ملخص مؤتمر جولدمان ساكس للأصول الرقمية: ما هي المواضيع التي تهتم بها المؤسسات؟

المؤلف: توم وان، باحث 21.co المصدر: X، @tomwanhh الترجمة: شان أوبا، Golden Finance

عقدت شركة Goldman Sachs مؤتمر Goldman Sachs للأصول الرقمية في مكتبها بلندن يوم 27 يونيو لمناقشة موضوعات مثل مجالات التركيز المؤسسي والترميز وأسواق العملات المشفرة ووجهات نظر المستثمرين. 21.co الباحث توم وان يلخص أبرز ما ورد في نقاش المائدة المستديرة بالمؤتمر.

المصطلحات التي يتم سماعها غالبًا في مؤتمر Goldman Sachs للأصول الرقمية هي:

• TON

• الترميز

• < p style="text-align: left;">ETF

• تجربة المستخدم (UX)

< li>

اللائحة

في ما يلي بعض المواضيع المثيرة للاهتمام التي تمت مناقشتها ملخصًا موجزًا:

1. الموجة التالية من استثمار الأصول الرقمية

• < p style=" text-align: left;">دان بانتيرا (@dan_pantera) - بانتيرا كابيتال

• ريتش · جالفين (@richwgalvin) - رقمي إدارة رأس المال للأصول

• جوزيف نجار - Republic Digital

  <

• عرض من هونج كونج (@rviewfromhk) - Animoca

1.1 كيفية تسويق العملات المشفرة للمستثمرين الماليين التقليديين:

• تشبه فئات الأصول الأخرى، لكن لا تركز على المستوى الفلسفي

• التحدي الرئيسي الآن هو التقلبات العالية

• القياس على عملية نضج الأسواق الناشئة وارتباطها بطفرة الإنترنت

1.2 هل عاد رأس المال الاستثماري إلى قيمته ذروة؟

• وتيرة الاستثمار مشابهة لما كانت عليه من قبل ويعتبر انخفاض الأسعار طريقة رائعة للاستثمار في التقييمات المعقولة الفرص

• يعد الاستثمار السائل أيضًا مجالًا جيدًا

1.3 لماذا يكون أداء العملات البديلة ضعيفًا:

• الكثير من العملات الجديدة يؤدي حدث إنشاء الرمز المميز (TGE) إلى تدوير جزئي لرأس المال

• ستحدد اللوائح الفائزين والخاسرين على المدى الطويل

• يشبه تقييم سوق العملات المشفرة بأكمله تقييم مؤشر S&P 500، حيث تمثل الأصول الأعلى غالبية حصة السوق

  < /li>

1.4 التنبؤات والمجالات المثيرة: ذكر كل متحدث TON

دان:< /p>

• الجمع بين blockchain والذكاء الاصطناعي في مجالات إمكانية التتبع ولامركزية نموذج/حساب الذكاء الاصطناعي

• تمتلك TON قاعدة مستخدمين حالية ضخمة

ريكارد: الذكاء الاصطناعي والواجهات الموجهة للمستهلك

ما نحتاجه هو جذب المزيد من المستخدمين عن طريق تجريد التعقيد. يعد Telegram مثالًا جيدًا
جوزيف: عقد ذكي TON/Near/Bittensor/Bitcoin
Robby: ZKP للمعرف اللامركزي وسلاسل الكتل الموزعة القوية (مثل TON)

2. التكنولوجيا التي تدعم أساس الأصول الرقمية

• قسطنطين (@konstantin11) - BlockdaemonHQ

• يوفال روز (@YuvalRooz) - مقتنيات الأصول الرقمية

• آرون شنارتش - أنكوراج

• تيم رايس (@TimRiceCM) - Coinmetrics

2.1 Blockchain مكان لإظهار القدرات في العالم الحقيقي:

< li>

الترميز: رسوم أقل وكفاءة أعلى وسوق متاح على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. على سبيل المثال، BUIDL الخاص بـ Securitize

• Bitcoin ETF

2.2 ما هي التحديات الرئيسية في الصناعة اليوم؟

• الامتثال: تظل التعهدات معقدة في التقارير وحسابات الضرائب

• التعقيد: لا يزال الستاكينغ مربكًا للمستثمرين

• المستخدم الخبرة: تعد صناديق الاستثمار المتداولة مثالًا رائعًا لتبسيط الاستثمار من خلال التخلص من جزء الحضانة

2.3 هو تحديد الاتجاه التالي في التبني المؤسسي ؟

• ستبدأ المؤسسات في المشاركة في الشبكات اللامركزية، مثل تشغيل العقد أو التحقق من صحة الشبكات. ومع ذلك، لا تزال اللوائح غير مستقرة تمامًا.

• يظل التعهد معقدًا والتجريد هو المفتاح

3. بعد صناديق الاستثمار المتداولة: أين مستقبل العملات المشفرة؟

• غوتام (@Gautam_iit) - بريفان هوارد ديجيتال

< li>

نعيم (@0xUNaeem) - Coinbase

• كريس زوهلكي (@ Chris_Zuehlke) - كمبرلاند

• هنتر هورسلي (@HHorsley) - Bitwise

3.1 بالإضافة إلى Bitcoin وEthereum، هل سيكون هناك المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة؟

• لدى Solana وTON blockchain منتجات مختلفة عن Bitcoin وEthereum، لذلك لا يقتصر الأمر على ذلك صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم

• يمكن أن تكون صناديق المؤشرات الحل الدائم طويل المدى للموجة التالية من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

