هل تطمع وول ستريت في RWA؟ هل تتبع الاتجاه فقط أم أنها اتجاه عام؟

RWA، أو أصول العالم الحقيقي، وهي منطقة تجتذب رؤوس أموال وول ستريت مدفوعة بالاهتمام برموز العملات المشفرة.

قال معلق Bitkoala: يشير ما يسمى بالترميز RWA إلى ترميز السندات والأسهم والفن العملية التي يتم من خلالها تمثيل الأصول، مثل الأسهم في علامة تجارية أو حتى ملكية مبنى مكتبي، في شكل رموز رقمية على blockchain. أي شخص يمتلك الرمز المميز يمتلك الأصل ويمكنه ببساطة نقل الملكية من واحد تحويل محفظة التشفير إلى أخرى بكل سهولة.

وفقًا لتوقعات بعض أكبر المؤسسات المالية والشركات الاستشارية التجارية في بحث Tren Finance تقرير، بقلم قد تنمو صناعة الترميز RWA بنسبة بنسبة 50 بحلول عام 2030 أكثر من مرة. تتوقع معظم الشركات أن حجم السوق في مجال RWA قد يصل إلى 4 تريليون إلى 30 تريليون دولار أمريكي. إذا حققت الصناعة متوسط ​​التوقعات بحوالي 10 تريليون دولار، فستكون قيمتها 54 أعلى مما هي عليه حاليًا. ومع نضوج الصناعة، قد يبدأ مجال RWA في تغطية المزيد من الأسواق المالية العالمية، مما قد يؤدي إلى إعادة تشكيل الأسواق المالية، بما في ذلك الطريقة التي يستثمر بها الناس الأصول ويتاجرون بها ويحتفظون بها.

يتخذ رؤساء وول ستريت إجراءات

في مارس من هذا العام، قامت شركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم(شركة BlackRock Inc.) أعلنت عن إطلاق أول صندوق مشترك مرمز لها، وهو صندوق السيولة الرقمية المؤسسية BlackRock USD ( صندوق السيولة الرقمية المؤسسية BlackRock USD) ، يُذكر أن Ondo Finance قد أعلنت عن اتفاقية مع BlackRock وScuritizeSpark إلى Sky (المعروف سابقًا باسم MakerDAO) >إرسال مسابقة الرمز المميز مقترح لطرح سندات الخزانة الأمريكية Ondo قصيرة الأجل OUSG, ستوفر OUSG عوائد تتسق مع سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ولديها ما يقرب من 229 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

في أوائل شهر أكتوبر، أعلنت Visa عن إطلاق منصة أصول مرمزة VTAP (Visa Tokenized Asset Platform)، مُصمم لمساعدة البنوك على إصدار الرموز المميزة المستندة إلى العملات الورقية. حل VTAP متاح بالفعل على منصة مطوري Visa لشركاء المؤسسات المالية المشاركة، ويُذكر أن يخطط بنك إسبانيا BBVA لإطلاق أعمال مستقرة للعملات بالتعاون مع Visa في العام المقبل، BBVA قال رئيس الأصول الرقمية و blockchain فرانسيسكو ماروتو إن البنك حاليًا في منتصف التأشيرة مرحلة الحماية في الخطة الجديدة.

في وقت لاحق، تقوم شركة الخدمات المالية الأمريكية العملاقة ستيت ستريت باستكشاف السندات الرمزية وصناديق سوق المال. قالت دونا ميلرود، كبيرة مسؤولي المنتجات في State Street، إن الشركة تعمل حاليًا على كلا المشروعين وتعمل على إنشاء ضمانات رمزية يمكن استخدامها كتنوع أو هامش أولي للمعاملات. في الوقت الحالي، يجب على الشركات بيع ممتلكات صناديق سوق المال لتوليد هامش التداول. ومن خلال رقمنة هذه الأموال واستخدام العملات المشفرة كضمان، يمكن إلغاء الحاجة إلى عمليات الاسترداد تمامًا.

