الرسوم على السلسلة تتجاوز رسوم Ethereum هل ستحل SOL حقًا محل ETH؟

كتبه جويس

مؤخرًا، مع إطلاق Goat وPnut وAct وغيرها من الميمات على Binance، يرحب النظام البيئي Solana هنا يأتي جنون جديد. وفقًا لإحصائيات Blockworks Research، بعد 19 أكتوبر 2024، تجاوزت رسوم Solana اليومية على السلسلة Ethereum لعدة أيام. وفي 24 أكتوبر، تجاوزت الإيرادات 10 ملايين دولار أمريكي سمحت شركة Tao للعديد من الصناديق بالاستمرار في دخول نظام Solana البيئي، مما يجعلها النظام البيئي الأكثر شعبية في الصناعة.

p>

يجب أن أقول إن Solana هي بالفعل السلسلة الأكثر شعبية في هذا السوق الصاعد في الماضي. أكثر من نصف مشاريع النجوم في جنون DePin جاءت من نظام Solana البيئي، وكانت هناك موجات تلو الأخرى، ويمكن القول أن موجة جنون Meme كانت مفعمة بالحيوية.

إذن، من أين تأتي العوائد المرتفعة التي نراها حاليًا من نظام Solana البيئي بشكل أساسي؟ إلى متى يمكن أن تستمر هذه الحالة الساخنة؟

قائمة رسوم Solana على السلسلة

على غرار Ethereum، يتضمن دخل Solana عبر السلسلة أيضًا رسوم المعاملات الأساسية ونصائح MEV وما إلى ذلك. بعد اقتراح EIP1599، دمرت Ethereum جميع الرسوم الأساسية الأساسية، وتم منح نصائح MEV مباشرة إلى عقد التحقق، لدى Solana أيضًا آلية تدمير مماثلة، حيث دمرت الرسوم الأساسية بنسبة ثابتة (تم تحديدها مبدئيًا بنسبة 50٪)، والباقي المخصص. إلى المدققين.

لذلك، عند مقارنة إيرادات سلسلة Ethereum وSolana، يتم أيضًا تضمين جميع رسوم المعاملات الأساسية التي تم حرقها.

على وجه التحديد، يتضمن دخل Solana عبر السلسلة الرسوم الأساسية ورسوم المعاملات المحدودة والإكراميات (Jito) ورسوم التصويت، كما هو موضح في الشكل أدناه.

p>

انطلاقًا من اتجاه الرسوم اليومية على سلسلة Solana الموضحة في هذه الصورة،مقارنة بـ العنصران الآخران، رسوم المعاملات الأساسية ورسوم التصويت لا يشكلان تغييرًا كبيرًا، لكن رسوم المعاملات ذات الأولوية والإكراميات نمت بشكل كبير منذ شهر مارس من هذا العام.

إذن، ما هاتان التكلفةان؟ من السهل فهم رسوم المعاملات ذات الأولوية، وهي رسوم يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، وعادة ما تتم إضافتها مباشرة أثناء المعاملات. الإكراميات (Jito) هي رسوم إضافية يدفعها المستخدمون للمدققين، وتُستخدم عمومًا للمعاملات المتعلقة بالمركبات البحرية والمدفوعات المستهدفة.

النمو السريع لكليهما يعني زيادة نشاط شبكة Solana، وتكثيف ازدحام الشبكة الناجم عن زيادة أنشطة DeFi، والمستخدمون أكثر استعدادًا لزيادة سرعة المعاملة من خلال زيادة رسوم المعاملات ذات الأولوية، كما يتم أيضًا زيادة فرص MEV التي يلتقطها المدققون من خلال تحسين تسلسل المعاملات.

إذًا، ما هي معاملات DeFi المحددة في سلسلة Solana، وهل تعتمد بالكامل على Meme؟

ليس من الصعب أن نرى من البيانات الموجودة في الشكل أعلاه أن المعاملات في سلسلة Solana تشمل بشكل أساسي Meme (Pumpfun)، Meme (أخرى)، رمز المشروع، ورمز LST، والعملات المستقرة، ومعاملات SOL، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى جميع الفئات المذكورة أعلاه، تشمل الرموز المميزة للمشروع أيضًا DePin، وSocialFi، وما إلى ذلك.

في الشهرين الماضيين ارتفع حجم المعاملات لجميع الميمات من 48% إلى 74% وبالطبع الانخفاض الكبير في نسبة المعاملات الأخرى لا يعني هذا انخفاضًا في حجم المعاملات عندما يكون السوق في ارتفاع، فإن حجم المعاملات لمشاريع الرموز المميزة وLST والعملات المستقرة وSOL في سلسلة Solana يزداد بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن الزيادة في إن الميم مبالغ فيه للغاية، فقد زاد بنسبة 667٪ في الشهرين الماضيين، وبالتالي انخفضت نسبة المعاملات الأخرى بشكل ملحوظ بالمقارنة.

