المؤلف: ماكينزي سيجالوس، ريان براون، CNBC، المترجم: دينج تونج، جولدن فاينانس
الملخص
في غضون أيام قليلة، ستبدأ بورصة طوكيو المفلسة للبيتكوين Mt. Gox في سداد ما يقرب من 9 مليارات دولار من الرموز المميزة لآلاف المستخدمين.
قبل أكثر من عقد من الزمن، انهارت المنصة بعد سلسلة من السرقات التي أدت إلى خسارة ما يصل إلى 950,000 عملة بيتكوين.
وعلى الرغم من أن هذه أخبار جيدة للضحايا الذين ينتظرون التعويض منذ سنوات، إلا أن سعر البيتكوين انخفض إلى 59000 دولار، وهو ثاني أكبر طلب في سوق العملات المشفرة هذا العام الانخفاض الأسبوعي.
بورصة بيتكوين انهارت بعد تعرضها للاختراق قبل عشر سنوات البورصة هي على وشك إعادة ما قيمته مليارات الدولارات من البيتكوين للمستخدمين، مما يثير قلق المستثمرين.
في غضون أيام قليلة، ستبدأ بورصة بيتكوين المفلسة ومقرها طوكيو Mt.Gox في سداد ما يقرب من 9 مليارات دولار من الرموز المميزة لآلاف المستخدمين. انهارت المنصة في عام 2014 بعد سلسلة من السرقات التي كلفتها ما بين 650 ألف و950 ألف بيتكوين، أي ما يعادل 59 مليار دولار بالأسعار الحالية.
يتبع الدفع إجراءات إفلاس مطولة تضمنت تأخيرات متعددة وتحديات قانونية.
يوم الاثنين، قال الوصي الذي عينته المحكمة للإشراف على إجراءات الإفلاس في البورصة، إن التوزيعات لدائني الشركة البالغ عددهم حوالي 20 ألفًا ستبدأ في أوائل شهر يوليو. سيتم إجراء الدفعات من خلال مزيج من Bitcoin وBitcoin Cash، وهو شوكة مبكرة للعملة المشفرة الأصلية.
في حين أن هذه أخبار جيدة لضحايا القرصنة الذين ينتظرون التعويض لسنوات، فقد انخفض سعر البيتكوين إلى 59000 دولار في الأسبوع الماضي، وهو ما يمثل ثاني أكبر انخفاض أسبوعي في سوق العملات المشفرة هذا العام.
تحدثت CNBC مع ستة محللين حول ما سيحدث بعد إعادة حوالي 141,000 عملة بيتكوين (حوالي 0.7% من 19.7 مليون عملة بيتكوين) إلى ضحايا Mt.Gox هذا الأسبوع.
قد يزداد ضغط البيتكوين
Mt.Gox هو "Magic: The Gathering Online Exchange" وهو اختصار لـ ، كانت في يوم من الأيام أكبر بورصة فورية للبيتكوين في العالم، حيث تدعي أنها تتعامل مع ما يقرب من 80٪ من معاملات البيتكوين بالدولار الأمريكي في العالم.
عندما أُغلقت عملة البيتكوين في فبراير 2014، كانت قيمتها تبلغ حوالي 600 دولار.
اعتبارًا من يوم الاثنين، تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بحوالي 62000 دولار لكل عملة. وهذا يعني أن المستخدمين الذين اختاروا الحصول على تعويض عيني (أي العملة المشفرة نفسها، بدلاً من ما يعادلها نقدًا) شهدوا ارتفاعًا في قيمة عملاتهم المميزة بأكثر من 10000٪ على مدار العقد الماضي.
أشار جون جلوفر، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Ledn لإقراض العملات المشفرة، إلى أن المكاسب غير المتوقعة لمستخدمي Mt إلى عمليات بيع ضخمة في البيتكوين حيث يتطلع المستثمرون إلى تحقيق المكاسب.