وليس هذا فحسب، فقد أعلنت شركة إدارة الأصول WisdomTree أيضًا أنه يمكن للمستخدمين استخدام Visa بطاقة خصم لعمليات الشراء المباشرة من WisdomTree الصندوق الرقمي لسوق المال الحكومي ( WTGXX) الأموال. قال WisdomTree رئيس الأصول الرقمية ويل بيك في بيان: " من خلال ربط أصول الربح مباشرة بوظيفة الإنفاق لدينا، يمكن للمستخدمين تمويل مشترياتهم اليومية داخل التطبيق، والاستثمار من خلال WTGXX ، والمكاسب ممكنة كل يوم حتى الاستثمارات. يتم بيعها لتغطية الاستهلاك " بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Kadena أيضًا عن تعيينات سابقة في DCG المدير التنفيذي والرئيس التنفيذي لمؤسسة Thiel Foundation ألانا أكرمان تعمل كمستشار رئيسي لها. بالإضافة إلى ذلك، أكدت المديرة التجارية أنيليز أوزبورن على التزام الشركة بـ RWA والترميز، مشيرة إلى أن الشركة " محادثات مع مديري الأصول الرئيسيين لإطلاق مجموعة واسعة من منتجات الترميز المؤسسي. "< /p>< p style="text-align: left;">لماذا بدأت وول ستريت "فجأة" في الاهتمام بسوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي؟

في الواقع، ينبع اهتمام وول ستريت بسوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي بشكل أساسي من الجوانب التالية:

1. تحسين سيولة الأصول وكفاءة المعاملات:

• التجزئة والديمقراطية: يمكن أن يؤدي تقسيم الأصول التقليدية الكبيرة إلى رموز أصغر إلى خفض عتبة الاستثمار والسماح لمزيد من المستثمرين بالمشاركة.

• 24/7 المعاملات: المعاملات الرمزية المستندة إلى Blockchain ليست كذلك مقيدة بالوقت أو الجغرافيا، مما يحسن سيولة الأصول.

• تقليل تكاليف المعاملات: يمكن أن يؤدي استخدام التبادلات اللامركزية والعقود الذكية إلى تقليل الروابط الوسيطة وتقليل تكاليف المعاملات.

2. توسيع قنوات التمويل:

< ul class=" list-paddingleft-2">

توريق الأصول: تحويل الأصول التقليدية إلى رموز واستخدامها كضمان للتمويل، وتوسيع نطاق قنوات تمويل الشركات.

إصدار السندات الرقمية: يمكن للشركات جمع الأموال مباشرة من سوق رأس المال عن طريق إصدار السندات الرقمية لتحسين كفاءة التمويل.

3. تحسين إدارة الأصول:

< ul class=" list-paddingleft-2">

تحسين الشفافية: يمكن لتقنية Blockchain تسجيل ملكية الأصول وتاريخ معاملاتها وتحسين شفافية إدارة الأصول.

العمليات الآلية: يمكن للعقود الذكية أتمتة العديد من عمليات إدارة الأصول وتقليل الأخطاء البشرية وتحسين الكفاءة.

4. المنتجات المالية المبتكرة:

< ul class=" list-paddingleft-2">

المشتقات: يمكن استخلاص منتجات مالية مختلفة بناءً على الرموز المميزة، مثل الخيارات والعقود الآجلة وما إلى ذلك، مما يؤدي إلى إثراء السوق المالية.

صناديق المؤشرات: يمكن إنشاء صناديق المؤشرات لتتبع محافظ أصول محددة، مما يوفر خيارات استثمار متنوعة.

5. التعرف على الاتجاهات المالية المستقبلية:

• Metaverse: في Metaverse، ستلعب الأصول الرقمية دورًا مهمًا وترميز أصول العالم الحقيقي هي خطوة حاسمة.

• الاقتصاد الرقمي: مع التطور السريع للاقتصاد الرقمي، سيستمر الطلب على الأصول الرقمية أيضًا في النمو.

دوافع كبار اللاعبين في وول ستريت:

• بنك الاستثمار: استكشف نقاط نمو الأعمال الجديدة، وقدم خدمات الترميز، وشارك في تداول وتصفية الأصول الرقمية.

• شركة إدارة الأصول: تحويل الأصول التقليدية إلى أصول رقمية، وتزويد العملاء بمزيد من خيارات الاستثمار، وتحسين إدارة الأصول.

• التبادل: توسيع نطاق الأعمال وتوفير خدمات تداول الأصول الرقمية وجذب المزيد من المستخدمين.

المخاطر والتحديات المحتملة:

• < p style="text-align: left;">عدم اليقين التنظيمي: يعد ترميز الأصول مجالًا ناشئًا، والسياسات التنظيمية لم تكتمل بعد، وهناك بعض المخاطر القانونية.

• المخاطر الفنية: لا تزال تقنية Blockchain في طور التطور، وهناك ثغرات أمنية ومخاطر فنية.

• تقلبات السوق: سوق الأصول الرقمية متقلب للغاية وينطوي على مخاطر استثمارية عالية.

