تقرير بحث CoinGecko: الوضع الحالي للعملات المستقرة في عام 2024

المؤلف: Win Win, Zhong المصدر: ترجمة CoinGecko: Shan Ouba, Golden Finance

العملة المستقرة هي A رمز مميز ترتبط قيمته بأصول أخرى، مثل السلع أو العملات الورقية، لتحقيق استقرار سعره. من خلال البقاء مرتبطة بعملة ورقية أو أصول أو سلعة معينة، تعمل معظم العملات المستقرة بشكل أساسي كجسر بين أصول العالم الحقيقي والعملات المشفرة، وتمثلها كرموز مميزة على blockchain.

منذ عام 2014، أصدرت شركات مثل Tether وCircle عملات رمزية مدعومة بأصول مالية حقيقية مثل الودائع المصرفية والأوراق المالية قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين شراء العملات المشفرة مباشرة من خلال هذه الشركات، وتحويل الودائع الحقيقية إلى عملات مستقرة جديدة. وعلى العكس من ذلك، يمكنهم أيضًا استبدال العملات المستقرة بالعملات الورقية.

ومع ذلك، ليست كل العملات المستقرة مدعومة بالكامل بأصول ملموسة في العالم الحقيقي. تحافظ العملات المستقرة اللامركزية مثل DAI و AMPL على ربطها من خلال آليات مثل الضمان الزائد للأصول المشفرة أو إعادة التأسيس، مما يسمح بسك العملات المستقرة دون إذن مع الحفاظ على ربطها دون الحاجة إلى كيان مركزي.

القيمة الحقيقية للعملة المستقرة هي قدرتها على البقاء مربوطة دائمًا، حتى خلال فترات تقلبات السوق. ولسوء الحظ، تفشل العديد من العملات المستقرة في هذا الاختبار. في هذا التقرير، نغطي كل شيء بدءًا من أنواع العملات المستقرة وإجمالي القيمة السوقية وحجم المعاملات وحتى نماذج العملات المستقرة الناشئة.

5 أبرز معالم مشهد العملات المستقرة في CoinGecko: 2024

1. ترتفع القيمة السوقية للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية إلى 161.2 مليار دولار في عام 2024، لكنها لا تزال أقل من الذروة البالغة 181.7 مليار دولار في عام 2021

2. في عام 2024، ستنمو العملات المستقرة المدعومة بالسلع بنسبة 18.1% لتصل إلى 1.3 مليار دولار، وهو ما يمثل 0.8% فقط من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية

3. تمثل العملات المستقرة 8.2% من القيمة السوقية للعملات المشفرة العالمية، وتستمر هيمنتها في النمو خلال فترات ضعف السوق

4. 8.7 مليون عنوان يحتوي على عملات مستقرة، 97.1% منها تحتوي على USDT أو USDC أو DAI

5. العملات المستقرة لا تزال صعبة للحفاظ على استقرار ربطها، خاصة في الأوقات المضطربة

1. سترتفع القيمة السوقية للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية 2024 إلى 161.2 مليار دولار أمريكي، لكنه لا يزال أقل من الذروة البالغة 181.7 مليار دولار أمريكي في عام 2021

منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية الإجمالية لأفضل عشر عملات مستقرة مرتبطة بالعملات الورقية بشكل ملحوظ . خلال السوق الصاعدة 2020-2021، نمت بنسبة 3,121.7% من 5 مليارات دولار في بداية عام 2020 إلى 181.7 مليار دولار في مارس 2022. بعد انهيار Terra وعملتها المستقرة UST، انخفضت القيمة السوقية للعملات المستقرة قبل أن تنعكس في نوفمبر 2023. اعتبارًا من أغسطس 2024، ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات الورقية بنسبة 35.4٪ من 119.1 مليار دولار إلى 161.2 مليار دولار.

أكبر ثلاث عملات مستقرة بالدولار الأمريكي - تيثر (USDT) (114.4 مليار دولار أمريكي)، وUSDC (33.3 مليار دولار أمريكي)، وداي (DAI) (5.3 مليار دولار أمريكي) USD)، وهو ما يمثل 94% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة. وفي الوقت نفسه، يواصل USDT تعزيز هيمنته بنسبة 70.3%. وفي الوقت نفسه، يواصل USDT تعزيز هيمنته بنسبة 70.3٪، في حين أن حصة USDC تتراجع بشكل مطرد بعد الأزمة المصرفية الأمريكية في مارس 2023. تمثل العملات المستقرة المرتبطة بعملات أخرى مثل اليورو والين الياباني والدولار السنغافوري 0.2٪ فقط من السوق.

