تقرير فبراير من مختبرات EMC: ولادة السوق الصاعدة الخامسة لأصول العملات المشفرة

المؤلف: 0xWeilan، المصدر: EMC Labs

تم حل المشكلة وبدأت السوق الصاعدة.

بعد حل الربح التاريخي GBTC، شهدت قناة BTC ETF تدفقًا هائلاً للأموال في فبراير - أكثر من 6 مليارات دولار أمريكي وفقًا للإحصاءات ذات الصلة. كما أشرنا في تقريرنا لشهر يناير - "تعد الموافقة على BTC ETF حدثًا رئيسيًا في تاريخ إصدار أصول BTC. إن التأثير قصير المدى للتقلبات العنيفة في أسعار BTC في يناير قد وصل إلى نهايته بشكل أساسي، ولكن التغييرات في هيكل السوق التي أحدثتها سيكون لها تأثير طويل المدى سيظهر تدريجيًا في المستقبل."

في فبراير، أكد أداء سعر BTC ذلك في البداية. ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 43.79٪ في شهر واحد، بإجمالي 18,631 دولارًا أمريكيًا، وهي أكبر زيادة في شهر واحد منذ دخول السوق فترة الإصلاح في عام 2023.

تأتي القوة الدافعة للارتفاع العنيف بشكل أساسي من أموال قنوات مؤسسة التدريب الأوروبية. تعتقد EMC Labs أن هيكل سوق BTC يخضع لتغييرات تاريخية، وسيتم نقل قوتها التسعيرية تدريجيًا من رأس المال الصناعي في الموقع إلى المؤسسات المالية من وول ستريت. إن المكاسب القوية التي شهدتها الأسعار هذا الشهر ليست سوى أحد أعراض انتقال السلطة هذا.

تسارع وول ستريت لشراء BTC، وبدأ مخزون Coinbase في النفاد...

تبدأ الأموال في الموقع في التدفق من BTC إلى ETH وغيرها من العملات عالية القيمة. مشاريع ألفا. وارتفعت كافة القطاعات على نطاق واسع، وبدأت أهداف الركود التضخمي المرتبطة بالأساسيات في الارتفاع بشكل جنوني.

في مؤتمر نوفمبر، قلنا أن "الجولة الخامسة من سوق الأصول المشفرة الصاعدة على وشك الظهور بسبب الاستجابات الداخلية والخارجية."

اليوم، يمكننا أن نحكم على أن الموجة الخامسة من سوق العملات المشفرة الصاعدة قد بدأت.

لاقى اقتراح بروتوكول Ordinals استجابة هائلة، وتجاوز حجم تداول BTC NFT ذات مرة Ethereum. لقد اجتذب نظام BTC البيئي، الذي كان خاملًا لفترة طويلة، اهتمامًا كبيرًا. وصلت قيمة BTC، وهو أحد الأصول المشفرة الأساسية، إلى تريليونات الدولارات، وتعد كيفية تحقيق تدفق هذا الأصل الضخم هي القضية الأكثر تجاهلًا في مجال التمويل اللامركزي. إن ما إذا كان سيتم تنفيذ البرمجة وتشغيل العقود الذكية على شبكة البت وكيفية تنفيذها قد أثار جدلاً على المستوى الأساسي، ولكنه اجتذب أيضًا دخول أموال واسعة النطاق. سيحظى الابتكار البيئي لـ BTC باهتمام كبير في هذا السوق الصاعد.

تعتقد EMC Labs أن عودة ETH إلى مركز التطبيقات، والتوسع الذي أحدثته الطبقة الثانية، وRaaS (التراكمية كخدمة)، وتطوير مشاريع التطبيقات المبتكرة قد وفرت أساسًا متينًا لمشاريع واسعة النطاق تقديم المستخدم ووضع الأساس للسوق الصاعدة، ويوفر التوسع أساسيات الصناعة القوية نسبيًا. تعتقد EMC Labs أن دورة السوق الصاعدة الأخيرة أكملت "التحقق من تقنية blockchain." إن المنافسة على الكتل في مجال السلسلة العامة، والمعاملات في مجال التمويل اللامركزي، ودخول الإقراض والاقتراض في الاستخدام العادي، وسوق التخزين اللامركزي الذي يعتمده مقدمو خدمات Web2، وما إلى ذلك، كلها تثبت قابلية استخدام التكنولوجيا اللامركزية في العالم الحقيقي. ثم أصبحت أكثر من مجرد خاصية تأملية، فالقيمة التأملية تتزايد يوما بعد يوم.

