التنظيم المؤسسي لصناعة السوق وتداول العملات المشفرة: هيئة الأوراق المالية والبورصات تستهدف كمبرلاند DRW

المؤلف: نانسي، PANews

بعد اتهام Gotbit وصناع السوق الآخرين من قبل المنظمين الأمريكيين، قامت شركة Cumberland DRW بذلك تم رفع دعوى قضائية ضدها أيضًا من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. في مواجهة القبضة الحديدية لتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصة، استجابت شركة كمبرلاند دي آر دبليو بشكل إيجابي بأنها لن تغير عملياتها التجارية وأنها مستعدة للدفاع عن نفسها مرة أخرى.

اتُهم بكونه تاجر أوراق مالية غير مسجل، وحقق أرباحًا تزيد عن 27 مليون دولار

في في 11 أكتوبر، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصة عن اتهامات ضد شركة Cumberland DRW LLC ومقرها شيكاغو، مدعية أنها قامت بشراء وبيع ما لا يقل عن 2 مليار دولار أمريكي من أصول العملات المشفرة لحسابها الخاص، دون العمل كمتداول أوراق مالية مسجل يتم إصدار الأصول وبيعها كأوراق مالية. وفي الوقت نفسه، حققت كمبرلاند ملايين الدولارات من مكاسب غير قانونية من المعاملات مع المستثمرين وحرم المستثمرين والسوق من الحماية التي توفرها أحكام التسجيل في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية.

ذكرت وثائق الادعاء أن كمبرلاند عززت شعبيتها وأهميتها في مجال الأصول المشفرة، بما في ذلك الادعاء علنًا بأنها "الشركة الرائدة في مجال توفير سيولة الأصول المشفرة في العالم ". منذ مارس 2018، سمحت كمبرلاند لأكثر من 1500 فرد وكيان من ذوي الثروات العالية بالانضمام، من خلال إجراء معاملات مع الأطراف المقابلة عبر الهاتف وعلى منصة التداول عبر الإنترنت Marea. توفر كمبرلاند للأطراف المقابلة عروض أسعار شراء وبيع للأصول المشفرة التي يتم إصدارها وبيعها كأوراق مالية. وفي هذا الصدد، استشهدت هيئة الأوراق المالية والبورصة أيضًا بخمسة رموز مثل MATIC (POL)، وSOL، وATOM، وALGO، وFIL كأمثلة على مبيعات الأوراق المالية.

تذكر هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضًا أنه غالبًا ما يكون هناك فارق كبير بين أسعار العرض والطلب، والذي يتم تحقيقه من خلال كسب فرق سعر العرض والطلب (أو الفارق) أو الإغلاق الموقف من زيادة القيمة. تحقيق الأرباح من خلال المواقف وغيرها من الطرق. وفقًا لإفصاحات هيئة الأوراق المالية والبورصات، حققت كمبرلاند إيرادات تزيد عن ٤٠٠ مليون دولار وأكثر من ٢٧ مليون دولار من الأرباح من أعمال تداول العملات المشفرة الخاصة بها.

وفي الوقت نفسه، أكدت هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضًا على ترويج كمبرلاند لأصول العملات المشفرة. تنص الوثيقة على أن كمبرلاند لديها فريق من محللي الأبحاث ومديري العلاقات الذين ينشرون تقارير بحثية حول صناعة العملات المشفرة وبعض أصول العملات المشفرة التي يتم إصدارها وبيعها كأوراق مالية، مما يشير أحيانًا إلى أن قيمتها قد تزيد. وصف كمبرلاند هذه الأصول المشفرة للأطراف المقابلة بأنها فرص استثمارية مفيدة محتملة لنجاح مشاريع الأصول المشفرة المستقبلية.

بالإضافة إلى ذلك، تزعم الدعوى القضائية أن كمبرلاند قامت أيضًا بإدارة المخاطر أو التقاط فروق الأسعار أو العثور على فرص من خلال تنفيذ استراتيجيات تداول خاصة مختلفة على حسابات على منصات تداول تابعة لجهات خارجية. فرص المراجحة، بما في ذلك فتح حسابات على منصات تداول الأصول المشفرة مثل Binance.com وBinance.US وBittrex وCoinbase وKraken وPoloniex.

"تشترط قوانين الأوراق المالية الفيدرالية أن يقوم تجار جميع الأوراق المالية بالتسجيل لدى اللجنة، ولا يشكل التجار الذين يعملون في أسواق الأصول المشفرة استثناءً." وقال خورخي جي تينيرو، القائم بأعمال رئيس قسم الشبكات.

