MIIX Capital: تقرير بانورامي عن سوق العملات المشفرة في اليابان

المؤلف: MIIX Capital

يقدم سوق العملات المشفرة في اليابان خصائص فريدة من حيث التنظيم والاستثمار والابتكار. ومن النفور من المخاطرة إلى السياسة الضريبية، تُبذل الجهود لتعزيز تنمية الصناعة. التنظيم صارم ولكنه إيجابي، ويوفر بيئة مستقرة نسبيًا لرواد الأعمال والمستثمرين. ومع ذلك، لا تزال الأعباء الضريبية المرتفعة وعمليات الموافقة المطولة تمثل تحديات كبيرة أمام تنمية الصناعة.

< h3 id = "8fc8" data-selectable-paragraph = "" style = "text-align: left;">مقدمة

في سوق العملات المشفرة، يعد الإغلاق والاستقلال هو الانطباع المتأصل لدى الكثير من الناس عن اليابان. وفي كثير من الحالات، لا يكون وجودها قويًا ومن السهل على الناس تجاهله. وبالمقارنة مع الأسواق الأخرى في آسيا وسنغافورة، تم ذكر هونغ كونغ وكوريا الجنوبية وإيلاء المزيد من الاهتمام لها.

ومع ذلك، باعتبارها ثالث أكبر اقتصاد في العالم، فقد أنشأت مكانة العملة المشفرة وطورت إطار تنظيمي في وقت سابق كدولة ومنطقة، واليابان لديها مزايا فريدة وخصائص السوق. مع تبني الحكومات للعملات المشفرة ودفع الصناعة إلى الأمام، تظهر تغييرات وفرص جديدة.

1. مؤشرات الاقتصاد الكلي والوضع الحالي

تتمتع اليابان بنظام مالي قوي وكامل، وقد أرسى أساسًا متينًا لتطوير تقنية blockchain وWeb3 في البلاد. أصبح التنظيم محورًا رئيسيًا في المناقشات حول سوق العملات المشفرة اليابانية.

تحتفظ الدولة بإجراءات تنظيمية صارمة للحفاظ على استقرار المستثمرين وأمن السوق والنزاهة العامة. في حين أن هذه التدابير التنظيمية تهدف إلى حماية الصناعة، إلا أنها قد تشكل عائقًا أمام الدخول والتوسع لشركات العملات المشفرة الصغيرة بسبب تعقيدات الامتثال والأعباء الضريبية الكبيرة على المكاسب المرتبطة بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي عملية الموافقة الطويلة على إدراج الرموز المميزة إلى تصور انخفاض نشاط السوق.

1.1 الموقع الجغرافي وحجم السكان

اليابان هي دولة جزيرة في شرق آسيا تقع في شمال غرب المحيط الهادئ. وهي جزء من حزام النار، الذي يمتد على أرخبيل يضم 14125 جزيرة، والجزر الخمس الرئيسية منها هي هوكايدو وهونشو ( "البر الرئيسي")، وشيكوكو، وكيوشو، وأوكيناوا، وما يقرب من 4000 جزيرة أصغر. واليابان هي الأقرب إلى منطقة سيبيريا الروسية، في حين تقع كوريا الجنوبية والصين على مسافة أبعد جنوبا. طوكيو هي عاصمة البلاد وأكبر مدنها، تليها يوكوهاما وأوساكا وناغويا وسابورو وفوكوكا وكوبي وكيوتو.

وفقًا لبيانات الأمم المتحدة، يبلغ عدد سكان اليابان ما يقرب من 125 مليون نسمة، منهم ما يقرب من 122 مليون نسمة هم مواطنون يابانيون (تقديرات عام 2022)، ويمثلون 98.1٪ من سكان البلاد، ويتكون الباقون من عدد صغير من المقيمين الأجانب، بما في ذلك السكان الأصليين آينو، وريوكيو، والكوريين، والصينيين، والفلبينيين، والبرازيليين معظمهم من أصل ياباني، و معظمهم من البرازيليين من أصل ياباني، من أصل ياباني، إلخ.

اليابان هي الدولة التي لديها أسرع معدل للشيخوخة في العالم، وتبلغ نسبة السكان المسنين فيها وهي الأعلى بين جميع البلدان، حيث تمثل ثلث مجموع سكانها، وقد صاحبها زيادة في متوسط ​​العمر المتوقع وانخفاض في معدلات المواليد. يبلغ معدل الخصوبة الإجمالي في اليابان 1.4، وهو أقل من معدل الإحلال البالغ 2.1، وهو من بين أدنى المعدلات في العالم حيث يبلغ متوسط ​​العمر 48.4 سنة، وهو الأعلى في العالم. وتتوقع الحكومة اليابانية أنه بحلول عام 2060، سيكون هناك شخص مسن واحد لكل شخص في سن العمل. تُقترح أحيانًا حوافز الهجرة والخصوبة كحلول لتوفير العمال الأصغر سنًا لدعم شيخوخة السكان في البلاد.

1.2 الهيكل الاقتصادي والخصائص

تعد اليابان رابع أكبر اقتصاد في العالم، وتأتي في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة والصين وألمانيا (ستتفوق ألمانيا على اليابان لتصبح ثالث أكبر اقتصاد في العالم في عام 2023). يعتمد التركيب الاقتصادي على الخدمات بشكل رئيسي الأعمال التجارية والتصنيع والاستيراد والتصدير. تعكس الخصائص الاقتصادية لليابان الدرجة العالية من التصنيع، والاعتماد الخارجي القوي، والهيكل الاقتصادي الفريد والشكل التنظيمي للشركات:

• تمثل صناعة الخدمات ما يقرب من 70% من الناتج المحلي الإجمالي لليابان وتشتهر بتجارة الجملة والتجزئة والخدمات العقارية والأنشطة المهنية والعلمية والتقنية.

• تتمتع بدرجة عالية من التصنيع وهي رائدة في مجالات الإلكترونيات والتكنولوجيا العالمية، ولا تلعب الزراعة دورًا رئيسيًا؛

• < p style="text-align: left;">تعمل بشكل رئيسي في التجارة التجهيزية، واستيراد المواد الخام والوقود، وتصدير المنتجات لتطوير الأسواق الدولية، وهي خامس أكبر مصدر ورابع أكبر مستورد في العالم.

• يتم توزيع أصحاب الأعمال بشكل رئيسي في الشريط الضيق من ساحل المحيط الهادئ وساحل بحر سيتو الداخلي، مما يفضي إلى استيراد المواد الخام والتصدير من المنتجات؛

• يتم دمج المصنعين والموردين والتجار بشكل وثيق لتشكيل تحالف مؤسسي قوي مع العمل الجماعي الوثيق.

  < /li>

• إن نظام الترقية المهنية ونظام التوظيف مدى الحياة على أساس الأقدمية هي سماتها الواضحة، مما يجعل من الصعب أيضًا على الشركات الأجنبية أو الشركات الجديدة دخول اليابان السوق;

< p id="48a4" data-selectable-paragraph="" style="text-align: left;">بالإضافة إلى ذلك، فإن التغيرات في البنية الديموغرافية لها تأثير كبير تأثيرها على اقتصادها،تواجه اليابان انخفاضًا في نسبة القوى العاملة، والشيخوخة وانخفاض معدلات المواليد، وقد أدت هذه العوامل إلى انخفاض الطلب على الإسكان، وقمع تراكم رأس المال، وانخفاض عوائد الاستثمار. مما يؤثر على الأنشطة الاقتصادية والابتكار.

