التمويل الذكي: من AgentFi إلى FusionFi

المصدر: PermaDAO

يتم إنشاء بروتوكول مالي موحد. سيوفر هذا البروتوكول مواصفات مشتركة وموحدة، ويدمج أنواعًا مختلفة من الخدمات المالية، ويتصل بسلاسة مع الذكاء الاصطناعي لتعزيز الذكاء والتعميم تطوير التمويل.

من استضافة Permaswap الذاتية إلى AgentFi

قبل عامين، قمنا بتصميم وتنفيذ شبكة Permaswap (المشار إليها فيما يلي باسم PSN)، وهي شبكة أصول لامركزية ذاتية التشغيل استضافة شبكة تداول الضمان. PSN هو بروتوكول شبكة يحدد السلوك بين LP ومستخدمي المعاملات، ويوفر آلية تبادل غير موثوقة لتبادل الأصول. PSN مفتوحة المصدر تمامًا، ويمكن لأي شخص مراجعة البروتوكول والانضمام إلى الشبكة أو مغادرتها بحرية.

هناك نوعان من العقد في شبكة PSN، وهما جهاز التوجيه وLP. جهاز التوجيه مسؤول عن تجميع معلومات LP وإنشاء أوامر تداول متعددة للمستخدمين الذين يحتاجون إلى التداول. عقدة LP هي عقدة تحتوي على برنامج صنع سوق تلقائي. يمكن للمستخدمين تكوين قواعد صنع سوق عقدة LP الخاصة بهم بمرونة، مثل تكوين منحنى k = x * y ليصبح عقدة AMM.

بخلاف Ethereum، لن تتركز الأموال في PSN في عقد ذكي واحد، ولكن تتم استضافته بواسطة كل عقدة LP نفسها. يتم تبادل المعلومات بين العقد من خلال بروتوكول موحد. عندما يطلب المستخدم الشبكة، يمكن الحصول على أمر معاملة متعدد إلى متعدد، وقد تقوم معاملة المستخدم بتبادل الأصول مع عدة أو حتى عشرات من LPs في نفس الوقت. يجب توقيع كل أمر من قبل جميع الأطراف المقابلة قبل أن تتم تسويته. إذا كان توقيع أي طرف مفقودًا، أو إذا كان أي طرف غير قادر على الدفع وفقًا للأمر، فستفشل المعاملة.

يمكن اعتبار نموذج LP المستضاف ذاتيًا هذا نموذجًا أوليًا لـ AgentFi الذي ذكرناه في AO اليوم. أحد الاختلافات الكبيرة هو أن المستخدمين في شبكة PSN يحتاجون إلى تشغيل العقد الخاصة بهم للانضمام إلى الشبكة، بينما يقوم AgentFi على AO بتلخيص برنامج عقدة المستخدم في عملية على كمبيوتر AO، لذلك لا يحتاج المستخدمون إلى تشغيل البرنامج محليًا بدلاً من ذلك ، يمكنك استخدام كمبيوتر AO غير موثوق به لتشغيل الوكيل الخاص بك.

من AgentFi إلى Smart Finance

في DeFi التقليدي، نظرًا لقيود الأداء للعقود الذكية للسلسلة العامة، يحتاج مزودو السيولة إلى إعادة شحن الأصول إلى جهات مالية معينة لا يمكن تنفيذ الأعمال إلا من خلال العقود. نماذج AO والوكالة سوف تغير هذا. في AO، يمكن للمستخدمين بدء عملياتهم الخاصة. هذه العملية عبارة عن عقد ذكي يديره المستخدم، ويتميز بخصائص التشغيل الموزع وغير الموثوق به. تكلفة إنشاء العمليات واستخدامها أقل بكثير من تكلفة العقود الذكية للسلسلة العامة مثل إيثريوم. تتم معالجة أصول المستخدم تلقائيًا من خلال العملية الخاصة به. العملية عبارة عن روبوت وكيل ذكي يمكن برمجته وإدارة أصول المستخدم تلقائيًا.

