FTX تعيد تشغيل "الحلم المكسور" وتصبح FTT "عملة جوية"

في الآونة الأخيرة، وردت أخبار جديدة من FTX، المتورطة بعمق في نزاعات الديون.

كما نعلم جميعًا، كاد انفجار FTX في أكتوبر 2022 أن يشعل دوائر الإعلام والاستثمار بأكملها، لكن هذا العام، باستثناء الدائنين، ما زالوا يدفعون بالإضافة إلى ذلك، مع ظهور العديد من عمليات FTX وراء الكواليس، غالبًا ما ذكر أشخاص آخرون في الصناعة هذه المؤسسة بطريقة ازدراء وحكمية إلى حد ما.

وهذا الخبر يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالدائنين. أخيرًا حصل الدائنون على ما يريدون مؤخرًا، ففي آخر اجتماع للمحكمة، ذكرت FTX أنه من المتوقع أن تسدد للدائنين بالكامل، ومن المتوقع أن يتم سداد الأموال قبل نهاية الربع الثاني من عام 2024. والخبر السيئ هو أنه لن يتم دفع التعويض بالسعر الحالي. من ناحية أخرى، وبخلاف العيار السابق، قالت FTX أنه لا يوجد أمل في إعادة التشغيل، وهذا أيضًا يصعب على حاملي FTT قبوله.

وبهذه الطريقة، تكون الأخبار هذه المرة تمامًا مثل الوضع الطبيعي للتشفير - بعض الأشخاص سعداء والبعض الآخر حزين.

FTX، السر الذي لا يوصف في سوق التشفير

في دائرة العملات المشفرة، تعد FTX بلا شك شركة نجمة مطلقة. قبل 22 أكتوبر، كان من الممكن أن يطلق عليها ممثل الطبقة العليا لدائرة العملات المشفرة، ولكن بعد أكتوبر، أصبحت القمة ممثل دائرة التشفير الجميع يسميه سرطان.

أما بالنسبة لإفلاس شركة FTX، فلن أخوض هنا في التفاصيل، ولكن سأذكر بإيجاز إجمالي ديونها. في 11 نوفمبر 2022، أعلنت FTX، التي كانت آنذاك ثاني أكبر منصة للعملات المشفرة في العالم، من خلال حسابها الرسمي على وسائل التواصل الاجتماعي أن شركة FTX Trading وFTX America وAlameda Research وما يقرب من 130 شركة تابعة أخرى قد تقدمت بطلبات للإفلاس وفقًا لقانون الإفلاس الأمريكي. 》الفصل 11 يبدأ إجراءات الإفلاس الطوعية في محكمة مقاطعة ديلاوير. في ذلك الوقت، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الفجوة التمويلية لشركة FTX بلغت حوالي 8 مليارات دولار. ومع ذلك، مع استمرار المحاكمة، استمر المبلغ الإجمالي للمطالبات في النمو، وفي نهاية المطاف كان هناك أكثر من 36000 مطالبة، وبلغ إجمالي مبلغ المطالبات حوالي 16 مليار دولار أمريكي.

المتأخرات المرتفعة لها تأثير عميق على مجتمع العملات المشفرة. في الواقع، طوال عام 2023، لا يزال سوق العملات المشفرة يستوعب التأثير السلبي لـ FTX. كان الأداء الأكثر أهمية للسعر هو أن عملة البيتكوين انخفضت مرة واحدة إلى 16000 دولار أمريكي في عام 2023. بعد الذكرى السنوية الأولى لإفلاس FTX، انخفض حجم تداول صناع السوق إلى النصف تقريبًا، كما انخفض حجم التداول في كل بورصة بمقدار النصف أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، ظهرت تأثيرات خارجية مثل التشديد المستمر للوائح التنظيمية واستمرار تعميق الألعاب الحزبية، ويمكن الاعتقاد بأن FTX لعبت دورًا رئيسيًا في تشكيل مشهد التشفير الحالي.

حتى بعد إقرار مؤسسة التدريب الأوروبية، لا يزال لعمليات بيع ديون FTX تأثير أكبر على أسعار البيتكوين والعملات الأخرى، ولكن مع ومع تقدم عمليات البيع، تشير البيانات إلى أن هذا التأثير يتضاءل تدريجياً. اعتبارًا من 22 يناير 2024، قامت مؤسسة FTX بتصفية جميع أسهم GBTC التي تمتلكها والبالغة 22 مليون سهم، بما في ذلك ما يقرب من 20000 BTC.