1.3 تجاوزت ألمانيا تصنيف الناتج المحلي الإجمالي

وفقًا لتقرير وكالة أنباء كيودو اليابانية في 15 فبراير، فإن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان في عام 2023 سيبلغ 4.2106 تريليون دولار أمريكي، أي أقل من 4.4561 تريليون دولار أمريكي لألمانيا، وتراجع إلى المركز الرابع في العالم. إن خسارة اليابان لمكانتها باعتبارها "ثالث أكبر قوة اقتصادية على مستوى العالم" ليست من قبيل الصدفة، بل إنها نتيجة حتمية لافتقار اقتصادها لفترة طويلة إلى زخم النمو المستقر. في أكتوبر/تشرين الأول 2023، توقع صندوق النقد الدولي أن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان سوف يتفوق على ألمانيا في عام 2023. لذلك، عندما تم نشر النتائج رسميا، لم يتسبب ذلك في حدوث الكثير من موجات الرأي العام أو الانتعاش، ويبدو أن المجتمع الياباني قد قبل ذلك هذه النتيجة بهدوء.

إن افتقار الاقتصاد الياباني على المدى الطويل إلى زخم النمو المستقر هو السبب الكامن وراء نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان. ستتفوق ألمانيا على اليابان في عام 2023، وربما أصبحت كيفية إيجاد زخم طويل المدى لتعزيز التنمية الاقتصادية في اليابان أولوية قصوى للحكومة اليابانية. وإذا استمر الاقتصاد في التباطؤ خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، فسوف يتحول كل هذا إلى مشكلة حقيقية للمجتمع الياباني.

1.4 بيانات معدل التضخم

في مارس 2024، انخفض معدل التضخم السنوي في اليابان إلى 2.7% من أعلى مستوى له في 3 أشهر عند 2.8% في فبراير، وذلك تماشيًا مع توقعات السوق. النقل (2.9% مقابل 3.0% في فبراير)، الملابس (2.0% مقابل 2.6%)، الأثاث والمنتجات المنزلية (3.2% مقابل 5.1%)، الرعاية الصحية (1.5% مقابل 1.8%)، الاتصالات (0.2% مقابل 1.4%). وتباطأت أسعار الثقافة والترفيه (7.2% مقابل 7.3%). في حين ظل معدل التضخم في أسعار الغذاء (4.8%)، والإسكان (0.6%)، والتعليم (1.3%)، وقطاعات أخرى (1.1%) مستقراً. في الوقت نفسه، كانت أسعار الوقود ومصادر الإضاءة هي الأقل انخفاضًا خلال العام الماضي (-1.7% مقابل -3.0%)، والكهرباء (-1.0% و-2.5%) والغاز الطبيعي (-7.1% مقابل -9.4) %) يتراجع بأسرع وتيرة،

أغلق بنك اليابان سعر الفائدة السلبي. السياسة النقدية الشهر الماضي، منهية بذلك سياسة نقدية شديدة التساهل استمرت عشر سنوات. تبحث الأسواق عن أدلة حول الموعد الذي سيرفع فيه بنك اليابان أسعار الفائدة مرة أخرى. وقال بنك اليابان إن الدورة الحميدة من الإنجاز المستمر والمستقر لهدف السعر البالغ 2٪ والنمو القوي للأجور أمر بالغ الأهمية لتطبيع السياسة.

وفي الوقت نفسه، سيركز بنك اليابان على ما إذا كانت أسعار الخدمات سترتفع جنبًا إلى جنب مع الأجور وكانت الزيادة في أجور الشركات هذا العام في اليابان هي الأكبر منذ 33 عاماً، ولكن الأجور الحقيقية المعدلة وفقاً للتضخم استمرت في الانخفاض في العامين الماضيين. وأشار مسؤول بوزارة الداخلية اليابانية اليوم الجمعة إلى أن تأثير الزيادات الأخيرة في الأجور لم ينعكس بعد في أسعار الخدمات.

1.5 العطاء القانوني الياباني

الين الياباني (اليابانية: 円، النطق الروماني الياباني: en، الإنجليزية: Yen)، الذي تسمى أوراقه النقدية الأوراق النقدية اليابانية، هو العملة القانونية لليابان. غالبًا ما يستخدم الين الياباني كعملة احتياطية بعد الدولار الأمريكي اليورو. تم إنشاء الين الياباني في الأول من مايو عام 1871. وهناك أربع أوراق نقدية متداولة: 1000 و2000 و5000 و10000 ين، وعملات معدنية من ست فئات: 1 و5 و10 و50 و100 و500 ين.

الأمر المميز هو أن مصدر الأوراق النقدية بالين الياباني هو بنك اليابان ("بنك اليابان"). اليابان - ملاحظات بنك اليابان")، الجهة المصدرة لعملات الين الياباني هي حكومة اليابان ("اليابان"). بالإضافة إلى ذلك، لا تتمتع عملات الين الياباني بملاءة قانونية غير محدودة، لذا من حيث المبدأ، فإن الحد القانوني لاستخدام العملات المعدنية ذات القيمة الاسمية نفسها في المعاملة هو 20 عملة معدنية (أي أن الحد الأقصى لقدرة الدفع بالعملات المعدنية من حيث المبدأ هو 1 ين × 20 قطعة + 5 ين × 20 قطعة + 10 ين × 20 قطعة + 50 ين × 20 قطعة + 100 ين × 20 قطعة + 500 ين × 20 قطعة = 13,320 ينًا للتجار الحق في رفض المبلغ الزائد وفقًا لذلك مع القانون.

< p id = "8d27" data-selectable-paragraph = "" style = "text-align: left;">بينما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى برفع أسعار الفائدة بقوة في عامي 2022 و 2023 للحد من التضخم، فإن بنك اليابان بقي عند الصفر واستمر في طباعة العملات الورقية بكميات كبيرة. وفي عام 2023، ارتفع معدل التضخم الأساسي في اليابان بنسبة 3.1%، وهي أكبر زيادة منذ عام 1982.

يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية للعملات الورقية ويدفع المستثمرين إلى استثمار أموالهم في استثمارات مثل البيتكوين والعملات البديلة تعتبر الأصول مثل الذهب جذابة كمخزن للقيمة. وما لم يعجل بنك اليابان بخطته المقررة للخروج من السياسة النقدية المفرطة في التساهل، فسوف يستمر الدولار في الارتفاع في مقابل الين، الأمر الذي يجعله أكثر جاذبية نسبة إلى الأصول الأخرى.

2. الوضع الحالي وخصائص سوق التشفير

تعمل اليابان بنشاط على تنمية صناعة الويب 3. وأصدرت الحكومة تقرير ويب 3 الأبيض، وأصلحت الضرائب، واجتذبت الاستثمار. كما أعلنت الحكومة اليابانية عن وتخطط سياسة تطوير الشركات الناشئة لمدة خمس سنوات لزيادة عدد الشركات اليابانية الناشئة إلى 100000 في غضون خمس سنوات واستثمار ما يقرب من 10 تريليون ين لإنشاء 100 شركة يونيكورن.

2.1 تدعم الحكومة بقوة تطوير blockchain

أصدر فريق مشروع Web3 التابع للحزب الحاكم في اليابان ورقة بيضاء في 6 أبريل 2023، بخصوص Web3 كاستراتيجية وطنية. ولتحقيق هذه الغاية، استثمرت الحكومة اليابانية الكثير من الموارد في تعزيز البحث وتطبيق تكنولوجيا البلوكشين. على سبيل المثال، أنشأ مكتب مجلس الوزراء الياباني عددًا من الصناديق الخاصة لدعم الأبحاث حول الابتكار والتطبيقات العملية لتكنولوجيا blockchain. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الحكومة اليابانية بنشاط على تعزيز التعاون الدولي والتواصل والتعاون مع الدول الأخرى في وضع المعايير وبناء الإطار التنظيمي لتكنولوجيا blockchain.

