يبيع المستثمرون المليارديرات أسهم Nvidia: هذا يغير كل شيء

لقد كانت نفيديا جوهرة التاج في عصر الذكاء الاصطناعي التوليدي (AI).

ارتفعت أسهم الشركة خلال العامين الماضيين، مما أضاف أكثر من 2 تريليون دولار إلى قيمتها السوقية منذ إطلاق ChatGPT.

مع ارتفاع الأسهم بنسبة 700% تقريبًا منذ بداية عام 2023، لم يكن نمو Nvidia أقل من استثنائي.

ومع ذلك، فقد ظهر اتجاه حديث ينبغي أن يمنح المستثمرين وقفة: بعض كبار المستثمرين المليارديرات وصناديق التحوط يبيعون أسهم شركة Nvidia.

اتجاه البيع
على الرغم من أداء Nvidia المثير للإعجاب، إلا أن العديد من المستثمرين البارزين يتخلون الآن عن الشركة.

وفقًا لمتتبع صناديق التحوط WhaleWisdom، فقد خفضت صناديق التحوط مراكزها في Nvidia أكثر من زيادتها في الربع الأول من عام 2024.

وعلى وجه التحديد، قام 207 صناديق تحوط بزيادة ممتلكاتهم في الربع الأول، بانخفاض من 269 في الربع السابق، في حين خفض 336 صندوق تحوط حصصهم.

المستثمرون البارزون مثل كين غريفين من Citadel، و Israel Englander من Millennium Management، و Paul Tudor Jones من Tudor Investment Group هم من بين أولئك الذين يبيعون أسهمهم في Nvidia.

يشير هذا التحول إلى تزايد الشعور بأن أسهم Nvidia ربما تكون قد وصلت إلى ذروتها وأن ميزان المخاطرة والمكافأة آخذ في التقلب.

لماذا يبيعون نفيديا؟
لا تتضمن ملفات مديري صناديق التحوط عادةً تعليقات، ولكن يمكننا استنتاج عدة أسباب لهذا النزوح الجماعي.

جني الأرباح
السبب الأكثر وضوحا هو جني الأرباح.

تمتعت أسهم Nvidia بارتفاع غير مسبوق، ويعد تأمين المكاسب بينما يكون السهم عند أعلى مستوى منطقيًا، خاصة وسط المناقشات حول الزيادات المحتملة في معدلات ضريبة أرباح رأس المال على الأثرياء.

وتعكس هذه الاستراتيجية تحركات شركة بيركشاير هاثاواي، التي باعت بعض أسهمها في شركة أبل في وقت سابق من هذا العام لأسباب مماثلة.

زيادة المنافسة
لم تعد Nvidia هي اللاعب الوحيد في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي.

أطلق المنافسون مثل Advanced Micro Devices (AMD) وIntel وحدات معالجة الرسومات الخاصة بمراكز البيانات الخاصة بهم.

بالإضافة إلى ذلك، يعمل عمالقة التكنولوجيا مثل Meta Platforms وMicrosoft على تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي الداخلية لتقليل اعتمادهم على Nvidia.

قد تؤدي هذه المنافسة المتزايدة إلى الضغط على حصة Nvidia في السوق وهوامش الربح.

تحقيق السوق
يعتقد بعض المستثمرين، مثل ستانلي دروكنميلر، أن آفاق النمو المستقبلي لشركة Nvidia قد تم تسعيرها بالفعل في السهم.

وأشار Druckenmiller إلى أن الكثير مما توقعته شركته بشأن Nvidia قد تم الاعتراف به الآن من قبل السوق الأوسع، مما يشير إلى إمكانات صعودية محدودة من المستويات الحالية.

الآثار المترتبة على المستثمرين: الانكماش المحتمل
قد يشير قرار هؤلاء المستثمرين المؤثرين ببيع أسهم Nvidia إلى تراجع محتمل.

وبما أن مديري صناديق التحوط هؤلاء يحتفظون بأرباحهم، فقد يشير ذلك إلى أن مرحلة النمو الهائل لشركة Nvidia قد بدأت تهدأ.

يجب على المستثمرين توخي الحذر والنظر في إشارات السوق الأوسع.
ومع رحيل المستثمرين ذوي الأسماء الكبيرة، قد يشهد السوق تحولاً في المعنويات.

إذا حذا المزيد من المستثمرين حذوهم، فقد يواجه سهم Nvidia ضغوطًا هبوطية.

قد يؤدي هذا التغيير إلى إعادة تقييم تقييم Nvidia وآفاق النمو، مما قد يؤثر على سعر سهمها.

ما الذي يشتريه المستثمرون المليارديرات بدلاً من ذلك؟
ومع انسحاب هؤلاء المستثمرين من Nvidia، فإنهم يعيدون تخصيص رؤوس أموالهم إلى فرص أخرى.

والمثير للدهشة أن إحدى الأسهم التي اكتسبت تفضيلاً هي شركة Ford Motor Company (NYSE: F).

التحول إلى شركات صناعة السيارات التقليدية
قامت كل من Citadel وMillennium Management ومجموعة Tudor Investment Group بعمليات شراء كبيرة لأسهم Ford.

أضافت Citadel 5.45 مليون سهم، واستحوذت شركة Millennium Management على 7.34 مليون سهم، واشترت Tudor 1.76 مليون سهم، مما يجعل Ford واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ في هذا الربع.

أسباب التحول
فورد، على الرغم من صراعاتها الأخيرة، يُنظر إليها على أنها في وضع جيد للاستفادة من العديد من الاتجاهات الإيجابية.

مع مواجهة صانعي السيارات الكهربائية (EV) للتحديات وتباطؤ نمو الطلب، تكتسب شركات صناعة السيارات التقليدية مثل فورد جاذبية.

لقد حققت سيارات فورد الهجينة نجاحًا، ومن المتوقع أن تستفيد الشركة من الانخفاض المتوقع في أسعار الفائدة، الأمر الذي من شأنه أن يجعل شراء السيارات في متناول الجميع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التقييم المنخفض لشركة Ford، حيث يتم تداولها بسعر مضاعف ربحية آجل قدره 6، يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن القيمة والنمو المحتمل في السيارات الكهربائية والهجينة والمركبات ذاتية القيادة.

نقطة تحول في ملحمة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي
لقد كان الصعود المذهل لشركة Nvidia سمة مميزة لعصر الذكاء الاصطناعي، لكن الاتجاه الأخير للمستثمرين المليارديرات الذين يبيعون أسهمهم يمثل تحولًا كبيرًا.

في حين أن Nvidia لا تزال قوة قوية في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي ووحدة معالجة الرسومات، فإن المنافسة المتزايدة والاعتراف بإمكانيات نموها من قبل السوق الأوسع يشيران إلى نظرة أكثر حذراً.

وينبغي للمستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لهذه الإشارات والتفكير في تنويع محافظهم الاستثمارية.

ومع تحول مديري صناديق التحوط إلى أسهم مثل فورد، التي تقدم مزيجا من القيمة والأرباح وإمكانات النمو، فإن ذلك يؤكد على أهمية التنويع الاستراتيجي.

بالنسبة لـ Nvidia، ربما لا تزال أفضل الأيام أمامنا، لكن هذا التحول في معنويات المستثمرين يغير كل شيء، ويحث المستثمرين على البقاء يقظين وقادرين على التكيف في مشهد السوق دائم التطور.