المؤلف: شبكة WOO
هذه الجولة من العملات الميمية هي الموضوع الرئيسي للسوق، وهناك نقص في الاهتمام بالتمويل اللامركزي والرموز "المنفعة" ذات الصلة. يبلغ إجمالي حجم التمويل اللامركزي المقفل في السوق الحالي حوالي 182 مليار دولار أمريكي، وهو ما لا يزال بعيدًا بحوالي 40٪ عن المستوى المرتفع الجديد البالغ 300 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2021. وهذا يثبت أيضًا بشكل غير مباشر أنه مع استمرار السوق في الوصول إلى أعلى مستوياته، فشل مجال DeFi في مواكبة ذلك.
ولكن في سوق العملات المشفرة، يعد DeFi واحدًا من القليل منها يمكن أن يولد مسار الدخل الحقيقي هو أيضًا حجر الزاوية في سيولة السوق الإجمالية. على الرغم من أن أداء سعر العملة ليس عنيفًا مثل أداء العملات الميمية الناشئة، إلا أن أسهم DeFi القديمة لا تزال تلعب دورًا مهمًا في السوق، مثل Aave. ، MakerDAO و Uniswap البروتوكولات الثلاثة يُصنف الحجم الإجمالي المقفل ضمن المراكز السبعة الأولى، كما أنه الرائد المطلق في هذا المسار.
كيف يقفون بثبات في سوق التشفير المتكرر باستمرار؟ ما هي التحديثات الرئيسية هناك؟ هل هناك أي إمكانية للنمو في المستقبل؟ سوف يجيب WOO X Research على هذا السؤال في هذه المقالة.
بدأت Aave باسم ETHLend في عام 2017 وتمت إعادة تسميتها إلى Aave في عام 2018. وفي عام 2019، تم نشر الإصدار الأولي من العقد الذكي على Ethereum وتم إطلاق Aave V1 في تم إطلاق Aave V2 نهاية عام 2020، وتم إطلاق Aave V3 في مارس 2022.
يدعم Aave V3 الإقراض عبر السلاسل، ويحسن استخدام رأس المال من خلال نماذج فعالة، ويدعم إقراض الأصول المعزولة. يتميز هذا الإصدار أيضًا بقيود على الاقتراض والودائع، وآليات تصفية محدثة، ويقدم مجموعة متنوعة من رموز المكافآت.
يبلغ حجم TVL الحالي 22 مليار، وهو ثاني أكبر مشروع مغلق في سوق التشفير الشامل، في المرتبة الثانية بعد Lido، ويدعم 12 blockchain، مما يجعل إنه ثاني أكبر مشروع مغلق في سوق التشفير بأكمله، فهو يوفر منصة إقراض غير مصرح بها وهو أيضًا المكان المفضل للحيتان العملاقة لاستخدام طرق الإقراض للتنقل عبر المراكز الطويلة/القصيرة.
بالإضافة إلى وظيفة الإقراض، أطلقت Aave أيضًا عملتها المستقرة GHO في يوليو 2023، وهي عملة مستقرة ذات ضمانات زائدة. آلية التثبيت هي:
عندما يكون سعر GHO أعلى من سعر الربط، يمكن للمستخدمين استخدام ضمان بقيمة 1 دولار أمريكي يتم سكه 1 GHO ثم بيعه بسعر أعلى من 1 دولار، مما يحقق ربحًا يؤدي إلى انخفاض سعر GHO مرة أخرى.
عندما يكون سعر GHO أقل من سعر الربط، يمكن للمستخدمين شراء 1 GHO في السوق بسعر أقل من 1 دولار أمريكي يتم استخدامه بعد ذلك لسداد دين بقيمة دولار واحد، مما يقلل من المعروض من GHO ويزيد السعر.
بالإضافة إلى ذلك، يستخدم GHO أصول Aave V3 كضمان في سوق Ethereum لسك العملات بالإضافة إلى ذلك، فإن متعهدي Aave (حاملي stkAAVE بالمقارنة مع الأشخاص العاديين)، فإنهم يتمتعون بالمزايا الرئيسية التالية:
1. خصم على سعر فائدة الإقراض: لكل تعهد من stkAAVE: يتوفر ما يصل إلى 100 خصم من GHO الاقتراض. سيكون سعر الفائدة على الإقراض المخصوم أقل من سعر الفائدة القياسي. على سبيل المثال، يبلغ سعر فائدة الإقراض القياسي 7.25%، وسعر الفائدة الذي يتمتع به المستخدمون الذين يتعهدون بـ AAVE هو 5.08%.
2. خطة المكافآت: يمكن للمستخدمين الذين يشاركون في التوقيع المساحي الحصول على مكافآت منتظمة من خلال خطة الجدارة. يبلغ معدل فائدة المكافأة الحالي 3.58%.
تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ GHO 102 مليون دولار أمريكي، وهي قابلة للمقارنة بالقيمة السوقية لـ crvUSD.
ومع ذلك، فإن الأداء الجيد للمنتج لا يعني أداءً جيدًا لسعر العملة، والسبب هو أن سعر $Aave لا علاقة له بالبروتوكول نفسه. الرمز المميز هو في الأساس التمكين هو الحوكمة، وقد تخلف اتجاهه كثيرًا عن اتجاه Ethereum في العام الماضي.
في يوليو في الخامس والعشرين من الشهر الجاري، أطلق ممثل الحوكمة لفريق Aave الرسمي اقتراحًا لنموذج Aave الاقتصادي الجديد، وعادة ما يكون لهذا الاقتراح فرصة كبيرة للنجاح.
المحتوى الرئيسي هو:
بدء تشغيل وحدة أمان Umbrella Atokens:
< ul class=" list-paddingleft-2">آلية الدفاع عن الرموز: في الماضي، كانت وحدة أمان Aave تتمثل في بيع الأصول المرهونة لسداد الديون. الآن تغير هذا النهج لإضافة فئة Atoken جديدة لحماية الأصول. في حالة حدوث نقص، سيتم الاستيلاء على هذه الرموز لتدمير الأصول المضمونة بالديون، والتي سيتم حرقها بدلاً من بيعها. وهذا يحسن كفاءة النظام.
تحفيز المستخدمين على الاقتراض: حوالي 80% من مستخدمي Aave يقومون فقط بإيداع الأموال في البروتوكول ولا يقترضون. إنهم يريدون بشكل أساسي الحصول على فوائد السيولة ويعتقدون أن بروتوكول Aave آمن بدرجة كافية لتخزين الأصول على المدى الطويل. لجذب المستخدمين لاقتراض الأموال، قم بتوفير المزيد من المكافآت متوسطة المدة لجذب هؤلاء المستخدمين للمشاركة في وحدة الأمان Umbrella. يتم منح هذه المكافآت بشكل أساسي على شكل رموز aTokens، ويتم تمويلها من خلال عامل الاحتياطي للأصل الأساسي.
مع مراعاة خطة إعادة الشراء فإن آلية التشغيل هي كما يلي:
توليد الدخل: يؤدي إقراض Aave V3 إلى توليد الدخل، والذي يذهب إلى Aave Collector.
توزيع الدخل: يتم استخدام جزء من الدخل لشراء رموز AAVE وتخصيصها لاحتياطيات النظام البيئي. يتم توزيع جزء آخر من الإيرادات على حاملي StkAtokens في شكل Atokens.
الأمن: في حالة وجود نقص في الأموال، سيتم مصادرة الرموز المميزة StkAAVE وStkGHO وتدميرها لسداد الديون. يوفر Anti-GHO أمانًا إضافيًا، مما يؤدي إلى إنشاء StkGHO لأصحاب المصلحة وتدمير ديون أصحاب المصلحة عند الحاجة.
توزيع المكافآت: سيحصل أصحاب المصلحة (مثل حاملي StkAAVE وStkGHO) على مكافآت بناءً على مساهماتهم، والتي تأتي من إيرادات البروتوكول ولدت.
يضمن وضع التشغيل هذا استقرار وأمان بروتوكول Aave، مع توفير مكافآت مستمرة للمستخدمين.
التأثير الأقصى هو أن أداء البروتوكول مرتبط رسميًا بسعر Aave، فكلما تم الحصول على قرض، سيقوم البروتوكول تلقائيًا بشراء Aave في السوق الثانوية، مما سيعطي بلا شك دفعة لتطوير عملة Aave على المدى الطويل. سعر.
بالنسبة للمالكين، يمكن أن يؤدي إطلاق وحدة الأمان Umbrella Atokens وآلية مشاركة الأرباح الخاصة بها أيضًا إلى زيادة الرغبة في التعهد وإضافة الأمان إلى البروتوكول.
لا يزال الاقتراح الحالي في مراحله الأولى، وتأثيره الكبير على أسعار العملات ليس فوريًا، ولا يزال يتطلب العديد من التعديلات والمناقشات، ولكنه أمر متوقع أنه إذا نجح Tianan في جعل البروتوكول نفسه أكثر أمانًا، فسوف يجذب المزيد من الأموال إلى البروتوكول، وسيؤدي الدخل الحقيقي الناتج أيضًا إلى دفع سعر عملة Aave.
