هل يشكل العقد الدائم لمنصة تداول العملات الافتراضية جريمة فتح كازينو؟

المؤلف: المحامي شاو شيوي

المقدمة:

وفقًا للقضايا التي تعامل معها المحامي شاو في السنوات الأخيرة والعدد الكبير من الاستشارات التي تم تلقيها في العمل اليومي، استهدفت الشرطة المحلية (خاصة في هونان) أعمال العقود الدائمة المشاركة في منصة تداول العملات الافتراضية واتخذت إجراءات ضد الموظفين المعنيين على الشك في فتح كازينو الإجراءات القسرية الإجرامية شائعة.

يشمل هؤلاء الموظفون ذوو الصلة ما يلي:المساهمين في منصة تداول العملات الافتراضية، والمراقبين الفعليين، والمديرين التنفيذيين، وقادة الأعمال في وحدة العقود، والموظفين الفنيين، وموظفي التشغيل، KOL، ووكلاء المنصة (خصومات العمولة مقابل جلب الطلبات إلى البورصة).

استنادًا إلى التعامل الفعلي مع القضية، يبدو أن السلطات القضائية قررت أنهطالما أن منصة تداول العملات الافتراضية تدير أعمال "عقد دائم" إنه يعادل سلوك المنصة، ويجب اعتباره جريمة فتح كازينو. في 9 أبريل 2024، نشر أحد المستخدمين أيضًا رسالة على المنصة الاجتماعية، قائلًا إن الرافعة المالية العالية للعقود الدائمة تُعرّف حاليًا على أنها مقامرة عبر الإنترنت، وقد يُشتبه في أن وكلاء خصم العمولة، بما في ذلك التطوير الشخصي دون اتصال بالإنترنت، متواطئون في الكازينو.

إحدى قضايا افتتاح الكازينو التي تعاملت معها مؤخرًا كانت أيضًا بسبب قيام إحدى شركات تبادل العملات الافتراضية بتنفيذ أعمال تعاقدية دائمة، مما أدى إلى اعتقال الموظفين المرتبطين بالمنصة من قبل وكالات الأمن العام عبر المقاطعات.

فهل تشكل أعمال العقود الدائمة التي تقوم بها منصة تداول العملات الافتراضية جريمة فتح كازينو؟

01 ما هو "العقد الدائم"؟  

الاسم الكامل لـ Perpetual Futures هو "Perpetual Futures Contract"، والذي تطور من العقود الآجلة وهو فريد من نوعه وأداة استثمار شائعة في دائرة العملات، والتي تتيح للمستثمرين إجراء معاملات ذات رافعة مالية في سوق العملات المشفرة. ذكرت منصة تداول مشتقات العملات المشفرة BitMEX على موقعها الرسمي على الإنترنت أن العقد الدائم تم إنشاؤه لأول مرة بواسطة المنصة.

الفرق بين العقود الدائمة والعقود الآجلة هو. العقود الآجلة لها تاريخ تسوية (تاريخ التسليم)، في حين أن العقود الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أنه طالما أن أموال المستخدم (الهامش) كافية، فيمكنه الاحتفاظ بالعقد بشكل دائم واختيار وقت التسوية بحرية.

تتميز العقود الدائمة بالخصائص التالية:

• رافعة مالية عالية. تدعم العقود الدائمة في معظم البورصات رافعة مالية تصل إلى 100 مرة أو حتى 200 مرة؛

• لا يلزم وجود أصول مادية للتداول. هدف التداول الخاص بالمستخدم هو مؤشر يعتمد على السعر الفوري، لذا لا يحتاج المستخدم إلى امتلاك المركز فعليًا لإجراء معاملات في اتجاهين؛

• التاريخ غير متاح، لا يلزم التسليم. وطالما أن المستخدمين لا يقومون بتصفية مراكزهم، فيمكنهم الاحتفاظ بها إلى الأبد، مع تجنب عناء تعديل المراكز بسبب عمليات التسليم المتكررة؛

• ليس هناك مصلحة. ما عليك سوى دفع رسوم معالجة ومعدلات تمويل محتملة أقل (ولكن معدل التمويل ذو اتجاهين وقد يكون بمثابة نفقات أو دخل)

إذا قرر المستخدم من خلال التحليل أن عملة معينة سوف ترتفع أو تنخفض في المستقبل، فيمكنه الشراء (الصعودي) أو البيع (الهبوطي) على العملة من خلال العقد الدائم. ومن خلال توسيع نسبة الرافعة المالية، يمكن للمستخدمين الحصول على أرباح محتملة أعلى مع مضاعفة مخاطرهم أيضًا. ولذلك، فإن العقود الدائمة هي استراتيجية استثمارية عالية المخاطر.

