إذا كان الركود قادمًا قريبًا، فإليك ما تعتقده عن سوق العملات المشفرة الحالي

المصدر: Blockchain Blue Ocean

لم أقم بتحديث مقال منذ فترة طويلة. ولا يزال إخراج المحتوى بطيئًا نسبيًا هذا العام. ونادرًا ما يتم تحديث المقالات الطويلة، ويتم تحديث معظمها على منصات التواصل الاجتماعي.عرض مختصر.

كان اتجاه السوق الأخير قويًا للغاية، وذلك بفضل توقعات السوق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف عن رفع أسعار الفائدة وخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. المستقبل: لقد اخترق مؤشر ناسداك ومؤشر داو جونز في الولايات المتحدة أعلى مستوياتهما على الإطلاق، كما وصل مؤشر ستاندرد آند بورز إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. شهد سوق التشفير طفرة مذهلة.

لا يهتم العديد من الأشخاص الآن بشيء أكثر من ما إذا كانت السوق الصاعدة قادمة، أو ما هي المرحلة التي يمر بها السوق حاليًا؟ بعض الأشخاص الذين اعتقدوا أنه سوق هابط أرادوا انتظار انخفاض كبير ولكنهم لم يجرؤوا على ركوب الحافلة، لكن السوق لم يتراجع على طول الطريق. وكان أولئك الذين كانوا في الحافلة في حيرة أيضًا بشأن ما إذا كانوا سيفعلون ذلك أم لا. يجب أن يغادر السوق.

بادئ ذي بدء، أعتقد أنه فيما يتعلق بسوق التشفير، فليس هناك شك في أنه سوق صاعدة بالفعل. وحتى إذا نظرنا إلى الوراء، فسوف نجد أن نهاية العام الماضي كانت بالفعل نهاية السوق الهابطة. فقد انخفضت قيمة العملة لعدد كبير من المشاريع بأكثر من 90%، وأفلست العديد من المؤسسات والمنصات الرائدة، وتم الانتهاء من تصفية الاستدانة الطويلة الأجل. .

إن تصور المشاركين في السوق دائمًا ما يكون متأخرًا. بالنسبة لمعظم هذا العام، لا يزال معظم المضاربين مترددين بشأن حدوث انتعاش في سوق هابطة. نحن لقد دخلت بالفعل السوق الصاعدة. دون أن ندري، مر عام واحد، وانتعشت عملة البيتكوين بأكثر من 200% من القاع، بل إن بعض الأصناف القوية شهدت زيادات مبالغ فيها.

بالنظر إلى الوراء، يتكون الوضع الجيد للسوق هذا العام من عدة عوامل:

1. لقد انتهت دورة رفع أسعار الفائدة. منذ بداية هذا العام، تم التأكيد عدة مرات في المشاركة على أن الارتفاعات القوية لأسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت. هذا العام، تم رفع المزيد من أسعار الفائدة إلى المناطق المقيدة والمحافظة عليها، وذلك لتحقيق غرض مكافحة التضخم. لقد تم الإعلان عن رفع سعر الفائدة الحالي بالكامل وبدأ السوق في توقع خفض سعر الفائدة، وسيتم تحليل اتجاه السياسة النقدية بالتفصيل لاحقًا.

2. في السوق الهابطة، لتصفية الرافعة المالية الطويلة، يتم تصفية كل ما يجب تصفيته، وعندما يكون السوق يائسًا، المستثمرون "يستقرون" "، ليس هناك الكثير من الألعاب في مجال الإعاقة، ومن الأسهل التخلص منها.

3. التوقعات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين: تقدمت شركة BlackRock وغيرها من المؤسسات بطلبات للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ولكن السوق الحالي يكاد يكون من المؤكد أنه سيتم الإعلان عن صناديق الاستثمار المتداولة . سيمر.

4. جلبت الموضوعات الساخنة مثل MEME والنقوش وتأثير تكوين الثروة مئات الأضعاف في المرحلة المبكرة مشاعر FOMO إلى السوق.

1 يعمل طوال الوقت، 2 أنشأ مقلد مافريكس في النصف الأول من العام، و3 و4 جلبا النصف الثاني من العام من أكتوبر إلى الوقت الحاضر. اقتباسات ساخنة.

