تطلق Paxos عملة مستقرة جديدة ذات فائدة "USDL" بعائد يومي 5٪ - هل يمكنها تحدي هيمنة USDT وUSDC؟

بالأمس، أعلنت شركة Paxos International، وهي شركة تابعة لفرع دولة الإمارات العربية المتحدة لشركة Paxos المصدرة للعملة المستقرة، في بيان صحفي عن الإطلاق الرسمي للعملة المستقرة ذات الفائدة، Lift Dollar (USDL). تخضع شركة باكسوس إنترناشيونال للرقابة من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM).

توزيع الفوائد اليومية على الإيثيريوم

وفقًا للبيان الصحفي، سيكون هيكل احتياطي USDL مشابهًا للعملات المستقرة الأخرى بالدولار الأمريكي الصادرة عن Paxos، مدعومة بنسبة 1:1 بأصول سائلة عالية الجودة مثل الودائع بالدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وما يعادلها من النقد.

ما يميز USDL هو أنه سيتم إصداره على Ethereum وسيستخدم عقود Ethereum الذكية لتوزيع العائد الناتج من احتياطياته يوميًا على عناوين المحفظة المؤهلة دون أي خطوات إضافية مطلوبة من حاملي الرمز المميز. باكسوس' صرح مدير المنتج، روناك دايا:

"تستخدم Paxos International تقنية إعادة التأسيس لتوزيع العائدات، وبالتالي فإن مبلغ USDL الذي يحتفظ به المستخدمون سيزداد يوميًا مع تراكم العائد."

ومع ذلك، لم يحدد البيان الرسمي كيفية تحويل الفائدة أثناء المعاملات الرمزية أو التحويلات.

تقوم آلية إعادة الأساس بضبط إجمالي المعروض من الرموز المميزة ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق للحفاظ على سعر الرمز المميز مستقرًا نسبيًا. كما أنه يضمن أن المستخدمين' تحافظ المبالغ الرمزية المجمعة على نسبة معينة لتحقيق الاستقرار في السعر الفعلي لممتلكاتها. قد تتبنى مشاريع إعادة الأساس المختلفة تصميمات إمداد مرنة مختلفة.

حاليًا، لا يتوفر USDL في بعض الولايات القضائية، بما في ذلك الولايات المتحدة، والإمارات العربية المتحدة (باستثناء مركز أبو ظبي المالي العالمي)، والمملكة المتحدة، والاتحاد الأوروبي، وكندا، وهونج كونج، واليابان، وسنغافورة، مما يشير إلى أنه متاح. لا يزال في المراحل المبكرة.

فائدة USDL عند حوالي 5%

فيما يتعلق بالفائدة، ذكر روناك دايا في مقابلة أنه يمكن للمستخدمين حاليًا الحصول على عائد سنوي يبلغ حوالي 5٪ مع USDL، والذي يتماشى مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية:

"بالنسبة لهذا الإطلاق، قمنا بالتنازل عن 30 نقطة أساس من رسوم إدارة الأصول. ولذلك، فإننا نحتفظ فقط بـ 20 نقطة أساس، مما يعني أن المستخدمين سيحصلون على أكثر من 5% من العائدات."

على الرغم من أن USDL ليست أول عملة مستقرة ذات فائدة - فقد أطلقت شركة Mountain Protocol سابقًا USDM، والتي تشتري أيضًا سندات الخزانة الأمريكية وتقدم الفائدة - تتمتع Paxos بميزة تنافسية بسبب تجربتها السابقة مع BUSD، التي احتلت ذات يوم المرتبة الثالثة في حصة السوق. تمنح هذه الخلفية Paxos ميزة في التعامل مع اللوائح والتسويق.

حاليًا، لا تقدم العملات المستقرة الرائدة USDT وUSDC فائدة للمستخدمين، على الرغم من أنها تكسب مليارات الدولارات سنويًا من الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية. إذا نمت USDL بنجاح في المستقبل، فإن فائدتها السنوية البالغة 5٪ ستكون ميزة تنافسية كبيرة، مما قد يجبر Tether وCircle على تغيير استراتيجيات أعمالهما. وهذا تطور يستحق المتابعة عن كثب.