02 هل العقود الدائمة تعادل المقامرة؟

المنطق الكامن وراء اعتقاد وحدة التعامل مع القضايا بأن العقود الدائمة هي مقامرة هو أن إحدى خصائص المقامرة هي استخدام مبالغ صغيرة لصنع المكاسب الكبيرة، والعقود الدائمة تدور حول تخمين السعر، والرهان على كبير أو صغير. ظاهريًا، يبدو العقد الدائم وسيلة للمستخدمين للمضاربة على ارتفاع وانخفاض أسعار العملات من أجل الحصول على عوائد أعلى، ولكن هل هذا هو الحال بالفعل؟ لنبدأ التحليل.

ما هي المقامرة؟ لا يوجد تعريف واضح لهذا في القانون الصيني، ولكن من خلال القضايا الإرشادية التالية للمحكمة العليا، يمكننا تلخيص المواقف المميزة التي سيتم اعتبارها مقامرة.

"إشعار بشأن إصدار الدفعة السادسة والعشرين من القضايا التوجيهية" الصادر عن محكمة الشعب العليا في 31 ديسمبر 2020 (القضية التوجيهية رقم 146. تشن تشينغهاو، افتتح تشين شوجوان وتشاو يانهاي قضية كازينو)، مستخدمين الإنترنت لجذب "المستثمرين" خارج أماكن تداول العقود الآجلة القانونية باسم تداول "الخيارات الثنائية".

في هذه الحالة، رأت المحكمة أن "الأعضاء يختارون نوع صرف العملات الأجنبية والفترة الزمنية، ثم ينقرون على "شراء" أو " زر ""شراء لأسفل"" لإكمال المعاملة. إذا اشتريت في الاتجاه الصحيح، فيمكنك تحقيق ربح بنسبة 76%-78% من مبلغ المعاملة. وإذا اشتريت في الاتجاه الخاطئ، فسوف ينتمي أصل المبلغ إلى موقع الويب ( المراهنات). نتائج الربح والخسارة لا علاقة لها بصعود وهبوط مجموعة تداول العملات الأجنبية < strong> يتم تحديد سعر المعاملة وهامش الربح والخسارة مقدمًا ، الربح ونتائج الخسارة ليست مرتبطة بالزيادة أو النقصان الفعلي في السعر، ليس للمتداولين الحق في ممارسة الرابط أو نقله، فإن نتائج المعاملة هي عرضية ومضاربة ومحظوظة "الخيارات الثنائية" هي في الأساس نفس سلوك المقامرة المتمثل في "المراهنة على مبلغ كبير أو صغير، والمراهنة على الفوز أو الخسارة"، وهي في الواقع مقامرة بين المنصة عبر الإنترنت والمستثمرين >، إنها سلوك قمار متنكر في صورة خيارات.

من خلال تحليل آراء المحكمة في القضية ومقارنة نموذج التداول للعقد الدائم، يمكننا أن نرى أنالعقد الدائم هو ليس سلوكًا يتعلق بالمقامرة، والأسباب الرئيسية هي كما يلي:

1. في الحالة المذكورة أعلاه، يختار المستخدم "شراء " أو "شراء" "لأسفل"إذا تم اختيار الاتجاه بشكل خاطئ، فسيخسر المستخدم المال. هذا هو مفهوم "الشراء والمغادرة" في المقامرة. بمجرد اتخاذ الاختيار، لا يمكن تغييره. ومع ذلك، في نموذج العقد الدائم، بعد الشراء، يمكن للمستخدمين اختيار إغلاق المركز والبيع في أي وقت وفقًا لارتفاع أو انخفاض السوق.

2. في الحالة المذكورة أعلاه، يتم تحديد سعر المعاملة وهامش الربح والخسارة مقدمًا. في أعمال العقود الدائمة، يشير سعر المعاملة إلى سعر الإغلاق أو سعر بيع العقد، الذي يحدده المستخدم أو يحدده سعر السوق. قد يؤثر سعر الإغلاق وسعر الافتتاح ووقت التداول المحدد وما إلى ذلك على ربح أو خسارة المستخدم.