يغطي تطبيق اليابان في مجال blockchain العديد من الجوانب، مثل التسجيل العقاري، وتوثيق الهوية، المقاصة بين البنوك، والتأمين على البيتكوين، وتمويل سلسلة التوريد، وما إلى ذلك. فيما يلي بعض الحالات المحددة:

• التسجيل العقاري: تخطط الحكومة اليابانية لدمج البيانات العقارية في البلاد، ما يقرب من 230 مليون قطعة أرض و50 مليون مبنى، في دفتر أستاذ واحد يعمل بتقنية blockchain لتحسين تصور البيانات ودقتها وأمانها. ولا يزال المشروع في مرحلة الاختبار ومن المتوقع الانتهاء منه خلال السنوات الخمس المقبلة.

• مصادقة الهوية: قامت وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) بتطوير منصة blockchain تمكن العملاء من التحقق من هويتهم في العديد من البنوك و تقوم المؤسسات المالية بمشاركة المعلومات الشخصية واستخدام المعرفات المشتركة لفتح الحساب. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت SoftBank Group شراكة مع TBCASoft لإطلاق مشروع للتعرف على الهوية والتحقق منها قائم على blockchain والذي يستخدم أدلة المعرفة الصفرية وتقنية دفتر الأستاذ الموزع لحماية معلومات الهوية الشخصية من السرقة.

• المقاصة بين البنوك: أبرمت فوجيتسو شراكة مع مجموعة ميزوهو المالية ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية ومجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية لتطوير استخدام الكتل تعمل خدمة التحويلات من نظير إلى نظير للسلسلة على تحسين كفاءة وأمن التحويلات.

• تأمين البيتكوين: بسبب هجمات القراصنة المتكررة على بورصات البيتكوين، مما أدى إلى خسائر في أصول العملاء، شركة سوميتومو ميتسوي اليابانية للتأمين وbitflyer أطلقت منتج تأمين بيتكوين الذي يوفر خدمات التعويض لأصول بيتكوين ويغطي الخسائر الناجمة عن الحوادث داخل الشركة والعمليات غير السليمة التي يقوم بها الموظفون.

• تمويل سلسلة التوريد: قام بنك Mizuho وشركة IBM اليابانية بتطوير منصة تمويل التجارة blockchain لتحقيق المعاملات الرقمية السريعة والآمنة وتبادل المستندات وبيانات معاملات سلسلة التوريد، وتحسين الشفافية والمصداقية لأطراف المعاملات.

2.2 عملاق Web2 يدخل صناعة التشفير

تميل الاستثمارات في صناعة العملات المشفرة اليابانية إلى أن يقودها عمالقة Web2 الحاليون مثل شركات الأوراق المالية وشركات الاتصالات والموزعين وما إلى ذلك، بدلاً من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية (VCs) ) الذين يتخصصون في هناك أيضًا عدد قليل جدًا من مؤسسات رأس المال الاستثماري المحلية التي تستثمر في web3. من بينها، تشارك مجموعة SBI Group اليابانية العملاقة Web2 في صناعة التشفير من خلال المشاريع المشتركة والشركات التابعة:

• مقتنيات الأصول الرقمية في الهيئة الفرعية للتنفيذ: خدمات الرموز الأمنية

• تداول رأس المال الاستثماري في الهيئة الفرعية للتنفيذ: خدمات تداول العملات المشفرة

  < /li>< li>

  SBINFT: أعمال NFT

آخرون متخصصون في الشركات التابعة لصناعة العملات المشفرة والمشاريع المشتركة من خلال إنشاء وتطوير:

• NTT DoCoMo (أكبر شركة اتصالات في اليابان): NTT Digital

• Sony (الشركة الرائدة في صناعة الإلكترونيات والترفيه): Sony Network Communications Corporation

• SoftBank وLine: Z Venture Capital

2.3 تتمتع GameFi وNFT بشعبية وإمكانات عالية

بسبب قيود السياسة، لا تستطيع اليابان الاستثمار بشكل مباشر في العملات وإصدار الرموز، مما يحد من تطوير التمويل اللامركزي في اليابان. ونتيجة لذلك، في اليابان، تعتبر NFTs وألعاب blockchain على نطاق واسع من اللاعبين الرئيسيين في سوق العملات المشفرة.

تتمتع اليابان بصناعة ألعاب مؤثرة عالميًا وهي الدولة التي تتمتع بأعلى ربح للفرد في العالم. أولاً، تتمتع صناعة الألعاب بتاريخ طويل وغني، مما يوفر أساسًا متينًا لتطوير ألعاب العملات المشفرة. يُعرف اللاعبون اليابانيون أيضًا باستعدادهم للدفع مقابل الألعاب عالية الجودة، كما أن حبهم للألعاب يمنح سوق ألعاب blockchain الياباني إمكانية تحقيق أرباح هائلة.

لا تتمتع اليابان بتاريخ غني وطويل من ألعاب الفيديو فحسب، بل تمتلك أيضًا أكبر عدد من ألعاب الفيديو. الملكية الفكرية في العالم (الملكية الفكرية)، بما في ذلك الأنمي والمانجا وألعاب الفيديو، والتي تجاوزت الحدود الوطنية وأصبحت ذات شهرة عالمية. ولهذا السبب، يتمتع مجتمع NFT في اليابان أيضًا بجماليات وتفضيلات فريدة تختلف عن بقية العالم. علاوة على ذلك، فإن النقاط الساخنة في اليابان تكون في بعض الأحيان غير متزامنة مع العالم، وستكون هناك درجة معينة من تأخير عدم التطابق. في السابق، بعد انتهاء جنون NFT الصيني الأمريكي، انفجرت NFTs المختلفة في اليابان.

2.4 من السهل الدفاع عن السوق ولكن من الصعب مهاجمته، كما أن معنويات التوطين واضحة

السوق اليابانية هي سوق مستقلة ومغلقة نسبيًا بسبب الحواجز اللغوية (الحواجز النفسية للشعب الياباني أمام اللغة الإنجليزية) والميل الحذر لـ KOLs اليابانية والتشفير. يتم تنفيذ المشاريع في اليابان. يعتبر التسويق أكثر صعوبة، وهو بشكل عام نوع من السوق يسهل الدفاع عنه ولكن يصعب مهاجمته. إن مشاعر التوطين لدى مستخدمي التشفير اليابانيين واضحة جدًا، ومع ذلك، نظرًا لسلوك الحصاد الخبيث لبعض المشاريع المحلية، أصبحت مشاعر الناس تجاه المشاريع المحلية معقدة، على الرغم من أنهم لا يزالون يميلون إلى دعم المشاريع المحلية، إلا أنهم يظهرون بوضوح عدم الثقة.

بالمقارنة مع المشاريع المحلية، فإن المستخدمين المحليين ليسوا متحمسين جدًا للمشاريع الخارجية التي تحتاج إليها تتكيف المنتجات والخدمات مع اللوائح المحلية، وتترجم المعلومات إلى اللغة اليابانية، وتتعاون مع KOLs ووسائل الإعلام المحلية لعقد الأحداث المحلية، ومن خلال الاتصال بالجماهير المحلية، يمكن للمشاريع اكتساب المزيد من الرؤية والمستخدمين.