من الصعب تعديل وترقية العقود الذكية التقليدية الخاصة بـ blockchain. عادةً ما تتم إدارة الأصول في عقد ذكي موحد. على سبيل المثال، يستخدم Uniswap منحنى k = x * y لإدارة تبادل الأصول بشكل موحد، ويستخدم Compound نموذج سعر فائدة موحد لإدارة الإقراض. تستخدم العقود الذكية التقليدية استراتيجية واحدة لإدارة عدد كبير من الأصول، وهو أمر "غير ذكي" للغاية. . من خلال AO، يمكن للمستخدمين استخدام العمليات الشخصية لإدارة الأصول، ويمكن للمستخدمين تعديل رمز العملية لتكوين استراتيجيات مختلفة في أي وقت، مما يوفر مرونة أعلى.

من الإدارة المركزية إلى الإدارة الذكية اللامركزية، ستجعل عملية AO الأصول أكثر كفاءة وأكثر ذكاءً.

وفي الوقت نفسه، من السهل جدًا على الروبوتات العميلة الوصول إلى الذكاء الاصطناعي. يمكن تحديث استراتيجية الروبوت الوكيل بواسطة الذكاء الاصطناعي، ويمكن للذكاء الاصطناعي أيضًا توفير خدمات أوراكل للروبوتات الوكيلة لضبط الإستراتيجية أو تعديلها من خلال البيانات الخارجية. في الوقت الحاضر، تم تجربة نماذج لغوية كبيرة وتشغيلها بنجاح على AO. وفي المستقبل القريب، قد يتولى الذكاء الاصطناعي مسؤولية تمويل الوكالة بالكامل، ويمكن تحقيق "كسب المال" على مدار 24 ساعة يوميًا لتحقيق التمويل الذكي.

ليس هذا فحسب، فالتمويل لديه نموذج موحد

لا يتوقف استكشافنا هنا.

في العصور القديمة، تم استخدام المقايضة. المحاسبة هي طريقة معاملة أكثر ملاءمة من المقايضة تسمح لكلا الطرفين بتسليم البضائع المادية دون التسليم الفوري، مما يعزز بشكل كبير سرعة تبادل القيمة. وقد أدى تبادل القيمة بشكل أكثر كفاءة إلى تقسيم أكثر كفاءة للعمل وتطوير الإنتاجية. وفي الوقت نفسه، هناك طلب أقوى على المرونة والراحة في المعاملات. وعلى أساس دفتر الأستاذ، ظهرت الملاحظات تدريجيًا. تعتبر الفواتير قوية ويمكن استخدامها لتسجيل سيناريوهات مالية مختلفة مثل تحويل الديون والدفع والتحويل والتمويل. الشيكات هي نوع شائع من الفواتير وهي وسيلة دفع مريحة وآمنة. اليوم، تم استبدال العديد من المدفوعات بالمدفوعات الإلكترونية، ولكن جوهرها هو الائتمان، والفواتير هي وسيلة مهمة لتسجيل الائتمان ونقل القيمة. يمكن القول أن جميع الأنشطة المالية تتم حول الأوراق المالية، إما مباشرة باستخدام الأوراق المالية لتبادل القيمة، أو باستخدام أشكال مختلفة من الأوراق النقدية.

عند تصميم المنتجات المالية في مجال التمويل التقليدي، يحتاج المصممون إلى مراعاة مسألة الثقة بين الكيانات المالية المختلفة. يتم ضمان مسألة الثقة من خلال الإشراف والقانون، لذلك تحتاج الأدوات المالية إلى إنفاق الكثير من الطاقة للتكيف مع القانون وتنسيق علاقات الثقة بين أطراف متعددة. في السنوات القليلة الماضية، كانت blockchain نظامًا غير موثوق به، ولم نعد نشعر بالقلق بشأن مشكلات الثقة، حيث قام المطورون ببناء نظام مالي DeFi متنوع على Ethereum غير الموثوق به. مع نضوج تقنية blockchain تدريجيًا، يمكننا اختيار أجهزة كمبيوتر AO أكثر قوة واستخدام مفهوم AgentFi لمواصلة إعادة بناء الصناعة المالية.

توجد أنواع عديدة من الكمبيالات في الصناعات التقليدية، مثل الكمبيالات والشيكات والخصومات. السبب وراء وجود العديد من أنواع الفواتير هو أنه عند إجراء الأعمال التجارية بين كيانات ائتمانية مختلفة، تختلف متطلبات الثقة، مما يعني أن المتطلبات القانونية ومتطلبات الامتثال مختلفة. وبغض النظر عن مسألة الثقة، سنجد أن الفواتير هي فواتير، ويمكننا استخدام الفواتير كنماذج أولية لدمج السيناريوهات المالية المختلفة. من هنا، ولدت ملاحظات AgentFi، وهي قوية جدًا بحيث يمكن التعبير عن جميع الخدمات المالية تقريبًا باستخدام ملاحظات AgentFi.

