تحليل شامل لبروتوكول LST كامل السلسلة StakeStone

المصدر: Chain Teahouse

أعلنت Binance Labs عن استثمارها في شبكة توزيع السيولة كاملة السلسلة StakeStone. يستخدم StakeStone STONE (رمز ETH الذي يحمل فائدة) لجلب الدخل والسيولة الأصلية إلى شبكة Layer2. تحاول هذه المقالة فهم أساسيات مشروع StakeStone بشكل شامل من خلال 12 سؤالًا.

1. ما هو المسار الذي ينتمي إليه المشروع وما هي المشاريع المشابهة له؟

ينتمي مشروع StakeStone إلى مجال Liquid Scking، خاصة في سياق التمويل اللامركزي (DeFi) وحلول Ethereum Layer 2. تركز المشاريع في هذا المجال على توفير خدمات الرهن العقاري، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة أصولهم المشفرة (مثل Ethereum) في بروتوكولات مختلفة لكسب عوائد الرهن مع الحفاظ على سيولة الأصل. تشمل المشاريع المشابهة لـ StakeStone Lido وRocket Pool وما إلى ذلك. توفر جميع هذه المشاريع خدمات الرهن العقاري للسيولة، ولكن لكل منها خصائصه وآلياته الخاصة. تعتبر StakeStone فريدة من نوعها في سوق السيولة عبر السلاسل وآلية OPAP، مما يسمح لها بتزويد المستخدمين بنطاق أوسع من حالات الاستخدام وفرص الإيرادات.

2. ما هي المشكلات التي يحلها المشروع بشكل أساسي؟

تتمثل المشكلة الرئيسية التي تم حلها بواسطة مشروع StakeStone في كيفية تزويد المستخدمين بدخل محسّن من السيولة وحلول السيولة عبر السلاسل في بيئة لا مركزية. على وجه التحديد، يوفر حلولاً مبتكرة للقضايا الرئيسية التالية:

1. التوازن بين السيولة والعوائد: الستاكينغ التقليدي عادةً ما يؤدي إلى خسارة من سيولة الأصول لأن الأصول المرهونة مقفلة ولا يمكن استخدامها في مكان آخر. من خلال توفير مفهوم ETH (Ethereum الحامل للفائدة)، يسمح StakeStone للمستخدمين بالاحتفاظ بسيولة أصولهم مع تلقي فوائد التوقيع المساحي.

2. التوافق عبر السلاسل: مع تطور الأنظمة البيئية متعددة السلاسل، يحتاج المستخدمون إلى نقل الأصول وإدارتها بكفاءة بين سلاسل الكتل المختلفة. يدعم StakeStone النقل السلس للأصول والأسعار بين سلاسل الكتل المتعددة من خلال إنشاء سوق سيولة متعدد السلاسل يعتمد على STONE.

3. تحسين الإيرادات تلقائيًا: قد يفتقر المستخدمون إلى الخبرة أو الوقت لتحسين استراتيجيات التحصيص الخاصة بهم بشكل مستمر. تقوم آلية OPAP (تحسين المحفظة واقتراح التخصيص) الخاصة بـ StakeStone بضبط تخصيص الأصول الأساسية تلقائيًا لضمان حصول المستخدمين على عوائد التحوط المثلى.

4. الشفافية والأمان: في مجال التمويل اللامركزي، تعد شفافية وأمن الأصول الأساسية أمرًا بالغ الأهمية. توفر StakeStone شفافية كاملة للأصول والدخل من خلال بنية لا مركزية وخدمات غير وصائية لضمان سلامة أموال المستخدمين.

5. تبسيط التكامل والاعتماد: بالنسبة لمطوري الطبقة الثانية، قد يؤدي دمج حلول حصص السيولة إلى تعقيد إضافي. باعتبارها OFT (Omnichain Fungible Token) غير قابلة لإعادة الأساس استنادًا إلى LayerZero، يمكن دمج STONE بسهولة بواسطة مطوري الطبقة الثانية دون تعقيد إضافي.

