تمت الموافقة على Bitcoin ETF: ما يفكر فيه المتخصصون في الصناعة

المؤلف: دانيال كون، بن شيلر، إليزابيث نابوليتانو، CoinDesk؛ تم إعداده بواسطة Songxue، Golden Finance

اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) قرارًا شاملاً اليوم بالموافقة على سلسلة من عمليات Bitcoin الفورية تطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة.

بعد مرور أكثر من عقد من الزمن على تقديم أول طلب للحصول على صندوق تداول قائم على العملات المشفرة، وهو منتج مالي مصمم لتتبع السلع والأصول الأخرى مثل الأسهم، قررت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الموافقة على أول عملة بيتكوين. صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على أساس أسعار سوق العملات الفورية.

يعتقد العديد من المحللين أن هذه المنتجات، التي جلبتها إلى السوق مجموعة من الشركات ذات الوزن الثقيل في وول ستريت بما في ذلك BlackRock وFidelity وVanEck، بالإضافة إلى بعض الشركات المحلية المشفرة، يمكن أن تؤدي إلى تدفقات كبيرة إلى Bitcoin (BTC)). .

قال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم ، إن الشركة تقدمت بطلب لإدراج صندوق Bitcoin ETF العام الماضي لأن العملاء لديهم طلب واضح على مثل هذه المنتجات. وقد فتح هذا القرار الباب على مصراعيه، وسرعان ما ظهرت العديد من التطبيقات المتنافسة.

منذ تلك اللحظة، ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 160%، استنادًا إلى فكرة أنه إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق Bitcoin ETF، فإن أي عدد من المستثمرين الأفراد والشركات سيختارون الاستثمار في البيتكوين. يتوقع بنك ستاندرد تشارترد تدفق أكثر من 100 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية هذا العام.

يبقى أن نرى كل هذا، ولكن الآن، مع قرار هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بالموافقة على 11 من أصل 13 طلبًا لصناديق Bitcoin المتداولة، فإن العالم سوف يراقب. تجمع هذه المقالة آراء العديد من الخبراء - المتداولين والمديرين التنفيذيين والمحللين - للتعرف على ما تعنيه هذه اللحظة لمستقبل صناعة العملات المشفرة بأكملها.

المؤسس المشارك لـ Chainlink سيرجي نزاروف: "تُظهر الموافقة على Bitcoin ETF بوضوح أن المؤسسات المالية التقليدية هي التي تقرر كيف يلعب جانب التطوير دورًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. كان هذا واضحًا عندما أطلقت PayPal القدرة على شراء بعض العملات المشفرة، وبدأت البنوك في تقديم خدمات حفظ العملات المشفرة، وستؤدي الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري إلى ظهور رؤوس أموال كبيرة تقليدية مثل BlackRock وFidelity، وهناك تدفق من أفضل الشركات المالية التي قد المشاركة بنشاط في سوق العملات المشفرة.

الرئيس التنفيذي لشركة Bakkt جافين مايكل: "تمثل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة اليوم على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة خطوة مهمة إلى الأمام بالنسبة لهذه الصناعة. وهو معلم مهم آمل أن يمثل حقبة جديدة من شركات التشفير ذات السمعة الطيبة والجديرة بالثقة التي تقدم منتجات تشفير منظمة. إن موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية ليس لديها القدرة على تسريع اعتماد السوق فحسب، بل يمكنها أيضًا تعزيز الزخم الدائم داخل الصناعة. بينما نمضي قدمًا في المزيد من تطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة، من المهم أن يعمل مقدمو صناديق الاستثمار المتداولة مع أمناء مؤهلين يتمتعون بسجل حافل في حماية الأصول الرقمية. يعد هذا النهج التعاوني أمرًا بالغ الأهمية لتقليل المخاطر وخلق بيئة آمنة للمستثمرين. "

قالت كريستين سميث، الرئيس التنفيذي لجمعية Blockchain : "إن الموافقة على Bitcoin ETF تضع ضغطًا أكبر على الكونجرس لتمرير اللوائح التي تستهدف النظام البيئي للأصول الرقمية. التشريعات المناسبة. ومن المتوقع أن ينمو الطلب الاستهلاكي بشكل كبير، ويستحق هؤلاء المستهلكون والمستثمرون ورجال الأعمال على حد سواء الوضوح التنظيمي الذي يعالج العديد من الأسئلة التي لم تتم الإجابة عليها والتي تحث الصناعة المسؤولين المنتخبين والمنظمين لدينا على الإجابة عليها. "