تشير فواتير AgentFi إلى تغيير في السيادة المالية وتحدد قضايا الثقة في مشاريع القوانين التقليدية أن التمويل لا يمكن أن يكون إلا أداة للمؤسسات الرسمية والدول ذات السيادة. يمثل ظهور DeFi التغيير في التمويل من سيادة الحكومة إلى سيادة الكود. ستقوم ملاحظات AgentFi بتسليم الحقوق المالية للأفراد، مما يسمح للجميع بإصدار ملاحظاتهم وأصولهم وأدواتهم المالية وسلوكياتهم المالية التي تحدد السيادة الشخصية.

باستخدام AgentFi Notes، يمكننا توحيد التمويل من خلال تصميم نموذج لأي أداة مالية. دعونا نعطي مثالاً على كيفية تنفيذ ملاحظات AgentFi للأدوات المالية المختلفة:

التبادل (Exchange)

لنفترض أن أليس وبوب طرفان في الطرف المقابل للمعاملة . تطلب أليس سعر الصرف من بوب. في هذا الوقت، يخبر بوب أليس أن السعر هو P1. إذا اعتقدت أليس أن P1 معقول، فسوف تختار إكمال المعاملة.

حتى إذا وافقت أليس على P1، فقد يظل بوب يرفض المعاملة لأنه لم يتم تسليم المعاملة. إذا أرادت أليس إكمال المعاملة، لكن بوب رفض إكمال المعاملة، فإن عرض أسعار بوب يعتبر عرض أسعار غير صالح. نعتقد أن عرض بوب غير الصالح هو عمل ضار لأن أليس تفقد فرصة طلب عروض أخرى عندما تحصل على العرض وتوافق عليه. أثناء عملية المعاملة هذه، يستطيع Bob دائمًا عرض أفضل سعر في الشبكة بأكملها، ولكنه يرفض دائمًا إكمال المعاملة.

من أجل منع بوب من تقديم عروض أسعار ضارة، نطلب من الطرف المقابل الذي يقدم عرض الأسعار تقديم مذكرة بوظيفة الرهن العقاري.

خذ رمز Permaswap المميز $HALO كمثال. تطلب أليس من بوب استبدال السعر، وهو 100 دولار أمريكي، وسيقوم بوب بإرجاع مذكرة يتعهد فيها بمبلغ 10 دولارات هالو (أي ما يعادل دولارًا أمريكيًا واحدًا). التذكرة صالحة لفترة زمنية قصيرة جدًا، ربما 10 ثوانٍ فقط. إذا تمكنت أليس من الموافقة على السعر في غضون 10 ثوانٍ، فيمكنها بدء وظيفة التسوية للعقد الذكي، وفي هذا الوقت، سيتم تبادل الرموز المميزة لكلا الطرفين بشكل ذري، وبعد اكتمال التسوية بشكل طبيعي، سيتم إرجاع HALO بقيمة 10 دولارات إلى بوب. إذا رفض بوب التسوية، فسيتم قطع HALO بقيمة 10 دولارات الخاصة به ودفعها إلى Alice.

من خلال الجمع بين الفواتير وإمكانيات التسوية للعقود الذكية، يمكننا أن نجعل عملية معاملات التبادل أكثر ثقة. سواء كان ذلك نموذج تداول لا مركزي يستخدم AMM أو دفتر الطلبات، يمكننا استخدام الملاحظات لبناء الثقة بين الأطراف المقابلة المختلفة.

العقود الآجلة

في حالة الاسترداد، يكون وقت انتهاء صلاحية الورقة 10 ثوانٍ فقط. إذا قدمنا ​​مذكرة استحقاق أطول مع وقت تسوية محدد، فقد تكون المذكرة بمثابة شهادة آجلة.

أنشأ بوب مذكرة أصول بقيمة حالية قدرها 100 دولار أمريكي، ووقت التسوية بعد أسبوع واحد. المذكرة مضمونة بمزيد من HALO $، مع ضمان 1٪ فقط في سيناريو التبادل. في سيناريو العقود الآجلة، يحتاج بوب، باعتباره المُصدر، إلى تقديم 20٪ من القيمة الحالية للملاحظة كضمان. وتتطلب المذكرة أيضًا من حاملها أن يتعهد بنسبة 20٪ من الأصول.