يؤكد هذا أيضًا البيانات المذكورة أعلاه، بسبب النمو السريع لحجم معاملات Meme والاعتقاد بأن "الوقت هو المال" في معاملات Meme وبهذا، يكون المستخدمون بطبيعة الحال أكثر استعدادًا لدفع رسوم المعاملات ذات الأولوية. كلما كانت المعاملات أكثر نشاطًا على السلسلة، زادت الفرص المتاحة لـ MEV.

التطبيقات اللامركزية النشطة في سلسلة Solana

1 ) DEX

في الوقت الحالي، تهيمن معاملات Meme على سلسلة Solana. وبطبيعة الحال، DEX هو التطبيق اللامركزي الأكثر نشاطًا Solana الحالي النظام البيئي من بين DEX، الأكثر شيوعًا هو Raydium. تُظهر البيانات أدناه أنه بفضل انفجار Meme، احتل Raydium، الذي يرتبط حاليًا بشدة بـ Meme، 63.5٪ بالكامل. حجم المعاملات البيئية لـ Solana، وقد تم الضغط على Orca، التي احتلت في البداية الميزة المطلقة لنظام Solana البيئي، مع انفجار حجم المعاملات Meme، وانخفضت حصتها في السوق من أكثر من 60٪ إلى 15٪ الحالية عن.

PumpFun، باعتبارها منصة لإطلاق Meme، لديها وظيفة تداول Meme خاصة بها، وهو ما يمثل ما يقرب من 5% من حجم المعاملات في انفجار Meme هذا < /strong>وهناك اتجاه متزايد للزيادة التدريجية.

p>

حصة سوق DEX البيئية لـ Solana، المصدر: Dune.com

2) منصة DEX المجمعة وروبوتات التداول

بالإضافة إلى ذلك إلى التداول المباشر لـ DEX، فإن DEX المجمعة في نظام Solana البيئي وروبوتات التداول نشطة جدًا أيضًا. يُظهر الرسم البياني أدناه الحصة السوقية لنظام DEX البيئي الخاص بـ Solana حسب مصدر المعاملة، وتُظهر أحدث البيانات أن حجم تداول Jupiter يمثل 33%، وأن البروتوكولات الأخرى (بما في ذلك روبوتات التداول) تمثل 19%.

p>

الحصة السوقية لـ Solana DEX حسب مصدر المعاملة، المصدر: Dune.com

يعد كوكب المشتري أكبر معاملة تجميعية Dex في نظام Solana البيئي. تجاوزت قيمة TVL الحالية 1.57 مليار دولار أمريكي ووصلت إلى مستوى مرتفع جديد. لقد قام كوكب المشتري بالكثير من التحركات مؤخرًا:

• أولاً، في 2 أكتوبرالاقتراح "يتم استخدام 230 مليون JUPs غير المطالب بها لتوسيع وتمويل ASR"، وسيتم تمديد مكافآت حصة الحقوق النشطة (ASR) لمدة عام آخر؛

• متبوعًا بـ إطلاق الهاتف المحمول في 8 أكتوبر يدعم التطبيق طرق دفع متعددة مثل Apple Pay وبطاقات الائتمان، ويعتبر قناة قانونية جديدة؛

• في 17 أكتوبر، تم إطلاق محطة Solana MemeCoin "Ape Pro"، مع التركيز على تنفيذ حماية MEV وتحسين ظاهرة هجوم الساندويتش في المعاملات.

• في ظل سلسلة من الإجراءات، أصبح سعر Token JUP قويًا أيضًا.

بالإضافة إلى منصة التداول المجمعة، تعد روبوتات التداول في نظام Solana البيئي نشطة جدًا أيضًا، مع أكثر من 10% من المعاملات التي تساهم بها روبوتات التداول، أهم أربعة مصادر للإيرادات هي Photon وTrojan وBONKbot وBanana Gun. وصلت إيرادات فوتون في الثلاثين يومًا الماضية إلى 29.85 مليون دولار، ليصبح البروتوكول في نظام Solana البيئي في المرتبة الثانية بعد سلسلة Solana الرئيسية من حيث الإيرادات. بالإضافة إلى سلسلة Solana الرئيسية وبروتوكول Pump، فإن البروتوكولات الثلاثة الأخرى من بين البروتوكولات الخمسة الأولى في الإيرادات البيئية لـ Solana هي جميعها روبوتات تجارية، مما يوضح قدرتها على جذب الأموال.

p>

تصنيف إيرادات بروتوكول سولانا البيئي، المصدر: DefiLlama