كيف تتطور العملات المستقرة وRWA في نظام Solana البيئي؟

المؤلف: ديفيد سي، Bankless؛ المترجم: Tao Zhu، Golden Finance

مع الارتفاع الأخير في صناديق الاستثمار المتداولة، أصبحت العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) معتمدة في العالم الحقيقي من خلال الاقتصاد عبر السلسلة أقوى طريقة لتعزيز النظام المالي الحالي.

كانت مهمة Larry Fink المتمثلة في "إضفاء رمز مميز على العالم" واحدة من أكثر المواضيع التي تمت مناقشتها في هذه الدورة، ويواصل هذه الرؤية مع صندوق Blackrock المرمز على السلسلة BUIDL. تظل العملات المستقرة محورًا للمناقشة بفضل بروتوكولات مثل Ethena، وعودة Stripe إلى السوق من خلال مدفوعات USDC، ولوائح الاتحاد الأوروبي الجديدة مثل MiCA.

في حين أن إيثريوم وترون هما مركزان للعملات المستقرة، فقد برزت سولانا خلال هذه الدورة، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 100 مليار دولار خلال ذروتها. يتزايد نشاط RWA أيضًا على الشبكة، مع Ondo’s USDY كضمان DeFi، وشراكة Maple Finance مع Jito، وإطلاق Libre Fund.

سوف تتعمق هذه المقالة في كل هذه التطورات لفهم الزخم الذي اكتسبته Solana لتصبح واحدة من السلاسل التي تتمتع بأكثر التطبيقات واقعية.

العملات المستقرة على Solana

كان أداء العملات المستقرة على Solana جيدًا في هذه الدورة الزخم القوي و يؤكد التوسع المستمر على قوة الشبكة وجاذبيتها لمصدري العملات المستقرة.

اليوم، يهيمن USDC التابع لشركة Circle على مساحة العملات المستقرة في Solana، وهو ما يمثل حوالي 70% من إجمالي المعروض من العملات المستقرة للسلسلة، على الرغم من احتفاظها بحوالي 30٪ فقط من عملة الإيثيريوم.

اعتبارًا من هذا الأسبوع، على الرغم من أن القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT تبلغ 114 مليار دولار، فإن حجم التداول اليومي على Ethereum يبلغ 31.5 مليار دولار، متجاوزًا أعلى 20 رمزًا مميزًا لـ ERC في المجموع، ولكن التداول يبلغ حجم USDC حوالي 19:1 مقارنةً بـ USDT (الثاني على السلسلة). تنبع هيمنة USDC على Solana من استراتيجية Circle ومؤسسة Solana لتحفيز المطورين وتعزيز تكامل منصة التبادل.

على سبيل المثال، اجتذبت إعانات المطورين في شكل USDC المقدمة من منصات مثل Solend وSuperTeam المزيد من المطورين إلى Solana. يؤدي إطلاق Circle لبروتوكول النقل عبر السلسلة (CCTP) على Solana أيضًا إلى زيادة توافر وسيولة USDC. بالإضافة إلى ذلك، تعمل خدمة Web3 الخاصة بـ Circle على تبسيط تطوير العقود الذكية، وتلبية احتياجات المطورين وتسهيل تكامل USDC. تهدف هذه الجهود مجتمعة إلى توحيد DeFi وتأسيس USDC باعتبارها العملة المستقرة الرائدة لـ Solana.

المرتبة الثالثة إنها Paypal PYUSD، الذي يبلغ عرضه المتداول حوالي 240 مليون دولار ويمثل حاليًا حوالي 11٪ من إجمالي عرض العملة المستقرة لـ Solana بعد إطلاقه قبل أقل من شهرين.