بيانات المركز العام لـ FTX في نهاية 23 أغسطس، المصدر: coingecko

< قوي> لقد اجتذبت إعادة تشغيل FTX الكثير من الاهتمام بسبب تأثيرها البعيد المدى على وجه التحديد. وعلى الرغم من أن لديها العديد من المشكلات الخاصة بها، إلا أن مفتاح الصعوبة التي تواجهها في الحفاظ على التدفق النقدي هو بيئة السيولة في ظل الأزمة السابقة تشديد الماكرو، وكما في الثانية السابقة، ليس من الهراء إعادة تشغيل بورصة كبيرة، كانت تحتوي في السابق على 9 ملايين بيانات عميل.

إعادة تشغيل FTX "الذئب قادم"، بدأت "meme" FTT في الظهور

بدأت المناقشات حول إعادة التشغيل لأول مرة في يناير 2023، عندما صرح جون جيه راي الثالث، الرئيس التنفيذي المعين حديثًا لشركة FTX، في مقابلة عامة أنه أنشأ مجموعة العمليات الخاصة منفتح على إعادة تشغيل عمليات البورصة ويقول إن العملاء يوافقون على تقنية FTX. بالطبع، لقد مر أقل من ثلاثة أشهر منذ إفلاس FTX في ذلك الوقت، ولم تسبب الأخبار أي ضجة في السوق.

متابعة، استمرار الأخبار حول إعادة التشغيل. لم تعقد مكاتب المحاماة التابعة للجنة الرسمية للدائنين غير المضمونين التابعة لـ FTX ندوات حول موضوع إعادة التشغيل عدة مرات فحسب، بل قفز بعض الدائنين أيضًا وقالوا إنهم إيجابيون بشأن إعادة التشغيل. وفي وثائق جلسة المحكمة الخاصة بـ FTX، يمكنك أيضًا الاطلاع على الشؤون المالية البيانات المتعلقة بـ "إعادة التشغيل".. التفاصيل. ومع ذلك، كان السوق يعتبر في الغالب تفاؤل الدائنين بمثابة عملية تفكيك. وفي ذلك الوقت، أدى تسرب المزيد من التفاصيل حول FTX مرة أخرى إلى تعميق الانطباع بأنها كانت احتيالية وغير محترمة للمستثمرين، وكان السوق لا يزال متشككًا للغاية في قدرتها على إعادة تشغيل.

جاء التراجع عن جلسة المحكمة في أبريل. في الصباح الباكر من يوم 12 أبريل، صرح آندي ديتديريتش، المحامي من شركة المحاماة FTX سوليفان كرومويل، في جلسة استماع بالمحكمة في ولاية ديلاوير أن FTX استعادت أصولًا بقيمة 7.3 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك 2 مليار دولار أمريكي نقدًا، و4.3 مليار دولار أمريكي في الأصول. العملات المشفرة، و300 مليون دولار من الأوراق المالية، و600 مليون دولار من الاستثمارات المستحقة القبض، وما إلى ذلك. وذكرت أيضًا في المحكمة لأول مرة أن FTX تدرس إعادة فتح عمليات البورصة في وقت ما في المستقبل، ومن المتوقع أن يقوم دائنو FTX بتحويل مطالباتهم إلى أسهم في البورصة المعاد فتحها.

كما ذكرنا سابقًا، ترددت شائعات في السوق مفادها أن FTX لديها فجوة تمويلية تبلغ 8 مليارات دولار أمريكي، وأنها استردت 7.3 مليار دولار أمريكي في أبريل، وهو ما ضخ بلا شك دفعة قوية في السوق.طلقة في الذراع. متأثرًا بهذه الأخبار، ارتفعت FTT بسرعة، حيث وصلت إلى حد أقصى قدره 3 دولارات أمريكية في ذلك اليوم، أي بزيادة تزيد عن 90%.

نظرًا للحظات البارزة السابقة لـ FTX، يعتقد بعض المستثمرين اعتقادًا راسخًا أنه يمكن البدء من جديد. في هذا السياق، فإن إعادة هيكلة FTX هي بلا شك فائدة كبيرة لعملة المنصة FTT، وقد ملأ سعرها التاريخي المجيد خيال المستثمرين. منذ ذلك الحين، أصبحت إعادة التشغيل كلمة رئيسية لحاملي FTT. وطالما ظهرت أخبار إعادة التشغيل، ستظهر FTT اتجاهًا صاعدًا. بدأت الطبيعة الميمية لـ FTT في الظهور، وقد حققت FTX مستوى التوقعات وكانت كذلك نقل الأخبار الجيدة واحدة تلو الأخرى.

في مايو، أكد John J. Ray III خطة FTX 2.0 ووضع إعادة التشغيل على الجدول الزمني؛ وفي يونيو، أظهرت قائمة وثائق المحكمة العديد من الشركات، بما في ذلك Nasdaq وRipple وBlackRock وغيرها، مهتمة بإعادة تشغيل FTX 2.0. ثم في 25 أكتوبر، ذكرت بلومبرج أن FTX كانت تتفاوض مع ثلاثة مقدمي عروض لم يتم الكشف عنهم لإعادة تشغيل منصة التداول الخاصة بها.