من الجدير بالذكر أن المستخدمين اليابانيين لديهم عقلية التفكير النشط في المشاريع والشركات على سبيل المثال ، عندما يحدد التاجر سعرًا منخفضًا جدًا، فسوف يفكر في ما إذا كان التاجر يمكنه استرداد التكلفة ويأخذ في الاعتبار التاجر. إذا كان مشروع التشفير يقوم بالأشياء بنشاط، فسيظهر المستخدمون اليابانيون موقفًا أكثر تسامحًا وتفهمًا من المستخدمين في بعض الأسواق الأخرى، مما يفضي إلى خلق جو مجتمعي إيجابي.

3. خصائص المستخدم المشفرة

وفقًا لتقديرات وكالة TripleA، يمتلك حاليًا أكثر من 5 ملايين شخص، وهو ما يمثل 4.0% من إجمالي سكان اليابان، عملات مشفرة. يتم التحقق من هذه القيمة من خلال البيانات الواردة من البورصات المرخصة. بالإضافة إلى ذلك، أظهر تقرير صادر عن KuCoin في مايو 2023 أن ما يقرب من 3.8 مليون مستثمر في العملات المشفرة في اليابان يمتلكون أو يستثمرون في أصول مشفرة في الأشهر الستة الماضية، وهو ما يمثل حوالي 5٪ من السكان البالغين في اليابان في اليابان، على الرغم من أن BTC وETH لا تزالان هما تعد أصول العملات المشفرة الأكثر شيوعًا بين المستثمرين اليابانيين، ولكن هناك اهتمام كبير بالتنويع في مجالات متعددة، مثل NFTs وMetaverse والعملات المستقرة والسلاسل العامة وDeFi والعملات الميمية.

عدد المستثمرين الذكور يفوق عدد النساء بكثير

ملف تعريف مستثمري العملات الرقمية اليابانية وخبرتهم الاستثمارية



بناءً على فهمهم لمختلف الأسواق الإقليمية، يهتم الرجال أكثر بالاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن هذه الظاهرة أكثر وضوحا في السوق اليابانية، حيث 80% من المستثمرين هم من الذكور و20% فقط من الإناث.

على عكس العديد من الأسواق الأخرى، فإن غالبية مستثمري العملات المشفرة اليابانيين تقل أعمارهم عن 30 عامًا وأكثر من 77 عامًا %. من ناحية أخرى، فإن الجيل الأصغر سنًا الذي يتراوح عمره بين 18 و30 عامًا يمثل 23% فقط من مستثمري العملات المشفرة اليابانيين.

بالإضافة إلى ذلك، فإن نضج اعتماد العملات المشفرة في اليابان مرتفع نسبيًا. من بين المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع، استثمر 27% في العملات المشفرة لأكثر من 3 سنوات، و33% استثمروا في العملات المشفرة لمدة 1-2 سنوات، و9% فقط من المشاركين في الاستطلاع تعاملوا للتو مع أصول العملات المشفرة.

يعد الاستثمار في العملات المشفرة أيضًا أكثر شيوعًا بين الأسر ذات الدخل المنخفض، حيث أن 44% من مستثمري الأسرة السنوية الدخل يصل إلى 5 ملايين ين. ومع ذلك، فإن 21% فقط من مستثمري العملات المشفرة في اليابان يكسبون أكثر من 10 ملايين ين سنويًا.

يؤمن الشباب أكثر بالقدرات المبتكرة للعملات المشفرة



تشمل الأسباب الرئيسية الأخرى التي تدفع المستثمرين اليابانيين إلى اللجوء إلى العملات المشفرة تراكم الثروة على المدى الطويل (40%) ومخاطر الاستثمار وتنويع المحفظة الاستثمارية (38%). في حين أن 28% من المستثمرين يشاركون في العملات المشفرة لأنهم يعتقدون أنها ممتعة، يعتقد 26% أنها يمكن أن تؤدي إلى ثروة فورية. يعتقد 21% فقط من مستثمري العملات المشفرة اليابانيين أن الأصول المشفرة هي مخزن للقيمة ضد التضخم.

من بينهم، يعتقد 44% من المستثمرين أن الاستثمار في العملات المشفرة يمكن أن يغتنم المستقبل، وهو الأكبر في العالم هذه الفئة من المجموعة هم مستثمرون تتراوح أعمارهم بين 18 و30 عامًا ويستثمرون في العملات المشفرة لأنهم يؤمنون بتقنياتها المتطورة وإمكانات الابتكار المالي.

تردد التداول الإجمالي منخفض، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين تزيد أعمارهم عن 40 عامًا



هناك علاقة قوية بين تكرار التداول والعمر، ومن بينهم المستثمرون الشباب الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و30 عامًا هم الأكثر نشاطًا ويتداولون كل أسبوع، ولا يوجد دليل واضح على ذلك وهي سمة مميزة بين المستخدمين الذين تتراوح أعمارهم بين 31 و39 عامًا، والذين يتداولون مرة واحدة في الأسبوع، وعدة مرات في الأسبوع، وعدة مرات في الشهر.

يفضل المستثمرون الذين تزيد أعمارهم عن 40 عامًا BTC وETH



مثل الأسواق الإقليمية الأخرى، تمثل BTC وETH أعلى نسبة من المحافظ الاستثمارية للمستخدمين اليابانيين، وتغطي جميع الفئات العمرية. على وجه الخصوص، يهتم المستثمرون الذين تتراوح أعمارهم بين 40 و60 عامًا بهذه العملات المشفرة، حيث أعرب 80% من المستثمرين عن اهتمامهم بالبيتكوين و43% بالإيثيريوم.

يفضله المستثمرون اليابانيون الفئات الشائعة الأخرى هي: NFT (27%)، Metaverse (24%)، العملات المستقرة (16%) ومشاريع السلسلة العامة (15%))؛

بالإضافة إلى ذلك، أصبحت GameFi (11%) وDeFi (8%) وعملات Meme (8%) تدريجيًا خيارات استثمارية في العملات المشفرة للمستخدمين اليابانيين < /em>

وسائل التواصل الاجتماعي هي القناة الرئيسية للأشخاص للتعرف على العملات المشفرة



يتعلم معظم المستثمرين اليابانيين عن العملات المشفرة من خلال وسائل التواصل الاجتماعي وKOLs. هذا الاتجاه هو الأعلى بين المجموعات الأصغر سنًا، حيث يعتمد المستثمرون الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و30 عامًا على المؤثرين بنسبة 41% تعرف على الاستثمار في العملات المشفرة.

تشمل وسائل التواصل الاجتماعي التي يثق بها الأشخاص ويستخدمونها: YouTube (32%)، وTwitter (23%). و Line (15%) و Instagram (13%) و TikTok (9%). تظهر البيانات أن القنوات الاجتماعية الأكثر تقنية مثل Discord وTelegram وReddit لا تحظى بثقة المستخدمين اليابانيين، الذين يعتبرونها أكثر خطورة.

4. الوضع الحالي لبيانات CEX في اليابان

تحتاج عمليات تبادل العملات المشفرة إلى ترخيص من وكالة الخدمات المالية اليابانية (JFSA)، كما هو مطلوب من قبل الهيئات التنظيمية المحلية. معظم بورصات العملات المشفرة المرخصة مسجلة في طوكيو أو أوساكا.

تشتهر Binance Japan بأنواع الرموز المتنوعة التي تقدمها



تم إطلاق Binance Japan في أغسطس 2023 وتمت إعادة تسميتها بعد أن استحوذت Binance على CEX Sakura Exchange BitCoin المحلي المرخص في نوفمبر 2022. وتمثل هذه الخطوة عودة Binance إلى السوق اليابانية بعد أن حذرتها الهيئة التنظيمية المالية في البلاد مرة أخرى في عام 2021 من العمل بدون ترخيص. حاليًا، تشتهر Binance Japan بأنواع الرموز المميزة الغنية والمتنوعة والتي تحظى بشعبية كبيرة لدى العديد من المستخدمين.