DePIN (شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية)، التي ولدت من تكامل إنترنت الأشياء وتقنيات blockchain، هي الأكثر توقعا من المجالات. ويتمثل نموذجها في استخدام تكنولوجيا سلسلة الكتل والرموز المميزة لتحفيز الأفراد والشركات الصغيرة على نشر وتشغيل شبكات البنية التحتية، مما يجعل وضع البنية التحتية الرقمية المركزية على نطاق عالمي أكثر كفاءة وديمقراطية وفعالية من حيث التكلفة (المرونة). يمكن للمستخدمين الوصول إلى الشبكة دون إذن واستخدام موارد الشبكة بطريقة أكثر فعالية من حيث التكلفة. تشمل مجالات الممارسة الحالية الاتصالات، ومستودعات البيانات، وأجهزة استشعار البيانات، وقدرة ونماذج حوسبة الذكاء الاصطناعي، وما إلى ذلك. من المرجح أن يصبح مسار DePIN مجالًا واسعًا آخر لتطبيق تكنولوجيا البلوكشين إلى جانب التمويل اللامركزي DeFi، حيث تصل قيمة السوق المحتملة إلى تريليونات الدولارات، مع وجود مساحة كبيرة للخيال.

نمو المعروض من رأس المال هو السبب المباشر لارتفاع الأسعار، والنمو المستمر في المعروض من رأس المال هو السبب المباشر لبداية السوق الصاعدة.

اعتبارًا من يناير وفبراير 2024، يستمر حجم تدفقات العملات المستقرة في الزيادة، وقد تم دفع سعر BTC إلى أكثر من 60,000 دولار أمريكي.

سنعمل على تحقيق الاستقرار في العملة ويعتبر الإصدار بمثابة مؤشر الاتجاه طويل الأجل للأموال في السوق. وهذا يعني أن الأمر يستغرق وقتًا كافيًا لبدء العرض في النمو بمجرد أن يبدأ في الانخفاض، ووقتًا كافيًا ليبدأ في الانخفاض بمجرد أن يبدأ في الزيادة.

وفي الجولة الأخيرة من السوق الهابطة، وصل الحد الأقصى للمعروض من العملات المستقرة إلى 162.9 مليار دولار أمريكي، وبدأ صافي التدفقات الخارجة في أبريل 2022 وانتهت في أكتوبر 2023، مع تدفق إجمالي قدره 43.2 مليار دولار أمريكي في 17 شهرًا. اعتبارًا من 29 فبراير، كان إجمالي التدفق الداخلي للعملات المستقرة في الأشهر الخمسة الماضية قريبًا من 14.6 مليار، وبلغ إجمالي التداول 134 مليارًا، وهو ما لم يعد بعد إلى أعلى مستوى سابق له. مع زيادة اعتماد الأصول المشفرة وزيادة الحماس للاستثمار العالمي، من المتوقع أن يتجاوز تدفق الأموال في هذه السوق الصاعدة بكثير تدفقات السوق الصاعدة السابقة.  

تفاصيل موقف 11 BTC ETF قوي>هناك سبب للاعتقاد بأنه مع استمرار سوق الأسهم الأمريكية الصعودية، ستستمر الأموال من خلال قناة BTC ETF في التدفق، وأصبحت القوة الرئيسية التي تقود السوق. اكتشاف سعر BTC على المدى القصير.

ثانيًا، يجب أن تحقق الصناعة تراكمًا كافيًا للابتكار في بعدي "التكنولوجيا" و"التطبيق". إن التقنيات والتطبيقات الجديدة هي وحدها القادرة على جذب المستخدمين والأموال على نطاق واسع بشكل فعال لدخول السوق.

أخيرًا، لا تزال مشاعر مستخدمي المجتمع والمستثمرين نشطة. ويشير نشاط مستخدمي المجتمع إلى استعادة أساسيات الصناعة وازدهارها؛ في حين يشير استمرار معنويات المستثمرين النشطة أو حتى المتزايدة إلى دافع الأموال لإعادة تسعير الأصول. وبعد أن ينحرف هذا الاندفاع عن الإطار العقلاني فإنه سيدفع السوق إلى مرحلة الجنون (الأعلى).

لقد بدأ كل شيء للتو.