المراقبة المؤسسية للاستثمارات المشفرة في عام 2025: المشاريع المميزة ووعد اللامركزية

في عام 2025، ستدخل صناعة العملات المشفرة مرحلة من التطوير المتعمق. تتمتع أفضل مؤسسات استثمار العملات المشفرة بتأثير عميق على الصناعة بأكملها من خلال ضخ رأس المال وتوجيه اتجاهات السوق وتشكيل اتجاه التطور التكنولوجي. تعمل هذه المؤسسات على تعزيز نجاح المشروع على مسارات مختلفة ومواجهة التحديات في نفس الوقت، وتكشف هذه العملية عن رؤيتها الإستراتيجية وموقفها العملي تجاه الالتزام باللامركزية. سوف تستكشف هذه المقالة مجالات تركيز المؤسسات الاستثمارية الرائدة، وحجم إدارة الأصول، وأداء المشاريع المتميز، وتوقعات عام 2025، والجهود الفعلية لدعم اللامركزية.

1.أندريسن هورويتز (a16z Crypto) 

- مجالات التركيز: البنية التحتية لـ Web3، وملحقات الطبقة الثانية، والتمويل اللامركزي (DeFi) وسلسلة الكتل المستندة إلى الذكاء الاصطناعي المتكاملة.  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈12 مليار دولار.  

- مشروع النجمة:

 - حالة النجاح: التفاؤل (طبقة-) تعمل Dapper Labs (نظام NFT البيئي) على تحسين قابلية التوسع بشكل كبير في Ethereum، كما تعمل Dapper Labs (النظام البيئي NFT) على توسيع مجال فن التشفير والترفيه.

- التحديات التي تمت مواجهتها: على الرغم من أن a16z يدعم بقوة البنية المعيارية، إلا أن مشاركتها العميقة في إدارة المشروع أثارت نزاعات حول المركزية.  

- توقعات عام 2025: الاستمرار في تعزيز تكامل الذكاء الاصطناعي وتقنية blockchain، والاستثمار في عوامل الذكاء الاصطناعي المستقلة والبنية التحتية عبر السلاسل.

- دعم اللامركزية: تتركز الأموال في البروتوكولات اللامركزية، لكن السيطرة على حقوق الحكم قوية نسبيًا، كما أن الالتزام باللامركزية أمر مثير للجدل.

2.النموذج

- مجالات التركيز: إثبات المعرفة الصفرية (ZK)، ابتكار التمويل اللامركزي، التبادلات اللامركزية، عبر الحدود قابلية التشغيل البيني للسلسلة.  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈8 مليار دولار.

- مشروع النجمة:

- قصة نجاح: Uniswap v4 يروج لـ DEX الابتكار: حققت شركة StarkWare تقدمًا كبيرًا في مجال تكنولوجيا إثبات المعرفة الصفرية.

- التحديات: حل الخصوصية الذي تقدمه StarkWare له نطاق تطبيق محدود، والمجتمع لديه تحفظات بشأن الحد التقني العالي الخاص به.  

- توقعات عام 2025: ستصبح حلول الخصوصية zk-SNARKs واستراتيجيات DeFi الديناميكية أكثر شيوعًا.  

- الدعم اللامركزي: ملتزمون بالحوكمة التي يقودها المجتمع، ولكن الدور الاستشاري لـ Paradigm يثير تساؤلات حول المركزية.

3. مختبرات Binance

< img src = "https://img.jinse.cn/7339063_watermarknone.png" title = "7339063" alt="NTa8KnnQKczgsCn1GHRTaWVAPPyvmfUgX93jKBHQ.png">

- مجالات التركيز: بيئة BSC وGameFi وDeFi وأصول العالم الحقيقي (RWA).  

- الأصول المُدارة: ≈7 مليار دولار.  

- مشروع النجمة:

 - قصة نجاح: انضمام PancakeSwap إلى BSC يوفر بروتوكول Venus DEX الأعلى حلاً للإقراض اللامركزي.

- التحديات التي تمت مواجهتها: موازنة العلاقة بين الاستثمار وإدراج رمز CEX، وتقييم التأثير على البيئة التنافسية اللامركزية للمسار.

- توقعات عام 2025: سيستمر مسار GameFi في التوسع، وسيجذب النظام البيئي BSC المزيد من التبني المؤسسي.  

- دعم اللامركزية: الاعتماد القوي على منصة Binance، وضعف الالتزام باللامركزية.

4. سيكويا كابيتال كريبتو

- مجالات التركيز: بروتوكولات DeFi، والسلاسل العامة من الطبقة الأولى، وحلول blockchain SaaS.  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈5.5 مليار دولار.  

- مشروع النجمة:

 - حالة ناجحة: سولانا البيئية العالية- يوفر تطوير السرعة وشبكة أوراكل الخاصة بـ Chainlink دعمًا قويًا لـ DeFi.  

- التحديات: لا تعمل المشاريع المتعلقة بحلول NFT وSaaS كما هو متوقع.  

- توقعات عام 2025: ستصبح بنية blockchain المعيارية ونموذج BaaS شائعين.  

- دعم اللامركزية: فهو لا يدعم المشاريع اللامركزية فحسب، بل يركز أيضًا على ربحية الخدمات المركزية.