تلبي Bybit تمامًا تفضيلات المستثمرين اليابانيين



تمتلك Bybit منصة آمنة تستضيف أكثر من 1000 عملة مشفرة وتلتزم باللوائح الصارمة في اليابان، مما يسهل الدخول السلس إلى تداول العملات المشفرة. وهو يوفر خيارات إيداع محلية مباشرة بالين الياباني، بما في ذلك التحويل المصرفي وبطاقة JCB وLine Pay، مما يبسط الوصول إلى الاستثمار.

تشمل المزايا التنافسية لـ Bybit رسوم معاملات منخفضة (تبدأ من 0.01% لصانعي السوق والمتقدمين بدءًا من 0.06) %)، والسيولة الوفيرة، وحجم التداول اليومي الذي يزيد عن 30 مليار دولار، ومجتمع نابض بالحياة يضم أكثر من 20 مليون مستخدم يؤكد ريادتها في السوق.

تتمتع Coincheck بواجهة سهلة الاستخدام ولا توجد رسوم على المعاملات



تأسست Coincheck في عام 2014، وهي أكبر بورصة للعملات المشفرة في اليابان مع أكثر من 2.5 مليون مستخدم. وفي عام 2018، استحوذت عليها مجموعة Monex، وهي شركة خدمات مالية يابانية تأسست عام 1999 وتدير أعمالًا متنوعة بما في ذلك الوساطة عبر الإنترنت وإدارة الأصول وخدمات العملات المشفرة.

توفر Coincheck خدمات تداول العملات المشفرة المتنوعة وتجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين المحليين اليابانيين والدوليين. بفضل واجهتها سهلة الاستخدام وعدم وجود رسوم على المعاملات، أصبحت Coincheck واحدة من منصات التداول الأكثر شعبية في اليابان

أدوات التداول المتقدمة من Bitflyer للغاية شائع



تشتهر Bitflyer بأدوات وميزات التداول المتقدمة، حيث تحتل المرتبة الأولى في البلاد من حيث حجم تداول Bitcoin. إنها تلبي بذكاء احتياجات مجموعات المستخدمين المختلفة، بدءًا من المبتدئين وحتى المتداولين ذوي الخبرة، من خلال تقديم تجربتين للتداول مصممتين خصيصًا: منصة bitFlyer Exchange البديهية للمبتدئين، ومنصة BitFlyer Lightning المتقدمة لاستراتيجيات التداول الأكثر تعقيدًا.

توسع BitFlyer جاذبيتها بميزات مبتكرة بما في ذلك بطاقة ائتمان التشفير الفريدة وكسب فرص BTC وBitcoin T- تبادل النقاط. تعمل هذه التحركات على ترسيخ سمعة bitFlyer باعتبارها منصة تداول العملات المشفرة التي تحتل المرتبة الثالثة في اليابان، مع تحقيق التوازن بين إمكانية الوصول والعمق لمجموعة واسعة من المستثمرين.

حصل متجر تطبيقات Bitbank على أعلى تقييم



Bitbank هو تطبيق تداول العملات المشفرة الأعلى تقييمًا في متجر تطبيقات Apple في اليابان وأحد بورصات الأصول الرقمية القليلة في اليابان التي تقدم خدمات التحقق الفوري من الحساب، عادةً في غضون دقائق.

بالإضافة إلى وظائف التداول، يوفر Bitbank أيضًا خدمات الإقراض، مما يسمح للمستخدمين بتأجير الأصول إلى Bitbank في يصل معدل العائد إلى 3%، وقد أشادت مؤسسات الطرف الثالث بأداء Bitbank الأمني. تستخدم المنصة تقنية المحفظة الباردة غير المتصلة بالإنترنت وتقنية Multisig لضمان مقاومة هجمات المتسللين وحماية أمان أصول المستخدمين باستخدام التكنولوجيا المتقدمة.

زايف معروف بالخصوصية والأمان



زايف لديه أكثر من 500.000 مستخدم. تأسست المنصة في عام 2014، وتقدم العديد من العملات المشفرة مثل Bitcoin وEthereum وغيرها من العملات المشفرة. تشتهر Zaif بتركيزها على الخصوصية والأمان، وهي تجتذب المتداولين الذين يعطون الأولوية لهذه الميزات.

تسمح للمستخدمين بشراء وبيع العديد من العملات المشفرة بالين الياباني وتسمح أيضًا بالتداول بالهامش، وهو مناسب لـ المبتدئين والأشخاص الذين يرغبون في التداول بسرعة. منذ إنشائها، كانت زايف في عملية تطوير مستمر، وقد أضافت ميزات جديدة مثل المعاملات وخدمات الدفع واحتياطيات العملة.

5. مشروع Web3 الياباني

إن ثراء أنواع المشاريع في سوق التشفير الياباني منخفض، على الرغم من وجود سلاسل عامة ومشاريع DeFi، إلا أنها تعتمد بشكل أساسي على الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT). والألعاب تركز بشكل أساسي على التوطين وبناء المجتمع على المدى الطويل.

سلسلة اليابان المفتوحة



سلسلة اليابان المفتوحة (JOC) هي سلسلة عامة من الطبقة الأولى متوافقة مع عملة الإيثريوم وتتعاون مع مؤسسات جديرة بالثقة لتوفير بنية تحتية موثوقة لسلسلة الكتل للمؤسسات والحكومات المحلية. Japan Open Chain عبارة عن بنية تحتية لـ blockchain تديرها شركات يابانية تتوافق مع القانون الياباني وتوفر بيئة آمنة لتطوير أعمال web3.

INTMAX



INTMAX هو نوع جديد من zkRollup، كشبكة Ethereum L2، مناسب لمختلف خدمات الويب والتمويل. سيمكن Ethereum من تمكين جميع المواطنين عبر الإنترنت من المشاركة في الاقتصاد من خلال البنية التحتية للدفع والملكية الأصلية للإنترنت لـ NFTs والرموز المميزة التي يحكمها المجتمع. لقد حققت NTMAX ابتكارات مهمة في تنفيذ ZK، مما يجعلها شبكة فريدة من نوعها من الطبقة الثانية بتكلفة منخفضة وأمان وخصوصية قابلة للتعديل، والأهم من ذلك، قابلية التوسع.

HashPalette



اللوحة هي شبكة blockchain لإصدار وإدارة وتوزيع العناصر الرقمية. يمكن للمستخدمين نقل ملكية العناصر الرقمية بحرية واستخدامها داخل التطبيق. تسمح Palette بمعالجة العناصر الرقمية على أنها NFTs على blockchain الخاص بها، Palette Chain. Palette Chain عبارة عن سلسلة بلوكتشين مصممة خصيصًا لإصدار وإدارة وتوزيع العناصر الرقمية في مجال الترفيه وهي مصممة للتكيف مع نماذج الأعمال. بالإضافة إلى ذلك، يمكن ربط Palette Chain بالعديد من سلاسل الكتل بما في ذلك Ethereum ويمكن أن تكون بمثابة منصة عبر السلسلة وتكون بمثابة مركز لإصدار وتوزيع NFT.

