثوقة ظلت قيد التشغيل لبعض الوقت.

بالإضافة إلى ذلك، أصدروا أيضًا اقتراح ve8020، والذي يهدف إلى تعزيز اقتصاديات الرمز المميز لحوكمة DAO التقليدية بشكل كبير.

p>

تأسست شركة Balancer في عام 2018 على يد فرناندو مارتينيلي ومايك ماكدونالد.

منذ إنشائها، نجحت شركة Balancer في جمع 39.25 مليون دولار أمريكي.

المستثمرون هم مؤسسات معروفة مثل Pantera Capital وBlockchain Capital وCoinFund وFenbushi Capital وArbitrum Foundation.

p>

Balancer عبارة عن منصة DEX بارزة، وتشمل منصاتها المنافسة Uniswap وCurve وPancakeSwap وSushi وThorchain.

ومع ذلك، تضع Balancer نفسها كأفضل مجموعة AMM والتكنولوجيا للمشاريع الجديدة، مما يتيح التوسع والبناء السريع.

p>

في عام 2023، واجهت Balancer هجومين رئيسيين للثغرات الأمنية. هاجم أحدهما تجمع V2، بينما كان الآخر هجومًا على الواجهة الأمامية.

من الجدير بالذكر أن Balancer قد مر بجولات متعددة من عمليات التدقيق ويحتفظ ببرنامج مكافأة اكتشاف الأخطاء عالي القيمة (الحد الأقصى للمكافأة هو مليون دولار أمريكي).

p>

تحافظ شركة Balancer على مستوى منخفض من الاهتمام، ويعمل فريقها باستمرار على تطوير منتجات مبتكرة مفيدة.

المحفزات القادمة هي:

· ترقية Balancer V3

· نمو LSTs والعملات المستقرة القائمة على العائد

· اقتصاديات رمز الحوكمة -- ve8020 البلياردو

النتيجة الإجمالية المرجحة هي 8.55 نقطة.