هل يمكن لبيتكوين وإيثريوم التعافي من أسبوع مخيب للآمال؟

المؤلف: Matt Weller CFA, CMT; تم تجميعه بواسطة: Vernacular Blockchain

1 /النقاط الرئيسية للدولار الأمريكي

يُعتقد أن الأجندة الاقتصادية لكامالا هاريس قد تكون تضخمية، وهو اتجاه يمكن أن يزعزع استقرار الأصول المشفرة إذا تم انتخابها، في حين أن الدولار الأمريكي قد تعاني نتيجة لذلك.

سلطت بيانات الأسبوع الماضي الضوء على التحول في تركيز السوق من التضخم إلى سوق العمل وصحة المستهلك. لا يزال تداول BTC/USD ضمن نطاقه الأخير، لكن التوقعات الفنية لـ ETH/USD لا تزال قاتمة بعد انخفاضه إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية.

2. أخبار سوق الأصول المشفرة

تمت الموافقة أخيرًا على طلب خيارات Bitcoin الفورية ETF التركيز مرة أخرى على. ويتوقع الكثيرون أن تكون خيارات صناديق الاستثمار المتداولة متاحة بحلول نوفمبر. كشف البنك الوطني السويسري أنه يمتلك 466.000 سهم من أسهم MicroStrategy. وكشف بنك جولدمان ساكس أيضًا عن امتلاكه لصناديق بيتكوين متداولة بقيمة 418 مليون دولار. قامت الحكومة الأمريكية بنقل 10000 عملة بيتكوين على طريق الحرير بقيمة 590 مليون دولار من محفظة إلى أخرى، فيما يمكن أن يكون مقدمة لجولة أخرى من بيع الإمدادات طويلة الأمد.

على الرغم من أن هذه ليست أخبارًا خاصة بالعملات المشفرة، إلا أن المرشحة الرئاسية الديمقراطية الأمريكية كامالا هاريس كشفت عن أجندتها الاقتصادية الأسبوع الماضي. تعتبر العديد من أولوياتها "شعبوية"، بما في ذلك إلغاء الديون الطبية لملايين الأمريكيين، وحظر التلاعب في أسعار المواد الغذائية، ووضع حد أقصى لأسعار الأدوية الموصوفة، وتوفير إعانة قدرها 25 ألف دولار لمشتري المنازل لأول مرة، وتوسيع الإعفاء الضريبي للأطفال. يعتقد العديد من المراقبين أن هذه الأولويات يمكن أن تكون تضخمية، وهو تطور يمكن أن يفيد الأصول المشفرة على حساب الدولار الأمريكي إذا تم انتخاب هاريس.

3. خلفية الاقتصاد الكلي

سلطت البيانات الاقتصادية الأسبوع الماضي الضوء على السرد الرئيسي وهو التحول الذي يهم القراء ، إذا كانوا يقرأون هذه المقالات بشكل منتظم، فيجب أن يكونوا "متقدمين" بالفعل. ظاهريًا، فإن الإصدار الاقتصادي الأكثر تأثيرًا هو تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الصادر يوم الأربعاء، والذي يقدم تحديثًا مبكرًا للتغيرات في ضغوط الأسعار في أكبر اقتصاد في العالم في يوليو. بلغ معدل النمو السنوي للتقرير حوالي 2.9٪ (كان النمو الأساسي 3.2٪)، وهو ما يتماشى بشكل أساسي مع التوقعات، وكان رد فعل السوق ضعيفًا نسبيًا لأن المتداولين لم يعودوا يعتقدون أن التضخم هو أكبر خطر على الاقتصاد. وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بدلاً من ذلك، يولي السوق الآن المزيد من الاهتمام لسوق العمل وصحة المستهلك. ونتيجة لذلك، أدى تقرير مبيعات التجزئة الذي جاء أفضل من المتوقع يوم الخميس (إلى جانب الأرباح القوية من عملاق التجزئة وول مارت في نفس الوقت) إلى تخفيف المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي الوشيك وقلص بشكل حاد مدى تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقعة في أسعار الفائدة هذا العام إلى أقل من 100 نقطة أساس (أو 1%). مع تساوي جميع العوامل الأخرى، يجب أن تكون هذه التطورات داعمة للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين والإيثريوم، ولكن من الواضح أن أسعار الأسبوع الماضي خيبت آمال المضاربين على الارتفاع (المزيد حول ذلك أدناه).