Hashport



HashPort هو طبقة قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل التي تدعم النقل السريع والآمن للأصول الرقمية عبر الشبكات، تم تطويرها وتوفيرها من قبل شركة HashPort Co., Ltd. التي تحمل اسمها، والتي تأسست في عام 2018 برؤية رقمنة الأصول وتوفر للعملاء خدمات الاستشارات والحلول التكنولوجية لسلسلة blockchain

KEKKAI



KEKKAI هو مكون إضافي لأمان Web3.0 يكتشف المخاطر من خلال تحليل محاكاة المعاملات ويهدف إلى القضاء على الاحتيال في مجال Web3 المتنامي. إذا استخدم المستخدمون KEKKAI، فيمكنهم الحصول على معلومات حكم المخاطر المقدمة من قبله أثناء المعاملات - إذا كان هناك خلل، فسوف يعرض KEKKAI مطالبة بالمخاطر على الصفحة.

زهور موراكامي



موراكامي تاكاشي موراكامي هو فنان ياباني مشهور معروف بأعماله الملونة وأسلوبه الفني الفريد. مشروعه Murakami.Flowers (M.F للاختصار) هو مشروع شامل يغطي الفن والتصميم والإبداع الرقمي. يتمحور المشروع حول الرقم "108" (المكون من 108 خلفية و108 زهرة صغيرة)، وهو ما يعكس الأرقام المتعلقة بالمتاعب أو الإغراءات الدنيوية في البوذية، مما يعني أن الفنان يحاول تجاوز القيود الدنيوية من خلال الفن الرقمي.

شركاء Crypto Ninja



Crypto Ninja Partners (CNP) هي سلسلة NFT يابانية ذات طابع النينجا نشأت في الأصل من مجتمع يسمى NinjaDAO. على الرغم من أن NinjaDAO ليست منظمة DAO بشكل صارم، فقد جمع هذا المجتمع العديد من المتحمسين للعملات المشفرة من اليابان. شخصيتان أساسيتان، Ikehaya (NFT KOL اليابانية ومسوق الويب) وRoad (مساهم أساسي آخر)، يعملان معًا على تعزيز تطوير CNP.

ميتا ساموراي



هذا المشروع تتمثل رؤيتنا في بناء علامة تجارية رقمية للأزياء وتمكين المبدعين. المفهوم الأساسي للمشروع هو "لقد حصلت على ظهرك"، والذي يرمز إلى التزام MetaSamurai بدعم حاملي NFT. نشأت عبارة "لقد حصلت على ظهرك" من قصة، تحكي مشهد شخصين يحميان بعضهما البعض في المعركة؛ روح الساموراي هي تكريس نفسه بحزم لحماية الرب الذي كان الكلب المخلص هاتشيكو ينتظره لأكثر من عشر سنوات صاحبها. هذه هي مصادر الإلهام لعمل MetaSamurai.

6. رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة الياباني

Skyland Ventures



Skyland Ventures (SV) هي شركة رأس مال استثماري يقع مقرها الرئيسي في شيبويا، طوكيو. صندوق رأس المال الاستثماري (VC)، الذي يركز على استثمارات ريادة الأعمال في المرحلة الأولية. اعتبارًا من عام 2022، استثمرت في أكثر من 120 شركة ناشئة، معظمها في اليابان. بدءًا من عام 2022، سيستهدف الصندوق استثمارات الأسهم/الرموز المميزة في الشركات الناشئة في مجال Web3 (العملات المشفرة وNFTs وBlockchain). يستثمر الصندوق ما يقرب من 50,000 دولار أمريكي إلى 500,000 دولار أمريكي في مرحلة ما قبل التمويل الأولي إلى الاستثمارات في مرحلة التمويل الأولي وما بعدها، والتي تتراوح من 100,000 دولار أمريكي إلى 1,000,000 دولار أمريكي. مؤسسوها هم ماكس كينوشيتا ويونكورو ماسانوري إيكيدا ويوان شياو هانغ.

إنهم يعملون مع Hash Global، وOKX Ventures، وForesight Ventures، وMH Ventures، وGenerative Ventures، من بين شركات أخرى. .

تاريخ الاستثمار:

< li>

تم جمع 4 ملايين دولار لتمويل مشروع للشركات الناشئة في عام 2012.

• استثمر في 16 شركة.

• Trasnlimit (توفر لعبة معركة الدماغ BrainWars، التي تم تثبيتها 13 مليون مرة على مستوى العالم، بدعم من LINE وBraindots، مع إجمالي حجم التنزيل 2300 10000 مرة)

• Hachimenroppi (توفير سوق للمواد الغذائية الطازجة مدعوم من Recruit وYahoo! Japan)

• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (يستهدف مواقع الويب الشهيرة في اليابان، ويتلقى من 4 إلى 5 ملايين زيارة فريدة من المستخدمين)

Gumi Cryptos



رأس المال الاستثماري هذا الشركة هي شركة صغيرة ذات رأس مال استثماري في مرحلة مبكرة مقرها في وادي السيليكون، مع استثمارات تغطي تكنولوجيا المعلومات، والخدمات المالية، والألعاب، والتأمين، والبنية التحتية، والعملات المشفرة، والأمن السيبراني، وسلسلة الكتل، والتكنولوجيا المالية، مع استثمارات في الولايات المتحدة، ويتم إجراء الاستثمارات في كندا. وأوروبا وإسرائيل وشرق آسيا وجنوب آسيا وجنوب شرق آسيا، بما في ذلك اليابان. المؤسس المشارك لها هو Zirui Zhang، وشركاؤها الإداريون من اليابان والصين.

تشمل بعض المشاريع الاستثمارية الكبرى OpenSea و1inch وLit.

صندوق CGV



CGV هي شركة لإدارة الأموال مقرها آسيا وتركز على استثمار صناديق العملات المشفرة واستوديوهات العملات المشفرة. تتألف CGV FoF من صناديق عائلية من اليابان وكوريا الجنوبية والصين وتايوان، ويقع مقرها الرئيسي في اليابان ولها فروع في سنغافورة وكندا. المؤسسون هم ستيف تشيو وكيفن رين.

إنهم يعملون مع Waterdrip Capital وLK Venture وZC Capital وSatoshi Lab وBlockchain Founders Fund، من بين آحرون.

يوجد في محفظتهم مشاريع تشمل AlchemyPay وBitkeep وMetis وTheGraph وAvalon وCelestia، بالإضافة إلى مشاريع النظام البيئي الأخيرة للبيتكوين - البنية التحتية لمحفظة البيتكوين UniSat، وbitSmiley، وشبكة الطبقة الثانية من BTC ZULU.

BDASH Ventures



BDASH Ventures هي شركة رأس مال استثماري مقرها في طوكيو، اليابان، تستثمر في الشركات الناشئة الأولية والمراحل المبكرة والمتأخرة التي ستصبح جوهر تكنولوجيا الجيل التالي. الرئيس التنفيذي للشركة هو هيرويوكي واتانابي.

تستضيف B Dash Ventures مؤتمرًا نصف سنوي لكبار المسؤولين التنفيذيين في صناعة التكنولوجيا والقمة نصف السنوية لمؤسسي الشركات الناشئة ، يُسمى B Dash Camp. وهو الآن أحد أكبر الأحداث التكنولوجية التي يقتصر حضورها على المدعوين فقط في اليابان، حيث يجذب أكثر من 700 ضيف من داخل اليابان وخارجها.

الذكاء الاصطناعي للكائنات المعدلة وراثيًا وWeb3



يعد صندوق رأس المال الاستثماري المشفر جزءًا من شركة GMO Internet Group Inc.، المدرجة في بورصة طوكيو. يتضمن جزء من المجموعة أيضًا GMO Coin، وهي بورصة يابانية مرخصة للعملات المشفرة تضم 28 عملة مشفرة.