  < /li>

3.2 إذا نظرنا إلى الوراء، ما هي مفاجآت صناديق البيتكوين المتداولة؟ ما هي الآثار الثانوية سيكون هناك؟

• يتوقع استطلاع Coinbase وجود صناديق BTC ETF الأمريكية من المقرر أن تصل الأصول الخاضعة للإدارة إلى 10 مليارات دولار قبل عام من الإطلاق، لكن النتائج فاقت التوقعات

• الاستثمار مقارنة بـ GLD سرعة التبني من قبل المستثمرين وكان المستشارون مفاجئين

• مع عدم انضمام المؤسسات بشكل كامل بعد، كان تدفق مستثمري التجزئة والمستثمرين ذوي الثروات المفاجئة

  < /li>

• الموجة التالية قد تكون المعاشات والأوقاف

• قد تكون تأثيرات الدرجة الثانية هي سرعة اعتماد المستثمرين للرموز المميزة و

3.3 كيف تغيرت ديناميكيات السوق بعد صناديق الاستثمار المتداولة؟

• سيولة أعمق خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة

• < p style="text-align: left;">ازداد حجم التداول خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة بمقدار 3-4 مرات، وهو ما يمثل 50% من إجمالي حجم التداول

• تداول المشتقات المالية يبدأ بالسيطرة على اتجاهات الأسعار

3.4 بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة، هناك محفزات أخرى لاتجاهات أسعار البيتكوين ما هذا؟

• التغييرات التنظيمية

• أسعار الفائدة

• تظهر الأرقام الترتيبية/BRC-20 الابتكار في الطبقة الأساسية

  < /li >

• BitVM وحلول توسيع نطاق Bitcoin الأخرى

• السمعة / لقد انتهت مخاطر الطرف المقابل

3.5 في أي دورة نحن الآن

• التكنولوجيا جاهزة للعصر الذهبي. تعمل تقنية L2 وL1s الأخرى (مثل Solana) على تقليل تكاليف المعاملات

• ستعتمد المؤسسات بعض بروتوكولات التمويل اللامركزي الممتازة لبناء حلولها الخاصة

3.6 كيف تؤثر الانتخابات الأمريكية على العملة المشفرة

• أصبحت أجندة العملات المشفرة أكثر وضوحًا من ذي قبل

• نحن بحاجة إلى إطار تنظيمي واضح

• يمكن للإطار التنظيمي الواضح أن يعزز الابتكار ويزيد القدرة التنافسية للولايات المتحدة

السيناريو الأفضل والأسوأ في نهاية 3.7:

السيناريو الأفضل:

• ولادة تطبيق فائق سيجذب ملايين الأشخاص لاستخدامه

• التنظيمي على السلسلة

السيناريو الأسوأ:

4. شبكة الملكية: كيف حال مليار شخص تغيير الرأسمالية والمجتمع من خلال Web3 Financial Markets

يتم عرض يات في مكتب Goldman Sachs @Moca_Network الصور

< /p>

4.1 لا تختلف العملات المشفرة كثيرًا عن هياكل العالم الحقيقي، ولكنها أكثر تقدمًا فقط

< li>

يعد DeFi الآن أحد أكبر البنوك المركزية، بقيمة إجمالية مقفلة تبلغ 100 مليار دولار (TVL)

• قد يكون DAO هو الهيكل التنظيمي للمستقبل

4.2 كيف يمكن للعملات المشفرة أن تساعد صناعة الألعاب < /h3>

• يمكّن NFT المستخدمين من امتلاك جزء من الإنترنت

< li>

العملة داخل اللعبة = الرموز المميزة

• الجلد = NFT

• تاريخيًا، تم استخدام معظم الأموال التي تجمعها استوديوهات الألعاب للإعلان على Facebook أو Instagram أو TikTok لاكتساب المستخدمين

4.3 التحديات الحالية لألعاب Web3

• لا تزال العديد من ألعاب العملات المشفرة مقيدة بواسطة المنصات الرئيسية (مثل Apple أو Steam) وتتطلب تعطيل وظيفة NFT في اللعبة

• هناك خيار آخر وهو إنشاء ألعاب على Telegram blockchain، حيث يمكن للمطورين أيضًا الاستفادة والاستفادة من قاعدة المستخدمين الكبيرة لمستخدمي Telegram

5. التركيز على المؤسسات: ما هي جوانب الأصول الرقمية التي يركزون عليها؟

• توني أشرف - بلاك روك

• جيف كندريك - بنك ستاندرد تشارترد

• راسل بارلو - أبردن

5.1 لماذا تعتبر صناديق سوق المال الرمزية مهمة للعملات المشفرة؟

• الأصول المدرة للدخل هي ضمانات عالية الجودة

• العملات المستقرة ليس لها عوائد وقد تنطوي على مخاطر محتملة على الطرف المقابل

• بالنسبة للنقد الذي لا يدر عائدًا، فهو أصل أكثر كفاءة

5.2 لماذا تختار BlackRock الشراكة مع Securitize لتحويل أموالك إلى رموز مميزة تمويل لسوق المال؟

• أنشأت قناة توزيع جديدة

• إنه أصل فعال

• يوفر صناعة العملات المشفرة دون ترك Blockchain وهي وسيلة للحصول على معدلات عائد خالية من المخاطر

5.3 ما هي الاستثمارات الإستراتيجية التي قامت بها شركتك؟

راسل (أبردن):

• توفير البنية التحتية للتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع

• العمل بشكل وثيق مع Hedera لتشغيل العقد والمشاركة في لجنة الحوكمة

جيف (بنك ستاندرد تشارترد):

• < p style ="text-align: left;">Zodia Custody

توني (بلاك روك):