تأخذ أليس الرهن العقاري وتصبح الحائز، وتصبح السند ساري المفعول. وبعد أسبوع، ارتفع الأصل من 100 دولار إلى 115 دولارًا. يمكن لـ "أليس" بدء التصفية والحصول على الأصل الفوري بقيمة 115 دولارًا أمريكيًا. إذا رفض بوب إجراء التسليم الفوري، فسيتم مصادرة 20% من HALO $ المرهونة وتصفيتها لصالح Alice.

إذا انخفض الأصل من 100 دولار إلى 90 دولارًا. يبدأ بوب التصفية، ولا يزال بإمكان بوب الحصول على 100 دولار أمريكي. إذا رفضت أليس إجراء التسليم الفوري، فسيتم تصفية 20% من مبلغ HALO الذي تعهدت به أليس لبوب.

الإقراض المضمون

وهو أيضًا سندات طويلة الأجل وقد تنتهي صلاحيتها خلال عام واحد. وإضافة وظيفة سعر الفائدة.

يمتلك بوب مبلغًا كبيرًا من $HALO، ويأمل بوب في رهن $HALO الخاص به لاقتراض أموال من Alice. يقدم بوب مذكرة لمدة عام واحد مضمونة بمبلغ HALO بقيمة 1000 دولار (بقيمة 100 دولار). تبلغ قيمة المذكرة 80 دولارًا وتوفر فائدة تصفية سنوية إضافية بنسبة 5٪. بعد أن تدفع أليس 80 دولارًا مقابل الورقة، يحصل بوب على قرض بقيمة 80 دولارًا.

خلال فترة عام واحد، تكون قيمة 1000 $ HALOs دائمًا أكبر من 100 $ حتى تنضج الورقة ويمكن لبوب بدء التصفية. نظرًا لأن معدل الفائدة السنوي هو 5%، يحتاج بوب إلى دفع 80 * (1 + 5%)، أو 84 دولارًا، لتصفية الورقة. بعد التصفية، سيحصل بوب على 1000 دولار من HALO، وستحصل أليس على 84 دولارًا.

إذا كانت قيمة 1000 $HALO على وشك الانخفاض خلال فترة عام واحد إلى أقل من 84 دولارًا (وليس 80 نظرًا لضرورة تضمين الفائدة)، على سبيل المثال، 85 دولارًا، فيمكن لأي شخص تصفية الملاحظة. بعد التصفية، سيخسر بوب كل HALO $، وستتلقى Alice 84 دولارًا، وسيحصل المصفي على الفرق بين 85 دولارًا و84 دولارًا من بيع 1000 $ HALO، أي أن المصفي سيحصل على مكافأة قدرها 1 دولار.

العملة

يستطيع بوب المبالغة في ضمان HALO $، وتحديد ورقة نقدية بسعر 1 دولار. هذه الورقة تعادل العملة، تعادل العملة المستقرة، ويمكن تداولها واستخدامها كعملة مستقرة في السوق.

FusionFi: البروتوكول المالي الموحد الذي أصبح Permaweb

شهد التمويل تطورًا كبيرًا على مدار آلاف السنين الماضية، خاصة في المائتي عام الماضية، تماشيًا مع تطور التصنيع والمعلوماتية، ولدت العديد من أنواع الأعمال والاتجاهات المختلفة في الصناعة المالية. إن ظهور تقنية blockchain سيغير كل شيء، وبعد حل مشكلة الثقة في دفتر الأستاذ، سيصبح بناء جميع الخدمات المالية أكثر بساطة. لقد اكتشفنا وحدة التمويل، التي يمكنها تبسيط وإعادة بناء الخدمات المالية المعقدة، وتحقيق التمويل المتكامل في نهاية المطاف.

من شبكة Permaswap ذاتية الاستضافة إلى AgentFi من AO، قطعت تقنية blockchain شوطًا طويلًا. سوف تستمر Permaswap في التكيف مع التقدم التكنولوجي، وتصبح بروتوكولًا ماليًا أكثر اكتمالاً لـ blockchain، وتنفيذ بروتوكول مالي موحد على Permaweb.