المصدر: AiYing Compliance
مع استمرار توسع صناعة العملات المشفرة في الولايات المتحدة، يتزايد الاهتمام التنظيمي أيضًا. في الأسبوع الماضي، في 8 أغسطس، اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إجراءً تنفيذيًا كبيرًا ضد بنك العملاء ومقره بنسلفانيا، والذي يمثل الزيادة التدريجية للحكومة الأمريكية في الإشراف على الشركات ذات الصلة بالعملات المشفرة.
لقد اجتاز بنك العملاء، باعتباره مؤسسة مالية تخدم صناعة العملات المشفرة، في السنوات الأخيرة خدمات الأصول الرقمية الخاصة به وقام بتوزيع بنك العملاء القائم على دفتر الأستاذلقد اجتذبت منصةالتحويل الفوري (CBIT) عددًا كبيرًا من العملاء. يعد Customers Bank أحد البنوك الأمريكية القليلة المتبقية بعد Signature Bank وSilvergate Bank التي يمكنها دعم الشركات واسعة النطاق، كما أن بعض أكبر الأسماء في صناعة العملات المشفرة، بما في ذلك Galaxy Digital وCoinbase وCircle، هم أيضًا من عملائها الرئيسيين.
ومع ذلك، فقد اجتذب هذا أيضًا اهتمامًا وثيقًا من الهيئات التنظيمية. وجد الاحتياطي الفيدرالي "أوجه قصور كبيرة" في الامتثال للحوكمة ومكافحة غسل الأموال (AML) خلال "الفحص والمراجعة الأخيرة" للبنك، والتي اعتبرت مخاطر يمكن أن تشكل تهديدًا للنظام المالي. يتماشى هذا مع مقال سابق كتبه Aiying في يونيو "يقوم بنك العملاء في البنوك الصديقة للتشفير بتصفية الحسابات غير النشطة: قد تواجه صناديق التحوط المشفرة صعوبات في فتح الحسابات" - وفقًا لثلاثة أشخاص مطلعين على الأمر، بنك العملاء لقد أخطرت الشركة بأنها قامت بإزالة بعض عملاء صناديق التحوط ولم يعد بإمكانها تقديم الخدمات المصرفية لهم. الآن هناك سبب أوضح لذلك.
على وجه التحديد، أصدر الاحتياطي الفيدرالي وثيقة تنفيذ مكونة من 13 صفحة تتطلب من بنك العملاء تقديم إشعار مدته 30 يومًا قبل إنشاء علاقة مصرفية جديدة مع أي شركة تعمل بالعملات المشفرة في المستقبل. والأهم من ذلك، يجب على البنك إصلاح برامج إدارة المخاطر والامتثال لمكافحة غسيل الأموال، خاصة عند التعامل مع الأعمال المرتبطة بالعملات المشفرة. لا يعد هذا قيدًا صارمًا على بنك العملاء فحسب، بل يعد أيضًا تحذيرًا لصناعة العملات المشفرة بأكملها، مما يوضح أن حكومة الولايات المتحدة تتخذ إجراءات أكثر صرامة للسيطرة على هذا المجال الناشئ. فيما يلي المتطلبات الرئيسية لـ Aiying لفرز مستندات إنفاذ القانون:
إشراف مجلس الإدارة: يتعين على مجالس إدارة Bancorp والبنك تقديم خطة في غضون 60 يومًا لزيادة الإشراف على إدارة الوكالة وعملياتها لضمان الامتثال للوائح BSA/AML وOFAC.
إدارة المخاطر: يجب وضع خطة لإدارة المخاطر لتحسين استراتيجيات الأصول الرقمية، بما في ذلك صياغة السياسات، وضمان حصول الموظفين على المعرفة المهنية، وتوفير موارد كافية.
خطة الامتثال لـ BSA/AML: يطلب من البنك تقديم خطة امتثال منقحة لـ BSA/AML في غضون 60 يومًا، ضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية ذات الصلة وإجراء تقييم شامل للمخاطر.
العناية الواجبة تجاه العملاء:تلزم مراجعة إجراءات العناية الواجبة تجاه العملاء لضمان جمع المعلومات الكاملة والدقيقة حول جميع العملاء وتحليلها والاحتفاظ بها.
مراقبة الأنشطة المشبوهة والإبلاغ عنها: يجب تحسين نظام المراقبة لضمان تحديد جميع المعاملات غير القانونية أو المشبوهة المعروفة أو المشتبه بها بسرعة ودقة وذكرت .
مراجعة المعاملات:يطلب من البنك تعيين مستشار مستقل من طرف ثالث لمراجعة أنشطة مراقبة المعاملات خلال فترة زمنية محددة للتأكد من عدم وجود أنشطة مشبوهة. يتم تحديدها والإبلاغ عنها بشكل مناسب.
