رأي: لماذا تعارض الشركات المالية الكبرى البيتكوين؟

المؤلف: رايان جورمان، CoinDesk؛ إعداد: دينغ تونغ، Golden Finance

تم الإبلاغ بشكل مثير للدهشة عن إطلاق صندوق Bitcoin المتداول في البورصة (ETF) وصناديق Bitcoin الآجلة السابقة ETF.

تساعد هذه الصناديق في حل المشكلات مع إعطاء انطباع بأنها في طليعة الاستثمار، في حين أنها في الواقع إنها طريقة بسيطة لتحصيل الأموال بينما تجعل من الصعب علينا وعلى أنت امتلاك Bitcoin (BTC). وفي الوقت نفسه، تفكر وول ستريت في كيفية الاستجابة للتهديد المتزايد الذي يشكله التمويل اللامركزي (DeFi).

في الواقع، كشف تقرير بحثي صدر قبل الارتفاع الأخير أن ما يقرب من ثلث (32٪) من الأمريكيين استخدموا منصة DeFi. بالإضافة إلى ذلك، فإن ربع السكان في الصين (26%) والهند (25%) يستخدمونها أيضًا. وبالنظر إلى حجم النمو في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) وحجم معاملات التمويل اللامركزي منذ بداية العام، فلن يكون مفاجئًا إذا كانت هذه الأرقام أعلى.

الاستيلاء على الأموال بشكل ساخر

لطالما شكك المتخصصون في صناعة العملات المشفرة وآخرون في أهمية عملة البيتكوين أو حساسيتها. صناديق الاستثمار المتداولة، أو حتى الاعتقاد بأن هذا يتعارض مع غرض ساتوشي ناكاموتو (وليس كريج وايت) من كتابة الورقة البيضاء للبيتكوين وإنشاء أول عملة مشفرة. ومع ذلك، فإن معظم الناس يتجاهلون حقيقة بسيطة: تحتاج وول ستريت إلى البيتكوين أكثر من حاجة البيتكوين إلى وول ستريت.

يعترف صندوق Spot Bitcoin ETF بأن الشركات المالية الكبرى قلقة بشأن الأرقام التأثير على نماذج أعمالها، حيث تخشى الدول القومية من فقدان القوة والسيطرة التي يمكن أن تجلبها العملات غير السيادية إلى الاقتصاد العالمي، وهي الآن تتبنى بسرعة العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) لمواجهة ما تعتبره تهديدًا متزايدًا. .

لقد حاولت الشركات المالية سابقًا "وفشلت في القضاء على العملات المشفرة". على سبيل المثال، قام جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، مؤخرًا بمقارنة البيتكوين بالتدخين، قائلًا إن البيتكوين مليئة بالاحتيال وأنه لن يشتري البيتكوين أبدًا، لكنه سيدافع عن حقك في القيام بذلك — حتى أنه توقع أن تصل قيمة البيتكوين إلى مليون دولار. إنه تحول دراماتيكي عما كان عليه في وقت سابق من هذا العام، عندما قارنه بصخرة الحيوانات الأليفة وشهد في الكابيتول هيل بأنه "سيغلقها" إذا كان في الحكومة.

أسباب ضد BTC

هناك سببان لكل هذه المواقف: الأول ومن ناحية أخرى، عاش ديمون ومعاصروه عملية الرقمنة الأولية لسوق الأوراق المالية في الثمانينيات وأدركوا حجم التحول الذي يحدث. إنهم يريدون نقل أهدافهم إلى المستقبل قدر الإمكان للاحتفاظ بالعملاء المخلصين (الكبار).

من ناحية أخرى، يعرف المسؤولون التنفيذيون في البنوك أيضًا أن البروتوكولات المفتوحة قيد الاستخدام. هناك الكثير من الأموال التي يمكن جنيها في عملية التحول لاستبدال الشركات المركزية، والأمل هو أن تظل مربحة لأطول فترة ممكنة.

تبذل الشركات المالية قصارى جهدها لتأخير ما لا مفر منه ولخدمة احتياجات الأجيال الشابة بشكل أفضل من خلال التحول إلى منصات أفضل وأقل تكلفة وأكثر إلحاحًا. العملاء قبل تلبية احتياجاتهم.

إذا تمكن الأفراد من الاحتفاظ بأصولهم ذاتيًا، فسيختفي عدد كبير من الرسوم، مما يمنح الحائز السيطرة الكاملة على كيفية استخدام الأصول. يستخدم الناس بشكل متزايد العملات المشفرة للوصول إلى مجموعة متنوعة من الخدمات التي كانت تقدمها حتى الآن فقط المؤسسات المالية.

يقوم مديرو الأصول بشراء البيتكوين وتقليل المعروض من الصرف على نطاق يتجاوز حتى أعنف التوقعات، في حين قام مصدرو صناديق الاستثمار المتداولة بتعيين مواقعهم على ETH. إذا كنت تعتقد أنها ستتوقف عند هذا الحد، فتذكر أن جميع الصناديق الاستئمانية التي تمتلك أصولًا مشفرة تم تنظيمها بشكل مشابه لصندوق GBTC الخاص بـ Grayscale قبل التحويل إلى صناديق الاستثمار المتداولة.

الخداع من خبير الاستثمار

عندما انطلقت بورصة ناسداك في عام 1971، تجاهل الكثير من الناس إمكانات البورصة. وبحلول عام 1991، كان يمثل ما يقرب من نصف إجمالي حجم تداول الأسهم الأمريكية. وهي الآن ثاني أكبر بورصة في العالم، بعد بورصة نيويورك، وقد أغلقت الغالبية العظمى من البورصات في جميع أنحاء العالم إما قاعات التداول المفتوحة أو منصات التداول المفتوحة الخاصة بها.

في عام 1982، بدأ ديمون مسيرته المالية كوسيط في البورصة، متبعًا خطى والده وجده. لقد تحدث سابقًا عن غزو وول ستريت من قبل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية؛ وقد يتذكر أيضًا بوضوح إطلاق بورصة ناسداك والرقمنة اللاحقة لبورصة نيويورك من خلال إطلاق SuperDOT (إصلاح التوجيه الإلكتروني لبورصة نيويورك للأوراق المالية). في عام 1984، أدت الابتكارات التي جلبتها، والاضطراب الذي جلبته، إلى ظهور اتجاه من الوسطاء إلى ترك قاعة التداول والجلوس خلف أجهزة الكمبيوتر.

هذه المرة فقط، أصبحت فوائد هذه التطورات متاحة للكثيرين بدلاً من القلة.

قبل خمسين عامًا، ربما لم يتوقع معظم متداولي الأرضيات أن النهاية قادمة. هذه المرة، يرى ديمون وغيره من طلاب المدرسة القديمة رسومًا أقل، ومزيدًا من الوصول وتحكمًا أكبر، ويتذكرون بالتأكيد ما حدث في الأيام الأولى من حياتهم المهنية.

إنهم حكماء فيما يتعلق بالمسار الذي نسير فيه، ولا يمكن لأي قدر من الخداع أن يغير ذلك.