المؤلف: XP.NETWORK المصدر: ترجمة متوسطة: شان أوبا، Golden Finance

< /p>

ارتفعت مبيعات Moonbirds قبل وقت قصير من إعلان Yuga Labs عن عملية الاستحواذ، مما أثار اتهامات بالتداول من الداخل. كيف يعمل – وهل يمكن أن تذهب إلى السجن بسبب ذلك؟

ما هو التداول الداخلي وكيف يعمل مع NFTs؟

التداول الداخلي هو شراء أو بيع الأصول أثناء استخدام معلومات غير عامة حول الأصول للحصول على ميزة غير عادلة. أو، كما تعرّفها هيئة الأوراق المالية والبورصات، فهي "شراء أو بيع ورقة مالية بناءً على معلومات جوهرية غير معلنة حول الورقة المالية، أو خرق للواجب الائتماني أو أي علاقة أخرى من الثقة."

تتضمن SEC أيضًا الكشف عن المعلومات المتعلقة بالأمان للآخرين (وليس المطلعين المباشرين) حتى يتمكنوا من الحصول على ميزة. قائمة المطلعين المحتملين طويلة: المديرين التنفيذيين للشركة والموظفين، وأصدقائهم وعائلاتهم، وأي شخص اختلس معلومات داخلية من زملائه أو أصدقائه، وما إلى ذلك.

لكي نكون واضحين: يمكن للمطلعين على بواطن الأمور تداول أصول الشركة، ولكن يجب عليهم الالتزام بإرشادات الوكالة التنظيمية. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، يجب تحديد جميع تفاصيل مثل هذه الصفقة (السعر والمبلغ وما إلى ذلك) مسبقًا وإبلاغها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، ولا يُسمح للمطلعين على بواطن الأمور بالوصول إلى أي معلومات مادية غير عامة. مثل الأرباح ربع السنوية أو الاندماج القادم.

لقد كنا نتحدث حتى الآن عن تداول الأسهم، ولكن ماذا عن NFTs؟ تغطي قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أسهم الشركة والأوراق المالية، لكن NFTs لا تفعل ذلك أيضًا. في الواقع، لا يتم تنظيم تداول NFT، لذلك إذا تبين أن شخصًا ما قد استفاد من معلومات غير عامة، فليس من السهل مقاضاته - على الرغم من وجود حالات ملاحقات قضائية ناجحة، كما سنرى قريبًا.

وينطبق الشيء نفسه على تداول NFT - وهو نوع آخر من إساءة استخدام السوق، حيث يستخدم نفس الوكيل حسابات مختلفة لشراء وبيع NFTs بشكل متكرر لتضخيم السعر بشكل مصطنع. يعتبر تداول غسل الأسهم غير قانوني في الولايات المتحدة، ولكن كما يظهر تقرير Chainaana Analysis، نظرًا لعدم وجود مثل هذه اللوائح الخاصة بـ NFTs، فإن تجار الغسيل يحققون أرباحًا بالملايين.

تسلط ورقة بحثية حديثة حول التلاعب بسوق NFT الضوء على أن المطلعين غالبًا ما يكونون من أوائل المستثمرين الذين لديهم إمكانية الوصول إلى غرف الدردشة المغلقة، بدلاً من المبدعين الجماعيين أو موظفي الأسواق. ووجدت الصحيفة أيضًا أن الشراء من الداخل يعد مؤشرًا قويًا على العوائد المستقبلية.

خلاصة القول، يعد التداول الداخلي لـ NFT نوعًا من إساءة استخدام السوق، ولكنه ليس بالضرورة غير قانوني. نظرًا للافتقار العام للإشراف على NFT السوق، ولا توجد قواعد قانونية واضحة لمكافحته. وبطبيعة الحال، قد تتم معاقبة الموظفين الذين يتم ضبطهم وهم يستخدمون بيانات غير عامة أو فصلهم من العمل عندما تحظر قواعد الشركة ذلك. وبغض النظر عن ذلك، فإن التداول من الداخل يمكن أن يسبب ضررًا كبيرًا بالسمعة إذا أصبح معروفًا للجمهور.

أكبر فضيحة للتداول الداخلي على NFT

اتهامات بالتداول الداخلي على Moonbirds

في 16 فبراير، أعلنت Yuga Labs (الشركة التي تقف خلف Bored Apes Yacht Club) أنها ستشتري حقوق سلسلة Moonbirds من NFT. وكما كان متوقعًا، ارتفعت مبيعات Moonbirds فورًا بعد ظهور الأخبار، ولكن شوهدت أيضًا مبيعات مرتفعة بشكل مثير للريبة في الأيام التي سبقت الإعلان.