أي مرحلة هي؟

بالنظر إلى عملية دورة السوق الصاعدة الأخيرة، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في التحول في نهاية عام 2018، وانتهت دورة رفع أسعار الفائدة. في عام 2019، كانت هناك موضوعات ساخنة مثل CX وIEO، وشهد السوق انتعاشًا كبيرًا. في عام 2020، وبسبب البجعة السوداء التي سببها الوباء، تدخل الاحتياطي الفيدرالي مباشرة واختصر عملية خفض أسعار الفائدة ببطء. أدى هذا بدوره إلى حركة صعودية سريعة في سوق المخاطرة، كما استفادت سوق العملات المشفرة أيضًا من تداعيات رأس المال وشرعت في سوق صاعدة قوية، ولم يعلن الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية عام 21 أنه على وشك رفع أسعار الفائدة. أسعار الفائدة بسبب التضخم، وانتهى السوق الصاعد.

يعتقد الكثير من الناس أن السوق الصاعدة الأخيرة بدأت في النصف الثاني من عام 2020. في الواقع، بدأت في عام 2019، وكانت العقدة الزمنية مجلس الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة نهاية الدورة. كلنا نقول أن الثيران قصيرون والدببة طويلون، وفي الواقع، استمر السوق الصاعد لمدة ثلاث سنوات من عام 2019 إلى نهاية 21، ومع ذلك، لم يشعر الكثير من الناس بذلك في المراحل الأولى من السوق الصاعدة، واعتقدوا ذلك كان عام 2019 بمثابة انتعاش للسوق الهابطة في عام 2018. وهو مشابه جدًا لما هو عليه الآن.

للمقارنة مع "نحت قارب وطلب سيف"، يمكننا أن نعتقد أن الوضع الحالي يشبه وضع عام 2019، وهو المرحلة المبكرة من السوق الصاعدة، وتنتقل حاليًا إلى المرحلة المتوسطة من السوق الصاعدة.

"السوق الصاعدة لا تعني أنها ترتفع فقط ولكن لا تنخفض. حتى الجولة الأخيرة من السوق الصاعدة شهدت عدة مرات مع انخفاض أكثر من 20%، وحتى هناك أيضًا ظروف سوق متطرفة مثل 3.12 و5.19. عندما يكون السوق متفائلًا بالإجماع، غالبًا ما تأتي المخاطر."

المضاربة في سوق التمويل مبنية على التوقعات، وانطلاقا من التجارب التاريخية، فإن السوق عادة ما يشهد نموا جيدا جدا بعد التوقف عن رفع أسعار الفائدة، وهذا أيضا هو الأساس الذي يقوم عليه السوق بأكمله هذا العام كما ذكرت سابقا. . على سبيل المثال، قبل أزمة الرهن العقاري في عام 2008، استمرت الأسهم الأمريكية في الضغط القصير ووصلت إلى مستويات عالية جديدة. ولكن بحلول الوقت الذي يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، عادة ما يكون هناك خطأ ما في الاقتصاد، مثل الركود أو الأزمة المالية وما إلى ذلك.

وهذا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس مثل المضاربين مثلنا الذين غالبًا ما يتوقعون الصفقة مقدمًا. عندها فقط ستتغير الأمور، ولهذا السبب الجميع ويطلق على بنك الاحتياطي الفيدرالي مازحا وصف "القيادة بعينيه في مرآة الرؤية الخلفية".

قد يكون الركود هنا

لماذا أعتقد أن الركود قد يكون هنا؟

أظهر اجتماع سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وخطاب باول قبل أيام انعطافًا حادًا عن الشهر الماضي، وهذا يتماشى مع ما تم التأكيد عليه في العديد من الخطب السابقة، كانت عبارة "أعلى لفترة أطول" مختلفة تمامًا. ولم يستمروا في الحفاظ على موقفهم بشأن عدم رفع أسعار الفائدة فحسب، بل أعربوا أيضًا عن مخاوفهم بشأن تأثير رفع أسعار الفائدة على الاقتصاد في خطاباتهم.

أعتقد أن هناك أربعة احتمالات للتحول الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي:

1. ربما حصل بنك الاحتياطي الفيدرالي على بعض البيانات. إن تدهور الاقتصاد الأمريكي أكثر خطورة بكثير مما توقعه السوق، وليس أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي أي خيار سوى التحول بسرعة لتجنب الركود الخطير. ومع ذلك، لا يتم الكشف عن هذه البيانات علنا.

