أعلى تكنولوجيا التحكم في المخاطر في الصناعة: كيفية تنفيذ عقود 4E

في السنوات الأخيرة، انتشر تداول العقود بشكل كبير. أطلقت جميع المنصات الموجودة في السوق تقريبًا أقسامًا لتداول العقود، وانضم المزيد والمزيد من المستثمرين إلى سوق "العقود".

ومع ذلك، تسببت ظروف السوق القاسية الناجمة عن الاضطرابات المتعاقبة في ظهور ظاهرة "فصل كابلات الشبكة" و"إدخال الدبابيس" بشكل متكرر على بعض المنصات. السوق فوضوي، وتصفية النقاط الثابتة والتلاعب الخبيث أمر شائع، ولا تتم حماية حقوق المستخدم ومصالحه، مما يؤدي إلى مواجهة المستثمرين لتحيزات معرفية كبيرة في الصناعة وحواجز الاختيار عند مواجهة المنتجات التعاقدية، كما أنهم حذرون للغاية عند الدخول سوق. ومع أخذ هذا الجانب في الاعتبار على وجه التحديد، تجعل 4E تصميم آليات التحكم في المخاطر أولوية قصوى خلال مرحلة تطوير منتج العقد.

منذ إطلاق عقد 4E، واجهت العديد من صدمات السوق الشديدة، الكبيرة والصغيرة، دون إدخال دبوس واحد أو حادث توقف عن العمل وراء ذلك دعم 4E لأن مفهوم تطوير "المدى الطويل" والممارسة المتسقة لقيم "لا تفعل الشر" يعدان أيضًا من مظاهر قدراته القوية في التحكم في المخاطر.

< /p>

مؤشر الأسعار العادلة

في سوق العقود، تحتوي العديد من المنصات على عروض أسعار التاريخ المظلم المفاجئ والتقلبات غير الطبيعية في الأسعار التي تتسبب في قيام المستخدمين بتصفية مراكزهم هي ما نسميه غالبًا "إدراج الدبوس".

ترتبط هذه الظاهرة بعدم كفاية السيولة لدى معظم منصات التداول وآليات التحكم في المخاطر غير الكاملة. العامل الأكثر مباشرة هو أن سعر التصفية المستخدم غير معقول، على سبيل المثال، تستخدم العديد من المنصات غير الناضجة أحدث سعر للمعاملة في سوق العقود كمقياس للأسعار، ومن السهل التلاعب بها من قبل الصناديق الكبيرة .

نحن نعلم أن سعر العقد يعتمد على السعر الفوري للأصل الأساسي. من الناحية المثالية، يتبع سعر العقد (أحدث سعر) السعر الفوري للأصل الأساسي. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال دائمًا، حيث أن العقود لها أسواقها الخاصة ولها ديناميكيات العرض والطلب الخاصة بها، مما يؤدي غالبًا إلى تناقضات بين سعر العقد والسعر الفوري للأصل الأساسي. إذا تم استخدام أحدث سعر للعقد، فمن السهل التلاعب به.

في هذا الصدد، يستخدم عقد 4E سعر العلامة كشرط لبدء التصفية القسرية، مقارنةً بأحدث سعر للعقد، وهو سعر العلامة يتقلب بشكل أكبر على المدى القصير، لذا يمكنه تقدير القيمة "الحقيقية" للعقد بشكل أفضل، وذلك لمنع التصفية القسرية غير الضرورية الناجمة عن التقلبات غير الطبيعية في السوق، وتجنب التلاعب الخبيث بالسوق بشكل فعال. اللاعبين، وحماية المتداولين الصغار والمتوسطين في السوق، مما يضمن استقرار السوق. تعد هذه الآلية على المستوى الرائد في الصناعة وقد تم الاعتراف بها وموثوقيتها دائمًا من قبل متداولي عقود 4E.

يتكون سعر علامة 4E من المتوسط ​​المرجح لعروض الأسعار الفورية المقابلة من منصات متعددة، وسعر المؤشر، ومعدل أساس تكلفة الصندوق، والعمق المرجح يتم الحصول على السعر المتوسط ​​بعد حساب مرجح شامل، ويتميز بخصائص مصادر الأسعار المتنوعة، والحسابات الصارمة والمعقولة والشفافة، ويمكنه تسهيل الأسعار بشكل فعال، مما يؤدي إلى عمليات تصفية قسرية غير ضرورية وإثارة خطر التصفية القسرية المتسلسلة.

