تتهم FTX علانية شركة Jump Trading بالمطالبات المتعلقة بقرض رمزي مصلي بقيمة 264 مليون دولار لم يتم الوفاء به

تتحدى محكمة الإفلاس في FTX الدعوى التي رفعتها شركة Tai Ho Shan التابعة لشركة Jump Trading، بشأن قرض مزعوم لم يتم الوفاء به بقيمة 800 مليون رمز Serum (SRM). يطالب تاي هو شان بتعويض قدره 264 مليون دولار، لكن ألاميدا تؤكد أن القرض لم يبدأ أبدًا.

خلفية الاستثمار

SRM هو الرمز الأصلي لمصل البورصة اللامركزية (DEX). في أواخر عام 2020، أعلنت شركة Jump Trading عن استثمار كبير في شركة Serum، بهدف تقديم خدمات صناعة السوق.

انهيار التنفيذ المباشر

بعد إفلاس FTX في نوفمبر 2022، انهارت بورصة DEX. كشف المطلعون على الصناعة أن البورصة كانت لا مركزية اسميًا فقط، مع طلبات في المقام الأول من FTX.

تحليل العرض الرمزي

تشير بيانات السوق إلى أن 800 مليون رمز SRM المعني تشكل 80٪ من العرض الحالي البالغ مليار SRM، وهو ما يتجاوز بشكل كبير العرض المتداول الحالي البالغ 372.7 مليون رمز. يُقدر إجمالي الحد الأقصى لعرض SRM بأكثر من 10.1 مليار رمز، وقد انخفض بسبب سقوط 2022.

القفز على مطالبة التداول

تقول شركة Jump Trading، باستخدام نموذج الخيارات، أن الميزانية العمومية لشركة FTX-Alameda تدين لها بأكثر من 264 مليون دولار. يأخذ هذا النموذج في الاعتبار سعر السوق لـ SRM في تاريخ تقديم طلب الإفلاس، وسعر خيار السداد، والتقلبات الضمنية لـ SRM، وأسعار الفائدة على القروض.

السياق التاريخي

خلال ذروتها، كانت SRM رمزًا بارزًا ضمن الكوكبة المدعومة من قبل FTX-Alameda السابق التابع لـ Sam Bankman-Fried. في سبتمبر 2021، بلغ SRM ذروته عند أكثر من 12.50 دولارًا أمريكيًا بحجم تداول قدره 1.2 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك، يتم تداوله الآن بحوالي 3 سنتات.

ملفات المحكمة

تؤكد ملكية FTX-Alameda أن اتفاقية القرض لم تدخل حيز التنفيذ أبدًا لأن Alameda لم تقم بتسليم رموز SRM. يقول المحامون: "فشلت شركة ألاميدا في تسليم العملة المشفرة المنصوص عليها في تأكيد القرض، لذلك لم يبدأ القرض أبدًا." يجادلون بأن حسابات الضرر التي أجراها تاي مو شان تفتقر إلى الأساس وتعتمد على "نموذج خيارات" معيب دون وثائق داعمة.

ادعاءات الاحتيال

كما يتهم محامو التركة تاي مو شان بعمليات نقل احتيالية محتملة. وذكروا، "للأسباب المذكورة في هذه القضية وللمزيد من التحقيق، قد تكون شركة Tai Mo Shan مسؤولة أمام المدينين عن التحويلات الاحتيالية. ربما يكون تاي مو شان قد قبل بعض التحويلات الاحتيالية البناءة، بما في ذلك القرض المزعوم المعني.

شروط القرض المشكوك فيها

علاوة على ذلك، يُزعم أن اتفاقية القرض سمحت لـ Tai Mo Shan بتلقي 800 مليون رمز SRM دون أي رسوم أو فوائد، وهو الأمر الذي يجده محامو العقار مريبًا. وخلصوا إلى أن "شروط العقد لا تحدد أي ضمانات أو مقابل مقدم من تاي مو شان للقرض المزعوم".

المخاطر الخفية للمعاملات المالية اللامركزية

تتحدى FTX مطالبة Jump Trading بقيمة 264 مليون دولار بشأن قرض رمزي SRM لم يتم الوفاء به، مشيرة إلى عدم التسليم ومشكلات التحويل الاحتيالية المحتملة.
يكشف هذا النزاع عن التعقيدات والقضايا القانونية المحتملة المتأصلة في المعاملات المالية اللامركزية.