صندوق MZ Web3



تم إنشاء صندوق MZ Web3 على يد يوساكو مايزاوا، المعروف باسم Musk الياباني، وهو يركز على الاستثمار في مشاريع Web3 وهو صندوق العملات المشفرة الأكثر نشاطًا في اليابان. استثمر صندوق MZ Web3 في 24 مشروعًا ناشئًا في مجال Web3، بما في ذلك مشروع التخزين اللامركزي SINSO وأدوات الدفع Slash وTransak ومجتمع التطوير WEB3DEV وسلسلة الألعاب العامة Oasys ومنصة نمو مستخدم Web3 Aki Network. سيوفر صندوق MZ Web3 موارد مجتمع MZ Club وMZ DAO للمشاريع المستثمرة لمساعدتهم على التوسع بسرعة في السوق اليابانية.

7. الإشراف على سوق التشفير في اليابان

في سوق العملات المشفرة العالمية، تعد اليابان سوقًا فريدًا يتمتع بإمكانات هائلة خاصة في المجالات المالية والاستثمارية، ومع ذلك، نظرًا للمرحلة المبكرة لسوق العملات المشفرة، غالبًا ما تعرضت لهجوم من قبل المتسللين، وتتخذ الحكومة اليابانية موقفًا محافظًا تجاه صناعة التشفير وتنظمها بعناية. ومن ناحية أخرى، دفع شعور اليابان القوي بالأزمة السلطات إلى محاولة استخدام التقنيات الناشئة مثل بلوكتشين للحفاظ على مكانتها كثالث أكبر اقتصاد في العالم، وعلى العكس من ذلك، أظهرت السياسات التنظيمية لصناعة بلوكتشين في اليابان خصائص ناضجة ومستقرة. إن جعل الجو المناسب لريادة الأعمال في مجال blockchain أمر رائع.

7.1 الوضع القانوني للعملة المشفرة

في عام 2016، أقر مجلس الوزراء الياباني تعديلاً على قانون تسوية الصناديق، والذي دخل حيز التنفيذ في أبريل 2017، والذي يوفر تعريفًا قانونيًا للعملات المشفرة ويعترف بشرعية العملات المشفرة. وبموجب "قانون تسوية الأموال"، تعتبر العملة الرقمية عملة رقمية إذا تم استيفاء جميع الشروط التالية:

• قيمة الممتلكات المسجلة إلكترونيًا على المعدات الإلكترونية أو العناصر الأخرى؛

• قابلة للتحويل من قبل المنظمات التي تستخدم معالجة المعلومات الإلكترونية ;

• ليس أصلًا مقومًا بعملة مثل العملة المحلية أو العملة الأجنبية؛

< li>

يمكن استخدامه من قبل أشخاص غير محددين عند الشراء أو استئجار العناصر أو تلقي الخدمات؛

• نعم البيع والشراء لأشخاص غير محددين;

وهذا يعني أن اليابان تعترف بالعملات المشفرة كوسيلة قانونية للدفع. ويعد "قانون تسوية الأموال" أول مشروع قانون في العالم يدمج العملة الرقمية في النظام التنظيمي القانوني، وهو ما يمثل أهمية كبيرة لسوق العملات الرقمية.

7.2 السياسة الضريبية للعملات المشفرة

في يناير 2022، أنشأ الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم في اليابان المقر الرئيسي لتعزيز المجتمع الرقمي. وفي الوقت نفسه، أطلقت الحكومة اليابانية "الاستراتيجية الوطنية". ومنذ ذلك الحين، أصبح فريق مشروع Web3 يقدم المشورة المباشرة للحزب الحاكم بشأن الإصلاحات التشريعية والتنظيمية. وقد تم اعتماد العديد من هذه الإصلاحات، لكن بعضها الآخر ما زال معلقاً.

فيما يتعلق بالضرائب على الشركات، من أجل تعزيز "بيئة صديقة للتمويل الرمزي" للمؤسسات ، اقترح فريق سياسة Web3 الياباني تنفيذ اثنين من الإصلاحات. أولاً، "الرموز المميزة التي تحتفظ بها الشركة المصدرة بشكل مستمر" معفاة من "ضريبة دخل الشركات على القيمة السوقية لنهاية العام" وثانيًا، "الرموز المميزة الصادرة عن شركات أخرى والتي تحتفظ بها أطراف ثالثة غير مخصصة للتداول على المدى القصير"؛ معفاة من الضرائب. يدخل الإصلاح الأول حيز التنفيذ في يونيو 2023، وقد اقترحت هيئة الخدمات المالية للتو الإصلاح الثاني لإدراجه في جدول الأعمال التشريعي لعام 2024 واعتمدته وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة (METI). إن اتخاذ كلا الإجراءين يمكن أن يخفف من الحرمان طويل الأمد الذي يواجهه مستثمرو الشركات المحلية في اليابان مقارنة بالمستثمرين الأجانب الذين يمكنهم الاعتماد على معاملة ضريبية أكثر ملاءمة.

فيما يتعلق بالضرائب الشخصية، يتم فرض ضريبة على الدخل الناتج عن معاملات الأصول المشفرة على أنه "دخل متنوع". عند الجمع بين "ضريبة الدخل وضريبة المقيمين"، فإن "الحد الأدنى لمعدل الضريبة هو 55%". ويتم فرض هذه الضريبة ليس فقط عندما يتم تحويل الأصول المشفرة المحتفظ بها إلى عملة ورقية، ولكن أيضا عندما يتم تحويلها إلى أصول مشفرة أخرى، مما يؤدي إلى نزوح جماعي لدافعي الضرائب وإعاقة دافعي الضرائب عن تقديم الضرائب. اقترح فريق سياسة Web3 أربعة إصلاحات. فأولا، يتم فرض ضريبة موحدة بنسبة 20% على معاملات الأصول المشفرة؛ وثانيا، لا تخضع "المكاسب والخسائر" للضريبة إلا عند تحويلها إلى عملة قانونية، وبالتالي إعفاء "بورصات الأصول المشفرة" من الضريبة؛ وثالثا، يُسمح للأفراد بالتسوية؛ رابعًا، ينطبق نفس معدل الضريبة على "معاملات مشتقات الأصول المشفرة". لكن هذه الإصلاحات استُبعدت من أجندة 2023، ومن غير الواضح ما إذا كانت المقترحات ستصبح جزءًا من الأجندة التشريعية لعام 2024.

7.3 نظام ترخيص التبادل ومؤسسات التنظيم الذاتي

وفقًا للتعديلات على قانون تسوية الصناديق، يتعين على المؤسسات المشاركة في معاملات العملات المشفرة التقدم بطلب للحصول على ترخيص من وكالة الخدمات المالية اليابانية وقبول إشرافها. إذا كنت منخرطًا في تبادل العملات الرقمية في اليابان، بشكل عام، فأنت بحاجة إلى استيفاء الشروط الأساسية الأربعة التالية:

• الموضوع: شركة محدودة أو مؤسسة لتداول العملات الرقمية الأجنبية (مع موقع عمل في اليابان وممثل لها في اليابان)؛

• رأس المال المسجل: لديك مؤسسة عقارية، ورأس مال مسجل يزيد عن 10 ملايين ين، وصافي أصول إيجابية؛

• نظام الشركة: قادر على توفير أنظمة الشركة المناسبة التي تنفذ الأعمال بدقة (مثل عزل أصول المستخدم عن أصول الشركة، وإنشاء نظام فعال لإدارة المخاطر، ومنع المخاطر مثل هجمات القراصنة، وفشل النظام، وغسل الأموال، و تمويل الإرهاب)؛

• < p style="text-align: left;">الامتثال: الامتثال للقوانين واللوائح ذات الصلة، وحماية خصوصية المستخدم، والوفاء بالتزامات مكافحة غسيل الأموال، والتعاون مع التفتيش والتحقيق الذي تجريه وكالة الخدمات المالية؛

الكل تحتاج الرموز المميزة المدرجة في بورصات الامتثال اليابانية إلى موافقة جمعية تبادل العملات الافتراضية اليابانية (JVCEA)، وتستغرق هذه الدورة ما لا يقل عن 6 أشهر إلى سنة، مما يجعل سوق التشفير الياباني أيضًا أقل ديناميكية.