تم إنشاؤها في عام 2014. في ديسمبر 2017، تم إصدار أول ورقة بيضاء رسمية لـ MakerDAO، والتي تقدم نظام العملة المستقرة الأصلي Dai (ثم Sai). نظرًا لأن ETH كانت الأصل الإضافي الوحيد الذي قبله النظام في ذلك الوقت، فقد تم تسمية Dai الذي تم إنشاؤه باسم Single Colatory Dai (SCD) أو Sai. يتضمن المستند التقني أيضًا خطة لترقية النظام لدعم أنواع الأصول الإضافية المتعددة بالإضافة إلى ETH. وقد تحققت هذه الرغبة في نوفمبر 2019.
تعد Dai حاليًا أكبر عملة مستقرة لامركزية. كما قدم السوق الهابط الأخير عائد سندات الخزانة الأمريكية وأصبح أحد مشاريع RWA التمثيلية. فيما يتعلق بالتطوير الداخلي، تم أيضًا إنشاء Spark Protocol وSummer.fi، وكلاهما عبارة عن منصات إقراض لا مركزية؛ حيث يعمل الأول بمثابة DAO فرعي، ويمكن للمستخدمين استخدام ETH وstETH وsDAI وأصول أخرى للحصول على قروض DAI. ويعمل الأخير بمثابة منصة لتجميع دخل الإقراض، مما يسمح للمستخدمين بتضخيم الدخل من الأصول الحالية.
كما أنها تستثمر في Multis وOpolis. الأول عبارة عن حل متسلسلة لمؤسسة Web3 والأخير هو حل DAO.
يمكن القول أن MakerDAO لديه مخالب أعمال متنوعة في دائرة العملات ويبحث بنشاط عن الفرص داخليًا وخارجيًا.
يمكن لـ MKR، باعتبارها رمزًا مميزًا للحوكمة، التصويت على المشاريع بما في ذلك تعديل معدل احتياطي DAI، وزيادة مجمع صناديق العملات المشفرة القابلة للرهن العقاري، وتعديل معايير المخاطر، وما إلى ذلك.
بالإضافة إلى رمز الحوكمة، سيتم استخدام Maker أيضًا لدفع رسوم الاستقرار لاسترداد الأصول. عندما يرغب المستخدم في استرداد الأصول المرهونة في الأصل، يجب عليه ولا يمكنه دفع سوى مبلغ واحد من Maker كرسوم استقرار. سيتم استخدام رسوم الاستقرار المدفوعة لإعادة شراء Maker من السوق وتدميرها للحفاظ على الندرة.
من حيث السعر، نظرًا لعوامل مثل مكافأة مسار RWA، فإن أداء سعر MKR في العام الماضي لم يختلف كثيرًا عن أداء Ethereum .
في مايو في السادس عشر من الشهر الجاري، أعلن مؤسس MakerDAO، رون كريستنسن، على تويتر أنه سيتم تنفيذ ترقية كبيرة لعملة DAI المستقرة لأنه يعتقد أنه من غير الممكن حاليًا ربط DAI بالدولار الأمريكي، والحفاظ على اللامركزية النقية، وتوسيع النطاق على مستوى العالم. نفس الوقت من.
لكن لا يزال رون يأمل في تحقيق التبني الجماعي والبقاء لامركزيًا، ويتوقع إطلاق عملتين مستقرتين:
NewStable: عملة مستقرة تلبي المتطلبات التنظيمية
PureDai : عملة مستقرة لامركزية بالكامل
NewStable: عملة مستقرة تلبي المتطلبات التنظيمية< p style="text-align: left;">باتباع مسار تطوير Dai والتركيز على المنفعة والاعتماد، تعد NewStable أيضًا عملة مستقرة لا مركزية تجعل من الممكن من خلال حوكمتها أن تكون مرنة وشفافة قدر الإمكان، وذلك باستخدام اللامركزية كوسيلة الوسائل لتحقيق الأهداف العملية.
ستتولى NewStable عمليات RWA وعمليات التداول الخاصة بـ Dai، وستظل مرتبطة بـ Maker، وستتمكن من الوصول إلى اقتصاديات الرمز المميز لـ Endgame، والتركيز على النمو، ووظائف الحوكمة.
إضافة وظيفة التجميد لضمان وصول NewStable بأمان إلى النطاق العالمي، لن يتم تنفيذ وظيفة التجميد عند إصدارها، ولكن سيتم تنفيذ الرموز المميزة. تكون قابلة للترقية بحيث يمكن ترقيتها لاحقًا، ويمكن تحقيق ذلك لاحقًا من خلال التصويت على الحوكمة، مما سيؤدي إلى قدر أكبر من الأمان والاستقرار والموثوقية باستخدام ضمانات RWA واسعة النطاق حيث يتم اعتماد NewStable من قبل السوق الشامل.
