يتذكر مؤسس Pantera سبب تمكنه من الاستيلاء على BTC في عام 2013

العنوان الأصلي: صندوق Pantera Bitcoin يصل إلى 1000x

المؤلف: دان مورهيد، مؤسس Pantera Capital؛ المترجم: 0xjs@金财经

1000 مرة: Pantera Bitcoin. Fund

حقق Pantera Bitcoin Fund مؤخرًا إنجازًا مجنونًا - أرباحًا تعادل 1000 مرة.

أدى الارتفاع الكبير في أسعار البيتكوين بعد الانتخابات إلى ارتفاع صندوق Pantera Bitcoin Fund بنسبة 30% أخرى. بعد الرسوم والنفقات، أصبح العائد مدى الحياة لصندوق Pantera Bitcoin Fund الآن 131,165%.    

أريد مشاركة المنطق الأصلي - لأنه مقنع بالنسبة لي اليوم.

 اليوم الذي اخترنا فيه إطلاق صندوق Pantera Bitcoin إنه في الواقع أدنى مستوى له خلال الأحد عشر عامًا الماضية.

لا تزال مذكرة الاستثمار الأولى جيدة.

في عام 2013، اشترينا 2% من عملات البيتكوين في العالم في ذلك الوقت.

حتى بعد مرور أحد عشر عامًا، لا تزال عملة البيتكوين تضغط مثل بذور البطيخ (ملاحظة المترجم: لا تزال في أيامها الأولى).

بصراحة، لا يسعني إلا أن أفكر، لا يزال بإمكاننا تحقيق عوائد كبيرة جدًا لسنوات عديدة قادمة

الذهب في عام 1000 قبل الميلاد

تمت كتابة نقطتي الأساسية بعد شهر:

"كنت أتحدث مع أحد المستثمرين بالأمس لمناقشة عملة البيتكوين، فأجاب بشكل رافض إلى حد ما "إنه مثل شراء الذهب" لا، يشبه شراء الذهب في عام 1000 قبل الميلاد، 99% من الثروة المالية لم تصل بعد إلى عملة البيتكوين. وعندما يحدث ذلك، ستكون قيمة البيتكوين إما صفرًا أو [ترتفع بعدة أوامر من حيث الحجم]."< /p>

كصناعة، حققنا بعض التقدم. ولا يزال هناك على الأرجح 95% من الثروات المالية التي لم تخصص مراكزها.

لقد حدث للتو الحافز لهذا التغيير -إلى رقم أعلى من 5% في عام 2024-: الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة. تقدم الآن شركات الإدارة المؤسسية الكبيرة مثل BlackRock وFidelity خدمات رخيصة وفعالة للغاية لأي شخص لديه حساب وساطة. ستتيح هذه الخدمة الجديدة والمريحة في نهاية المطاف لعشرات الملايين من المستثمرين والأفراد إمكانية الوصول إلى فئة الأصول الجديدة المهمة هذه.

نعتقد أن الصناعة بأكملها ستستفيد بشكل كبير من أول رئيس للولايات المتحدة يدعم تقنية blockchain. نحن نعتقد أن نجاح blockchain يصب في مصلحة الولايات المتحدة، ونعتقد أن كل شخص في الكونجرس الأمريكي سيتبنى في نهاية المطاف موقفًا محايدًا أو مؤيدًا لـ blockchain - وقد بدأ هذا يحدث بالفعل. إن الرياح التنظيمية المعاكسة التي استمرت 15 عامًا في Blockchain تتحول الآن إلى رياح خلفية.