تقود بروتوكولات التمويل اللامركزي مثل Kamino Finance هذا النمو من خلال تقديم عوائد كبيرة في جانب العرض على PYUSD بدءًا من 1 يوليو. تبدأ هذه العوائد عند 30% وتنخفض إلى 23%، لكن اقتراض APY يبلغ 0.22% مقارنة بـ 21% لـ USDC و16.5% لـ USDT، مما يجعل PYUSD أداة تمويل DeFi جذابة. وفي الأسبوع الذي تلا الأول من يوليو/تموز، زادت إمدادات PYUSD بنسبة 88%، مع تدفق 38% إلى كامينو.

بالإضافة إلى العملة المستقرة بالإضافة إلى ذلك، فإن تكامل المنصات المالية الرئيسية مثل Stripe وShopify مع Solana يفتح فرصًا جديدة للمطورين والشركات، مما يسمح لهم بالاستفادة من الشبكة لبناء منصات موثوقة تلبي احتياجاتهم اليومية وربط Solana بالتمويل السائد.

هنا، هناك مشاريع مثل Sphere وLulo وDecaf وHelio قيد التطوير بالفعل، مما يؤدي إلى تبسيط معاملات العملات المشفرة والاستفادة من العملات المستقرة مثل USDC لتوفير الخدمات المالية اليومية، مثل التحويل إلى العملات المحلية وتسهيل المعاملات الإلكترونية. التجارة مدفوعات التشفير والمدخرات ذات العائد المرتفع.

بشكل عام، يبدو أن زخم العملات المستقرة الذي شوهد على Solana مهيأ لتوسيع عروض المنتجات للأنظمة المالية الحالية من خلال حلول فعالة على السلسلة.

RWA على Solana

بينما كان نمو RWA ضعيفًا مقارنةً بـ Ethereum، فإن تكامل Solana للأصول الحقيقية يعمل على بناء نظام بيئي خصب يتجاوز الخزائن الرمزية.

تم نشر منتج الخزانة المميز الرائد لشركة Ondo Finance USDY على Solana في ديسمبر 2023 وتبلغ قيمته السوقية حاليًا 42 مليون دولار، مما يجعلها صغيرة نسبيًا مقارنة بالعملات المستقرة الرائدة الأخرى، وغالبًا ما يتم تصنيفها على أنها مصنفة على أنها عملة مستقرة. . على الرغم من حجمه، حقق USDY تطورات مثيرة للاهتمام، مثل دمجه في بروتوكول DEX Drift Protocol كضمان.

يضيف هذا التعاون والتعاون المستقبلي فائدة تتجاوز الإقراض للأصول الحقيقية المرمّزة، مما يجعل المتداولين أكثر كفاءة في رأس المال.

اليوم تشمل بعض مشاريع RWA الأخرى الأكثر إثارة للاهتمام في نظام Solana البيئي Maple وPacl.

تم إعادة نشر Maple، وهو سوق للشركات المدرجة في القائمة البيضاء للاقتراض من مجمعات السيولة على السلسلة، إلى Solana في العام الماضي لتوفير عملات مستقرة وعملات بديلة من خلال إيرادات سوق الإقراض المضمونة بشكل مفرط القنوات. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maple أيضًا منتجًا جديدًا لقروض التجزئة، وهو شراب، بالشراكة مع Jito. ستوفر الشراكة تمويلًا مرنًا للمقترضين باستخدام JitoSOL، وتفتح تدفقات الإيرادات للمقرضين، وتعزز إدارة المخاطر من خلال سيولة JitoSOL.

Parcl عبارة عن منصة DEX دائمة للعقارات تتيح للمستخدمين الاستثمار والتداول (على المدى الطويل أو القصير، مع رافعة مالية تصل إلى 10x) في أسواق جغرافية محددة مثل بوسطن أو شيكاغو أو ميامي. تم تصميم البروتوكول لاستخدامه في الاستثمار الموجه واستراتيجيات التحوط، وإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى فئة الأصول غير الشفافة تقليديًا. تتوسع Parcl أيضًا لتشمل العملات الأجنبية، مع الإطلاق القادم لأسواق الجنيه الإسترليني (GBP) واليورو (EUR).