3. ما هي الوظائف الأساسية للمشروع ومبادئ تشغيله الرئيسية؟

تتمثل الوظيفة الأساسية لمشروع StakeStone في توفير بروتوكول حصة سيولة عبر السلسلة، والذي يسمح للمستخدمين بالمشاركة في Ethereum والمشاريع الأخرى من خلال رمز StakeStone الأصلي (LST) - STONE أثناء رهن شبكة blockchain، يتم الحفاظ على سيولة وربحية الأصول في نفس الوقت. فيما يلي الوظائف الرئيسية ومبادئ التشغيل لـ StakeStone:

الوظائف الأساسية:

1. تخزين السيولة: يمكن للمستخدمين المشاركة يتم التعهد بـ ETH أو الأصول المدعومة الأخرى في StakeStone للحصول على دخل الرهن العقاري. يتم تحويل هذه الأصول إلى ETH ذات العائد أو أشكال أخرى من LST، وتمثل هذه الرموز الأصول المرهونة للمستخدم وحقوق الدخل المقابلة.

2. التوافق مع السلاسل المتعددة: تم بناء STONE على LayerZero، مما يعني أنه يمكن نقله بسلاسة بين سلاسل الكتل المتعددة، مما يوفر للمستخدمين حل السيولة عبر السلاسل.

3. التحسين التلقائي للدخل: من خلال آلية OPAP (تحسين المحفظة واقتراح التخصيص)، يمكن لـ StakeStone ضبط وتحسين تخصيص الأصول الأساسية تلقائيًا لضمان حصول المستخدمين على أفضل دخل للتخزين المساحي. .

4. غير وصاية وشفافة: بنية StakeStone غير وصائية، وجميع المعاملات وحالة الأصول يمكن التحقق منها علنًا، مما يضمن حصول المستخدمين على السيطرة الكاملة والشفافية على أصولهم. .

5. سهولة الدمج: بالنسبة لمطوري الطبقة الثانية، يمكن دمج STONE بسهولة في النظام الأساسي الخاص بهم دون الحاجة إلى إعداد معقد أو متطلبات فنية إضافية.

مبدأ التشغيل:

• التعهد والتحويل: يقوم المستخدمون بنقل ETH أو غيره الأصول المرسلة إلى بروتوكول StakeStone، يتم بعد ذلك تحويل هذه الأصول إلى LST المقابلة (مثل رموز STONE). يمكن استخدام هذه الرموز في منصات أو تطبيقات DeFi أخرى، بينما يحصل المستخدمون على فوائد التوقيع المساحي.

• آلية OPAP: OPAP هي ميزة مبتكرة لـ StakeStone تسمح للبروتوكول بضبط تخصيص أصوله تلقائيًا بناءً على ظروف السوق وأداء الإستراتيجية. وهذا يعني أن حاملي STONE يمكنهم تلقائيًا الحصول على عوائد التحصيص المثالية دون إدارة يدوية.

• السيولة عبر السلسلة: STONE، باعتبارها OFT تعتمد على LayerZero، تدعم السيولة عبر السلسلة، مما يسمح للأصول بالتحرك بحرية بين شبكات blockchain المختلفة، مما يوفر للمستخدمين فرصًا أوسع في السوق .

• توزيع الدخل: سيتم توزيع الدخل المتراكم (بما في ذلك رسوم المعاملات ومكافآت الحوكمة وما إلى ذلك) بانتظام على حاملي STONE. يمكن أن تكون هذه الدخل عبارة عن توزيع رمزي مباشر أو ينعكس في شكل زيادة قيمة الحجر.

من خلال هذه الوظائف والمبادئ، تهدف StakeStone إلى تزويد المستخدمين بمنصة حصاة تتسم بالكفاءة والمرونة وتعظيم الإيرادات، مع تعزيز تطوير DeFi والسيولة عبر السلاسل.

4. ما هي الابتكارات التكنولوجية التي يمتلكها المشروع؟ ما هي نقاط القوة الأساسية؟

الابتكار الفني:

1. آلية تحسين المحفظة واقتراح التخصيص (OPAP): هذه هي طريقة StakeStone ميزة مبتكرة تسمح بالتحسين التلقائي لتخصيص الأصول الأساسية لضمان حصول المستخدمين على عوائد التحوط المثلى. تقوم آلية OPAP تلقائيًا بضبط تخصيص الأصول من خلال الخوارزميات والعقود الذكية استجابة لتغيرات السوق وأداء مجموعات التعهدات المختلفة.