ذكرت مصادر مطلعة أن شركة FTX، التي لديها 9 ملايين عميل، حظيت باهتمام أكثر من 75 مؤسسة خلال عملية المزاد، لكنها مرت بجولات متعددة من المفاوضات و الاعتبارات: أخيرًا، برز ثلاثة مشترين محتملين. الثلاثة هم Bullish، وهي بورصة عملات مشفرة مملوكة لشركة Block.one والتي استأجرت رئيس بورصة نيويورك السابق توم فارلي لتشغيلها، وFiger Technologies، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، وProof، وهي شركة رأس مال استثماري مشفر شاركت في عملية الاستحواذ على درجة مئوية بسبب الإفلاس. واستثمرت في Aptos وSui.Group. سيتم تقديم عرض الاستحواذ إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير للمراجعة وسيتم الانتهاء منه في منتصف ديسمبر 2023.

في 9 نوفمبر، صرح غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، علنًا أنه من الممكن إعادة تشغيل FTX ضمن الإطار القانوني. . وبفضل سلسلة من الأخبار الإيجابية، ارتفعت ضريبة المعاملات المالية بسرعة بنسبة 40% خلال ساعة واحدة من ذلك اليوم. بعد الكشف عن الشركة المستحوذة، كان المستخدمون خارج الموقع أيضًا على استعداد للانتقال، وفي ذلك الوقت، قالت مصادر المجتمع إن FTX قد تدفع خصمًا بنسبة 50٪ (50٪) من السعر في اليوم الذي تقدمت فيه بطلب الإفلاس في 11 نوفمبر، و سوف تحتاج إلى دفع رسوم المناولة حوالي 5٪.

بدعم من مصادر إخبارية مختلفة، استمرت أسعار ضريبة المعاملات المالية في البقاء أعلى من 2 دولار أمريكي. وحتى الأخبار المتعلقة بتصفية كيانات جزر البهاما في ديسمبر/كانون الأول تم رفضها من قبل نظرًا لاعتبارها مقدمة لإعادة التشغيل، ارتفعت ضريبة المعاملات المالية (FTT) إلى حد أقصى قدره 5.54 دولارًا في 11 ديسمبر.

بعض المجتمعات واثقة من إعادة التشغيل، المصدر: Binance Square

لقد تحطم حلم إعادة التشغيل، لكن لدى الدائنين أخبار جيدة< /strong

لكن حلم FTT الجميل لم يكن أمامه خيار سوى التوقف.

في أحدث وثائق المحكمة الصادرة في 28 يناير، أظهرت الوثائق أن تعويض FTX كان في الربع الثاني من عام 2024، لكنها لم تتمكن بعد من السداد بالكامل جميع الدائنين، لا يزال هناك بعض العملات المشفرة التي لم يتم تصفيتها بعد وهي في انتظار أو يتم تصفيتها.

من الجدير بالذكر أن استرداد FTT موصوف بوضوح في المستند، مما يشير إلى أن القيمة الأساسية لـ FTT هي صفر. ورأت المحكمة أن FTT هي مجرد رمز فائدة ليس له قيمة خارج بورصة تشغيل غير موجودة حاليًا، وأن أي سعر سوقي حالي لـ FTT هو مضاربة. بمعنى آخر، FTT هي عملة جوية، ولن يكون هناك تبادل FTX يستخدم FTT كعملة النظام الأساسي في المستقبل. حتى إذا تم إعادة تشغيل FTX كمنصة 2.0، فلن يكون لـ FTT أي علاقة بالأمر. في الواقع، من وجهة نظر المتطلبات التنظيمية الأمريكية، لا ينبغي للبورصات المتوافقة أن تصدر عملات معدنية، ولهذا السبب اختارت Coinbase طريق رأس المال للإدراج.

سجل مستند محاكمة محكمة FTX، المصدر @Phyrex_Ni

تلا ذلك أخبار قاسية محدثة. في 31 يناير، في آخر جلسة استماع للمحكمة، قال أندرو ديتديريتش، محامي FTX، إن FTX لم تكن تنوي إعادة إطلاق المنصة، والشركات التي أنفقت المنصة مئات الملايين من الدولارات للاستحواذ عليها أثبتت أنها ليس لها قيمة فعلية. .، ليس هناك الكثير من المشترين المهتمين. وقال أيضًا إنه على الرغم من أن FTX لديها عدد كبير من موارد العملاء، إلا أن الفريق لا يزال غير قادر على العثور على مستثمرين مستعدين لاستثمار مبالغ ضخمة من المال لإعادة تشغيل البورصة.