تُظهر بيانات CryptoSlam أنه في الفترة من 1 إلى 13 فبراير، تراوح حجم التداول اليومي لـ Moonbirds من 20,000 دولار أمريكي إلى 80,000 دولار أمريكي، باستثناء يوم 4 فبراير. 141,000 دولار أمريكي و460,000 دولار أمريكي في فبراير 14 بفارق يومين. والسؤال الأخير جدير بالملاحظة بشكل خاص: لماذا ارتفع حجم التداول اليومي فجأة بما يقرب من ستة أضعاف؟

p>

سارع محققو تويتر إلى الإشارة إلى ذلك واقترحوا أن التداول الداخلي هو السبب. حتى أن أحد المستخدمين اكتشف أن إحدى المحافظ اشترت 150 Moonbird وما يتصل بها من NFTs في غضون أيام، مما حقق أرباحًا تزيد عن 100000 دولار.

p>

حتى الآن، لم تعلق Yuga Labs، لذا علينا فقط أن ننتظر ونرى كيف ستتطور القصة.

إدانة موظف OpenSea بتهمة الاحتيال عبر الإنترنت

في قضية رائدة ، تمت إدانة متداول من الداخل في NFT ولم يُحكم عليه بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية (وهو أمر مستحيل لأن NFTs غير مصنفة على أنها أوراق مالية)، ولكن بتهمة الاحتيال عبر الإنترنت.

ناثانيال تشاستين، الرئيس السابق للمنتج في OpenSea، مسؤول عن اختيار مجموعات NFT التي تظهر في القسم المنسق من الصفحة الرئيسية للسوق. غالبًا ما تعمل العناصر المميزة على زيادة المبيعات، ولكن لا أحد يعلم مسبقًا أن مجموعة معينة ستصبح عنصرًا مميزًا.

ربما يمكنك تخمين ما سيحدث: سيقوم Chastain بشراء NFT من المجموعة، ثم وضعه في موقع مميز مرغوب فيه، ثم بيعه عند السعر ترتفع وستحقق عادةً ربحًا بنسبة 100٪. هذا هو التداول الداخلي في أنقى صوره

قامت شركة OpenSea بطرد Chastain بعد أن تم الكشف عنه على Twitter. وفي المحكمة، قال إن سياسات OpenSea لم تحظر بشكل مباشر مثل هذا السلوك، لكن صاحب عمله السابق شهد بأن اتفاقية السرية التي وقع عليها تحظر ذلك (إلى حد ما).

لكن الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في القضية هو أنه تم العثور على تشاستين مذنبًا في النهاية. وجدت هيئة المحلفين بالإجماع أنه اختلس ممتلكات صاحب العمل، ومعلومات تجارية سرية حول المجموعات التي ستظهر في القسم المميز. وحكم عليه بالسجن ثلاثة أشهر.

p>

في هذه الحالة، لا يهم ما إذا كان NFT بمثابة أمان؛ ما يهم هو ما إذا كان NFT بمثابة أمان. المهم هو خداع صاحب العمل. وهذا بالطبع يفتح إمكانيات واسعة لمقاضاة التداول الداخلي وغيره من سوء سلوك الموظفين في مجال العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT). يمكننا أيضًا أن نتوقع أن الأسواق وشركات NFT الأخرى ستطلب الآن من الموظفين التوقيع على اتفاقيات سرية أكثر تفصيلاً.

لا يحقق التداول الداخلي لـ NFT أرباحًا غير عادلة للمجرمين فحسب، بل يمكن أن يضر أيضًا بالمستخدمين العاديين لأنه يمكن أن يسبب تقلبات في الأسعار، مما يجعلها أكثر تكلفة من المعتاد شراء أعلى أو بيع أقل. وفي حين أنه من غير المرجح أن يتدخل المنظمون في أي وقت قريب، إلا أننا نأمل أن تؤدي مثل هذه الفضائح على الأقل إلى دفع السوق إلى إعادة النظر في سياساتها واتخاذ إجراءات صارمة ضد المتداولين من الداخل. وكما هو الحال دائمًا، فإننا في XP.NETWORK سنتابع هذه القصة ونغطيها على المدونة.