جيمس أنجل، الأستاذ المشارك في جامعة جورج تاون: "إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات مناهضة للعملات المشفرة، فإنها تضرب نفسها في الرأس. إذا كانوا قد وافقوا بهدوء على تطبيق Grayscale ETF منذ عدة سنوات، لكان هناك بعض صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الآن دون ضجة كبيرة. ومن خلال المماطلة لبعض الوقت، فإنهم يخلقون المزيد من الدعاية المجانية للعملة المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أنهم مهتمون ببدء تداول صناديق الاستثمار المتداولة المتعددة في نفس الوقت. ومهما كان السبب، فإنهم يستخدمون القوة التسويقية لأكبر الشركات العملاقة في وول ستريت للبدء في بيع صناديق الاستثمار المتداولة هذه. توقع رؤية الكثير من الإعلانات التي تروج لمختلف منتجات العملات المشفرة. إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات لا تريد من السيد والسيدة مين ستريت أن يستثمروا حسابهم الفردي في العملات المشفرة، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد اختارت النهج الخاطئ تمامًا. "

قال مؤسس Defiant كامي روسو : "تسهل صناديق الاستثمار المتداولة على المؤسسات الاحتفاظ بالبيتكوين، وهو أمر رائع، ولكن في النهاية نقوم بتغليف البيتكوين بالأموال حتى يتمكن الوسطاء من بيعها للمستثمرين، ومن المفترض أن تعمل العملات المشفرة على تحفيز مشاركة المستثمرين في السوق. وبدلاً من ذلك، قم بتكييفها مع الحلول غير المُدارة وغير المسموح بها. "

الرئيس التنفيذي لشركة Delphi Digital أنيل لولا: "الآن ستكون عملية شراء البيتكوين لحسابات التقاعد بسيطة ومنخفضة التكلفة وأكثر من ذلك بكثير. اليوم هو اليوم الأخير الذي يمتلك فيه المجتمع الحافز الوحيد للترويج للبيتكوين والعملات المشفرة. المنافسة ستكون شرسة. خاصة في السنة الأولى، بمجرد أن يصبح المتسابق الأوفر واضحا، فإنه سيستمر في تلقي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه. ولهذا السبب، ستكون الرسوم قريبة من الصفر. لقد رأيت هذه البداية تحدث. "

قالت مولي وايت مؤلفة النشرة الإخبارية Citation Needed: "حتى لو تمت الموافقة على صندوق Bitcoin ETF ولم يكن له تأثير كبير على السعر، أعتقد أنه لا يزال بإمكاننا الاحتفال لقد تم تحقيق نجاح البيتكوين في عام 2016 وهو معلم رئيسي في تحقيق أهدافها الأصلية. وأخيرا، سوف يتمكن الناس من تحويل أموالهم إلى أصول مجهولة المصدر من نظير إلى نظير لا تسيطر عليها الحكومات، والتي يملكون مفاتيحها الخاصة، مما يمنحهم السيطرة الكاملة دون الاضطرار إلى إشراك مؤسسات مالية قوية مثل بلاك روك. "

قال الرئيس التنفيذي لشركة Swan Bitcoin، كوري كليبستن : "يتم تمثيل قنوات مبيعات البيتكوين الآن من قبل مؤسسات وول ستريت الأكثر نضجًا وموثوقية، وسوف تستمر في إنفاق مئات الملايين من الدولارات للترويج للبيتكوين وفضائلها. الآن بعد أن لم تعد طرق التعرض الرئيسية للبيتكوين تتضمن حوافز للمقامرة على مئات من رموز العملات المشفرة المشكوك فيها، يمكننا أن نأمل أن نرى نهاية لدورة الضجيج والتفريغ الضخمة للعملات المشفرة. "

ليكس سوكولين، الشريك الإداري، Geneative Ventures: "أنا متحمس لرؤية رأس المال مع توفر المزيد من قابلية البرمجة والوظائف للتدفق إلى Bitcoin النظام البيئي. من شركات المدفوعات المبنية على شبكة Lightning Network إلى النقوش التي تسمح بترميز النصوص والصور، من المثير أن نرى Bitcoin يعكس الإمكانات الأوسع التي يقودها Web3. آمل أن تستمر القصة من مخزن القيمة إلى البنية التحتية المالية العالمية. "

بريستون بيرن، شريك في Brown Rudnick: "سيكون للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تأثير كبير على سوق العملات المشفرة مثل تقدم التوريق في الثمانينيات في أسواق الائتمان. لأول مرة، تم إنشاء جسر بين التمويل التقليدي (TradFi) والعملات المشفرة بخلاف ACH. وسوف يصبح هذا المجال أكبر بسرعة. "