3. في الحالة المذكورة أعلاه، لا ترتبط نتائج الربح والخسارة للمستخدم بالزيادة أو النقصان الفعلي في السعر، أي لنقول، في المقامرة في النموذج، يمكن تقدير مبلغ الربح والخسارة للمقامر من خلال الاحتمالية. كتب المحامي شاو ذات مرة في "عقود المضاربة على العملات تتيح لك الطيران مع الأوامر، هل أنت ملاك أم شيطان؟" "ذكر المقال حالة قام فيها Xi، بصفته وكيل عالمي لشركة Xingcoin، بتوجيه العملاء لشراء عملات افتراضية للمقامرة عن طريق الشراء صعودًا وهبوطًا، ثم حصل على رسوم التعامل ومبالغ الأرباح والخسائر من المقامرين. السبب وراء اعتبار نموذج المنصة بمثابة كازينو من قبل المحكمة هو أن المستخدمين يشترون ويبيعون صعود وهبوط العملات الافتراضية من خلال المراهنة على USDT، ويكسبون المال إذا اشتروا بشكل صحيح ويخسرون المال إذا اشتروا بشكل خاطئ يتوافق مع النموذج في الحالة المذكورة أعلاه في هذه المقالة.

في أعمال العقود الدائمة، يرتبط ربح أو خسارة المستخدم بارتفاع وانخفاض العملة الافتراضية. يعتمد ربح أو خسارة المستخدم على فرق السعر بين أسعار البيع والشراء، كما أن مبلغ الربح والخسارة المحدد غير مؤكد.

4. في الحالة المذكورة أعلاه، ليس لدى المتداول أي روابط لممارسة الحقوق أو التحويل. في أعمال العقود الدائمة، يمكن للمستخدمين أن يقرروا ما إذا كانوا يريدون إنهاء المعاملات أو إضافة معاملات إضافية في عقدة زمنية معينة بناءً على حكمهم الخاص لظروف السوق، ويمكنهم سحب الطلبات وإلغاء المعاملات في أي وقت، بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين استخدام ". "التداول العكسي" للتداول في أي وقت. بعد النقر على الزر، يمكنك تغيير الأمر القصير والأمر الطويل.

5. في الحالة المذكورة أعلاه، تم إجراء رهان بين النظام الأساسي عبر الإنترنت والمستثمرين. في مجال العقود الدائمة، تحصل البورصة على دخل العمولة، بدلاً من "استخراج الأموال" بناءً على فوز المستخدم أو خسارته.

6. تم تحديد نموذج المنصة ليكون "الرهان على مبلغ كبير أو صغير، والرهان على الفوز أو الخسارة. ومع ذلك، باعتباره مشتقًا ماليًا فريدًا في دائرة العملة، فإن العقد الدائم يتطلب من المستثمرين مراعاة عوامل متعددة و كن على دراية باتجاهات أسعار العملات وارتفاعها وانخفاضها. بعد إجراء التحليل والأبحاث المهنية، قم بصياغة استراتيجيات الاستثمار وتخصيص الأموال بشكل عقلاني. إن ارتفاع وانخفاض أسعار العملات ناتج عن التأثيرات المجتمعة للعديد من العوامل، مثل: اتجاهات الاقتصاد الكلي، والنقدية السياسة والعرض والطلب في السوق ومشاركة المستثمرين المؤسسيين معنويات السوق وتأثير الأحداث وما إلى ذلك.

للتلخيص، يعتقد المحامي شاو شيوي أن المقامرة في جريمة فتح كازينو هي مقامرة كاملة على الاحتمالات، وسواء كان المقامر يفوز أو يخسر فهي مسألة احتمالية.

في أعمال العقود الدائمة، يُطلب من المستخدمين اختيار استراتيجيات التشغيل بشكل مستقل من خلال التحليل الفني الاحترافي وتحليل السوق، ويمكنهم وفقًا للمعاملة. لذلك، لا يشكل تشغيل أعمال العقود الدائمة على منصة تداول العملات الافتراضية جريمة فتح كازينو < /p>

03 نصائح المحامي:

منصة تداول العملات الافتراضية كنوع من المشتقات المالية، يعتبر العقد الدائم حاليًا بمثابة جريمة فتح كازينو من قبل بعض وحدات التعامل مع القضايا بناءً على نموذجه وتحليله القانوني يعتقد أنه مثير للجدل إلى حد كبير

على الرغم من عدم وجود سياسات ولوائح مباشرة تصف نموذج تداول مشتقات العملات الافتراضية كجريمة جنائية، إلا أن "الإعلان عن "منع مخاطر تمويل إصدار الرمز المميز" الصادر في عام 2017 ينص بوضوح على أن المعاملات التي تنطوي على عملات افتراضية، والأعمال التجارية ذات الصلة هي أنشطة تجارية غير قانونية. لذلك، بالنسبة لرواد الأعمال والممارسين المشاركين في صناعة العملات المشفرة، من منظور تجنب المخاطر الإجرامية، الابتعاد عن العقد الدائم يمكن للأعمال التجارية على الأقل تقليل المخاطر القانونية المحتملة إلى حد ما