هذا مجرد سولانا RWA ستستمر بداية التوسع في دعمها من خلال Libre Fund الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا والإطلاق القادم لـ Jupiter's GUM Alliance وبورصة elmnts.

صناديق Libre

تطلق Libre، وهي مشروع مشترك بين مجموعة WebN التابعة لبريفان هوارد وشركة Laser Digital التابعة لشركة Nomura Securities، سلسلة من الصناديق الرمزية على Solana، مثل صندوق Hamilton Lane SCOPE Fund، المعروف بعوائده المرتفعة، وصندوق Brevan Howard Master Fund، الذي يركز على استراتيجيات التداول الكلي العالمية. يمتلك برنامج Libre بالفعل ما يقرب من 20 مليون دولار من TVL قبل إطلاقه ويخطط لإطلاق خدمات تداول ثانوية لأمواله في وقت لاحق من هذا العام.

المشتري تحالف GUM

يتعاون برنامج Jupiter's Grand Unified Markets (GUM) مع مؤسسة Solana وصناع السوق مثل Wintermute وDWF Labs لإنشاء حلول لكل شيء بدءًا من العملات الأجنبية والأسهم وحتى الائتمانات وسندات الخزانة والسندات. تعمل أصول RWA مثل العقارات وجميع الأصول مثل العملات المشفرة على إنشاء "سوق ذرية واحدة" على كوكب المشتري.

يهدف البرنامج إلى تقديم الأصول المرمزة بشكل فعال من خلال ضمان السيولة العميقة وحل مشكلة "الدجاجة والبيضة" الشائعة في الترميز، حيث لا يرغب المصدرون في التداول بدون سيولة، حيث يتم ترميز الأصول بدون سيولة، وحتى المزيد بعد تحويل الأصول إلى رموز، ستظل السيولة منخفضة.

Elmnts

Elmnts هي سوق ناشئة لترميز موارد الطاقة الأساسية، مثل حقوق المعادن في صناعة النفط والغاز، والتي من المتوقع أن تولد أكثر من 800 مليار دولار في دخل عام 2024. ويعمل هذا النهج على تحسين الشفافية وإمكانية الوصول والسيولة، وحل المشكلات الحالية المتمثلة في ارتفاع تكاليف المعاملات وانخفاض السيولة في السوق.

للقيام بذلك، تحصل الشركة على حقوق التعدين من خلال المزادات والمبيعات الخاصة وعبر الإنترنت، مع خبراء يتتبعون مناطق الإيجار النشطة ويفهمون سوق النفط والغاز. يعمل هذا السوق على تبسيط عملية الاستثمار، وتقليل التكاليف، ويسمح لمزيد من المستثمرين بالمشاركة برسوم أقل والحد الأدنى.

الملخص

مع النمو الكبير للعملات المستقرة والاستقرار المستمر لمنتجات RWA، وضعت Solana أساسًا متينًا لاستخدام الاقتصاد الموجود على السلسلة لتوسيع سوق العالم الحقيقي.

من خلال المبادرات الجديدة والقادمة مثل Libre’s Tokenized Fund، وJupiter’s GUM Alliance، وEssential Energy Resources Marketplace من Elmnts، لا تستمر Solana في ترسيخ نفسها بشكل أعمق في سوق RWA فحسب؛ -أصول العالم على السلسلة.

في الواقع، يُظهر تقرير Coingecko الأخير أن أهم روايتين للربع الثاني من عام 2024 هما عملات memecoins (بالطبع) وRWAs. إذا جذبت Solana انتباه RWAs مثل العملات الميمية، فقد تجذب رأس المال المؤسسي إلى السلسلة وتعزز مكانتها في قمة اتجاهات هذه الدورة.

مع اندماج النظام المالي الحالي مع النظام المالي اللامركزي، سيستمر دور سولانا في تعزيز ترميز الأصول التقليدية في التوسع، مما يعزز دورها كمنصة قادرة على تلبية جميع الاحتياجات، سواء من التجزئة أو المؤسسات ) الحالة في السلسلة.