تعتقد هيئة الأوراق المالية والبورصة أن كمبرلاند انخرطت في أنشطة تجارية دون تسجيل وانتهكت الإطار القانوني لضمان الشفافية وحماية المستثمرين من خلال تسجيل الأرباح غير الصحيحة التي تم الحصول عليها من أنشطة التداول والدفع الفوائد المتراكمة قبل الحكم والعقوبات المدنية وغيرها.

تتهم كمبرلاند شركة SEC بخنق الابتكار ولن تغير العمليات التجارية

"تصبح كمبرلاند SEC الهدف الأخير لنهج التنفيذ أولاً الذي يخنق الابتكار ويعيق مشاركة الشركات المشروعة في مجال الأصول الرقمية، وقد اتُهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات بأنها "وكالة مارقة" في جلسات الاستماع الأخيرة لفشلها في التعاون مع الكونجرس وانتُقدت لإساءة استخدامها. قوتها." استجاب كمبرلاند على الفور.

وأشار كمبرلاند أيضًا إلى أنه على مدى السنوات الخمس الماضية، أجرى مناقشات مكثفة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات حول هذه القضية وقدم العشرات من الملخصات والبيانات المكتوبة والآلاف من المعلومات. صفحات من المواد. ومن أجل تلبية متطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصة، استحوذت أيضًا على وسيط أوراق مالية مسجل في عام 2019، ولكن قيل لها لاحقًا إنها لا تستطيع استخدامه إلا لتداول BTC أو ETH، وهما "سلعتان" لا تقعان ضمن اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات. بناءً على الإجراء الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصة، لن تقوم كمبرلاند بإجراء أي تغييرات على عملياتها التجارية أو أصولها التي توفر السيولة.

كان اتهام المحكمة ضد DRW "مستندًا فقط إلى الإدانة بأسلوب "الأرض مسطحة"." وهذه المرة، يبدو النهج الذي تتبناه هيئة الأوراق المالية والبورصة أشبه بلعبة "القبض على 22"، مع القدرة على "الدخول وتسجيل" السراب. كمبرلاند مستعدة للدفاع عن نفسها مرة أخرى.

ردًا على الإجراءات التنظيمية التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد صانعي سوق العملات المشفرة، قال qinbafrank المعني بالعملات المشفرة: "يولي المنظمون الأمريكيون المزيد والمزيد من الاهتمام لصناعة العملات المشفرة كان أول من قام بتنظيم العملات المستقرة ومنصات التداول، ثم ملاحقة المشاريع المعروفة، والآن اتهام صناع السوق على نطاق واسع، ولا يمكن القول إلا أن المساحة الرمادية ستصبح أصغر وأصغر في المستقبل، والمزيد من المشاريع التي كانت تشعر بأنها صغيرة وغير ملحوظة سوف تصبح أصغر فأصغر في المستقبل وقد لفت انتباه السلطات القضائية وصناع السوق هي مفتاح سيولة العملات الصغيرة فهل يعتبر ذلك إهدارا للمال الصغير عملات معدنية "

"إن النظام التنظيمي الحالي لهيئة الأوراق المالية والبورصة يشبه الطفيلي، حيث يستخرج مصالح المشغلين الصادقين الذين يحاولون إنشاء سيناريوهات تطبيق عملية للعملات المشفرة. سنقوم بذلك قال @0xLilShah، الرئيس السابق للشراكات في Scroll: "أعتبرها وصمة عار في تاريخ الابتكار التكنولوجي الأمريكي. ولحسن الحظ، يبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصة تختار بعض المعارك التي ستفشل في النهاية، مما يجعلني متفائلاً".

يعتقد كودي كاربوني، كبير مسؤولي السياسة في منظمة الدفاع عن العملات المشفرة The Digital Chamber، أن هذا الإجراء التنظيمي هو تجاوز تنظيمي آخر وافتقار إلى النزاهة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. ما تحتاجه صناعة العملات المشفرة هو قواعد واضحة، وليس التنفيذ من خلال العناوين الرئيسية، وهو ما تحتاجه الصناعة لتزدهر.

ربما تأثرت عملة البيتكوين بهذه الأخبار، مما أدى ذات مرة إلى انخفاض عام في سوق التشفير. تُظهر بيانات CoinGecko أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، انخفض سعر البيتكوين مرة واحدة إلى ما دون مستوى 60,000 دولار أمريكي ليصل إلى 58,000 دولار أمريكي.

في الواقع، قبل ذلك، وبسبب الحملة المكثفة على صناعة التشفير من قبل السلطات التنظيمية الأمريكية، أعلن كل من صناع السوق Jane Street وJump Trading انسحابهما من سوق تداول التشفير في الولايات المتحدة. انطلاقًا من الملاحقات القضائية الأخيرة من قبل الهيئات التنظيمية مثل كمبرلاند، سيواجه صانعو سوق العملات المشفرة متطلبات امتثال أكثر صرامة في المستقبل.