بمعنى آخر، يعتمد سعر التصفية على النتائج المرجحة لآليات سعر متعددة في ظل ظروف السوق القاسية، إذا أراد المستثمرون الكبار الذين يتمتعون بمزايا مالية في السوق ذلك التلاعب بشكل ضار ومؤقت بظروف السوق في الوقت الفعلي للعقد، لا يكفي التحكم في السعر الأخير، بل تحتاج أيضًا إلى التحكم في السعر المحدد. بهذه الطريقة، تكون المخاطرة صعبة والتكلفة ضخمة، والاحتمال حدوثها صغير للغاية.

حد مراكز مكافحة التلاعب وآلية تحديد الأسعار

ثانيًا، يتحكم عقد 4E في المستخدم تم وضع حدود صارمة على حجم الطلب، وحجم الطلب، وأسعار الافتتاح والإغلاق، وما إلى ذلك لمنع التلاعب بالسوق.

فيما يتعلق بحدود المراكز، تطبق 4E نظام هامش الصيانة الهرمي عندما يتجاوز رصيد الحساب نطاقًا معينًا، سيتغير الهامش الافتتاحي كلما زاد حجم المركز ، كلما زاد الهامش، انخفضت الرافعة المالية. سيعمل نظام هامش الصيانة الهرمي على تقليل مخاطر المراكز الكبيرة والحفاظ على استقرار سوق العقود، دون التأثير على المستخدمين العاديين.

يحد عقد 4E أيضًا من كمية الطلبات المقدمة من قبل المستخدمين لتجنب حدوث طلبات كبيرة.

بالإضافة إلى ذلك، تعد آلية تحديد السعر إحدى الطرق المهمة للتحكم في المخاطر لمنع التلاعب بالسوق وحماية المستخدمين. يتحكم عقد 4E في أسعار طلبات المستخدمين عقود العملات المختلفة.

< /p>

آلية التصفية الودية

أما بالنسبة لآلية التصفية، فإن 4E تعتمد عملية التصفية الجزئية، وخفض نسبة التصفية حد المخاطر، وبالتالي تقليل متطلبات هامش الصيانة لتجنب التصفية القسرية المباشرة لجميع المراكز.

عندما يصل سعر العلامة إلى سعر التصفية المعروض في منطقة المركز، سيتولى نظام التصفية مركز المتداول. بعد أن يتولى محرك التصفية المركز، سيحدد النظام أولاً مستوى الهامش المستخدم حاليًا.

إذا كنت تتولى مركزًا بأدنى مستوى من الهامش، فسيقوم النظام أولاً بإلغاء جميع الطلبات غير المحققة لهذا العقد إذا لم تكن متطلبات هامش الصيانة كذلك اجتمع في هذا الوقت، وقد استولى على هذا الموقف محرك التصفية بسعر الإفلاس.

إذا تم الاستيلاء على المركز عند المستوى الثاني أو الأعلى من الهامش، فسيقوم النظام أولاً بإلغاء الأمر غير المحقق للعقد، مع الاحتفاظ بالمركز الحالي تقليل مستويات الهامش للمستخدم. إذا كان لا يزال غير راضٍ، فسيتم تقديم الأمر للتنفيذ الكامل أو إلغاؤه على الفور. وتساوي قيمة هذا الأمر الفرق بين قيمة المركز الحالي ومستوى الهامش الذي يلبي متطلبات الهامش الحالية لتجنب المزيد من التصفية. أخيرًا، إذا كان المركز لا يزال في حالة التصفية، فسيتم الاستيلاء على المركز بواسطة محرك التصفية بسعر الإفلاس.

< /p>

تنقسم عملية التصفية بأكملها إلى 3 خطوات. عندما يكون للمركز هامش أولي كافٍ ويلبي متطلبات هامش الصيانة، سيتوقف النظام عن التصفية القسرية.

لا يمكن لآلية 4E أن تمنع المستخدمين بشكل أكثر فعالية من إجبارهم على تصفية جميع مراكزهم في وقت واحد فحسب، بل يمكنها أيضًا تقليل تأثير أوامر التصفية المفرطة على وفي الوقت نفسه، فهو يساعد المستخدمين بشكل كبير على تقليل مخاطر التصفية القسرية ويحتفظ بمراكز المستخدمين وحقوقهم قدر الإمكان.

منذ إطلاقها، كشركة رائدة في سوق العقود، أصرت 4E على حماية مصالح المستثمرين، والتحسين المستمر لتفاصيل العقد، وتحت حماية صارمة أنظمة التحكم في المخاطر، اكتسبت 4E ثقة المستخدمين، ويستمر حجم معاملاتها في الارتفاع، وقد حازت على اعتراف العديد من المستثمرين.