يانيس جيوكاس، مدير أول، Moody’s Analytics (قسم المخاطر والتحليلات): "تمثل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة خطوة مهمة في إضفاء الطابع المؤسسي على العملات المشفرة لتكون أكثر تنظيمًا وفعالية. طرق مبسطة لتوسيع إمكانية الوصول إلى Bitcoin لجمهور أوسع. يمكن أن يؤدي مثل هذا الصندوق الاستثماري المتداول إلى زيادة الطلب على البيتكوين وتحسين اكتشاف الأسعار وسيولة السوق. ومع ذلك، فإن هذا التطور يحمل أيضًا بعض المخاطر. إن تقلب أسعار البيتكوين سيئ السمعة، فضلا عن قيمتها المتقلبة مقارنة بالعملات المستقرة وغيرها من العملات المشفرة، قد يعرض المستثمرين الرئيسيين لمجموعة غير مألوفة من مخاطر الاستثمار. "

سينثيا لو بيسيت، رئيسة إدارة الأصول الرقمية في شركة Fidelity: "لقد اعتقدنا منذ فترة طويلة أن منتجات التداول القائمة على الأسعار الفورية ستكون وسيلة فعالة للمستثمرين لاكتساب التعرض لبيتكوين. . لقد حظيت شركة Fidelity بسنوات من الحوار البناء مع هيئة الأوراق المالية والبورصة، ويظهر تأكيد الموافقة هذا الزخم الإيجابي في الصناعة ويوفر خيارات إضافية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى المشاركة في الأصول الرقمية. كشركة، نحن ملتزمون بتلبية الاحتياجات المتزايدة للمستثمرين، وتزويدهم بالأدوات اللازمة لدعم خياراتهم وتسهيل الوصول الآمن إلى السوق. "

المحامي والرئيس التنفيذي لشركة AR Media أندرو روسو: "لا يمكن تجاهل هذا المستوى من الثقة في الموافقة على صندوق Bitcoin ETF حيث كان السوق يطالب بإنشاء فهم واضح لـ الأصول الرقمية والإطار التنظيمي الأولي لقانون الأوراق المالية الحديث. إن عدم الرضا عن البنية التحتية الداخلية للجنة الأوراق المالية والبورصة وفهم مجال التمويل الرقمي الناشئ هذا يمثل ببساطة قصر نظر لا يضع هيئة الأوراق المالية والبورصة في وضع الطيار الآلي فحسب، بل يترك المستهلكين والمؤسسات المالية والمستثمرين الأفراد والمنظمين الآن عرضة لأولئك الذين ببساطة يستخدمون ما يعيق السوق. النمو ويحد من المعدل الذي يمكن أن تتوسع به هذه الأسواق والتكنولوجيات الناشئة في العصر الرقمي. "

"سواء شاء رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر ذلك أم لا، يجب أن يتغير النظام عندما يتعلق الأمر بقوانين الأوراق المالية لأن الأسواق المحلية والدولية تغيرت (وتتكيف بنشاط). لم يعد بإمكان هيئة الأوراق المالية والبورصات الاختباء وراء المخاوف من التلاعب بالسوق، وهو أمر مهزلة حيث أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تتلاعب فعليًا بالسوق من خلال مقاومة التقدم الطبيعي. كما نرى اليوم، سيحاول هذا السوق دائماً تصحيح نفسه، حتى على شكل هجمات إلكترونية مملة.

صامويل أرميس، مؤسس جمعية فلوريدا بلوكتشين: "أعتقد في النهاية أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه ستجلب الكثير من الأموال إلى هذا المجال. سيؤدي هذا إلى ارتفاع الأسعار وإشراك المزيد من الأشخاص. لكنني أعتقد أيضًا أن هذا سيبدأ في خلق فجوة بين القدرة على الاحتفاظ بمفاتيحك الخاصة مقابل امتلاك عملة بيتكوين الاصطناعية. لذلك، أعتقد أن معظم الناس سيختارون شراء صناديق الاستثمار المتداولة والاحتفاظ بها. أعتقد أن الكثير من الأشخاص من الجيل الأكبر سنًا لن يحتفظوا أبدًا بعملات البيتكوين الخاصة بهم بأنفسهم، وهو ما يتعارض بوضوح مع مهمة العملة، لكنهم يريدون فقط أن يكونوا جزءًا منها عندما تعود. لذلك، سيتم ضرب مهمة الطبقة الأساسية لبيتكوين، وهي الاستقلال السيادي والعملة الحرة. لكن السعر سيستمر في لعب دور وسيرتفع التبني، مهما كان معنى ذلك. "

الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Anchorage Digital ناثان ماكولي: "تمثل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية نهاية العملات المشفرة كفئة أصول "جديدة" وظهورها كبداية ل جزء من المحفظة. تفتح موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الباب أمام تدفق تريليونات الدولارات بأمان إلى النظام البيئي للأصول الرقمية من خلال مظروف منظم يناسب المستهلكين والمؤسسات من جميع الأنواع. "

شيلا وارن، الرئيس التنفيذي لمجلس التشفير للابتكار: "إن صندوق Bitcoin المتداول في البورصة هو أكثر من مجرد أداة مالية، بل هو وسيلة مهمة وعملية لجلب العملات المشفرة إلى الاتجاه السائد." . وتساعد هذه الخطوة في جعل هذه التكنولوجيا الثورية في متناول الجميع.