"من الواضح أن العديد من الأشخاص سوف يصرفون أموالهم ويستمتعون بحقيقة أن أصولهم مقيدة بإفلاس ماونت جوكس باعتباره أفضل استثمار قاموا به على الإطلاق "، قال جلوفر ، مدير إداري سابق في بنك باركليز. وأضاف جلوفر: "من الواضح أن بعض الناس سيأخذون المال ويرحلون".
قال جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، لـ CNBC إن الإصدار المعلق لما يقرب من 9 مليارات دولار في عملة البيتكوين "كان منذ فترة طويلة مصدر قلق لأولئك المتفائلين بشأن Bitcoin."
p>< وقال باترفيلد: "نتيجة لذلك، فإن السوق حساس للغاية لأي أخبار ذات صلة، ومع الأخبار التي تفيد بأن الثقة ستبدأ في البيع في يوليو، فإن المستثمرين يشعرون بالقلق بشكل مفهوم".
هذه ليست المرة الأولى التي تشهد فيها عملة البيتكوين تقلبات بسبب عمليات الاسترداد واسعة النطاق للأموال المقفلة في البورصات المركزية.
في الشهر الماضي، أعادت بورصة العملات المشفرة Gemini ما قيمته أكثر من 2 مليار دولار من Bitcoin إلى المستخدمين الذين حوصرت أموالهم في برنامج Earn Lending الخاص بها، منذ أن أوقفت Gemini عمليات سحب Earn في 16 نوفمبر، وقد تضاعف سعر Bitcoin أكثر من ثلاث مرات وارتفع تعافى الآن 230٪.
وربط محللو جي بي مورجان ذلك بحركة الأسعار السلبية، قائلين في مذكرة بحثية الأسبوع الماضي إنه "من المعقول افتراض أن بعض دائني جيميني، وخاصة مستثمري التجزئة، قد حصدوا بعض أرباحه على الأقل". ".
يتوقع المحللون أن يكون جبل.
لقد كتبوا: "بافتراض أن الجزء الأكبر من التصفية من قبل دائني Mt. Gox يحدث في شهر يوليو، [هذا ] سيتم تشكيل مسار تتعرض فيه أسعار العملات المشفرة لمزيد من الضغط في يوليو، لكنها تبدأ في الانتعاش اعتبارًا من أغسطس "
بالإضافة إلى ذلك، باعت الحكومة الألمانية الشهر الماضي 5000 بيتكوين (بقيمة حوالي 310 مليون دولار بأسعار يوم الاثنين) من 50000 بيتكوين المشاركة في عملية قرصنة الأفلام Movi2k.
تم إرسال الأموال إلى العديد من منصات تبادل العملات المشفرة، بما في ذلك Coinbase وKraken وBitstamp، وفقًا لشركة استخبارات blockchain Arkham Intelligence.
وقال محللون إن عمليات تصفية العملات المشفرة هذه قد فرضت أيضًا ضغوطًا على سعر البيتكوين.
يتوقع عملاء Mt.Gox الاحتفاظ بعملات البيتكوين الخاصة بهم
يعتقد معظم المحللين أنه يمكن السيطرة على خسائر البيتكوين باختصار.
"أعتقد أن مخاوف البيع المتعلقة بـ Mt. Gox قد تكون قصيرة المدى فقط،
قوي>" قال لينكس لاي، المدير التجاري لبورصة العملات المشفرة OKX.
"العديد من مستخدمي ودائني Mt. Gox الأوائل هم من المتحمسين للبيتكوين منذ فترة طويلة وليسوا على الأرجح يبيعونها جميع عملات البيتكوين على الفور، "، مضيفًا أن عمليات البيع السابقة التي قامت بها جهات إنفاذ القانون، بما في ذلك قضية طريق الحرير، لم تسفر عن انخفاضات كارثية مستدامة في الأسعار.
قال Butterfill إن سيولة السوق كافية لتخفيف وطأة أي عمليات بيع محتملة واسعة النطاق في السوق.