2. في عام 2024، ستنمو العملات المستقرة المدعومة بالسلع بنسبة 18.1% لتصل إلى 1.3 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 0.8% فقط من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية

< p style="text-align: left;">اعتبارًا من 1 أغسطس 2024، وصلت القيمة السوقية للعملات المستقرة المدعومة بالسلع إلى 1.3 مليار دولار. على الرغم من الوافدين الجدد مثل Kinesis وVeraOne، لا تزال Tether Gold ( XAUT ) وPAX Gold (PAXG ) تمثل 78% من القيمة السوقية. على الرغم من ارتفاع العملات المستقرة المدعومة بالسلع بمقدار 212 ضعفًا منذ عام 2020 و18.1% في عام 2024، إلا أنها لا تمثل سوى 0.8% من القيمة السوقية للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية.

المعادن الثمينة هي السلعة المفضلة لهذه العملات المستقرة، ولكن تم إطلاق غيرها مؤخرًا. أطلق مشروع اليورانيوم 308 عملته المستقرة المرتبطة بسعر الرطل الواحد من مركب اليورانيوم U308. ومع ذلك، فقد أصبح فيما بعد غير نشط.

3. تمثل العملات المستقرة 8.2% من القيمة السوقية للعملات المشفرة العالمية، وتستمر هيمنتها في الزيادة خلال فترات ضعف السوق

اعتبارًا من 1 أغسطس 2024، شكلت العملات المستقرة 8.2% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. في بداية عام 2020، كانت العملات المستقرة تمثل جزءًا أصغر بكثير من الصناعة. لقد شكلت حوالي 2٪ فقط من القيمة السوقية العالمية في بداية عام 2020، لكنها بلغت ذروتها عند 6٪ في بداية صعود التمويل اللامركزي.

بين نوفمبر 2021 ومايو 2022، وبسبب النمو الهائل لعملة Terra المستقرة UST، زادت هيمنة العملات المستقرة، من 4.8% إلى 15.6%. بعد انهيارها، انخفضت حصة السوق من العملة المستقرة، ثم ارتفعت إلى أعلى مستوى عند 18.4٪ في السوق الهابطة التي تلت ذلك حيث سعى المستثمرون إلى الاستقرار.

4.8.7 مليون عنوان تحتوي على عملات مستقرة، 97.1% منها تحمل USDT أو USDC أو DAI

تضم العملات العشرة الأولى المستقرة ما مجموعه 8.7 مليون حامل، منها العملات الثلاثة الأولى المستقرة USDT وUSDC وDAI تمثل 97.1%. لدى USDT أكبر عدد من المالكين، مع أكثر من 5.8 مليون محفظة، أي 2.6 مرة أكثر من أقرب منافس لها USDC. أما العملات الثمانية المستقرة الأخرى فلكل منها أقل من مليون حامل، في حين أن DAI لديها ما يزيد قليلاً عن 505000 محفظة.

نمت هذه العملات المستقرة بشكل أسرع بكثير في عام 2020، ولكن من المتوقع أن يشهد عام 2022 نموًا حادًا مع انتشار مخاوف الإفلاس إلى العملات المستقرة الأخرى بعد انهيار Terra Slow.

5. لا تزال العملات المستقرة تكافح من أجل الحفاظ على استقرار ربط عملاتها، خاصة في الأوقات المضطربة

في الماضي، كافحت العملات المستقرة للحفاظ على الارتباط، خاصة خلال فترات التقلب. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة مثل USDT وUSDC وDAI أصبحت الآن أكثر قدرة على الحفاظ على ربطها بـ 1 دولار. تميل العملات المستقرة إلى الانفصال خلال الأوقات المتقلبة مثل الأزمة المصرفية في مارس 2023 بسبب عدم اليقين المحيط بودائع Silvergate وSignature Bank.

تميل العملات المستقرة الأحدث، وخاصة بعض العملات المستقرة الخوارزمية مثل USDD وDAI وFRAX، إلى أن تكون أكثر تقلبًا وتعتمد على المراجحة في السوق للحفاظ على الربط. ومع ذلك، كان هناك عدد لا بأس به من حالات فشل العملات المستقرة، مثل Iron Finance وBasis Cash، وكلاهما فشل في الحفاظ على ربطهما.