2. مشكلة الديون. منذ تفكك نظام بريتون وودز، كانت التنمية الاقتصادية الحديثة مدفوعة بالديون بالعملة. وفي العامين الماضيين وتحت تأثير ارتفاع أسعار الفائدة، وصلت مشكلة الديون إلى ذروتها، كما يتبين من الوضع الحالي للديون الأمريكية.

3. في الانتخابات الأمريكية العام المقبل، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى تزويد المجتمع ببيئة نقدية ومالية فضفاضة نسبيًا لتخفيف الضغوط الاجتماعية. كسب دعم أكبر للسلطات. ورغم أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتمتع بقدر كبير من الاستقلال، فإنه يحتاج أيضاً إلى "ممارسة السياسة" عند الضرورة.

4. يأمل باول أن يحذو حذو رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسطوري جرينسبان وأن يخفض أسعار الفائدة بشكل وقائي مقدمًا لتجنب الزيادات المفرطة في أسعار الفائدة التي قد لها تأثير خطير على الاقتصاد..

هذا ليس سؤالًا ذو اختيار واحد. ما دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إجراء مثل هذا التعديل الواضح يجب أن يكون تأثير ولعبة العديد من العوامل. بما في ذلك منطقتنا لا أعرف السبب. وانطلاقاً من الوضع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة، أعتقد أن الرقم 1 و2 ربما يكونان أكثر ترجيحاً. وإذا كان الرقم 3 و4 فقط، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يقوم بمثل هذا التغيير السريع في شهر واحد.

استنادًا إلى الوضع الاقتصادي العالمي الحالي والصراعات الجيوسياسية المعقدة، بالإضافة إلى بعض بيانات الديون والتجارة والعمالة والتضخم والبطالة لمختلف البيانات في بعض البلدان، قد يكون الركود قادمًا، أو ربما حدث بالفعل.

كل ما في الأمر أن المستثمرين لا يعرفون ذلك بعد. فقد أعمتهم مؤشرات الأسهم المرتفعة والتوقعات المتفائلة بهبوط سلس، والتوقعات المتفائلة بهبوط سلس. إن معنويات السوق تتغير، ومثل البندول الذي يتأرجح دائماً بين التفاؤل والتشاؤم، يتأثر الجميع بسهولة.

(أما بالنسبة لـ "ما مدى سوء الوضع الكلي"، فلن أسرد البيانات بالتفصيل هنا. لأنها تنطوي على العديد من الأمور الاقتصادية والسياسية المواضيع، بدون مؤهلات مالية، من السهل إثارة الكلمات الرئيسية والتسبب في حذف المقالة، لقد تم حذفها مرتين هذا العام.)

إذا حدثت أزمة فكيف نتعامل معها؟

في الوقت الحالي، في الفترة التي تسبق انتهاء رفع أسعار الفائدة وبدء تخفيضات أسعار الفائدة، يكون أداء أسواق المخاطرة جيدًا. رأيي الشخصي هو أنه بحلول الربع الأول من العام المقبل، حيث تظل أسعار الفائدة عند أسعار فائدة مقيدة لمدة عام تقريبًا، بغض النظر عما إذا كانت أسعار الفائدة قد تم تخفيضها أم لا، فإن تأثير زيادات أسعار الفائدة على الاقتصاد سوف يتعمق وينفجر.

مثلما يستغرق الأمر وقتًا حتى تنتقل أسعار الفائدة إلى جميع جوانب المجتمع، فإن هذا لا يعني أن المجتمع سيحصل على المال على الفور إذا كان يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة مقدمًا، كما يستغرق تنفيذ هذه السلسلة وقتًا.

نحن بحاجة إلى إيلاء اهتمام وثيق للإشارات الخارجية في الربعين الأول والثاني من العام المقبل، أي ما إذا كانت هناك مشاكل في الواقع الصناعة العقارية/المصرفية في الولايات المتحدة، أو ما إذا كانت بعض الأزمات الاقتصادية الكبرى والتخلف عن سداد الديون الوطنية قد حدثت. على سبيل المثال، حدث مثل هذا الحادث في بنك وادي السيليكون في وقت سابق من هذا العام. وبمجرد حدوث شيء مماثل، يجب عليك القيام بعمل جيد في السيطرة على مخاطر الأصول الخطرة.

لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا بنسبة 100% متى ستأتي الأزمة. إذا لم تأتي، سيكون الجميع سعداء، ولكن إذا جاءت الأزمة ، كيف يجب أن نرد وكيف يجب أن نتعامل معها؟

السندات: خلال مرحلة الركود، مع انخفاض أسعار الفائدة، تنخفض عائدات السندات، وترتفع أسعار السندات. ولذلك فإن تخصيص السندات يعد خيارا جيدا، وخاصة السندات الأمريكية. على الرغم من أنه يقال إن السندات الأمريكية معرضة لخطر العواصف الرعدية، إلا أنها لا تزال أكثر الأصول ذات الدخل الثابت أمانًا. إذا كانت هناك مشكلة مع ديون الولايات المتحدة، فسوف يؤدي ذلك إلى تسونامي اقتصادي ومالي عالمي، وفي ذلك الوقت، لن تتمكن من تجنب المخاطر من خلال الاحتفاظ بأي أصول أخرى، فلا داعي للقلق المفرط الآن. هناك عتبات معينة لشراء السندات الأمريكية. إذا لم تكن لديك القدرة، فلا بأس في شراء سنداتنا الوطنية. لا تشتري السندات غير المرغوب فيها.

الذهب: التحف في زمن الرخاء والذهب في الأوقات العصيبة، هذه ليست مشكلة كبيرة. الذهب على السطح يحتفظ الكل بقيمته، وإذا كان من الجيد أن يكون لديك أموال خاملة لتخصيصها على المدى الطويل. ولكن بالنظر إلى اتجاه الذهب على مدى العقود القليلة الماضية، كانت هناك مرات عديدة ارتبط فيها الذهب بانخفاض الأسهم الأمريكية بعد الركود. إذا كنت تعتبر الذهب حقًا "أداة تحوط"، فأنا أخشى أنك ستصاب بخيبة أمل.

سوق الأوراق المالية:في المراحل الأولى من الركود، ستنخفض أصول الأسهم المحتفظ بها. إذا كنا متأكدين حقًا من أن الركود قادم، فيجب علينا تقليل مراكزنا وانتظار إشارات القاع بدلاً من تغطية مراكزنا باستمرار.

العملة المشفرة:لم يعد أحد يتحدث عن البيتكوين كذهب رقمي بعد الآن. لا يمكن أن تكون البيتكوين ملاذًا آمنًا. بالمقارنة مع الأسهم الأمريكية، لديها مجال أكبر للنمو، وتقلبات أكبر، وعوائد ومخاطر أعلى. وتكون العملات البديلة أكثر خطورة عندما يأتي الركود، لذلك لا تثق كثيرًا في العملات البديلة. على الرغم من أنه قد يرتفع عدة مرات أو أكثر من عشر مرات في كل منعطف، وقد ينخفض ​​بنسبة 90% أو ينخفض ​​بنسبة 90% أخرى، إلا أن الأمر قد يستغرق أقل من عام حتى يفلس جانب المشروع ويتفكك. أعتقد أن الكثيرين لقد جربها الناس العام الماضي.

في بداية العام المقبل، يجب على المشاركين في السوق تقليل شهيتهم للمخاطرة تدريجيًا وتقليل ممتلكاتهم من أصول الأسهم المالية (الأسهم والعملات المشفرة وما إلى ذلك). )، زيادة الأصول النقدية في متناول اليد بشكل مناسب. وهذا يمنع قيمة الأصول من التناقص عند حدوث أزمة، ويسمح لك أيضًا بالاحتفاظ ببعض النقود الإضافية عند ظهور أزمة.

أخيرًا، هناك قول مأثور مفاده "خطوة واحدة للأمام هي رائد، وخطوتان للأمام هي شهيد". وإذا حدث خفض في أسعار الفائدة قبل الأزمة، فمن المحتمل جدًا أن تستمر الضغوط القصيرة الأجل لأن سوق المخاطر حساس للسياسة. لذلك، حتى لو كنا نعتقد أن الركود والأزمة أمر لا مفر منه، فلا ينبغي لنا أن نتسرع في تصفية المواقف أو البيع على المكشوف. ولأن السوق لا يزال قوياً في الوقت الحالي، يجب عليك انتظار ظهور الإشارة قبل اتخاذ القرار، ولا تتقدم كثيراً على السوق.

اتبع الدورة وافعل الشيء الصحيح في الوقت المناسب. قد تكون هذه أيضًا الفرصة الكبيرة الأخيرة للمشاركين العاديين.