4. المعنويات وتدفق الأموال

مؤشر المعنويات الذي نوليه اهتمامًا وثيقًا، " مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة، والذي انخفض إلى 27 الأسبوع الماضي. بشكل عام، فهو قريب بالفعل من أدنى مستوى خلال عام والذي سجله في وقت سابق من هذا الشهر، مما قد يشكل إشارة صعودية معاكسة في حالة حدوث أي تطورات إيجابية في الأسابيع المقبلة:

المصدر: Alternative.me

طريقة واحدة بديلة لقياس المعنويات هو النظر إلى تدفق الأموال إلى أدوات استثمار الأصول المشفرة على منصات التداول، والتي ظلت فاترة الأسبوع الماضي. في وقت كتابة هذا التقرير، قبل وقت قصير من إصدار بيانات يوم الجمعة، شهد صندوق Bitcoin المتداول في البورصة (ETF) تدفقات خارجية طفيفة على مدار الأيام الأربعة الماضية، بلغت -3.5 مليون دولار. على المدى الطويل، توفر التدفقات الواردة من مستثمري "التمويل التقليدي" طلبًا متزايدًا على البيتكوين وتساعد في دعم السعر.

المصدر: المستثمرون البعيدون

< p style="text-align: left;">في الوقت نفسه، بدأت التدفقات الخارجة من صناديق Ethereum المتداولة في البورصة، وخاصة المنتج الرمادي التقليدي عالي الرسوم (ETHE)، في التباطؤ قليلاً. ومن المرجح أن تستمر هذه التدفقات الخارجة، التي وصلت إلى ما يقرب من 30٪ من إجمالي الصندوق في 3 أسابيع فقط، خلال الأسابيع المقبلة حتى يتم الوصول إلى مستويات أصول أكثر ملاءمة بناءً على هيكل الرسوم الخاصة بها.

5. التحليل الفني للبيتكوين: الرسم البياني اليومي لـ BTC/USD

المصدر: StoneX, TradingView

كافحت عملة البيتكوين للانطلاق في الأسبوع الماضي على الرغم من الانتعاش المثير للإعجاب في مؤشرات الأسهم الأمريكية والأصول الأخرى ذات المخاطر مثل الذهب. شهد زوج BTC/USD أيضًا "تقاطع الموت" مع انخفاض المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (MA)، مما يشير إلى حدوث تحول هبوطي محتمل في الاتجاه طويل المدى.

تم دمج هذه العملات المشفرة في نطاق واسع منذ شهر مارس. في الوقت الحالي، تبدو محايدة على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل، يمكن أن ترتفع في المستقبل. ومع ذلك، هناك احتمالية لاختراق مستوى 53 ألفًا، مما قد يلقي بظلال من الشك على هذه الرؤية الصعودية.

6. التحليل الفني لإيثريوم: الرسم البياني اليومي لـ ETH/USD

المصدر:StoneX, TradingView

مثل البيتكوين، كان أداء Ethereum ضعيفًا نسبيًا الأسبوع الماضي. يشهد زوج ETH/USD أيضًا "تقاطعًا مميتًا خاصًا به"، مع أسعار أقل من نطاقه السابق في الربع الثاني والتوقعات الفنية لثاني أكبر أصول مشفرة أقل صعودًا بالتأكيد. يتم تداول ETH/USD تحت متوسطه المتحرك على مدار 200 يوم وتحول الدعم السابق إلى مقاومة عند 2875 دولارًا، ويحافظ حاليًا على ميل هبوطي على المدى القصير.