2. عدم الوصاية والشفافية: توفر StakeStone خدمة غير وصائية تمامًا، وتتم إدارة جميع الأصول والأرباح المتعهد بها من خلال العقود الذكية، مما يضمن الشفافية الكاملة للأصول والأرباح الأساسية. يعمل هذا التصميم على تحسين الأمان وتقليل تكاليف الثقة.

3. السيولة عبر السلسلة: يدعم رمز STONE المستند إلى LayerZero النقل السلس للأصول والأسعار عبر سلاسل كتل متعددة. يوفر هذا التوافق عبر السلاسل للمطورين والمستخدمين مرونة كبيرة، مما يسمح لهم بنقل الأصول واستخدامها بسهولة عبر الأنظمة البيئية المختلفة لـ blockchain.

4. سوق سيولة متعدد السلاسل: أنشأت StakeStone سوق سيولة متعدد السلاسل يعتمد على STONE، مما يوفر للمستخدمين المزيد من حالات الاستخدام وفرص الإيرادات. وهذا لا يشمل فقط الحصول على العوائد، ولكن أيضًا إمكانية المشاركة في أنشطة التمويل اللامركزي الأخرى.

المزايا الأساسية:

1. تعظيم الدخل: من خلال آلية OPAP، يمكن لـ StakeStone تأكد من حصول المستخدمين على أقصى قدر من فوائد التخزين دون مطالبة المستخدمين بإجراء إدارة معقدة للأصول بأنفسهم.

2. تجربة المستخدم: يركز تصميم StakeStone على تجربة المستخدم. من خلال إجراءات التشغيل المبسطة والواجهات البديهية، يمكن حتى للمبتدئين في DeFi المشاركة بسهولة.

3. الأمان والثقة: نظرًا لطبيعته غير الاحتجازية وشفافيته، يمكن للمستخدمين الثقة الكاملة في النظام وتتبع أصولهم وأرباحهم في الوقت الفعلي.

4. إمكانات عبر السلسلة: توفر الإمكانيات عبر السلسلة لرموز STONE للمستخدمين نطاقًا أوسع من فرص الاستثمار، مما يسمح لهم بالاستفادة من شبكات blockchain المختلفة.

5. سهولة التكامل: بالنسبة لمطوري الطبقة الثانية، يعمل التكامل السهل لـ STONE على خفض العتبة التقنية، مما يسمح لمزيد من المشاريع باعتماد خدمة StakeStone للسيولة بسرعة.

5. ما هي أهداف نموذج الأعمال الشامل وما هي الأسر التي تخدمها؟

المكونات الرئيسية لنموذج الأعمال:

1. خدمة تخزين السيولة: تتيح StakeStone للمستخدمين حصة العملات المشفرة يتم رهن الأصول (مثل ETH) لشبكات blockchain مختلفة، ويتم الحصول على رموز السيولة المقابلة (مثل STONE) في نفس الوقت، ويمكن تداول هذه الرموز في السوق أو استخدامها لخدمات التمويل اللامركزي الأخرى.

2. تحسين الدخل: من خلال آلية OPAP، تعمل StakeStone تلقائيًا على تحسين تخصيص الأصول المرهونة للمستخدم لتحقيق أقصى قدر من العائدات. وقد يتم فرض رسوم على هذه الخدمة كأحد مصادر دخل المشروع.

3. السيولة عبر السلسلة: تتيح الخصائص عبر السلسلة لرموز STONE المميزة لـ StakeStone تزويد المستخدمين بخدمات السيولة في شبكات blockchain المتعددة، والتي قد تنطوي على رسوم معاملات عبر السلسلة أو رسوم الخدمات الأخرى ذات الصلة.

4. بناء النظام البيئي: قد تتعاون StakeStone مع مشاريع DeFi الأخرى لبناء نظام بيئي DeFi أكثر ازدهارًا بشكل مشترك من خلال توفير السيولة أو خدمات التعهد أو المنتجات المالية الأخرى.

مجموعة المستخدمين المستهدفة:

1. مستثمرو العملات المشفرة: التطلع إلى مشاركة المستثمرين الأفراد في العملات المشفرة قد يرغب الأشخاص الذين يحصلون على دخل سلبي من أصولهم في تبسيط عملية الستاكينغ من خلال خدمات StakeStone الآلية.

