كيف استحوذت البيتكوين على وول ستريت

مؤلف المقال: Crypto Unfiltered

لسنوات عديدة، كان يُنظر إلى البيتكوين على أنه تجربة مجنونة - شيء مخصص للمهوسين، والليبراليين، والمجرمين، ومستخدمي الإنترنت الغريبين. اعتبرت وول ستريت أن الأمر متقلب للغاية، ومحفوف بالمخاطر، وبصراحة، لا يستحق وقتهم.

انتقل سريعًا إلى اليوم، والمؤسسات نفسها التي سخرت ذات يوم من البيتكوين أصبحت الآن تضمه إلى محافظها الاستثمارية. لا تقوم صناديق التحوط وشركات الاستثمار ومديرو الأصول بشراء البيتكوين فحسب، بل يقومون أيضًا ببناء منتجات حولها.

التغيير هو أن البيتكوين يثبت قيمته.

بيتكوين: الذهب الجديد في وول ستريت؟

لعقود من الزمن، كان الذهب هو الأصل المفضل خلال أوقات التضخم وعدم اليقين. لكن اليوم، أصبح البيتكوين منافسًا قويًا. يان فان إيك، الرئيس التنفيذي لشركة فان إيك، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، عبّر عن الأمر بصراحة: "رأيي في البيتكوين يختلف تمامًا عن غيره من الأصول الرقمية. أراه أصلًا لتخزين القيمة، تمامًا مثل الذهب." في عام ٢٠٢٣، ارتفعت قيمة كلٍّ من البيتكوين والذهب - ارتفع الذهب بنسبة ٥٠٪، بينما تضاعفت قيمة البيتكوين بأكثر من الضعف. وفي الوقت نفسه، تقوم البنوك المركزية بتخزين الذهب بمستويات قياسية، مما يدل على انعدام ثقتها المتزايدة بالدولار.

بدلاً من التنافس مع بعضهما البعض، أصبح البيتكوين والذهب حليفين في المشهد المالي المتطور.

تأثير "إزالة الدولرة"

هناك عامل رئيسي آخر يدفع صعود البيتكوين وهو الانفصال التدريجي عن الدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم. بعد أن قامت الولايات المتحدة بتجميد الاحتياطيات المالية الروسية بسبب غزو أوكرانيا، أدركت العديد من البلدان أن اعتمادها على الدولار يجعلها عرضة للخطر. وتبحث بلدان مثل الهند، التي من المتوقع أن يتفوق اقتصادها على الاقتصاد الأوروبي بأكمله في العقد المقبل، بشكل نشط عن بدائل.

يعتبر البيتكوين خيارًا واضحًا باعتباره أصلًا محايدًا بلا حدود. إنها ليست خاضعة لسيطرة أي حكومة، مما يجعلها بمثابة تحوط قوي ضد القيود المالية وعدم الاستقرار السياسي. صندوق تداول البيتكوين: نقطة الدخول للصناديق المؤسسية

جاءت نقطة التحول الحقيقية في أوائل عام 2024: حيث وافقت الهيئات التنظيمية الأمريكية على صندوق تداول البيتكوين الفوري.

تسمح صناديق الاستثمار المتداولة هذه، التي تديرها شركات مالية عملاقة مثل بلاك روك، وفيديليتي، وفان إيك، للمؤسسات بالاستثمار في البيتكوين دون الحاجة إلى التعامل مع تعقيدات المحافظ أو الحراسة الذاتية.

كان التأثير فوريًا:

• أصبحت صناديق التحوط أكبر المشترين، باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة للحصول على فرص التحكيم.

• بدأ المستشارون الاستثماريون الذين يديرون مليارات الدولارات الآن في تخصيص البيتكوين لمحافظ العملاء.

• أعلنت شركة بلاك روك علنًا عن خططها لإدراج البيتكوين في كل محفظة استثمارية. هذا هو نفس النمط الذي رأيناه مع صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين - أصبح الذهب أكثر قابلية للاستثمار وارتفع الطلب عليه. البيتكوين الآن على نفس المسار.

  توسع الاستثمارات المدعومة بالبيتكوين

  ولم تتوقف وول ستريت عند صناديق الاستثمار المتداولة. إنها تطلق موجة من المنتجات المالية الجديدة المتعلقة بالبيتكوين، بما في ذلك:

  • صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين ذات الرافعة المالية—الصناديق التي توفر تعرضًا مضاعفًا لتقلبات أسعار البيتكوين.

  • شركة تمويل البيتكوين—— شركات مدرجة علنًا تحتفظ بالبيتكوين كأصول احتياطية.

  • صناديق الدخل الثابت- تستكشف بعض شركات إدارة الأصول تضمين البيتكوين في محافظ السندات.

  الصعود العالمي لعملة البيتكوينفي حين أن الولايات المتحدة تقود تبني صناديق الاستثمار المتداولة، فإن الطلب الحقيقي على عملة البيتكوين قد يأتي من خارج النظام المالي التقليدي.

  على ما يبدو، أبدت صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط اهتمامها بالبيتكوين، وهي تستكشف بهدوء باعتبارها أصلًا استراتيجيًا.

  لا تنسى العوامل السياسية. في الولايات المتحدة، يؤثر الاهتمام الجديد الذي أبداه دونالد ترامب بعملة البيتكوين على معنويات المؤسسات. كما قال أحد رجال وول ستريت: "إذا كان ترامب يهتم بالبيتكوين، فأنا أهتم بالبيتكوين". سواء كنت تحبه أو تكرهه، فإن تأثيره حقيقي.

  الأفكار النهائية: التقارب الحتمي لعملة البيتكوين

  لقد مرت عملة البيتكوين بدورة كلاسيكية من الابتكار:

  أولاً، تجاهلها الناس. ومن ثم يحاربه الناس. والآن أصبح الناس يتقبلونها.

  مع صناديق الاستثمار المتداولة، وتبني المؤسسات، والطلب العالمي المتزايد، يتوسع البيتكوين بمعدل مذهل. ومن المثير للاهتمام أن هذا القطاع تم إنشاؤه في الأصل ليكون خارج نطاق التمويل التقليدي، ولكن وول ستريت تقود صعوده الآن.

  هل هذا انتصار للفكرة الأصلية للبيتكوين، أم إشارة إلى امتصاصها من قبل النظام التقليدي؟ يمكننا مناقشة هذا في يوم آخر. لكن هناك أمر واحد واضح:

  البيتكوين لا يقتصر على وول ستريت فقط. وول ستريت تتكيف أيضًا مع البيتكوين.