5. Multicoin Capital

- مجالات التركيز: السلسلة العامة من الطبقة الأولى، والتخزين اللامركزي، وأصول العالم الحقيقي الرمزية (RWA).  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈4.2 مليار دولار.  

- مشروع النجمة:

 - قصة النجاح: الرسم البياني في البيانات أداء ممتاز في منطقة الفهرسة؛ توفر شبكة Render حلاً لعرض GPU اللامركزي.

- التحديات: تواجه مشاريع RWA مخاطر قانونية ومخاطر امتثال أعلى كما أن قبول السوق بطيء النمو.

- توقعات عام 2025: قد يتجاوز حجم سوق RWA الرمزي 300 مليار دولار.  

- دعم اللامركزية: يدعو بقوة إلى التطبيقات اللامركزية ونماذج الحوكمة.

6. Coinbase Ventures

- مجالات التركيز: العملات المستقرة، وحلول الطبقة الثانية، وتطبيقات DeFi.  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈3 مليار دولار.  

- مشروع ستار:

 - قصة نجاح: إطلاق الشبكة الأساسية إنه يقلل من حاجز الدخول للمطورين ويعزز شعبية USDC.

- التحديات: يواجه مجال العملات المستقرة لوائح أكثر صرامة قد تحد من النمو.  

- توقعات عام 2025: ستهيمن العملات المستقرة على المدفوعات عبر الحدود.  

- دعم اللامركزية: التركيز على التطبيق العملي والدرجة المنخفضة من اللامركزية.

7. بانتيرا كابيتال

- مجالات التركيز: DeFi ونظام Ethereum البيئي وGameFi وترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA).  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈5 مليار دولار.  

- مشاريع النجوم:

 - قصص النجاح: قام Filecoin بالترويج لـ The توفر شعبية التخزين المركزي حلولاً مبتكرة لصانعي السوق الآليين لـ DeFi.

- التحديات: تنمو الاستثمارات المتعلقة بـ GameFi بشكل أبطأ من المتوقع وتفتقر إلى نمو كبير في المستخدمين.

- توقعات عام 2025: سيؤدي التقارب بين الألعاب وMetaverse إلى دفع موجة جديدة من اعتماد العملات المشفرة، مع توسع سوق RWA الرمزي بشكل كبير.

- دعم اللامركزية: الدعم القوي لبناء نظام بيئي لامركزي والتركيز على القيمة طويلة المدى للشبكات المفتوحة.

8. Polychain Capital

- مجالات التركيز: حوكمة DAO، والتخزين اللامركزي، وقابلية التشغيل البيني عبر السلاسل، و blockchain المعياري.  

- الأصول المُدارة: ≈4 مليار دولار.  

- مشاريع النجوم:

 - قصص النجاح: يوفر Avalanche أداءً عاليًا يساعد حل Layer-1 Yearn Finance على تحسين كفاءة تجميع إيرادات DeFi.

- التحديات التي تواجهها: يواجه الاستثمار في الحلول عبر السلاسل خطر المنافسة الشرسة وتأخر التقدم التكنولوجي.  

- توقع عام 2025: سيتم تعميم نموذج الحوكمة القائم على DAO، وسيتم توسيع تطبيق بنية blockchain المعيارية بشكل أكبر.  

- دعم اللامركزية: يدعم بشكل كبير تطوير الحكم اللامركزي والبنية التحتية، وهو من أشد المدافعين عن اللامركزية.

9. مجموعة العملات الرقمية (DCG)

- مجالات التركيز: التمويل اللامركزي المؤسسي وتبادلات العملات المشفرة والأصول الرمزية.  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈6 مليار دولار.  

- المشروع النجمي:

 - قصة النجاح: أصبح Grayscale Bitcoin Trust توفر أداة الاستثمار المؤسسي الخاصة بـ Bitcoin دعمًا رائدًا للبنية التحتية للتعدين.

- التحديات التي تمت مواجهتها: أثارت مركزية التعدين والإدارة المركزية لمنتجات الثقة انتقادات الصناعة.  

- توقعات عام 2025: سوف تجتذب الأوراق المالية المرمزة المزيد من المستثمرين المؤسسيين، مما يدفع تعميم العملات المشفرة كأدوات مالية.  

- دعم اللامركزية: نظرًا لاعتمادها على أدوات الاستثمار المركزية، فإن دعم اللامركزية ضعيف.

10.دلفي ديجيتال

- مجالات التركيز: البنية التحتية لـ Web3، وبيئة NFT، وابتكار DeFi والعلوم اللامركزية (DeSci).  

- الأصول الخاضعة للإدارة: ≈3 مليار دولار.

- مشروع النجوم:

- قصة نجاح: Axie Infinity تروج لـ GameFi يرتفع المفهوم؛ حيث يؤدي Aave أداءً جيدًا في مجال إقراض التمويل اللامركزي.

- التحديات: لم تظهر الربحية الفعلية للمشاريع المرتبطة بـ DeSci بعد، كما أن نمو المستخدمين بطيء.

- توقعات عام 2025: سيتم دمج العلوم اللامركزية بشكل أكبر في blockchain، وسيتم توسيع تطبيق NFT في إدارة الهوية وتوزيع الأسهم.  

- الدعم اللامركزي: العمل بنشاط على تعزيز العلوم اللامركزية والحوكمة التي يقودها المجتمع لتوفير منصة تعاون أكثر انفتاحًا للنظام البيئي للتشفير.