بنك التوقيع ، قد تستفيد Stablecoins من زوال شبكة Silvergate Exchange Network

https://www.coindesk.com/business/2023/03/07/signature-bank-stablecoins-might-benefit-from-silvergate-exchange-networks-demise/

كان لشبكة الصرف الخاصة بالبنك ، SEN ، فرضية بسيطة ولعبت دورًا مهمًا منذ إنشائها في 2018 وحتى إغلاقها يوم الجمعة. محللون وخبراء يعيقون ما قد يملأ الفراغ.

لم تكن تشفيرًا حقًا ، ولم تكن شبكة بالفعل. لكن البرنامج في بنك سيلفرغيت المسمى "شبكة تبادل سيلفرغيت" أو SEN باختصار ، لعب دورًا مهمًا وراء الكواليس في تسهيل تحويل الأموال خارج blockchain بين كبار المستثمرين وتداول العملات المشفرة.

الآن ، تم إغلاق الشبكة - أغلقت الأسبوع الماضي حيث اعترفت الشركة الأم للبنك ، Silvergate Capital Corp ، أن هناك تساؤلات حول قدرتها على الاستمرار "كمنشأة مستمرة" ، وأنه سيتأخر في تقديم تقرير سنوي. مع منظمي الأوراق المالية. حتى قبل الإعلان ، كان المستخدمون الرئيسيون لـ SEN ، بما في ذلك شركات التشفير Coinbase و Gemini و Paxos و Circle و Galaxy Digital و Cboe Digital و Bitstamp ، قد توقفوا بالفعل ، مشيرين إلى الحاجة إلى توخي الحذر.

كركن ، بورصة العملات المشفرة ، غردت يوم الثلاثاء مفادها & quot؛ نحن بصدد إنهاء علاقتنا مع Silvergate & quot؛ اتخاذ خطوات لضمان أن & quot؛ العميل والنقد التشغيلي آمنان ومضمونان & quot؛

مع عدم وجود احتمالات واضحة لإعادة تشغيل SEN في أي وقت قريب ، يحاول المحللون ومحترفو الصناعة تقدير مدى أهمية الشبكة كجزء أساسي من البنية التحتية للأسواق المشفرة الناشئة ، وما إذا كانت شركات blockchain الأخرى أو حتى البنوك التقليدية قد تتدخل لملء الفراغ.

"من الصعب معرفة مدى الضرر الذي قد يلحقه فقدان SEN الآن ، & quot؛ قالت نويل أتشيسون ، الرئيسة السابقة للأبحاث في CoinDesk و Genesis Trading. "أظن أنه ربما كان جزءًا صغيرًا مما كان عليه من قبل ، لذا فإن التأثير الفوري ليس بهذه الأهمية. إنها إزالة مؤسفة لخدمة ملائمة ".

أطلقت Silvergate SEN في عام 2018 وشهدت اعتمادًا كبيرًا على المنصة ، حيث وصل حجم المعاملات إلى 100 مليار دولار في خريف عام 2020. أصبحت جميع بورصات العملات المشفرة الكبرى في الولايات المتحدة تقريبًا عملاء لـ Silvergate وبدأت في نقل الأموال عبر الشبكة.

لم تكن SEN حقًا شبكة بين البنوك في حد ذاتها مثل SWIFT (جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك) أو Fedwire ، وهما خدمتان مشهورتان لتحويل الأموال تستخدمهما البنوك. بدلاً من ذلك ، كانت عبارة عن مجموعة من الحسابات في Silvergate ، التي يُنظر إليها منذ فترة طويلة على أنها بنك صديق للعملات الرقمية ، قادرة على تحويل الأموال على الفور بين بعضها البعض.

لذلك إذا كان لدى مستثمر مؤسسي حساب في Silvergate ، فإن إرسال الدولارات إلى البورصة كان أمرًا بسيطًا مثل إجراء تحويل داخلي إلى حساب تلك البورصة في Silvergate. كانت الوظيفة متاحة 24 ساعة في اليوم ، سبعة أيام في الأسبوع ، 365 يومًا في السنة.

بطبيعة الحال ، كانت أعمال SEN بمثابة أداة تسويقية لجذب شركات التشفير لحجز الودائع في Silvergate.