2. مستخدمو DeFi: المستخدمون المهتمون بالمنتجات المالية اللامركزية وربما يبحثون عن فرص دخل أخرى إلى جانب الإقراض التقليدي واستخراج السيولة.

3. مطورو الطبقة الثانية: يمكن للمطورين الذين يحتاجون إلى دمج خدمات حصص السيولة لحلول الطبقة الثانية الخاصة بهم الاستفادة من سهولة تكامل StakeStone لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم.

4. المستثمرون المؤسسيون: صناديق أو مؤسسات استثمارية كبيرة قد تكون مهتمة بتوفير خدمات حصص السيولة التي توفر عوائد مستقرة ومحسنة.

5. مستخدمو الأصول عبر السلسلة: يمكن للمستخدمين الذين يرغبون في نقل الأصول بسلاسة بين شبكات blockchain المختلفة استخدام ميزات STONE عبر السلسلة لتحقيق هذا الهدف.

6. ما هي مصادر الدخل الرئيسية للمشروع؟

1. رسوم خدمة التعهد: باعتبارها اتفاقية لرهان السيولة، قد تفرض StakeStone نسبة مئوية معينة من الخدمات عندما يتعهد المستخدمون بأصولهم. مصاريف. يعد هذا مصدرًا نموذجيًا لإيرادات منصة DeFi، على غرار رسوم المعاملات أو الرسوم الإدارية.

2. إعادة تعهد الدخل: تدعم StakeStone آلية إعادة التعهد، مما يسمح للمستخدمين بالتعهد برموز التعهد السائلة التي حصلوا عليها (مثل STONE) مرة أخرى للحصول على دخل إضافي. خلال هذه العملية، قد يفرض المشروع نسبة معينة من رسوم خدمة إعادة الرهن.

3. رسوم خدمة السيولة عبر السلسلة: نظرًا لأن STONE عبارة عن OFT يعتمد على LayerZero ويدعم السيولة عبر السلسلة، فقد تفرض StakeStone رسومًا مقابل خدمات نقل الأصول عبر السلسلة.

4. الشركاء وخدمات التكامل: قد تتعاون StakeStone مع مشاريع DeFi أخرى أو تطبيقات blockchain لتوفير دعم السيولة أو خدمات التكامل، وبالتالي الحصول على رسوم التعاون أو المشاركة.

5. الحوكمة وحقوق التصويت: في نموذج المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO)، قد يشارك حاملو الرموز المميزة لـ StakeStone في قرارات الحوكمة، وقد يمرر المشروع مقترحات الحوكمة للحصول على الدعم المالي.

6. النموذج الاقتصادي الرمزي: قد يتضمن النموذج الاقتصادي الرمزي الخاص بـ StakeStone إصدار الرمز المميز وآليات إعادة الشراء والتدمير. قد يؤثر تنفيذ هذه الآليات بشكل غير مباشر على دخل المشروع.

7. مكافآت تعدين السيولة: إذا نفذت StakeStone خطة تعدين سيولة، فقد تتلقى جزءًا من رسوم المعاملات أو أشكال أخرى من المكافآت كإيرادات من المستخدمين الذين يوفرون السيولة.

8. رسوم الخدمة الفنية: قد تفرض StakeStone رسوم خدمة فنية معينة لواجهة برمجة التطبيقات (API) أو SDK أو الحلول التقنية الأخرى المقدمة للمشاريع أو المطورين الآخرين

   < /li>

   7. كيف يتم استخدام توزيع رمز المشروع وكيفية فتحه؟

   لم يتم الإعلان عنها بعد

   8.ما هي سيناريوهات تطبيق التوكن وهل هناك آلية للتعهد والتدمير؟

   لم يتم الإعلان عنه بعد

   9. من هم الفرق المؤسسة للمشروع وما هي خلفياتهم وسيرهم الذاتية؟

   لم يتم الإعلان عنه بعد

   10. ما هي المؤسسات الاستثمارية الأساسية لتقييم المشروع ومبلغ التمويل؟

   لم يتم الإعلان عنه بعد

   11. ما هو العدد الحالي للمستخدمين وحجم المعاملات والإيرادات وtvl والبيانات الأخرى؟

   وصلت قيمة tvl إلى 1.2 مليار دولار أمريكي
   

   12. ما هي البورصات التي تم إدراج الرموز فيها؟

   لم يتم الإعلان عنه بعد