أهم 10 توقعات لمحللي برنشتاين لسوق العملات المشفرة في عام 2025

المؤلف: جيمس هانت، The Block؛ من إعداد: Five Baht، Golden Finance

مع دخولنا أول أسبوع كامل من عام 2025، لدى المحللين في شركة الأبحاث والوساطة المالية Bernstein أفكارهم حول العام المقبل. إجراء 10 تنبؤات مع دخول العملات المشفرة إلى ما يصفونه بـ "العصر اللانهائي".

العصر اللانهائي هو "فترة طويلة تتميز بالتطور المستمر والقبول على نطاق واسع، حيث لم تعد العملات المشفرة في نهاية المطاف مثيرة للجدل - مجرد جزء من نظام مالي تم تصميمه للعصر الذكي الجديد"، وفقًا لمحللي غوتام بقيادة كتب Chhugani في مذكرة للعملاء يوم الاثنين. وقال: "لا تتوقع نمط الازدهار والكساد". "أصبحت العملات المشفرة الآن على رادار الشركات والبنوك والمؤسسات، وهي جزء لا يتجزأ من أساس نظامنا المالي."

بعد أن قدم الرئيس المنتخب دونالد ترامب وعدًا خلال حملته الانتخابية بحجز عملة البيتكوين بشكل استراتيجي، كرر المحللون توقعاتهم لسعر بيتكوين المستهدف بحلول نهاية عام 2025، سيصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار.

في حين أن المحللين غير متأكدين مما إذا كانت الدولة ستجعل المشتريات الفعلية أولوية تشريعية بدءًا من هذا العام، إلا أنهم يتوقعون أن يستمر اعتماد تمويل الشركات في النمو، مع توقع تدفقات داخلية في عام 2025 تتجاوز 50 مليار دولار، مقارنة بـ 24 مليار دولار العام الماضي. يقول المحللون إن MicroStrategy قد تقود الطلب مرة أخرى، يليها قيام القائمين بتعدين Bitcoin بتوسيع خطط رأس المال والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تتطلع إلى محاكاة خطة مايكل سايلور. نموذج .

ويتوقعون أيضًا أن سوف تجذب صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة أكثر من 70 مليار دولار كان صافي التدفقات بالدولار الأمريكي - ضعف ما يقرب من 35 مليار دولار في عام 2024 - مدفوعًا إلى حد كبير بالتبني المؤسسي المتسارع من قبل صناديق التحوط والبنوك ومستشاري الثروات، مع ارتفاع الحيازات إلى 40%، مقارنة بـ 22% فقط تم استثمارها في صناديق الاستثمار المتداولة في الربع الثالث من العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن ستستمر عملية القائمة البيضاء لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وستستمر البنوك العالمية الوطنية الرائدة ومنصات الخدمات المصرفية الخاصة في الوجود، بالإضافة إلى البيتكوين والإيثريوم. سيستمر زخم صناديق الاستثمار المتداولة، وقد يظهر صندوق Solana ETF قبل نهاية العام.

"إن الإعلان عن احتياطي وطني للبيتكوين من قبل الولايات المتحدة سيؤدي إلى اندفاع الدول ذات السيادة في جميع أنحاء العالم لشراء البيتكوين، لكن توقعاتنا بأن يبلغ سعر البيتكوين 200 ألف دولار لا تفعل ذلك وقال تشوجاني: "نأخذ في الاعتبار الطلب الحكومي - فقط الاحتياجات المؤسسية واحتياجات الشركات". "نتوقع أن تصبح ملكية البيتكوين أكثر رسوخًا حيث تصبح سندات خزانة الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين جزءًا مهمًا من ملكية البيتكوين. لذلك، إذا تحرك سعر البيتكوين أقل من 100000 دولار لفترة أطول، ستتحول Bitcoin من المتداولين/البائعين إلى MicroStrategy وصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin قال المحللون: "الحاملون وغيرهم من الحائزين على المدى الطويل"

في البيتكوين "يجب" على عمال المناجم الاستمرار في تحويل القدرة الإنتاجية إلى الذكاء الاصطناعي لخلق القيمة. هناك اختلافات كبيرة في أداء الشركات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي وعمال تعدين البيتكوين "المحضين" في عام 2024. ويشير المحللون إلى أن شركات الذكاء الاصطناعي المتنوعة مثل Core Scientific وTeraWulf حققت مكاسب بنسبة 308% و136% على التوالي هذا العام، في حين خسرت Riot Platforms وCleanSpark 34% و17% على التوالي. ويتوقعون أن يستمر هذا الاتجاه حيث "يغير الذكاء الاصطناعي نموذج أعمال تعدين البيتكوين، مما يجعله أكثر استدامة وأقل دورية، مما يجلب قاعدة أوسع من المستثمرين المؤسسيين."