الامتثال لمكتب مراقبة الأصول الأجنبية: إرسال خطة لتعزيز الامتثال لمكتب مراقبة الأصول الأجنبية، بما في ذلك تحسين إجراءات الفحص وطرق تقييم المخاطر.
يُطلب من مجلسي إدارة Bancorp والبنك تقديم تقرير مرحلي في غضون 45 يومًا من نهاية كل ربع سنة يوضح بالتفصيل الخطوات المتخذة لتحقيق الامتثال لهذه الاتفاقية ونتائجها.
وفقًا لفهم Aiying، كان لهذا الإجراء التنظيمي تأثير مباشر على بنك العملاء. وبعد إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن هذا القرار، انخفض سعر سهم البنك ذات يوم بنسبة تزيد على 20%. ورغم أن الانخفاض تقلص في نهاية المطاف إلى 13.3%، فإن رد فعل السوق هذا يعكس بلا شك مخاوف المستثمرين بشأن الضغوط التنظيمية.
صرح بنك العملاء لاحقًا أنه كان يتخذ سلسلة من الإجراءات للاستجابة لمتطلبات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ووعد بتعزيز ممارسات إدارة المخاطر وإجراءات الامتثال لمكافحة غسيل الأموال. وقال جوان تشيني، كبير مسؤولي المخاطر بالبنك، في بيان، إن البنك ملتزم بتلبية توقعات المنظمين ويعمل على تصحيح المشكلات التي تم تحديدها.
التأثير المتبادل لصناعة العملات المشفرة واختبار ضغط السيولة في الصناعة المصرفية
في مقابلة أجريت مؤخرًا، أعرب بول أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، عن استيائه الشديد مع لوائح MiCA. تدخل لوائح MiCA حيز التنفيذ رسميًا في 30 يونيو 2023، وتفرض قيودًا صارمة على شركات العملات المستقرة والعملات المشفرة. وتنص اللائحة على أنه يجب على جميع مصدري العملات المستقرة العاملين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية التأكد من أن ما لا يقل عن 60٪ من أموالهم الاحتياطية محفوظة في حسابات مصرفية في الاتحاد الأوروبي. للحصول على التفاصيل، يرجى قراءة "تحليل متعمق وأحدث التعديلات على قيود قانون MiCA للاتحاد الأوروبي على استخدام عملات مستقرة" , "تقرير بحثي عن قانون MiCA الأوروبي المكون من عشرة آلاف كلمة: تفسير شامل لصناعة Web3 ومشاريع التمويل اللامركزي والعملة المستقرة والطرح الأولي للعملات الرقمية لها تأثير بعيد المدى" وأشار إلى أنه على الرغم من أن الهدف الأصلي من اللوائح كان تعزيز أمان النظام، إلا أن مثل هذه اللوائح قد تسبب في الواقع "مخاطر نظامية ضخمة". وذكر أردوينو على وجه التحديد أن المؤسسات المالية عادة ما تتبنى نظامًا مصرفيًا احتياطيًا جزئيًا، أي أن البنوك تحتفظ فقط بجزء صغير من الودائع كأموال متاحة، بينما يتم استخدام معظم الأموال في استثمارات أخرى أو عمليات إقراض. وهذا يعني أنه إذا واجه البنك مشاكل في السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى عدم القدرة على تلبية طلبات السحب واسعة النطاق من المودعين، مما يؤدي إلى هروب البنوك.
من السهل أن نفهم ذلك، يجب أن تعلم أنه منذ مارس 2020، بسبب التأثير الاقتصادي لوباء التاج الجديد،قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض نسبة الاحتياطي للبنك إلى 0، مما يعني ذلك. لا تحتاج البنوك الأمريكية حاليًا إلى الاحتفاظ بالاحتياطيات القانونية، حيث يمكنها من الناحية النظرية إنشاء أموال إيداع غير محدودة بناءً على نظرية مضاعف الأموال. وبطبيعة الحال، هناك أيضًا شروط عملية، مثل نسبة كفاية 8٪ التي تتطلبها اتفاقية بازل، وقيود الطلب على القروض في السوق وعوامل أخرى لا يمكن تحقيقها، ولكنه مطلب فضفاض إلى حد ما، مما يعني أنه حتى لو كان البنك لديه 1 يوان في جيبه، يمكن في الواقع عند تقديم قرض بقيمة مئات الدولارات، زيادة الرافعة المالية بالكامل. ولذلك، إذا أدى نقص طفيف في السيولة إلى تهافت البنوك على التهافت على الودائع، فلن يكون أي بنك في مأمن من هذه العاصفة الرعدية.