ما زلت أؤمن إيمانًا راسخًا بما كتبته قبل أحد عشر عامًا:

"أعتقد أن هناك فرصة أفضل من 50% أن يتبنى العالم نظامًا عالميًا للعملة/الدفع". ، في هذا النظام، تحل تقنية التشفير المجانية محل "الثقة" الباهظة الثمن التي تفرضها البنوك/VISA-MasterCard/Western Union/PayPal/etc.سوف تتفوق عملة البيتكوين على النقد والعملة الورقية الإلكترونية والذهب والسندات لحاملها والأقراص الحجرية الكبيرة وما إلى ذلك. يمكنها أن تفعل كل هذه الأشياء. إنها أول عملة عالمية بعد الذهب. إنها أول دفعة بلا حدود على الإطلاق النظام ”

[عندما يكون سعر البيتكوين 104 دولارات]

ومازلت أشعر بنفس الشعور. ما زلنا في المراحل المبكرة. 95٪ من الثروة المالية لم تصل بعد إلى blockchain. لقد بدأوا الآن فقط هذا التحول الهائل. عندما يبدأون في التحول، يمكن أن يصل سعر البيتكوين إلى 740.000 دولار لكل بيتكوين.

[عندما يكون سعر البيتكوين 254 دولارًا]

لقد ارتفع السوق. في أقل من شهر، وصلت عملة البيتكوين إلى 1000 دولار وهي الآن أعلى بثلاثة أضعاف.

معدل نمو سنوي مركب لمدة 11 عامًا يبلغ 88%

أستطيع أن أتخيل مستثمرًا يفكر: " لقد تضاعف سعر البيتكوين هذا العام، حسنًا، أعتقد أنني فاتني ذلك." واستسلم.

لا، هذه هي العقلية الخاطئة. في المتوسط، يتضاعف تقريبًا كل عام. منذ أن أطلقنا صندوق Pantera Bitcoin منذ 11 عامًا، حقق نموًا بمعدل نمو سنوي مركب قدره 88%.

ترتيب الحجم< /h2 >

حققت عملة البيتكوين ثلاثة أضعاف النمو. ويبدو أن الزيادة بدرجة أخرى من حيث الحجم ممكنة. إذا وصلت قيمة عملة البيتكوين إلى 740,000 دولار أمريكي لكل عملة بيتكوين (BTC)، فإن القيمة السوقية للبيتكوين ستصل إلى 15 تريليون دولار أمريكي. وبالمقارنة مع 500 تريليون دولار من الأصول المالية، فإن هذا ليس رقماً مذهلاً.

على الرغم من أن الماضي لا يتنبأ بالضرورة بالمستقبل،إذا استمر هذا الاتجاه، فستصل عملة البيتكوين إلى الولايات المتحدة في عام 2028 740 ألف دولار في أبريل 2016

أعتقد أنه لا يزال أمامنا بضع سنوات، ولكن أعتقد أن هناك فرصة جيدة لحدوث ذلك.

هذه هي عقليتي: لن أراهن بحياتي، ولست متأكدًا بنسبة 100.00% من أن أصول blockchain سترتفع، ولكن عندما تضاعف احتمالية الارتفاع بمقدار حجم الصناعة من المرجح أن ترتفع أو أعلى، فإن النتائج ستكون أفضل بكثير من الأصول الأخرى التي يمكنك الاستثمار فيها. القيمة المتوقعة لمعاملات البيتكوين هي الأكثر دراماتيكية التي رأيتها منذ ما يقرب من أربعة عقود.

الأمر ليس سهلاً

قد يبدو هذا واضحًا الآن، لكنه في الواقع صعب.

بعد انخفاضها بنسبة 87% بدءًا من ديسمبر 2013، فقدت عملة البيتكوين معناها تدريجيًا. وبعد مرور أكثر من ثلاث سنوات، لا تزال السوق تعاني من الاكتئاب. بحلول عام 2016، كان الجميع تقريبًا قد تخلىوا عن البيتكوين. المستثمرون غير مهتمين.

في ذلك العام سافرت إلى جميع أنحاء العالم وحضرت 170 اجتماعًا للمستثمرين. وكانت نتيجة كل هذا الجهد أننا جمعنا مليون دولار فقط.

تبلغ الرسوم الإدارية 17,241 دولارًا أمريكيًا. مائة دولار لكل جلسة.

يمكننا شراء الفندق! ! !

أنا لاعب فريق مخلص بطبيعتي. كنت أرغب دائمًا في فوز فريق Bitcoin. على مر السنين بذلنا كل ما في وسعنا لمساعدة المجتمع. لذا، عندما أعلنت شركة Expedia في عام 2014 أنها ستقبل عملة البيتكوين، تم دفع جميع نفقات سفرنا على Expedia بالبيتكوين.   