"هذا العام، ظل حجم التداول اليومي للبيتكوين في البورصات الموثوقة عند 8.74 مليار دولار، مما يشير إلى أن السيولة كانت كافية لاستيعاب عمليات البيع هذه خلال الصيف، قال باترفيل.
السوق قادر تمامًا على استيعاب ضغوط البيع، وفقًا لمحلل أبحاث CCData جاكوب جوزيف.
قال: "بالإضافة إلى ذلك، قد تقوم نسبة كبيرة من الدائنين بشطب 10% من ممتلكاتهم للحصول على السداد مقدمًا، ولن يتم سداد جميع الدائنين الذين يمتلكون أصولًا" يتم تصفيته في السوق المفتوحة، مما يقلل من ضغط البيع الإجمالي."
وأضاف جوزيف أن حركة الأسعار الأخيرة تشير إلى أن مؤقت قد يتم بالفعل تسعير تأثير مدفوعات Mt.Gox في السعر.
يعتقد Alex Thorn، مدير الأبحاث في Galaxy Digital، أنه سيتم توزيع عدد أقل من عملات البيتكوين مما يعتقده الناس، مما يعني أن ضغط البيع سيكون أقل من توقعات السوق.
ومع ذلك، فقد كتب أيضًا في شهر مايو أنه حتى لو تم بيع 10% فقط من عملات البيتكوين الموزعة، "فسيكون لذلك تأثير على السوق". قال ثورن: "سيقوم معظم الدائنين الأفراد بإيداع عملات البيتكوين الخاصة بهم مباشرة في حساب التداول في البورصة، مما يجعل بيعها سهلًا للغاية".
قال فيجاي أيار، رئيس قسم نمو المستهلك في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في بورصة العملات المشفرة جيميني، إنه نظرًا لعدد عدد المستفيدين من على الرغم من تنوع الأموال، فإن التأثير الإجمالي لمدفوعات Mt.Gox يمكن أن "يتبدد".
من ناحية، هناك مالكون أفراد سيحصلون على عملة البيتكوين الخاصة بهم على الفور. وقال أيار إنه بعد ذلك سيتم إطلاق "كمية كبيرة" من البيتكوين إلى صندوق المطالبات.
"تحتاج الصناديق بعد ذلك إلى تخصيص عملات البيتكوين هذه إلى LPs [الشركاء المحدودين]، لذلك يمكن أن تستغرق العملية برمتها بعض الوقت، الأمر الذي سيكون له تأثير توقيت على السعر"، كما قال لـ CNBC.
المقاومة الكلية وراء تراجع عملة البيتكوين
من الجدير بالذكر أن هناك عوامل أخرى وراء الانخفاض الأخير للبيتكوين والعديد من الأسباب الأخرى.
تمتّعت العملة المشفرة بارتفاع مذهل في وقت سابق من هذا العام، حيث تجاوزت لفترة وجيزة 70 ألف دولار بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين.
لكن المستثمرين ما زالوا يشعرون بالقلق وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والتصفية الضخمة للسوق. كما أن البيئة الكلية الأوسع تثير قلق المستثمرين. وفي وقت سابق من هذا الشهر، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يعتزم خفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، بانخفاض عن عدة تخفيضات سابقة.
تعتبر العملات المشفرة متقلبة بطبيعتها وحساسة بشكل خاص للتغيرات في بيئة أسعار الفائدة.
يقول Butterfill من CoinShares إن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديدة لأسعار الفائدة هي "السبب المحتمل لانخفاض أسعار البيتكوين مؤخرًا" .
وقال باترفيل إن هذا الأمر وغيره من القضايا "يمكن أن يضغط على الأسعار خلال أشهر الصيف عندما تكون أحجام التداول أقل". وأضاف أن "حالة الاستثمار الأساسية لا تزال سليمة إلى حد كبير".
JinseFinance
ZeZheng
Huang Bo
Finbold