بالإضافة إلى إشراف وكالة الخدمات المالية، من أجل تحسين المصداقية والشفافية الصناعة وحماية مصالح المستثمرين لتعزيز التطور الصحي لسوق العملات المشفرة، وبموافقة وترخيص من وكالة الخدمات المالية، أطلقت اليابان جمعية صناعة صرف العملات الافتراضية اليابانية (JVCEA) في أبريل 2018 من خلال 16 بورصة مرخصة ذاتية. -أنظمة. قامت الجمعية بتطوير سلسلة من القواعد والمبادئ التوجيهية ذاتية التنظيم، بما في ذلك:

• للتبادلات يتم تصنيف العملات الرقمية المقدمة وإدارتها، ويتم تحديد شروط إدراجها بناءً على أمانها وسيولتها وشفافيتها وعوامل أخرى؛

• المعاملات إجراء تقييم المخاطر، وتعيين حد الرافعة المالية، ونسبة الهامش، وآلية التصفية القسرية، وما إلى ذلك؛

• الكشف عن المعلومات للبورصة، يتطلب ذلك عليهم الكشف عن قواعد التداول، ومعايير الرسوم، وطرق التعامل مع شكاوى العملاء، وما إلى ذلك؛

• تنفيذ تثقيف المستهلك للبورصات لتحسين خدماتها فهم العملة الرقمية والتوعية بالمخاطر؛

7.4 قواعد إصدار وتمويل العملات المشفرة

في سبتمبر 2019، أصدرت JVCEA "القواعد ذات الصلة لعروض العملات الجديدة" والمبادئ التوجيهية الداعمة للسماح بالإصدار العام وبيع الرموز المميزة للتمويل (IEO وICO). وهذه هي المرة الأولى التي تضع فيها اليابان إطارًا تنظيميًا واضحًا لتمويل إصدارات العملات المشفرة. وفقًا للقواعد والإرشادات، إذا كنت ترغب في إصدار وبيع الرموز المميزة بشكل متوافق في اليابان، فأنت بحاجة بشكل أساسي إلى استيفاء الشروط التالية:

• يجب أن تكون كيانات الإصدار أو كيانات الاكتتاب عبارة عن بورصات مرخصة وأن تبلغ عن الأمور ذات الصلة إلى وكالة الخدمات المالية والجمعية؛

• يجب أن يتوافق إصدار الرموز مع معايير الأمان والسيولة والشفافية والمعايير الأخرى التي تحددها الجمعية، وأن يجتاز مراجعة الجمعية؛

• يجب أن يكون لإصدار الرموز المميزة آلية تسعير معقولة وأن يكشف بشكل كامل عن المعلومات ذات الصلة للمستهلكين؛

• يجب أن يكون إصدار الرموز في جميع المبيعات ويجب إكمالها خلال فترة معينة، ويتم إبلاغ الجمعية بحالة المبيعات؛

في الوقت الحاضر، بموجب "القواعد ذات الصلة لعروض العملات الجديدة"، فإن وتيرة ICO/IEO في اليابان ليست عالية في 26 سبتمبر 2023 من أجل تحسين وضع IEO بشكل أفضل، أصدرت JVCEA أيضًا اتجاه إصلاح IEO المقترح الأولي.

خلاصة القول، تتخذ اليابان موقفًا منفتحًا وإيجابيًا تجاه تقنية blockchain والعملة الرقمية لقد صاغ لوائح كاملة وواضحة نسبيًا فيما يتعلق بالقوانين والضرائب والتراخيص والانضباط الذاتي وما إلى ذلك، ولا يزال يستكشف ويبتكر باستمرار للتكيف مع التغيرات السريعة وسيناريوهات التطبيق المتنوعة لتقنية blockchain، ويحاول الحصول على موطئ قدم في تطوير صناعة blockchain العالمية. بالنسبة لرواد الأعمال في مجال blockchain، على الرغم من أن اليابان لديها شعور قوي بالتوطين، إلا أن اليابان لا تزال تربة جيدة لصناعة التشفير للحصول على موطئ قدم وتطويرها.

8. الملخص

في وقت مبكر من عام 2017، اعترفت اليابان رسميًا بـ BTC كعملة قانونية، وفي أبريل 2023، أصدر فريق مشروع Web3 التابع للحزب الحاكم ورقة بيضاء تشير إلى التزام الحكومة بالصناعة أدى تزايد مستوى الاستثمار إلى جعل سوق التشفير في اليابان مزدهرًا بشكل متزايد. ومع ذلك، فإن القيود مثل حظر الاستثمار المباشر في الرموز وعدم القدرة على إطلاق مشاريع إصدار الرموز داخل اليابان قد قيدت تطوير مشاريع DeFi والشركات في اليابان، وبدلاً من ذلك شكلت خصائص الصناعة التي تتمحور حول NFTs والألعاب.

من حيث الالتزام، وذلك لضمان استقرار سوق الاستثمار وسلامة المستثمرين ' الأصول، اليابان لديها هذا المجال قوانين وأنظمة صارمة. ومع ذلك، فإن ارتفاع تكلفة الامتثال والعبء الضريبي المرتفع أعاقا دخول المشاريع وتطويرها. على وجه الخصوص، غالبًا ما تجعل عملية الموافقة المطولة على قوائم الرموز المميزة الناس يعتقدون أن السوق يفتقر إلى الحيوية ويفقدون الثقة في هذا المجال، كما أنها تحد من ابتكار الشركات ومرونة السوق، مما يتسبب في تخلف صناعة العملات المشفرة في اليابان عن الدول الأخرى.

مع اختراق وتطوير صناعة التشفير حول العالم، يهتم المستثمرون المؤسسيون اليابانيون أيضًا إظهار الاهتمام بسوق التشفير وفهم أوضح لإمكانات هذه الصناعة. وقد جلبت مشاركة المستثمرين المؤسسيين المزيد من السيولة والاستقرار والمصداقية إلى سوق التشفير الياباني، مما يعزز تطوير صناعة التشفير اليابانية، وبالتالي جذب اهتمام المزيد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

في المنافسة الإقليمية المستمرة في سوق التشفير، تتمتع اليابان بقيادة قوية في مجال الامتثال التنظيمي وGameFi و تعد مجالات NFT التي تتمتع بها ومجتمعها القوي والمستدام أيضًا أداة لا غنى عنها لتطوير الصناعة، ومع ذلك، لا تزال السياسات الضريبية الصارمة وقيود الاستثمار والتمويل تشكل مقاومة قوية لصعود وتطوير صناعة العملات المشفرة في البلاد. المنطقة المحلية. إذا كان من الممكن أن يكون مستوى السياسة مفتوحًا بشكل معتدل في ظل فرضية الامتثال التنظيمي، فسيكون ذلك أكثر ملاءمة لتأصيل سوق التشفير وابتكاره وتطويره. على وجه الخصوص، ستتاح الفرصة للجمع بين الخصائص الثقافية الفريدة لليابان والنظام المالي القوي لجعلها رائدة عالميًا في مجال GameFi وNFT، مما يؤدي إلى قيادة مستقبل صناعة التشفير العالمية.