أمضى فريقنا 59 ليلة على الطريق في عام 2015، بمعدل إنفاق 1.5 بيتكوين بتكلفة إجمالية قدرها 88 بيتكوين.

وهذا يعادل 8,683,136 دولارًا أمريكيًا بالعملة القانونية اليوم!؟!؟ !

بهذا المال، يمكننا شراء فندقين!

النمو المذهل لصناعة blockchain

في عام 2013، عندما كنا نستعد لإطلاق صندوق Pantera Bitcoin Fund، قمت بفتح حسابات في العديد من البورصات وقمت بتحويل الأموال لتلبية احتياجات الطوارئ. عندما مشيت لأول مرة من مكتبي إلى ويلز فارغو في شارع ماركت في سان فرانسيسكو لتحويل الأموال إلى ليوبليانا، سلوفينيا، لم أكن أعرف حتى كيفية تهجئة كلمة ليوبليانا. كل شيء يبدو مريبًا جدًا. لدرجة أن مدير البنك جاء وسألني عما كنت أفعله منذ فترة طويلة.

(أعلم الآن أن سلوفينيا بلد جميل، يقع على يمين مدينة البندقية مباشرةً وتحت النمسا.)

لكنني تساءلت في ذلك الوقت عما إذا كنت مجنونًا . كان الهدف من أموالي هو شركة ناشئة صغيرة غير معروفة وبدت مريبة بنفس القدر.

كان سعر البيتكوين في ذلك الوقت حوالي 130 دولارًا. خلال الأيام القليلة التالية، شاهدت انخفاض سعر البيتكوين من 130 دولارًا إلى 100 دولار. ومن المضحك أن هذا هو في الأساس نفس الشيء الذي أطلق عليه المتشككون "FUD - الخوف وعدم اليقين والشك" أثناء سوق البيتكوين الهابطة. حتى مع كل المشاكل التي نشأت عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 65 دولارًا، قررت أن أقوم بكل شيء - إطلاق صندوق Pantera Bitcoin Fund. ثلاثون عامًا من الحدس التجاري قادتني إلى الاعتقاد بأن هذا هو اليوم المناسب.

لقد أرسلت البريد الإلكتروني أعلاه إلى مجموعة صغيرة من المتحمسين للبيتكوين، ربما عشرين شخصًا في ذلك الوقت، وقالوا: "أريد فقط المشاركة".

(الآن هناك تم نسخ مئات الآلاف من النسخ من هذه القائمة، وتمت قراءة الرسائل اللاحقة 2.7 مليون مرة)

لقد قمت بتسجيل الدخول إلى شركة ناشئة تدعى Coinbase وحاولت شراء 30,000 بيتكوين. وأظهرت النافذة المنبثقة أن الحد اليومي للصندوق يبلغ 50 دولارًا - على عكس لغة وول ستريت، حيث تعني كلمة "دولارات" أحيانًا الملايين. صورة واحدة لـ Ulysses S. Grant كل يوم (ملاحظة: الصورة المطبوعة على الورقة النقدية بقيمة 50 دولارًا لغرانت، الرئيس الثامن عشر للولايات المتحدة). كدت أصاب بنوبة قلبية.

نظرًا لأن هذه شركة ناشئة جديدة وعصرية، فليس لديها عنوان أو رقم هاتف. لقد أرسلت بريدًا إلكترونيًا إلى البريد الإلكتروني الخاص بالدعم يتضمن سطر الموضوع مكتوبًا بشكل غير معهود بالأحرف الكبيرة: "أريد شراء مليوني دولار أمريكي "أريد الشراء مليوني دولار من البيتكوين". وبعد أربعة أيام، رد موظفهم الوحيد - رجل يُدعى أولاف - قائلاً: "حسنًا، حدك الأقصى الآن هو 300 دولار." حتى مع الحد الأقصى للمعاملات الذي تم توسيعه حديثًا، يبلغ 6667 دولارًا.  