استمرارًا لموضوع الذكاء الاصطناعي، يتوقع محللو برنشتاين تكاملًا أوثق مع صناعة العملات المشفرة هذا العام، والذكاء الاصطناعي التقاطع مع العملات المشفرة يغذي الابتكار على جبهات متعددة. تشمل التطورات الرئيسية سلاسل الكتل اللامركزية للذكاء الاصطناعي للحساب والتخزين والاستدلال، بالإضافة إلى خدمات المصادقة "إثبات وجود الإنسان"، ومحافظ العملات المشفرة المدمجة بالذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي المميزين.

يصل سوق العملات المستقرة إلى 500 مليار دولار أمريكي، وتسحب هيئة الأوراق المالية والبورصات قضية العملة المشفرة، وما إلى ذلك.

يتوقع محللو برنشتاين رياحًا تنظيمية "غير مسبوقة" للصناعة هذا العام مع وصول الحكومات المؤيدة للعملات المشفرة إلى السلطة، بما في ذلك اللوائح التنظيمية المحتملة بشأن العملات المستقرة وهياكل سوق الأصول الرقمية. التشريعات، ومزيد من الوضوح بشأن تعريف العملات المشفرة. "الأوراق المالية المشفرة."

"سيتم اعتبار مشروع قانون العملات المستقرة أولوية. وقال تشوجاني: "إن العملات المستقرة تعمل على تعزيز الدولار الأمريكي من خلال شراء سندات الخزانة وتوزيع الدولارات الرقمية عبر الإنترنت". "يسهل هيكل سوق الأصول الرقمية الوضوح القانوني والترخيص للبورصات والوسطاء/التجار، بما في ذلك الوضع القانوني لبروتوكولات Defi غير الاحتجازية، واستبعادهم من حالة الوسيط/التاجر، وأخيرًا، القيود المفروضة على تعريف الأوراق المالية المشفرة والسماح لـ CFTC بالتصرف مزيد من الإشراف على معظم الأصول الرقمية باستثناء عدد صغير من الأوراق المالية للأصول الرقمية. "

مثل هذا التشريع في الولايات المتحدة يمكن أن يؤدي إلى نمو كبير في سوق العملات المستقرة العالمية،بحلول عام 2025، سيتجاوز سوق العملات المستقرة العالمية 500 مليار دولار أمريكي، أي أكثر من ضعف معدل النمو البالغ 55٪ في عام 2024، ليصل إلى أكثر من 200 مليار دولار أمريكي، بسبب ويمتد نطاق التطبيقات إلى ما هو أبعد من صناعة العملات المشفرة، لا سيما في مجالات المدفوعات العالمية بين الشركات عبر الحدود وحلول التحويلات المالية عبر الحدود.

بالإضافة إلى ذلك المحللون المتوقع، ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأكثر تأييدًا للعملات المشفرة بسحب أو حل القضايا القائمة مع شركات العملات المشفرة والسماح لمزيد من شركات العملات المشفرة الخاصة بدخول السوق العامة، وستكون الاكتتابات العامة الأولية خطوة أخرى في السوق محفزًا إيجابيًا. ويتوقعون أيضًا منصات ومنصات تبادل العملات المشفرة مثل Robinhood أن تقوم بترميز سوق الأوراق المالية، وبالتالي تمكين 24/ كما ستطلق البنوك وشركات إدارة الأصول أيضًا المزيد من المنتجات المتعلقة بالعملات المشفرة، وذلك من خلال التداول السائل في سوق الأوراق المالية استنادًا إلى تقنية blockchain.

وأخيرًا، قال تشوجاني إنه على الرغم من الأداء الضعيف في العام الماضي،Ethereum It ومن المتوقع أن تصبح "الحبيبة المؤسسية" التالية في عام 2025. يقول المحللون إن 28% من الإيثيريوم مرهونة، و3% يتم امتصاصها من قبل صناديق الاستثمار المتداولة، و7.5% مقفلة في العقود الذكية المحدود ودورها كطبقة 1 و2 من سلسلة دفع الرسوم وفائدة الأصول المضمونة تجعلها جذابة للمستثمرين التقليديين الذين يبحثون عن القيمة الجوهرية.