لذا، في أوائل عام 2023، شهدت الصناعة المصرفية الأمريكية أزمة خطيرة، حيث انهار بنك Silicon Valley Bank وSignature Bank وSilvergate Bank الواحد تلو الآخر. بالإضافة إلى ذلك، انهار بنك فيرست ريبابليك في وقت لاحق في شهر مايو، في حين لم تفشل بنوك مثل باك ويست بانكورب، وويسترن ألاينس بانكوربوريشن، وزيونز بانكوربوريشن، وكوميريكا إنكوربوريتد، ولكنها واجهت أيضًا تحديات شديدة ناجمة عن انخفاض الأسهم، وتدفقات الودائع إلى الخارج، والذعر في السوق. تقوم شركة Circle بتخزين جزء من احتياطيات USDC الخاصة بها في بنك Silicon Valley. وبشكل غير مباشر، أدى ذلك أيضًا إلى فك ارتباط الدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي، مع انخفاض سعر الصرف مقابل الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 0.87 دولار أمريكي.
استفادت الأزمة الأخيرة من تدخلالمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) في الولايات المتحدة، للبنوك الفاشلة مثل بنك Silicon Valley، وSignature Bank، وFirst Republic. Bank ، سرعان ما استحوذت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) على أصول والتزامات هذه البنوك لحماية مصالح المودعين. أطلق الاحتياطي الفيدرالي أيضًا برنامج التمويل لأجل (BTFP) للبنك (BTFP) لتزويد البنوك بدعم سيولة إضافي للتعامل مع تدفقات الودائع الخارجة وظروف السيولة الصعبة. ساعد التدخل السريع لهذه التدابير في الحد من ذعر السوق ومنع المزيد من انتشار الأزمة. وبخلاف ذلك، هناك احتمال كبير بأن يصبح USDC هو العملة الثانية، وسيكون رد الفعل المتسلسل هو نفس USDT وBUSD والمؤسسات المصرفية الأخرى. مما سيؤدي إلى نقص السيولة، ولا يمكن لأي بنك أن يتحمل حقًا اختبار التدفق، لذلك، إذا لم يتم اتخاذ تدابير علاجية للسيولة على الفور في ذلك الوقت، فليس من المبالغة القول إن القيمة السوقية لصناعة التشفير بأكملها قد تكون كذلك. يتقلص بشكل مباشر بنسبة تزيد عن 60% (حكم شخصي شخصي).
يجب على مصدري العملات المستقرة في مختلف المناطق، سواء كانت هونج كونج أو سنغافورة أو أوروبا، وما إلى ذلك، التأكد من إيداع أموال احتياطية كافية في الحسابات المصرفية إذا كان احتياطيًا بنسبة 100٪، فسيتم تقع المخاطر على عاتق البنك. أعلاه، إذا واجه البنك مشكلة سيولة في يوم من الأيام، فسيكون سيئ الحظ إذا كانت أقل من 100٪، فإن مصدر العملة المستقرة يعمل في الواقع بمثابة "بنك الظل"، ويستفيد من نسبة الاحتياطي للبنك. ويتم إضافة طبقة أخرى من الرافعة المالية في الأعلى، وهو ما يعادل زيادة معامل مخاطر السيولة لدى البنك.
بقدر ما يعرف Aiying من بعض المؤسسات الرائدة، نظرًا لرغبة النظام المصرفي في المخاطرة، فإن لديهم جميعًا موقفًا متحيزًا أو مثير للاشمئزاز تجاه مؤسسات العملات المشفرة، لذا بالنسبة للأموال النقدية من هؤلاء المصدرين للعملات المستقرة، ومؤسسات OTC، وأمناء الحفظ، وما إلى ذلك، تتركز بشكل أساسي في عدد قليل من الحسابات المصرفية التي يمكن فتحها، والعديد منها عبارة عن مؤسسات مصرفية صغيرة غير معروفة لتلبية احتياجات نقل الأعمال. ولذلك، سجلت الأسهم والسندات وأسعار الصرف في الأسواق الأوروبية والأمريكية واليابانية الأسبوع الماضي ثلاثة قتلى، مما يشير إلى أن سيولة السوق في الواقع لا تزال شحيحة للغاية، لكنها لم تشارك بعد في بنك وادي السيليكون، بما في ذلك أكبر المؤسسات المالية في العالم، مثل المرة السابقة، إحدى حالات نقص تروية القلب في Credit Suisse، هذه المرة أشبه بتشنج في الساق، بشكل عام، من وجهة نظر الطب الصيني التقليدي، فهذا يعني نقص كل من تشي والدم قبل إزالة الانسداد ، كل هذا هو مقدمة "السكتة الدماغية". في هذا الصدد، عندما يتواصل Aiying مع الأصدقاء من المؤسسات المحيطة، فإنه يذكرهم أيضًا بالاهتمام بحساباتهم المصرفية، أو محاولة تنويع المخاطر، أو عدم توسيع الأعمال ورأس المال بشكل أعمى قبل إزالة الانسداد.