في ظل الأخبار التي تفيد بعدم وجود أمل في إعادة التشغيل، عانت FTT من انتكاسة شديدة، حيث انخفضت ذات مرة إلى 1.65 دولار ويتم تداولها الآن عند 1.73 دولار، بانخفاض قدره 37.44%. في 7 أيام.

انخفاض سعر FTT بسرعة، المصدر: Binance

لكنه مختلف وعلى الرغم من الحزن الذي يشعر به حاملو ضريبة المعاملات المالية، هناك أخبار طيبة فيما يتعلق بمطالبات الدائنين.

مع استمرار ارتفاع سوق العملات المشفرة في الأشهر الأخيرة، قالت FTX إنها تتوقع أن يكون لديها أموال كافية لدفع جميع مطالبات العملاء المعتمدين والدائنين بالكامل، واستنادًا إلى قيمة الأصول العشرة الأولى التي أعلنت عنها FTX سابقًا، اعتبارًا من 1 فبراير، فقد تجاوز هذا الجزء من الأصول المستردة 7.83 مليار دولار أمريكي.

وبطبيعة الحال، على الرغم من أن الأصول كافية للتعويض، فمن الواضح أن تعويض الدائنين لن يكون على أساس أعلى قيمة سوقية، ولكن على أساس القيمة الموجودة في السوق. تاريخ تقديم المطالبة، وهو التاريخ المتمركز حول 22 نوفمبر. على سبيل المثال، عندما أعلنت FTX إفلاسها، كانت معظم العملات قد شهدت بالفعل انخفاضًا كبيرًا في قيمتها. وقد تم تسعير عملة البيتكوين بسعر 16000 دولار أمريكي تقريبًا. ومع ذلك، وصلت عملة البيتكوين اليوم إلى 43000 دولار أمريكي. ومن الواضح أن الدائنين لا يستطيعون التعويض بأعلى سعر، ولكن يمكنهم فقط التعويض بأعلى سعر. السعر. سيكون السعر المقدم للاسترداد هو الأساس. بالإضافة إلى ذلك، سيستند التعويض إلى الدولار الأمريكي. حكم قاضي الإفلاس الأمريكي جون دورسي بأن حجم كل مطالبة سيعتمد على المبلغ المستحق للعملاء أو الدائنين في التاريخ تقدمت شركة FTX بطلب للإفلاس.

لقد تغير معيار العملة إلى معيار الدولار الأمريكي. ومن الطبيعي أن بعض الدائنين غير راضين عن طريقة التعويض هذه. ولكن على الأقل، بفضل تحسن السوق الحالية على وجه التحديد، أصبحت FTX قادرة على الحصول على زيادة كافية في رأس المال للتعويض عن الديون المتكبدة في السوق الهابطة. وحتى لو لم يكن التعويض أعلى مبلغ، فإنه بلا شك نعمة في سوء الحظ. للدائنين. ومع ذلك، وفقا للمحامين، فإن التعويض الكامل ليس ضمانا، بل مجرد هدف. وما إذا كان من الممكن دفع التعويض يعتمد على الظروف المحددة.

إذا نظرنا إلى الوراء إلى SBF، الذي تم سجنه بالفعل، فقد يستمر لمدة 3 أشهر أخرى فقط، ولكن النتيجة ستكون مختلفة، ولكن الوقت لا يمكن تعليقها، ولن تعود الأمور مرة أخرى أبدًا، وسيسحق السوق في النهاية المستثمرين الذين لا يحترمون المستخدمين ولا يتبعون القوانين الموضوعية. في الآونة الأخيرة، تم أيضًا اكتشاف تدفق 400 مليون دولار من العملات المشفرة في اليوم الذي أعلنت فيه FTX إفلاسها. وكان اللص عبارة عن عصابة إجرامية واسعة النطاق لبطاقات SIM، وليس SBF كما كان يشتبه الجميع. وإضافة أخبار تسوية FTX، فإننا لا نعرف ذلك. أعرف ما الذي نواجهه، وكيف سيكون شعور SBF بشأن الحكم بالسجن لمدة 115 عامًا.

أما بالنسبة لـ FTT؟ ويجب أن ينتهي هذا الضجيج، لأنه سواء تم إعادة تشغيله أم لا، فقد تم الإعلان عن أن العملة لا قيمة لها، ناهيك عن أنه من المؤكد أنها لن يتم إعادة تشغيلها. ولكن في النهاية، قد لا تعود FTT إلى الصفر، ولكنها تظل رمزًا ميميًا. بعد كل شيء، في سوق التشفير، يمكن للجميع الميم، ويمكن أن تتفشى العملات المعدنية الحيوانية. ألن تكون FTT الأسطورية أكثر انسجامًا مع المعيار؟