التطور التنظيمي: لا يرتبط طرح صندوق Bitcoin المتداول في البورصة بديناميكيات السوق فحسب، بل إنه حافز للتطور التنظيمي. فهو يتطلب إطارًا يمكنه استيعاب الطبيعة الفريدة للعملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى سياسات تنظيمية أكثر ملاءمة واستنارة في مجال العملات المشفرة.

زيادة الشرعية: سيغير هذا الإنجاز التصور العام للبيتكوين كمكون شرعي لمحفظة استثمارية متنوعة.

إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول: يعد صندوق Spot Bitcoin ETF بمثابة جسر بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة الناشئ. يعد السماح للمستثمرين بالمشاركة في رحلة البيتكوين دون مواجهة العوائق الفنية للملكية المباشرة خطوة مهمة نحو الشمولية.

المشهد المالي المبتكر: تعد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية رائدة العديد من المنتجات والخدمات المالية المبتكرة التي تعمل على سد الفجوة بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة، مما يؤدي إلى توسيع النطاق داخل النظام البيئي للعملات المشفرة. افق الاحتمال.

ديناميكيات السوق: يمكن أن يؤدي التأثير المضاعف لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة إلى إعادة معايرة ديناميكيات السوق، مما يجعله أقرب إلى الأسواق المالية التقليدية مع الاحتفاظ بالخصائص الفريدة لعالم العملات المشفرة . "

الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة eToro، يوني آسيا: "قد يكون مصطلح "لحظة فاصلة" مبتذلاً بعض الشيء، لكنه لا يمكن أن يكون أكثر صحة في أخبار صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين اليوم . لا يمكن أن يكون أكثر ملاءمة. على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية، استمرت عملة البيتكوين في اكتساب مكانة بارزة بين مستثمري التجزئة، بينما في عكس الأدوار التقليدية، بقي المستثمرون المؤسسيون إلى حد كبير على الهامش أثناء انتظار إنشاء البنية التحتية المالية التقليدية. "توفر أخبار اليوم إجابة للطلب المؤسسي على بيتكوين. إنها أخبار رائعة لسوق العملات المشفرة وتدعم إيماننا بأن بيتكوين هي تقنية لا يمكن إيقافها. إنها ذهب رقمي، على المدى الطويل، أعتقد أنها تمثل تقاطع التمويل والاقتصاد و تكنولوجيا. "أخبار اليوم إيجابية بالنسبة لمستثمري التجزئة لأنها ستدعم نمو بيتكوين كفئة أصول، لكنني أعتقد أن معظم المستثمرين العاديين سيظلون يرغبون في مواصلة شراء وامتلاك بيتكوين الحقيقية."

تروي كروس، أستاذ الفلسفة في كلية ريد والباحث في معهد سياسة البيتكوين: "لاري فينك مثل قسطنطين، الإمبراطور الذي اعتنق المسيحية وغير الإمبراطوريات والأديان إلى الأبد. ستجد بعض المسيحيين الذين يعتقدون أن ذلك يمثل انتصار الكنيسة وبعض الذين يعتقدون أنها نهاية المسيحية الحقيقية. وينطبق الشيء نفسه على البيتكوين. ستتغير الهوية الثقافية والرموز والارتباطات الخاصة بالبيتكوين. إنه أمر لا مفر منه، ولكنه خطير أيضًا، نظرًا لجذوره المشفرة وإمكاناته كأداة لـ الحرية. دعونا نرى ما إذا كان مجتمع Bitcoin يمكنه التثقيف مع التركيز على NGU (Number Go Up) والوسطاء الموثوق بهم الذين يهيمنون على السرد الشعبي حول مفهوم السيادة المستقلة غير المرخصة والمقاومة للرقابة."

تشارلز داوسي، الرئيس التنفيذي لمؤسسة dYdX: "سيتم تضخيم تقديم فرص جديدة للمستثمرين المؤسسيين من خلال تمويل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في أسواق المشتقات. ويزيد صندوق Bitcoin Spot ETF بشكل كبير من السيولة وإجمالي حجم التداول لتداول البيتكوين. وهذا بدوره سيؤدي جعل الأمر أسهل وأكثر كفاءة من خلال جعل صفقات التحوط، والدخول والخروج من الصفقات، وتنفيذ استراتيجيات الخيارات المعقدة رخيصة، مما يفيد سوق المشتقات (سوق مشتقات العملات المشفرة أكبر بحوالي 10 مرات من سوق العملات المشفرة الفورية)."