حتى لو اشتريته اليوم، فلا يزال أمامك 2522 يومًا!

لحسن الحظ، تمكنت من شراء البيتكوين على Bitstamp ونمت الصناعة. اليوم، يتم تداول سوق العملات المشفرة بقيمة 130 مليار دولار يوميًا. إنه لأمر مدهش مدى سرعة نمو هذه الصناعة.

Blockchain كفئة أصول

أشعر أحيانًا وكأنني غوريلا في الغابة وألاحظ شيئًا لامعًا على الأرض...التقطه...أدره... أتساءل ما هو...

البيتكوين!

أنا بالتأكيد لا أفهم جميع الفروق الدقيقة في المشاريع التكنولوجية المذهلة التي تحدث في هذا الفضاء، لكنني أشعر وكأنني رأيت هذا الفيلم من قبل.

كنت أول متداول للأوراق المالية المدعومة بالأصول في بنك جولدمان ساكس. يعتقد الجميع الآن أن ABS هو فئة أصول. لقد كنت هناك عندما قاموا بإعداد مؤشر GSCI (مؤشر جولدمان ساكس للسلع). الجميع يفكر الآن في السلع كفئة أصول. لقد استثمرت في الأسواق الناشئة في التسعينيات. الجميع يفكر الآن في الأسواق الناشئة كفئة أصول.  

وينطبق الشيء نفسه على blockchain. أعتقد أنه في المستقبل القريب، سيكون لدى كل شركة استثمارية فريق blockchain وكمية كبيرة من أموال blockchain الدائمة.

التداول غير المتماثل

لقد قادتني خلفيتي الكلية العالمية إلى مجال blockchain منذ البداية. إن عدم تناسق هذه الصفقة - التي تعمل في أكبر سوق في العالم - يجعل أوامر الفرصة هذه أكبر من الصفقات التي نتبعها عادةً في جميع أنحاء العالم. أعتقد أن هذه هي المعاملة الأكثر تباينًا التي رأيتها على الإطلاق.

يتم توضيح هذا الموضوع بشكل أفضل من خلال المقارنة من قمة Pantera Blockchain الثانية في مارس 2014:

"لعبة البوكر في وقت متأخر من الليل على العشاء أ" قبل ساعات قليلة من المباراة، قال مورهيد مازحًا إن قيمة جميع عملات البيتكوين في العالم في ذلك الوقت كانت تقريبًا نفس قيمة شركة Urban Outfitters، وهي شركة تصنع الجينز الممزق والديكور في مساكن الطلبة - حوالي 50 دولارًا. قال مورهيد: "هذا جنون، أليس كذلك؟"، "أعتقد أنه بعد بضعة قرون من الآن، عندما يكون الأمر كما هو الحال في فيلم Planet of the Apes، سيكون تأثير Bitcoin على العالم أكبر من تأثير Urban". تجار الملابس. "

 – ناثانيال بوبر، 2015 عام، "الذهب الرقمي"

عندما قمت بالتحديث في نوفمبر 2020، كان لدى Bitcoin نفس القيمة السوقية مثل L'Oréal، مما لا شك فيه أن الماسكارا المقاومة للماء هي اختراع رائع، لكنني ما زلت أعتقد أنها كذلك. هناك عدم تناسق

ابحث أكثر...

"في لوريال، مهمتنا هي تقديم منتجات العناية بالبشرة والمكياج والشعر ذات الجودة العالية وبأسعار معقولة الرعاية متاحة للجميع ومنتجات التجميل لون الشعر. "

هذا رائع. تبدو مهمة Bitcoin متشابهة بشكل مخيف: إضفاء الطابع الديمقراطي على الخدمات المالية.

اعتقدت أن المهمة في مجال التمويل ستكون أكبر في نهاية المطاف

< p>

تجاوزت القيمة السوقية للبيتكوين مؤخرًا Meta (أي Facebook) مشاركة الصور أمر رائع بالتأكيد، ولكن أعتقد أن الشمول المالي سيكون أكبر لكل شخص على وجه الأرض لديه هاتف ذكي.

يتبقى خمسة لتجاوزها...