قال أتشيسون: "لقد كانت راحة كبيرة لعملاء العملة المشفرة ، من حيث أنها جرّت المعاملات المصرفية التقليدية إلى ساعات عملات التشفير". "بدلاً من الانتظار لساعات العمل المصرفي خلال أيام الأسبوع ، يمكن للعملاء تحويل العملات الورقية 24/7/365 ، تمامًا مثل الطريقة التي تعمل بها أسواق العملة المشفرة."

نمو سريع قبل التراجع السريع

في ذروة السوق ، في الربع الأخير من عام 2021 ، نمت SEN لمعالجة أكثر من 219 مليار دولار من التحويلات ، مما أدى إلى توليد 9.3 مليون دولار من العائدات.

وغني عن القول أن المبالغ تضاءلت على مدار هذا العام إلى مستويات الربع الرابع البالغة 117 مليار دولار و 6.6 مليون دولار على التوالي ، حيث تراجعت أسعار الأصول الرقمية وانحدرت الصناعة إلى شتاء العملات المشفرة.

في حين أنه لا يزال من غير الواضح ما الذي سيحدث لسيلفرغيت كابيتال (SI) ، إلا أن هناك بدائل متعددة للشبكة المغلقة الآن ، وفقًا للمحللين والخبراء.

يقدم Signature Bank ، وهو بنك آخر صديق للعملات المشفرة مقره في نيويورك ، برنامجًا يسمى Signet ، تم إطلاقه في عام 2019 ويستخدم تقنية blockchain للسماح بالتسويات في الوقت الفعلي. إنه البديل المصرفي الوحيد الآخر لـ SEN الذي يسمح بالتحويلات الفورية بالدولار الأمريكي إلى البورصات - حتى الآن.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Crypto Banking BCB Group Oliver von Landsberg-Sadie في مقابلة مع CoinDesk يوم الإثنين أن معالج مدفوعات شركته يسرع من خططه لإضافة قدرات بالدولار الأمريكي للمساعدة في سد الفجوة التي خلفتها SEN. (حاليًا ، يتم التعامل باليورو والجنيه الإسترليني ، ولكن ليس بالدولار).

"أود أن أقول أنه يمكن أن يتم العيش بحلول الربيع ، لذلك سنفعل كل ما يلزم للتأكد من أن أولئك الذين تقطعت بهم السبل بسبب SEN يحصلون على نوع من الاستمرارية نظرًا للتداخل الهائل بين عملاء BCB و Silvergate ،" Landsberg-Sadie قال.

عملات مستقرة

من المحتمل أن يعود المتداولون الآخرون إلى استخدام العملات المستقرة مثل USDC من Circle أو Tether’s USDT لإجراء صفقات سريعة ؛ عادةً ما يكون من السهل تحريك الرموز المميزة المربوطة بالدولار حول ما يسمى بالقضبان الرقمية.

ذكر تقرير كايكو يوم الاثنين أن "العملات المستقرة من المحتمل أن تصبح أكثر انتشارًا بين المتداولين" ، مع "موت" SEN.

مع وجود سيلفرغيت على حافة الهاوية ، قد يتم الاستحواذ على المؤسسة من قبل بنك آخر ، ربما بمساعدة من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC). إذا حدث ذلك ، فقد يختار البنك المستحوذ إعادة تشغيل SEN ، أو يتركها تكذب.

قال ديك بوف ، كبير الاستراتيجيين الماليين في Odeon Capital Group: "ما لم يكونوا بنكًا يعمل بالفعل في سوق تشفير ، فإن الاحتمال هو أنهم لن يرغبون في إنشاء عمل تجاري مشفر بناءً على ما كان لدى سيلفرغيت". .

بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة ، يبدو أن التكنولوجيا قد غيرت قواعد اللعبة وجسرًا مناسبًا بين التمويل التقليدي والنظام الإيكولوجي للعملات المشفرة ، وهو ما يكفي للصناعة لإيجاد طرق لإبقائها على قيد الحياة على الرغم من إغلاق SEN.

قال Dave Weisberger ، الرئيس التنفيذي لشركة CoinRoutes: "لا أعرف مدى تميز هذه التكنولوجيا". "ما يمكنني قوله بشكل قاطع هو أن الوظيفة التي قدمتها ستستمر من خلال مصادر متعددة."

قال: "هناك الكثير من الأشخاص الآخرين المستعدين للقفز إلى الخرق".