بعد الفترة الانتقالية الأولية (المقدرة حاليًا بعام واحد على الأقل) بعد دخول NewStable عبر الإنترنت، سيبدأ التخلص التدريجي من DSR (سعر إيداع DAI) مع مرور الوقت، خفض الأسعار تدريجيا. في النهاية، سيكون العائد متاحًا فقط على NewStable.
PureDai: عملة مستقرة لامركزية تمامًا
PureDai فقط لامركزية تمامًا سيتم استخدام الضمانات، مثل ETH وstETH، ولن يتم تضمين الأصول الأكثر مركزية مثل USDC.
بالإضافة إلى ذلك، لدى PureDai سعر مرجعي متغير حر (ليس بالضرورة بالدولار الأمريكي)، وهو مجهز بنظام أوراكل الأكثر لا مركزية. لن يتم تعديل هذه الآلية أبدًا بواسطة أي مؤسسة، بما في ذلك MakerDAO.
من أجل تقليل مخاطر الامتثال القانوني لـ PureDai، سيتم إصدار PureDai في شكل عقد نهائي غير قابل للتغيير. بمجرد إصدار PureDai، لن يحتاج عقده ولا يمكن ترقيته أو تغييره، وهو مستقل تمامًا عن سيطرة الشركة المصنعة. بمجرد إطلاق العقد، لن يكون لدى PureDai أي علاقة مع Maker.
لذلك، يعد تصميم عقد PureDai مهمًا جدًا، ويعتقد Rune أن إطلاقه سيستغرق بضع سنوات على الأقل.
*يمكن تحويل NewStable وPureDai إلى Dai في أي وقت
(2) في في السابع عشر من يوليو، صرح مؤسس MakerDAO Rune Christensen على المنصة الاجتماعية أن MakerDAO أطلقت وظيفة تنشيط NewGovToken.
عند إطلاق Spark subDAO، سيتمكن حاملو NewGovToken من إطلاق NewGovToken الخاص بهم لتلقي مكافآت SPK. سيحصل مشغلو NewGovToken على 15% من جميع مكافآت رموز SPK المميزة
يمكن الحصول على NewGovToken عن طريق تحويل MKR بنسبة 1:24,000 وسيتم إطلاقه بعد وقت قصير من الإطلاق من نهاية اللعبة. لا توجد فترة حظر أو مخاطر إضافية لإطلاق NewGovToken، ويمكن إلغاء الإطلاق على الفور في أي وقت.
(3) في 13 يوليو، قالت شركة MakerDAO يوم الخميس إنها تخطط لاستثمار مليار دولار من احتياطياتها في منتجات سندات الخزانة الأمريكية الرمزية. قال كبار اللاعبين في هذا المجال، بما في ذلك BUIDL من BlackRock، وSuperstate، وOndo Finance، إنهم سيشاركون بنشاط في المخطط. يقال إن خطط MakerDAO تمثل إصلاحًا كبيرًا لاستراتيجيتها الاحتياطية، وذلك جزئيًا لدعم عملاتها المستقرة اللامركزية، والتي تدعمها سندات الحكومة الأمريكية والأوراق النقدية المحفوظة خارج السلسلة من قبل مجموعة من الشركاء.
من MakerDAO مؤخرًا، يمكن اعتبار اتجاه التطوير بمثابة حاجة ملحة للتحرك نحو RWA والامتثال والاعتماد على نطاق واسع واتجاهات أخرى. فتح سوق العملات المشفرة الباب أمام السوق المالية التقليدية من خلال صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة في بداية العام، ولكن اعتماد Ethereum ETF يثبت الآن أيضًا أن أصول العملة المشفرة تكتسب المزيد والمزيد من الاهتمام وتثير اهتمام المؤسسات التقليدية.
مع الاتجاه المتزايد للوائح التشفير الودية، من المتوقع أن يظل مسار RWA مسارًا رئيسيًا للضجيج في عام 2024. يقدم MakerDAO أرباحًا سردية لـ RWA وهو مشروع Ethereum مخضرم، لذلك لا يزال بإمكاننا توقع أداء سعر العملة.
نوصي بقراءتها هذا المساء: 1. مراجعة شاملة للتقدم المحرز في مشاريع zkEVM الرئيسية في عام 2023؛ 2. المشاريع الخارجية: التحديات والفرص في صناعة التشفير في عام 2024؛ 3. فاريان: قصتان عن العملة المشفرة - المضاربة واللامركزية؛
JinseFinance
NellNellNell
NulltxNellNellNellقال سانكار داس سارما: "أنا جميعًا آمل للأمل وأؤمن بشدة بالحوسبة الكمومية باعتبارها تقنية تخريبية محتملة" ، لكن أجهزة الكمبيوتر الكمومية ليست قريبة من اختراق التشفير.
Cointelegraph