ما هو التأثير إذا دخلت المؤسسات المالية في وول ستريت سوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي؟

سيكون لمشاركة المؤسسات المالية في وول ستريت تأثير عميق وواسع النطاق على سوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي. وفيما يلي تحليل متعمق لهذه الظاهرة:

1. حجم السوق وعمقه< /p >

• تسريع نضج السوق: ستعمل رأس المال والخبرة القوية التي تتمتع بها وول ستريت على تسريع نضج سوق الرموز المميزة و تعزيز يتم وضع المزيد من الأصول على السلسلة.

• تحسين سيولة السوق: سيؤدي تدفق كميات كبيرة من الصناديق المؤسسية إلى زيادة حجم التداول وسيولة الأصول الرمزية بشكل كبير وتقليل السوق احتكاك.

• توسيع المشاركين في السوق: سيجذب تأثير العلامة التجارية وول ستريت ومزايا القناة المزيد من المستثمرين التقليديين لدخول السوق وتوسيع نطاق المشاركين في السوق.

2. ابتكار المنتجات وترقية الخدمة

• إثراء فئات المنتجات: ستنتج قدرات الهندسة المالية في وول ستريت المزيد من المنتجات الرمزية المبتكرة، مثل التوريق، والمشتقات، الخ لتلبية الاحتياجات الاستثمارية المتنوعة.

• تحسين نظام الخدمة: ستوفر وول ستريت المزيد من الخدمات المالية الاحترافية والشاملة، بما في ذلك تقييم الأصول، وإدارة المخاطر، وتسوية المعاملات، إلخ. تحسين تجربة المستثمر.

• تعزيز توحيد الصناعة: ستعمل مشاركة وول ستريت على تعزيز صياغة وتوحيد معايير الصناعة، وتقليل مخاطر السوق، وتعزيز السوق الشفافية.

3. نظام تنظيمي مثالي

• تسريع التنفيذ التنظيمي: دخول وول ستريت سيدفع الوكالات التنظيمية إلى تسريع صياغة اللوائح ذات الصلة وتوفير معلومات واضحة إرشادات للإطار التنظيمي المميز.

• تحسين الكفاءة التنظيمية: ستجبر متطلبات الامتثال في وول ستريت المنصات الرمزية وأطراف المشروع على تحسين مستويات الامتثال وتقليل تكلفة الإشراف.

• تعزيز التعاون التنظيمي الدولي: سيعمل التأثير العالمي لوول ستريت على تعزيز الوكالات التنظيمية في مختلف البلدان لتعزيز التعاون وتشكيل معايير تنظيمية موحدة .

4. التغيرات في النظام المالي

• تحسين كفاءة النظام المالي: الأصول المرمزة24< /span > ستؤدي ميزات مثل التداول بالساعة والمقاصة الآلية إلى تحسين كفاءة النظام المالي بشكل كبير.

• تقليل تكاليف التمويل: يمكن للمؤسسات جمع الأموال من خلال الأصول الرمزية، وخفض تكاليف التمويل، وتوسيع قنوات التمويل.

• إعادة تشكيل نموذج إدارة الأصول: ستعمل الأصول المرمزة على تغيير نموذج إدارة الأصول التقليدي وتعزيز صناعة إدارة الأصول لتصبح رقمية وذكية اتجاه التنمية.

5. المخاطر والتحديات المحتملة

< ul class=" list-paddingleft-2">

زيادة تقلبات السوق: قد يؤدي تدفق كميات كبيرة من الأموال إلى زيادة تقلبات السوق وزيادة مخاطر الاستثمار.

عدم اليقين التنظيمي: التغييرات المستمرة في السياسات التنظيمية قد تؤدي إلى عدم اليقين في السوق.

المخاطر النظامية: قد يؤدي التكامل العميق للأصول الرمزية مع النظام المالي التقليدي إلى مخاطر نظامية جديدة.

عدم تناسق المعلومات: قد يكون هناك عدم تناسق في المعلومات بين صغار المستثمرين والمستثمرين المؤسسيين، مما يؤدي إلى تفاقم عدم عدالة السوق.

الملخص

لا شك أن مشاركة المؤسسات المالية في وول ستريت ستضخ حيوية جديدة في سوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي وتعزز التطور المتسارع لهذه الصناعة. ومع ذلك، في الوقت نفسه، فإنه يجلب أيضًا العديد من التحديات والمخاطر، ويحتاج المنظمون والمشاركين في الصناعة والمستثمرون إلى العمل معًا لبناء نظام بيئي سوق رمزي آمن وشفاف وفعال.